HeadHunter (Хэдхантер) акции

Компания снизилась до своего уровня поддержки около 4000 рублей.

С этого уровня можно уверенно открывать долгосрочные и среднесрочные позиции, если вы искали удачный момент для входа.

Факторы роста следующие:

• В январе ожидается дополнительная дивидендная выплата (~16% доходности), после чего регулярные выплаты составят около 75% от чистой прибыли (~9% дивидендной доходности в год).

• К дивидендам прибавляем рост бизнеса — компания удваивает свои показатели каждые три года, что эквивалентно росту примерно на 30% ежегодно. Это редкий пример компании роста с высокими дивидендами.

• Отсутствие долгов — на счетах значительные резервы наличности, накопленные в период, когда компания временно не выплачивала дивиденды.

Однако впереди повышение процентных ставок, что добавляет риск любым сделкам. Вот мой тг канал, в нём больше подробных разборов, заходите: t.me/+oWRmuhS0NiQ5NjJi

Headhunter
Крупнейшая сеть компания интернет-рекрутмента, развивающая бизнес в России, Белоруссии и Казахстане.
Чистая прибыль
2019 — 2.41 млрд рублей
2020 — 2.68 млрд рублей
2021 — 6.01 млрд рублей
2022 — 6.01 млрд рублей
2023 — 12.5 млрд рублей
2024 ( за 1 полугодие ) — 7.2 млрд рублей
Мультипликаторы
P/E 11.6 среднее по отрасли 22.6
P/S 5.87 среднее по отрасли 3.48
P/BV 27.4 среднее по отрасли 18.6
Roe 92.7% среднее по отрасли 58.8%
Roa 43.4% среднее по отрасли 18.6%
Вывод
Headhunter — стабильный бизнес, растущий на 30-40% в год. Компания выглядит достойной, но есть Астра и Positive, которые оценена также, но намного привлекательнее. На фоне гит headhunter хуже.

Редактор Боб,
на мой взгляд важно что руководитель компанни ранее работал в крупнейшем американском инвест банке
поэтому его тезис что мы ...

Аналитики Газпромбанк Инвестиции ожидают позитивную динамику акций Хэдхантера на горизонте года. Потенциальная доходность 47% с учетом дивид...

Нашу стратегию и точки входа смотри в ТГ канале!

Вслед за позитивным решением по дивидендам Полюса, $HEAD собирает совет директоров на 25 октября, с аналогичной повесткой. Чего ожидать и делать инвесторам?

Не будем ходить вокруг да около и вспомним комментарий от компании в конце сентября. В планах было выплатить дивиденд от 640 до 700 рублей за акцию. Особая выплата, учитывая переезд и дивидендную паузу.

Дивидендная доходность может составить более 15%, но стоит ли покупать сейчас? Зависит от целей и стратегии инвестирования. И хоть акции компании на фоне созыва СД растут, нужно присмотреться внимательнее.

После выплаты дивидендов, компании может понадобиться больше времени для закрытия гэпа, на фоне общей коррекции рынка и навеса продавцов после переезда. Другое дело — перспектива ближайшего года.

Низкая безработица с нами надолго. Компания показывает отличные финансовые результаты, имеет благоприятную рыночную конъюнктуру и готова выкупать свои акции. Так что, в период роста рынка и снятия навеса продавцов — можно получить очень не плохой апсайд роста.

Максим, Вот сейчас пойдёт.
Ставки на хеадхантер не влияют.

Golden Platinoff, 4800 на горизонте каком видите?

Максим, какая планка, Максимка?

какая планка у Хэдхантера?

По охотнику доходность может быть 16-26%. Таргет 4800, второй 5200. На долгосрок БКС ставить 6400.

Максим, оптимист? 😁

какая планка у Хэдхантера?

Хэдхантер недавно переехал в Россию с Кипра. Последние два года дивиденды не выплачивались, но после переезда менеджмент намерен рекомендовать выплату 650–700 рублей на акцию до конца текущего года. Также компания намерена выплачивать всю чистую прибыль на дивиденды в будущем.

Кроме того, компания объявляла о выкупе около 5% своих акций. В будущем Хэдхантер намерен их погасить, что уменьшит количество акций и увеличит прибыль на бумагу.

Расчетный дивиденд за 2025 год составит около 550 рублей при выплате 100% чистой прибыли.

Рекомендую прочитать мой обзор компании после возвращения в Россию: t.me/Vlad_pro_dengi/1234

Подсвечу самое важное: 

✔️ P/E Хедхантера = 9,43

👀 Дивиденды в декабре-январе будут до 700 руб. на акцию (доходность = 17,7%)

✔️P/E Хедхантера после выплаты дивидендов = 7,77



Средние темпы роста выручки Хедхантера за последние 8 лет = 37,53%, прибыль росла еще быстрее. 

Темпы роста сохраняются — за 2 кв. 2024 года темпы роста = 39,55%. 

Долгосрочно компания заявляет, что намерена расти темпами 25% +. 

❓Цена акций Хедхантера несмотря на дешевизну и дивиденды падает. Почему?

Хедхантер – самая дешевая компания роста в России, фундаментал очень сильный, при этом, как не открою стакан заявок, стоят лимитные заявки на продажу по 10, 20, 30, 50 млн рублей. Видимо, это и есть навес продавцов, которые покупали бумаги дешево в зарубежной инфраструктуре.

И тут интересная ситуация. Можно ждать пока кончится навес (но мы не знаем, когда, и не знаем, как быстро цену могут переставить наверх без него), можно брать сейчас с риском уйти в минус из-за навеса. 

1. Имеем растущий бизнес, находящийся в благоприятной конъюнктуре. И в ближайшие 6 месяцев минимум я не вижу вообще поводов для улучшения ситуации на РФ рынке труда, который составляет 93% выручки

2. Ближе к декабрю будет «разыгрываться» история с одноразовым дивидендом в ~16% от текущей стоимости, что окажет поддержку котировкам

3. Сейчас запущен байбек на ~5% от капитала

4. Прогнозные дивиденды на 2025 год могут составить до 9% в год, что очень много для растущей компании, поэтому собираюсь держать акции до конца 2025 года

5. Почти нулевой долг

6. Находимся на техническом уровне поддержки

Поэтому покупка Хэдхантера на мой взгляд очень выгодна по текущим ценам. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, делюсь своим опытом
А вы что думаете?