Русгидро акции

пишет
t.me/RaifFocusPocus/2138

РусГидро: сокращение гидрогенерации не омрачило результаты
Зарамагская ГЭС-1 и субсидии поддержали финансовые результаты в 4 кв. РусГидро (ВBB-/Вaa3/BBB) вчера опубликовала сильные финансовые результаты за 4 кв. 2020 г. по МСФО. Несмотря на коррекцию гидроэлектрогенерации вниз на 8% г./г. в 4 кв. из-за более низких температур, выручка почти не изменилась г./г. (118 млрд руб.), а EBITDA осталась в возрастающем тренде (+10% г./г. до 30 млрд руб.) благодаря запущенной в феврале прошлого года Зарамагской ГЭС-1 (которая дает около 2,5 млрд руб. EBITDA/квартал), а также новым малым ГЭС и росту дальневосточных субсидий на 16% г./г. до 12 млрд руб. В целом за 2020 г. EBITDA повысилась на 23% г./г. до 120 млрд руб. В 4 кв. компания получила чистый убыток в первую очередь из-за обесценения новой дальневосточной станции в Советской Гавани на более чем 25 млрд руб. Тем не менее, за год чистая прибыль все равно выросла девятикратно г./г. до 46 млрд руб. из-за менее масштабных списаний, чем в 2019 г. В дальнейшем компания не планирует сильных обесценений из-за завершения предыдущих убыточных проектов на Дальнем Востоке, при этом новые проекты модернизации (стоимостью 180 млрд руб. до 2027 г.) должны будут иметь гарантированную доходность, которая пока еще не утверждена (предположительно около 10% при текущих ставках ОФЗ).

Долговая нагрузка по-прежнему низкая из-за роста EBITDA и недорасходования инвестпрограммы. Долговая нагрузка РусГидро осталась по-прежнему около 1x Чистый долг/EBITDA, при этом небольшой рост чистого долга на 8% кв./кв. (до 121 млрд руб.) был компенсирован ростом EBITDA. Кроме того, сохранение долговой нагрузки на прежнем уровне также вызвано недорасходованием инвестиционной программы на ≈30 млрд руб., или более чем на 35% за 2020 г. (-22% г./г.), тогда как по итогам предыдущего конференц-звонка с менеджментом годовые инвестиции ожидались лишь на 25% ниже плана, или на 10% ниже г./г. Снижение инвестиций может быть объяснено не только переносами, но и оптимизацией, однако пропорцию того и другого менеджмент не уточнил. В результате более низких инвестиций свободный денежный поток вырос в 4 кв. на 76% г./г. до 6,4 млрд руб., а за год составил 29 млрд руб. (против -12 млрд руб. годом ранее).

Дальнейший рост долговой нагрузки ожидается весьма умеренным. В 4 кв. компания заплатила более 15 млрд руб. дивидендов за 2019 г., а в этом году выплаты за 2020 г. могут составить примерно 23 млрд руб. Даже консервативно закладывая весь перенос неизрасходованной инвестпрограммы за 2020 г. на 2021 г., с учетом прогнозируемого отрицательного свободного денежного потока в этом году на уровне до 30 млрд руб. (при капвложениях около 120 млрд руб.) после выплаты всех дивидендов долговая нагрузка вырастет к концу текущего года лишь до 1,4x Чистый долг/EBITDA. При этом в этой оценке не учтена возможная оптимизация инвестиционных затрат, дальнейший перенос инвестиций на модернизацию и новые дальневосточные тарифы, компенсирующие увеличение цен на топливо в предыдущие года, не говоря уже о дальнейшем росте субсидий.

Локальные облигации эмитента неликвидны и еще не полностью (как и большинство других корпоративных выпусков) учитывают недавний сдвиг линии ОФЗ вверх (в частности, спред HYDRRM 24 к ОФЗ составляет всего 60 б.п., при 12М среднем – 85 б.п.).

