HeadHunter (Хэдхантер) акции

HeadHunter - СД решил отложить выплату ранее объявленных дивидендов
Принимая во внимание нынешний уровень неопределенности, в том числе возможность более длительного срока действия карантинных мер в России, Совет директоров принял решение отложить до дальнейшего уведомления ранее объявленную выплату промежуточного дивиденда в размере $0,50 на акцию, который планировалось выплатить до 20 апреля 2020 года.

Как размер дивидендов, так и дата записи дивидендов от 27 марта 2020 года останутся неизменными.

Taking into account the current level of uncertainty, including the possibility of a longer duration of the quarantine measures in Russia, the Board of Directors has taken a decision to defer until further notice the previously announced payment of an interim dividend of $0.50 per share, which had been scheduled for payment by April 20, 2020. Both the amount of the dividend as well as the dividend record date of March 27, 2020 will remain unchanged.

релиз

Авто-репост. Читать в блоге >>>

HEADHUNTER: СД РЕШИЛ ОТЛОЖИТЬ ДО ДАЛЬНЕЙШЕГО УВЕДОМЛЕНИЯ ВЫПЛАТУ ПРОМЕЖУТОЧНЫХ ДИВИДЕНДОВ В РАЗМЕРЕ $0,5 НА АКЦИЮ

Анализ Post-IPO | HeadHunter Group
Анализ Post-IPO | HeadHunter Group

HeadHunter Group ( HHR ) является публичной компанией с мая 2019 года, собрав 220 миллионов долларов США.

Компания  управляет онлайн-порталом по подбору сотрудников в России и странах СНГ.

Моя позиция по акциям компании HHG нейтральна. Улучшения возможны в конце 2020 года  или быстрее, в связи с улучшением российской экономической картины.

Компания

HeadHunter, была основана в 2000 году для связи работодателей с работниками в России и странах СНГ с помощью онлайн-платформы для подбора персонала.

Компанию  возглавляет генеральный директор и член правления Михаил Жуков, который работает в компании  с 2008 года и ранее занимал должность генерального директора в Helios Computer.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

HeadHunter - начало торгов на Санкт-Петербургской бирже с 14 апреля
Санкт-Петербургская биржа с 14 апреля 2020 года допустит к организованным торгам американские депозитарные расписки (ADS) на акции компании HeadHunter Group PLC. Одна депозитарная расписка (ISIN US42207L1061) удостоверяет права на одну обыкновенную акцию  HeadHunter (ISIN CY0108942117).   Торговля и расчеты по сделкам с расписками HeadHunter будут осуществляться на Санкт-Петербургской бирже в долларах США. Ценным бумагам присвоен тикер HHR, минимальный лот – одна депозитарная расписка.

релиз

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дополнительные выходные в России создают риск сниженя выручки HeadHunter - Альфа-Банк
Президент России Владимир Путин в своем вчерашнем обращении к нации объявил о длительных выходных (с 30 марта по 4 апреля) для рабочих и служащих в секторах, не отвечающих за жизнеобеспечение граждан. Это означает сокращение количества рабочих дней в сравнении с обычным режимом работы на два дня в 1К20 и на три дня – в 2К20.

Мы хотим обратить внимание на то, что в секторе TMT компания HeadHunter, в связи с особым характером своего бизнеса, который ориентирован на сегмент B2B, показывает сильную корреляцию между динамикой выручки и количеством рабочих дней в каждый период.

Новый режим работы бизнеса негативно отразится на росте выручки компании в 1П20, которая потенциально может снизиться на 4-5% в сравнении с ее квартальной динамикой в обычный период. Прогноз компании предусматривает рост выручки на 21-25% г/г в 2020.

