Число акций ао | 444 793 млн |
Номинал ао | 1 руб |
Тикер ао |
|
Капит-я | 321,8 млрд |
Выручка | 510,3 млрд |
EBITDA | 131,5 млрд |
Прибыль | 78,6 млрд |
Дивиденд ао | – |
P/E | 4,1 |
P/S | 0,6 |
P/BV | 0,5 |
EV/EBITDA | 4,9 |
Див.доход ао | 0,0% |
Русгидро Календарь Акционеров | |
27/04 отчёт РСБУ за 1кв 2024 года | |
29/05 отчёт МСФО за 1кв 2024 года | |
24/07 операционные результаты за 2кв и 1п 2024 года | |
31/07 отчёт РСБУ за 2кв и 1п 2024 года | |
29/08 отчёт МСФО за 2кв и 1п 2024 года | |
23/10 Операционные результаты за 3кв и 9мес 2024 годао | |
30/10 отчёт РСБУ за 3кв и 9мес 2024 года | |
28/11 отчёт МСФО за 3кв и 9мес 2024 года | |
Прошедшие события Добавить событие |
Компания РусГидро представила отчет по МСФО за 2020 г. Судя по цифрам, дела у компании идут на лад.
Выручка увеличилась на 4,4% до 382,8 млрд.руб. Но на фоне роста выручки бумажные списания продолжают съедать значительную часть прибыли(дивидендов).
Чистая прибыль составила 46,6 млрд.руб., многократно увеличившись по сравнению с 0,643 млн.руб. в предыдущем году.
Показатель EBITDA составил 120,3 млрд рублей, увеличившись на 23,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Рентабельность по EBITDA увеличилась на 4 процентных пункта и составила 28%.
Соотношение чистого финансового долга к EBITDA составило 0,99x (1,5x — на конец 2019 года).
Условно-управляемые операционные расходы снизились на 2,1%.
P/E=7,5. EV/EBITDA=4,16
По мультипликаторам бизнес оценен около своих средних значений.
Деятельность компании хорошо вписывается в тренд на декарбонизацию (без учета ДФО) и одновременно гидрогенерация является ВИЭ. Компания генерирует чистую энергетика и, теоретически, ее можно держать вечно. Но в государственных руках, при современной системе тарифообразования, это всегда будет компания, разрушающая собственную стоимость.
Вот ее минусы:
— долгое время не может достроить Загорскую ГАЭС;
— за последние несколько лет провела несколько допэмиссий; (а с 2000х годов акционерный капитал почти удвоился, то есть доля каждого акционера стала в 2 раза меньше)
— постоянно пересматривает капекс в сторону повышения
— вокруг менеджмента постоянно гремят коррупционные скандалы, но ни один воришка все еще не оказался за решеткой;
— значительную часть прибыли составляют гос.субсидии. Русгидро похожа на пороховую бочку. Сейчас все красиво: растут показатели, растут дивы, но стоит отменить субсидии…
По результатам отчета по МСФО за 20г чистая прибыль выросла до рекордного значения – 46,6 млрд.р. Общая выручка Группы по итогам 2020 года составила 429,6 млрд рублей, что на 5,6% выше прошлого года. Рентабельность по EBITDA увеличилась на 4 процентных пункта и составила 28%.
Соотношение чистого финансового долга к EBITDA составило 0,99x (1,5x — на конец 2019 года). Обязательства Группы по состоянию на 31 декабря 2020 года сократились на 6,2% до 333,1 млрд рублей по сравнению с показателем на 31 декабря 2019 года в основном за счет снижения кредиторской задолженности и стоимости беспоставочного форвардного контакта с Банком ВТБ
Русгидро – компания будущего, представитель «зеленой энергетики». Она уже сейчас является лидером в производстве энергии на базе возобновляемых источников. На востоке страны расширяет сеть зарядных станций для электромобилей.
Но имеются и проблемы. Компания вынуждена исполнять обязательства по реанимации убыточной РАО ЭС Востока.
Имеет большой износ оборудования.
«РусГидро» не будет значительно увеличивать дивиденды до 2022 года, а оставит их на уровне 0.0365 рублей. Соответственно, рублевая дивидендная доходность в 4,8%, на фоне ослабления рубля, выглядит очень скромно — ниже, чем доходность надежных облигаций. Если учесть риски снижения или отмены дивидендов после 22 года, а также, вероятность падения курсовой стоимости, то даже долгосрочные инвестиции, по текущим ценам, не смогут обеспечить прирост инвестированного капитала выше инфляции.