«ВТБ Капитал» поднял оценку акций «РусГидро» на 9%, подтвердив рекомендацию «покупать»

Опубликованные результаты Русгидро за 2020 год нейтральны - Атон
Русгидро представила нейтральные результаты за 4К20/2020 по МСФО

Выручка компании за 4К20 составила 118.4 млрд руб., показав снижение на 0.5% г/г, вследствие сокращения объемов продаж электроэнергии (-1.6%). Выручка за 2020 выросла на 5.6% г/г до 429.6 млрд руб. за счет увеличения объемов в рамках договоров о предоставлении мощности (ДПМ), а также роста выработки электроэнергии из-за повышения притока воды. Показатель EBITDA за 4К20 и 2020 составил 29.7 млрд руб. и 120.3 млрд руб. соответственно, прибавив 9.6% г/г и 23.3% г/г соответственно. Рентабельность EBITDA в 4К20 и 2020 составила 25.1% и 28.0% соответственно, что обусловлено ростом производства, эффективным контролем над затратами и дополнительным вкладом недавно запущенной в эксплуатацию Зарамагской ГЭС-1. На сегмент гидрогенерации пришлось 76.1% совокупной EBITDA, а рентабельность EBITDA в сегменте составила в 2020 65.3%; рентабельность EBITDA дальневосточного сегмента в 2020 составила 11.4% (против 8.6% в 2019). Чистая прибыль за 2020 выросла до 46.6 млрд руб., что ниже консенсус-прогноза 50 млрд руб. из-за большей, чем прогнозировалось, суммы обесценения (26.6 млрд руб. за 2020 против ожидаемых 18-20 млрд руб.), что было обусловлено более значительным объемом отложенных налоговых активов. Исходя из результатов за 2020, мы оцениваем величину дивиденда на акцию на уровне 0.053 руб. с доходностью 6.6%. Что касается перспектив на 2021, компания в ходе телеконференции выделила следующие несколько моментов: 1) Госсубсидии оцениваются в 51.8 млрд руб. против 46.8 млрд руб. в 2020; 2) Прогноз капзатрат, исходя из максимально допустимых значений, составляет 111.3 млрд руб. в 2021; 3) В 2021-2022 не ожидается новых обесценений.

В целом, на наш взгляд, РусГидро представила нейтральные результаты за 2020. В то время как ввод новых мощностей и повышенные притоки воды оказали поддержку результатам, эффект обесценения оказал сдерживающее влияние на чистую прибыль за 2020, из-за чего, по всей вероятности, дивиденды окажутся несколько ниже ожиданий рынка. Вместе с тем группа подтвердила, что в 2021-2022 новых обесценений не ожидается, поэтому целевой объем выплат в ближайшие годы прогнозируется на уровне выше 20 млрд руб. Дивидендная политика РусГидро в 2021 подлежит пересмотру советом директоров и, как ожидается, будет продлена в таком же виде.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВЗГЛЯД: «Финам» подтверждает рекомендацию «покупать» для акций «РусГидро» с целью 1,09 руб

Компания РусГидро представила отчет по МСФО за 2020 г. Судя по цифрам, дела у компании идут на лад.

Выручка увеличилась на 4,4% до 382,8 млрд.руб. Но на фоне роста выручки бумажные списания продолжают съедать значительную часть прибыли(дивидендов).
Чистая прибыль составила 46,6 млрд.руб., многократно увеличившись по сравнению с 0,643 млн.руб. в предыдущем году.
Показатель EBITDA составил 120,3 млрд рублей, увеличившись на 23,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Рентабельность по EBITDA увеличилась на 4 процентных пункта и составила 28%.
Соотношение чистого финансового долга к EBITDA составило 0,99x (1,5x — на конец 2019 года).
Условно-управляемые операционные расходы снизились на 2,1%.
P/E=7,5. EV/EBITDA=4,16

По мультипликаторам бизнес оценен около своих средних значений.
Деятельность компании хорошо вписывается в тренд на декарбонизацию (без учета ДФО) и одновременно гидрогенерация является ВИЭ. Компания генерирует чистую энергетика и, теоретически, ее можно держать вечно. Но в государственных руках, при современной системе тарифообразования, это всегда будет компания, разрушающая собственную стоимость.

Вот ее минусы:
— долгое время не может достроить Загорскую ГАЭС;
— за последние несколько лет провела несколько допэмиссий; (а с 2000х годов акционерный капитал почти удвоился, то есть доля каждого акционера стала в 2 раза меньше)
— постоянно пересматривает капекс в сторону повышения
— вокруг менеджмента постоянно гремят коррупционные скандалы, но ни один воришка все еще не оказался за решеткой;
— значительную часть прибыли составляют гос.субсидии. Русгидро похожа на пороховую бочку. Сейчас все красиво: растут показатели, растут дивы, но стоит отменить субсидии…

Ольга Бурдейная,
Подскажите, это Ваш анализ или откуда-то скопирован?

В Русгидро наметился здоровый рост с 2019 года!
Медленно, но уверенно!
Более 20% годовых с учётом дивидендов!
Всё по плану!

мимо проходил,

По результатам отчета по МСФО за 20г чистая прибыль выросла до рекордного значения – 46,6 млрд.р. Общая выручка Группы по итогам 2020 года составила 429,6 млрд рублей, что на 5,6% выше прошлого года. Рентабельность по EBITDA увеличилась на 4 процентных пункта и составила 28%.
Соотношение чистого финансового долга к EBITDA составило 0,99x (1,5x — на конец 2019 года). Обязательства Группы по состоянию на 31 декабря 2020 года сократились на 6,2% до 333,1 млрд рублей по сравнению с показателем на 31 декабря 2019 года в основном за счет снижения кредиторской задолженности и стоимости беспоставочного форвардного контакта с Банком ВТБ
Русгидро – компания будущего, представитель «зеленой энергетики». Она уже сейчас является лидером в производстве энергии на базе возобновляемых источников. На востоке страны расширяет сеть зарядных станций для электромобилей.

Но имеются и проблемы. Компания вынуждена исполнять обязательства по реанимации убыточной РАО ЭС Востока.
Имеет большой износ оборудования.
«РусГидро» не будет значительно увеличивать дивиденды до 2022 года, а оставит их на уровне 0.0365 рублей. Соответственно, рублевая дивидендная доходность в 4,8%, на фоне ослабления рубля, выглядит очень скромно — ниже, чем доходность надежных облигаций. Если учесть риски снижения или отмены дивидендов после 22 года, а также, вероятность падения курсовой стоимости, то даже долгосрочные инвестиции, по текущим ценам, не смогут обеспечить прирост инвестированного капитала выше инфляции.

Кирилл Сиплатов,
«Если учесть риски снижения или отмены дивидендов после 22 года» — ОБОСНУЙ, плиз, чё за риски?

По результатам отчета по МСФО за 20г чистая прибыль выросла до рекордного значения – 46,6 млрд.р. Общая выручка Группы по итогам 2020 года составила 429,6 млрд рублей, что на 5,6% выше прошлого года. Рентабельность по EBITDA увеличилась на 4 процентных пункта и составила 28%.
Соотношение чистого финансового долга к EBITDA составило 0,99x (1,5x — на конец 2019 года). Обязательства Группы по состоянию на 31 декабря 2020 года сократились на 6,2% до 333,1 млрд рублей по сравнению с показателем на 31 декабря 2019 года в основном за счет снижения кредиторской задолженности и стоимости беспоставочного форвардного контакта с Банком ВТБ
Русгидро – компания будущего, представитель «зеленой энергетики». Она уже сейчас является лидером в производстве энергии на базе возобновляемых источников. На востоке страны расширяет сеть зарядных станций для электромобилей.

Но имеются и проблемы. Компания вынуждена исполнять обязательства по реанимации убыточной РАО ЭС Востока.
Имеет большой износ оборудования.
«РусГидро» не будет значительно увеличивать дивиденды до 2022 года, а оставит их на уровне 0.0365 рублей. Соответственно, рублевая дивидендная доходность в 4,8%, на фоне ослабления рубля, выглядит очень скромно — ниже, чем доходность надежных облигаций. Если учесть риски снижения или отмены дивидендов после 22 года, а также, вероятность падения курсовой стоимости, то даже долгосрочные инвестиции, по текущим ценам, не смогут обеспечить прирост инвестированного капитала выше инфляции.

Компания РусГидро представила отчет по МСФО за 2020 г. Судя по цифрам, дела у компании идут на лад.