РусГидро по итогам 2020 года может направить на дивиденды 50% от чистой прибыли или примерно 23,3 млрд руб. (0,05 руб./акция), что обеспечивает дивидендную доходность на уровне 6,7%.Лящук Владимир
Представленные финансовые результаты в целом ожидаемы и, по нашему мнению, не окажут сильного влияния на котировки. В долгосрочной перспективе акции компании интересны как дивидендная история. Наша целевая цена для акций РусГидро составляет 0,98 руб./акция. Мы рекомендуем покупать акции «РусГидро».
Мы считаем отчет перспективным для акций HYDR. Исходя из дивидендной политики платеж может составить 0,0530 руб. на акцию с доходностью 6,6%. В прошлые годы акция закрывала дивидендный реестр с медианной доходностью 5,2%, и таким образом, равновесная цена акций должна составить не менее 1,02 руб. на дату отсечки в предстоящем сезоне.Малых Наталия
На наш взгляд, улучшения по прибыли еще не полностью отражены в цене. Компания прошла операционный разворот в прошлом году, завершив строительство станций в ДФО в рамках правительственной нагрузки, добившись долгосрочных тарифов для ТЭС в неценовых зонах и возврата недополученной в предыдущие годы тарифной выручки (12,7 млрд руб. всего и 1,9 млрд руб. должны быть получены в 2021 году). Подтверждаем рекомендацию «покупать» и целевую цену 1,09 руб. на сентябрь 2021 года.
РУСГИДРО ПЛАНИРУЕТ ВЫПЛАЧИВАТЬ ПО ИТОГАМ 2021-2022 ГГ ДИВИДЕНДЫ В РАЗМЕРЕ БОЛЕЕ 20 МЛРД РУБ.
РУСГИДРО ПЛАНИРУЕТ НАПРАВИТЬ НА ДИВИДЕНДЫ ЗА 2020 Г 23,3 МЛРД РУБ.
«РУСГИДРО» В 2020 Г. ПОЛУЧИЛА 46,4 МЛРД РУБ. ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ПО МСФО ПРОТИВ 5,13 МЛРД РУБ. В 2019 Г. — ОТЧЕТ — ТАСС
EBITDA РУСГИДРО ПО МСФО В 2020 ГОДУ СОСТАВИЛА 120,3 МЛРД РУБ ПРОТИВ 97,5 МЛРД РУБ ГОДОМ РАНЕЕ – КОМПАНИЯ
Чистая прибыль «Русгидро» по МСФО в 2020 году выросла в 72 раза
Выручка компании выросла на 4% рублей.
Показатель EBITDA вырос на 23%
РУСГИДРО ОЖИДАЕТ РЕКОРДНЫХ ДИВИДЕНДНЫХ ВЫПЛАТ ПО ИТОГАМ 2020 ГОДА — НА УРОВНЕ 23,3 МЛРД РУБ — ПРЕЗЕНТАЦИЯ
Pinkin,
23,3 млрд / 426 288 млн акций = 0,0547 рубля на 1 акцию
0,0547 / 0,8034 = 6,8 % дивидендной доходности к текущей цене.
По мне так лучше сейчас в Ленэнерго войти — 10% див.доходности к текущей цене.
РУСГИДРО ОЖИДАЕТ РЕКОРДНЫХ ДИВИДЕНДНЫХ ВЫПЛАТ ПО ИТОГАМ 2020 ГОДА — НА УРОВНЕ 23,3 МЛРД РУБ — ПРЕЗЕНТАЦИЯ
По итогам 2020 года показатель EBITDA Группы РусГидро по международным стандартам финансовой отчетности составил 120,3 млрд рублей, увеличившись на 23,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это стало самым высоким в истории Группы показателем за сопоставимый период.
Чистая прибыль также выросла до рекордного значения – 46,6 млрд рублей.
Общая выручка Группы по итогам 2020 года составила 429,6 млрд рублей, что на 5,6% выше прошлого года. Рентабельность по EBITDA увеличилась на 4 процентных пункта и составила 28%.