Выручка увеличилась на 4,4% до 382,8 млрд.руб. Но на фоне роста выручки бумажные списания продолжают съедать значительную часть прибыли(дивидендов).
Чистая прибыль составила 46,6 млрд.руб., многократно увеличившись по сравнению с 0,643 млн.руб. в предыдущем году.
Показатель EBITDA составил 120,3 млрд рублей, увеличившись на 23,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Рентабельность по EBITDA увеличилась на 4 процентных пункта и составила 28%.
Соотношение чистого финансового долга к EBITDA составило 0,99x (1,5x — на конец 2019 года).
Условно-управляемые операционные расходы снизились на 2,1%.
P/E=7,5. EV/EBITDA=4,16

По мультипликаторам бизнес оценен около своих средних значений.
Деятельность компании хорошо вписывается в тренд на декарбонизацию (без учета ДФО) и одновременно гидрогенерация является ВИЭ. Компания генерирует чистую энергетика и, теоретически, ее можно держать вечно. Но в государственных руках, при современной системе тарифообразования, это всегда будет компания, разрушающая собственную стоимость.

Вот ее минусы:
— долгое время не может достроить Загорскую ГАЭС;
— за последние несколько лет провела несколько допэмиссий; (а с 2000х годов акционерный капитал почти удвоился, то есть доля каждого акционера стала в 2 раза меньше)
— постоянно пересматривает капекс в сторону повышения
— вокруг менеджмента постоянно гремят коррупционные скандалы, но ни один воришка все еще не оказался за решеткой;
— значительную часть прибыли составляют гос.субсидии. Русгидро похожа на пороховую бочку. Сейчас все красиво: растут показатели, растут дивы, но стоит отменить субсидии…

В долгосрочной перспективе акции РусГидро интересны как дивидендная история - Промсвязьбанк
«РусГидро» представила финансовый отчет по итогам 2020 года по МСФО, который в целом оказался на уровне ожиданий рынка. Компания продемонстрировала рост основных финансовых показателей на фоне увеличения выработки электроэнергии.

Выручка за отчетный период составила 429,6 млрд руб. (+5,6% г/г), EBITDA – 120,3 млрд руб. (+23,3% г/г), чистая прибыль – 46,6 млрд руб. (рост в 70 раз). Показатели EBITDA и чистой прибыли достигли исторического рекорда.

Рост выручки обусловлен увеличением выработки и продажи электроэнергии на фоне повышенной водности в большинстве водохранилищ ГЭС, а также увеличением продажи мощности за счет ввода в эксплуатацию Зарамагской ГЭС-1 и Верхнебалкарской МГЭС.

В части расходов отметим снижение затрат на топливо на 5,0% г/г в основном в ДГК в результате снижения отпуска электроэнергии и выбытия Приморской ГРЭС из периметра Группы, и снижение расходов на 9,9% г/г на услуги сторонних организаций и прочие расходы.

В результате наблюдалось увеличение рентабельности по EBITDA на 4 п.п., до 28,0%. Рост рентабельности по чистой прибыли на 10,7 п.п., до 10,8%, обусловлен также снижением в 2 раза убытка от обесценения основных средств, что в последние несколько лет оказывало отрицательное влияние на финансовый результат компании.

РусГидро по итогам 2020 года может направить на дивиденды 50% от чистой прибыли или примерно 23,3 млрд руб. (0,05 руб./акция), что обеспечивает дивидендную доходность на уровне 6,7%.

Представленные финансовые результаты в целом ожидаемы и, по нашему мнению, не окажут сильного влияния на котировки. В долгосрочной перспективе акции компании интересны как дивидендная история. Наша целевая цена для акций РусГидро составляет 0,98 руб./акция. Мы рекомендуем покупать акции «РусГидро».

Лящук Владимир
«Промсвязьбанк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Кто-нибудь понимает почему в разделе отчетность Чистая прибыть указана 67 млд? В самом отчете вроде 46,35. Тимофей туда что-то от себя накинул? =)

РусГидро завершила кризисный год с рекордной прибылью - Финам
«РусГидро» отчиталась по прибыли ниже наших ожиданий, но мы тем не менее отмечаем существенные улучшения в инвестиционном кейсе эмитента. Прибыль акционеров вышла на рекордный уровень 46,3 млрд руб., что в 9 раз выше низкой базы 2019 года. Факторами роста стала высокая водность в 1-м полугодии, обеспечившая значительный рост выработки и загрузки ГЭС, запуск объекта ДПМ Зарамагская ГЭС-1, финансовый доход от переоценки форварда на сумму 11,4 млрд руб., а также сокращение обесценений. Списания по активам составили 26,6 млрд руб. в сравнении с 53,5 млрд руб. годом ранее.

Денежный поток составил 40 млрд руб. за счет сильной динамики прибыли и сокращения капвложений на 22% до 59 млрд руб. Чистый долг сократился за год на 15% до 121 млрд руб. или 1,1х очищенной EBITDA.

Озвученный CAPEX 2021П 111 млрд руб. с НДС (~93 млрд руб. без НДС) предполагает рост инвестиционной программы на 58% г/г, хотя по факту капвложения, скорее всего, окажутся ниже. Увеличение CAPEX связано с более активной фазой модернизации мощностей по ДПМ-2.

Мы считаем отчет перспективным для акций HYDR. Исходя из дивидендной политики платеж может составить 0,0530 руб. на акцию с доходностью 6,6%. В прошлые годы акция закрывала дивидендный реестр с медианной доходностью 5,2%, и таким образом, равновесная цена акций должна составить не менее 1,02 руб. на дату отсечки в предстоящем сезоне.

На наш взгляд, улучшения по прибыли еще не полностью отражены в цене. Компания прошла операционный разворот в прошлом году, завершив строительство станций в ДФО в рамках правительственной нагрузки, добившись долгосрочных тарифов для ТЭС в неценовых зонах и возврата недополученной в предыдущие годы тарифной выручки (12,7 млрд руб. всего и 1,9 млрд руб. должны быть получены в 2021 году). Подтверждаем рекомендацию «покупать» и целевую цену 1,09 руб. на сентябрь 2021 года.

Малых Наталия
ГК «Финам»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

в гидре наметился здоровый рост дивпотока
по мере приближения котировок к 1 рублю, влияние форварада на размер див должно снижаться, чисто математически...
но я не исключаю, что у 1 рубля бумага еще может долго контоваться

с учетом заявленных див гидра за последние 6 лет выплатит дивами почти 100млрд
при этом её средневзвешенная стоимость за это же время в районе 300-320млрд
Это 6% дивдоходность. При достаточно сдержанных диввыплатах

если все же дивполитика изменится, то рынок быстро переставит бумажку
а к 25му году и форвард кончится
не удивлюсь, если тут начнется переоценка через 12-15 месяцев

не люблю прогнозы
но начиная с 1кв20 мне все квартальные отчеты у Гидры нравятся
lite.mfd.ru/forum/post/?id=18574794

Сегодня вышел отчет Русгидро за 2020 год по МСФО.

1. Выручка выросла на 5.6%.
2. EBITDA выросла на 23.3%.
3. Чистая прибыль выросла в 70 раз, достигнув отметки в 46.6 млрд руб.
4. Свободный денежный поток вырос в 45 раз, достигнув отметки в 40.4 млрд руб.

Отчет вышел очень хороший, но все-таки, мне кажется, такие отличные результаты связаны с эффектом
низкой базы 2019 года, а также за счет ввода в эксплуатацию новых электростанций (Зарамагской ГЭС-1,
Верхнебалкарской МГЭС, Усть-Джегутинской МГЭС). Возможно, что в дальнейшем компании трудно будет
поддерживать уровень прибыли на достигнутом значении.
Тем не менее, сегодня день Русгидро, и акции компании среди лидеров роста нашего рынка.

ВТБ 55 млрд акций 2017 год

Выручка за 2020 год выросла до 382.8 млрд руб (+4.5% к 366.6 млрд за 2019 год) на фоне роста производства электроэнергии на 8.4%, ввода ДПМ обьектов (в т.ч. Зарамагская ГЭС с платежами 10 млрд) Гос субсидии выросли до 46.8 млрд (40 млрд)
Убытки от обесценение основных средств упали до 26.6 млрд (53.5 млрд)
Чистые финансовый доход 6.5 млрд (расход 0.5 млрд), положительное изменение стоимости форвардного контракта в ВТБ оставило 11.4 млрд на фоне роста курса акций и снижения ставки ЦБ

Чистая прибыль составила 46.4 млрд руб или 10.9 коп на акцию.