Соотношение чистого финансового долга к EBITDA составило 0,99x (1,5x — на конец 2019 года). Условно-управляемые операционные расходы снизились на 2,1%.
Активы Группы выросли на 1,8% до 942 млрд рублей.
Обязательства Группы по состоянию на 31 декабря 2020 года сократились на 6,2% до 333,1 млрд рублей по сравнению с показателем на 31 декабря 2019 года в основном за счет снижения кредиторской задолженности и стоимости беспоставочного форвардного контакта с Банком ВТБ*.
сообщение
Если чистая прибыль ПАО «Рязаньэнергосбыт» (ДЗО «РусГидро») тоже вырастет в 72 раза, все мы станем безмерно счастливы и чрезвычайно богаты!
Мы полагаем, что эти ожидания еще не отражены в ценах и есть перспектива укрепления котировок. Наша текущая рекомендация «Покупать» с целевой ценой 1,09 руб. на сентябрь 2021 года подразумевает потенциал роста почти на 40%.Малых Наталия
Мы ожидаем, что компания продемонстрирует рекордный уровень чистой прибыли, и это даст инвесторам основания рассчитывать на хорошие дивидендные выплаты в 2021 году. Впрочем, особое внимание, вероятно, привлекут данные о негативной переоценке активов — ранее руководитель компании Николай Шульгинов (который сейчас возглавляет Минэнерго) давал понять, что объем списаний может составить 20 млрд руб. Это будет одним из факторов, которые, по нашему мнению, весьма существенно повлияют на дивидендные выплаты РусГидро. Наш текущий прогноз предполагает, что по итогам года компания генерирует чистую прибыль на сумму 55,7 млрд руб.; в своих оценках мы учитывали озвученный руководством возможный объем списаний (20 млрд руб.) и допускали, что дивиденды за 2020 год обеспечат доходность на уровне 8%.Корначев Федор
Акции стали падать как только БКС объявил об отказе от инвестидеи. Тут два варианта. БКС возможно по договорённостям являлась одним из маркетмейкеров, договорённости кем-то не были выполнены (где и в чем неважно) и БКС разорвало договор. Второй вариант — всё идет по плану.
Олег Кобяков, можно ссылку на этот факт? про БКС.
Arslan, здесь в чате есть ссылка.Посмотрите чуть выше. вот bcs-express.ru/novosti-i-analitika/investideia-v-aktsiiakh-rusgidro-zakryvaetsia
Акции стали падать как только БКС объявил об отказе от инвестидеи. Тут два варианта. БКС возможно по договорённостям являлась одним из маркетмейкеров, договорённости кем-то не были выполнены (где и в чем неважно) и БКС разорвало договор. Второй вариант — всё идет по плану.
Олег Кобяков, можно ссылку на этот факт? про БКС.
ПАО «Федеральная гидрогенерирующая компания — РусГидро» (ИНН 2460066195) — объединяет 61 ГЭС, 2 ГАЭС, три геотермальные станции на Камчатке, Калмыцкую ВЭС, единственную в России приливную электростанцию, а также плотины Иркутской, Братской и Усть-Илимской ГЭС. Также компания является собственником 90% акций ЗАО «Международная энергетическая корпорация», совместно с ОАО «Электрические станции» реализует проект строительства каскада Верхне-Нарынских ГЭС в Киргизии. Общая установленная мощность активов компании — 38.4 ГВт. Группа «РусГидро» за 9 месяцев 2015 года снизили выработку электроэнергии на 3.5% до 83.569 млрд кВт ч по сравнению с аналогичным периодом 2014 года.
У Русгидро торгуются ADR и GDR.
1 расписка ГДР и АДР Русгидро эквивалентна 100 акциям компании.
GDR Русгидро торгуется в Лондоне (LSE)
ADR Русгидро торгуется в США на внебиржевом рынке (OTCQX)
В 2017 в капитал Русгидро зашел банк ВТБ на 55 млрд руб, а также между Русгидро и ВТБ был заключен форвардный контракт.
Русгидро платит банку на 55 млрд ВТБ ставку R=ставка ЦБ + 1,5% — дивиденды, полученные на акции.
По истечении 5 лет, Русгидро компенсирует ВТБ потери, если акции стоят меньше 1 рубля, если акции стоят дороже 1 руб, то ВТБ возвращает эту разницу Русгидро.