Операционный денежный поток 99 млрд руб. Капзатраты 58.5 млрд, закрытие депозитов 7.6 млрд, полученные проценты 5.4 млрд, увеличение долга 2.6 млрд, уплаченные проценты 14.8 млрд, уплаченные дивиденды 15.5 млрд.
В результате денежные средства выросли на 17.2 млрд до 58.3 млрд

Долг вырос до 206 млрд руб (202 млрд на начало года)
EBITDA выросла на 23.3% до 120.3 млрд руб

Обьявлено о планах направить рекордные 23.3 млрд руб на дивиденды за 2020 год и более 20 млрд за 2021-2022 года

🔥 #Дивиденды #HYDR #Отчёт

РУСГИДРО ПЛАНИРУЕТ ВЫПЛАЧИВАТЬ ПО ИТОГАМ 2021-2022 ГГ ДИВИДЕНДЫ В РАЗМЕРЕ БОЛЕЕ 20 МЛРД РУБ.

РУСГИДРО ПЛАНИРУЕТ НАПРАВИТЬ НА ДИВИДЕНДЫ ЗА 2020 Г 23,3 МЛРД РУБ. 

«РУСГИДРО» В 2020 Г. ПОЛУЧИЛА 46,4 МЛРД РУБ. ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ПО МСФО ПРОТИВ 5,13 МЛРД РУБ. В 2019 Г. — ОТЧЕТ — ТАСС

EBITDA РУСГИДРО ПО МСФО В 2020 ГОДУ СОСТАВИЛА 120,3 МЛРД РУБ ПРОТИВ 97,5 МЛРД РУБ ГОДОМ РАНЕЕ – КОМПАНИЯ

Чистая прибыль «Русгидро» по МСФО в 2020 году выросла в 72 раза
Выручка компании выросла на 4% рублей.
Показатель EBITDA вырос на 23%

Авто-репост. Читать в блоге >>>

РУСГИДРО ОЖИДАЕТ РЕКОРДНЫХ ДИВИДЕНДНЫХ ВЫПЛАТ ПО ИТОГАМ 2020 ГОДА — НА УРОВНЕ 23,3 МЛРД РУБ — ПРЕЗЕНТАЦИЯ

Pinkin,

23,3 млрд / 426 288 млн акций = 0,0547 рубля на 1 акцию
0,0547 / 0,8034 = 6,8 % дивидендной доходности к текущей цене.

По мне так лучше сейчас в Ленэнерго войти — 10% див.доходности к текущей цене.

Гадаю на ромашке, Русгидро отчиталось по МСФО за 2020 год. Выручка выросла на 4,4% г/г до 382 млрд, EBITDA составила 120 млрд. (+23,3% г/г), чистая прибыль увеличилась до 46,7 млрд с 0,6 млрд в 2019 году. Гос.субсидии составили 46,7 млрд.руб. Ещё Русгидро любит размывать акционерный капитал доп.эмиссиями.
Позитив в том, что долгосрочные кредиты сократились на 24% до 130 млрд. Чистый долг сократился на 8% со 161 до 148 млрд, а показатель NetDebt/EBITDA составил 1.2х.
Рост прибыли сулит нам в ближайшее время увеличение див.доходности до уровня 6,6%.

РУСГИДРО ОЖИДАЕТ РЕКОРДНЫХ ДИВИДЕНДНЫХ ВЫПЛАТ ПО ИТОГАМ 2020 ГОДА — НА УРОВНЕ 23,3 МЛРД РУБ — ПРЕЗЕНТАЦИЯ

Pinkin,

23,3 млрд / 426 288 млн акций = 0,0547 рубля на 1 акцию
0,0547 / 0,8034 = 6,8 % дивидендной доходности к текущей цене.

По мне так лучше сейчас в Ленэнерго войти — 10% див.доходности к текущей цене.

Рекордно высокие дивиденды Русгидро в 20 году - 23,3 млрд руб - презентация

• Рекордно высокие выплаты в истории Компании ожидаются в 2020 году-23,3 млрд руб.

• 2021-2022 годы будут свободны от обесценения. Целевая выплата > 20 млрд руб.
• Текущая дивидендная политика будет пересмотрена Советом директоров в 2021 году.
• Ожидаемая пролонгация

• 2021-2022 годы крупные проекты не планируются к завершению. Солидный рост дивидендов ожидается в среднесрочной перспективе
• Дивидендная политика поддерживает 50% чистой прибыли по МСФО в качестве базового варианта, но не менее среднего показателя за последние три года


презентация



Авто-репост. Читать в блоге >>>

© Interfax 14:49 02.03.2021
МОЛНИЯ
РУСГИДРО ПЛАНИРУЕТ НАПРАВИТЬ НА ДИВИДЕНДЫ ЗА 2020 Г 23,3 МЛРД РУБ. — КОМПАНИЯ

Pinkin, отлично. 50% по МСФО или 0,0546 на акцию

Прибыль это хорошо, но пока продаёт ВСМПО -ничего сильно не вырастет.ну рубль плюс будет, конечно.но это всё шум)Разве что у них весь сайз разом купят.

Прибыль акционеров РусГидро за 20 г выросла в 9 раз

По итогам 2020 года показатель EBITDA Группы РусГидро по международным стандартам финансовой отчетности составил 120,3 млрд рублей, увеличившись на 23,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это стало самым высоким в истории Группы показателем за сопоставимый период. 
Чистая прибыль также выросла до рекордного значения – 46,6 млрд рублей.

Общая выручка Группы по итогам 2020 года составила 429,6 млрд рублей, что на 5,6% выше прошлого года. Рентабельность по EBITDA увеличилась на 4 процентных пункта и составила 28%.
Соотношение чистого финансового долга к EBITDA составило 0,99x (1,5x — на конец 2019 года). Условно-управляемые операционные расходы снизились на 2,1%.

Активы Группы выросли на 1,8% до 942 млрд рублей.
Обязательства Группы по состоянию на 31 декабря 2020 года сократились на 6,2% до 333,1 млрд рублей по сравнению с показателем на 31 декабря 2019 года в основном за счет снижения кредиторской задолженности и стоимости беспоставочного форвардного контакта с Банком ВТБ*.


сообщение

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Если чистая прибыль ПАО «Рязаньэнергосбыт» (ДЗО «РусГидро») тоже вырастет в 72 раза, все мы станем безмерно счастливы и чрезвычайно богаты!

Pinkin, А еще мы будем счастливы, если отчет будем своими глазоньками смотреть, а не перепощивать бездумно чужие выводы и цифры. Очень важную запятую пропустил, хотя и все равно там красиво😃

Ожидаем перспективного отчета РусГидро за 2020 год - Финам
Завтра, 2 марта, генкомпания должна представить годовой отчет по прибыли по МСФО.

По нашим прогнозам, «РусГидро» выйдет на рекордную прибыль по итогам 2020 года, около 56 млрд руб. благодаря высокой динамике операционных показателей, запуску ДПМ объекта в начале прошлого года, отражению финансового дохода после переоценки форвардного контракта с ВТБ. Списания по активам должны уменьшиться кратно. В 2019 году обесценения превысили 50 млрд руб., по итогам 2020 года статья, по нашим оценкам, может составить 21 млрд руб. Списания связаны главным образом с вводом новых мощностей в ДФО, которые строились в рамках правительственных указов. В прошлом году «РусГидро» ввела последний из приоритетных проектов, и списания должны пойти на спад.

Акционеры, таким образом, могут получить дивиденды объемом 28 млрд руб. или 0,0634 руб. на акцию. Это на 78% выше DPS 2019 и предлагает инвесторам доходность 8,2% к текущим ценам. При таких параметрах акции HYDR могут стать одной из самых конкурентных дивидендных историй в секторе в этом сезоне.

Мы полагаем, что эти ожидания еще не отражены в ценах и есть перспектива укрепления котировок. Наша текущая рекомендация «Покупать» с целевой ценой 1,09 руб. на сентябрь 2021 года подразумевает потенциал роста почти на 40%.

Малых Наталия
ГК «Финам»

Компания также проведет конференц-колл. В фокусе инвесторов находятся вопросы по выработке в первые месяцы 2021 года, параметры доходности программы обновления мощностей ДПМ-2, пересмотр тарифной выручки за прошлые годы, а также развитие истории с достройкой аварийной Загорской ГАЭС-2, которая означает существенный риск для инвесторов в виде обесценений в будущем.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

[ Фотография ]
⚡️ «ВСМПО-Ависма» уменьшила долю в «РусГидро»

«ВСМПО-Ависма» уменьшила долю обыкновенных акций в «РусГидро» до 4,954% (21 761 981 466 шт.).

До этого «ВСМПО-Ависма» уже сокращала свою долю в энергокомпании до 5,013% (22 023 683 466 шт.).
источник (https://www.finam.ru/analysis/newsitem/vsmpo-avisma-umenshila-dolyu-v-rusgidro-do-4-95-20210301-155144/) #VSMO #D