Альфа-Банк

Помимо влияния других негативных факторов на рынок рекрутинга в связи с эпидемией (в том числе сложной ситуации на нескольких потребительских рынках из-за введения ограничений в связи с карантином, особенно в сегменте предприятий малого и среднего бизнеса), эта новость указывает на повышение вероятности того, что рост выручки HHR в 2020 году будет соответствовать нижней границе объявленного прогнозного диапазона с соответствующим пересмотром текущего консенсус-прогноза агентства BBG (+ 23,2% г/г)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Неблагоприятная ситуация на рынке негативно скажется на результатах HeadHunter в 1 квартале - Атон
HeadHunter опубликовал результаты за 4К19     

Выручка за 4К19 увеличилась на 22.8% г/г до 2.07 млрд руб. по сравнению с ростом на 30.0% в 3К из-за существенного замедления роста числа платных пользователей в сегменте малого и среднего предпринимательства (МСП) в связи с отменой бесплатной публикации вакансий (17.2% в 4К19 против 39.7% в 3К19). Этот тренд был частично нивелирован ростом монетизации благодаря увеличению средней выручки на пользователя в сегменте ключевых клиентов на 13.2% в других регионах России. Что касается отдельных продуктов, рост выручки был поддержан увеличением объявлений о вакансиях на 31.1% г/г. Скорректированный показатель EBITDA подскочил на 22.1% г/г (против 34.8% в 3К19) до 1.02 млрд руб., рентабельность EBITDA увеличилась до 49.5% (против 53.5% в 3К19) на фоне роста операционных расходов в процентах от выручки в связи с расходами на онлайн-маркетинг в 4К. Скорректированная чистая прибыль в 4К19 составила 713 млн руб. на фоне роста выручки, а рентабельность скорректированной чистой прибыли достигла 34.5% против 29.4% в 4К18 за счет эффективного снижения налогов. Совет директоров утвердил выплату промежуточных дивидендов в размере $0.50 на акцию в 2020, дата закрытия реестра намечена на 27 марта. HHR ожидает, что в 2020 его выручка вырастет на 21-25% (против 27.5% в 2019), а рентабельность EBITDA составит 50-52%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Headhunter Group МСФО 2019 Ракету ждем на ММВБ, но когда...

Чистая прибыль +53% до 1,581 млрд. руб. спустя год.
Выручка +27,3% до 7,789 млрд. руб.
Денежный поток +24% до 2,6 млрд. руб.
Долгосрочные обязательства минус 21,1% до 4,96 млрд. руб.
Краткосрочные обязательства +15,8% до 4,69 млрд. руб.

Первые дивиденды компании 0,5 доллара на одну акцию, отсечка 27.03.20.
Прибыль на акцию 0,47 доллара, дивиденды больше 100% прибыли! Отличный старт! На самом деле дивиденды рассчитали как 75% от скорректированной чистой прибыли, которая + 56,6% до 2,409 млрд руб.

Денежные средства их эквиваленты 2,09 млрд.руб

Комрады, подскажите, на спб этой бумаги нет?

HeadHunter Group PLC
(Nasdaq: HHR)
$15.375 -0.345 (-2.19%)
MAR 13, 2020 11:16 AM ET
www.nasdaq.com/market-activity/stocks/hhr


HeadHunter Group PLC
Number of ADS 50,000,000
Free float 37,5%
investor.hh.ru/stock/shareholder-structure
Капитализация на 13.03.2020г: $768,75 млн = 56,196 млрд руб

Общий долг на 31.12.2016г: 7,277 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 10,215 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 10,336 млрд руб
Общий долг на 30.09.2019г: 9,683 млрд руб
Общий долг на 31.12.2019г: 9,651 млрд руб

Выручка 2015г: 3,104 млрд руб
Выручка 2016г: 3,740 млрд руб
Выручка 2017г: 4,733 млрд руб
Выручка 9 мес 2018г: 4,435 млрд руб
Выручка 2018г: 6,118 млрд руб
Выручка 9 мес 2019г: 5,722 млрд руб
Выручка 2019г: 7,789 млрд руб

Прибыль 2015г: 1,276 млрд руб
Убыток 2016г: 29,35 млн руб
Прибыль 2017г: 462,80 млн руб
Убыток 1 кв 2018г: 13,56 млн руб
Прибыль 6 мес 2018г: 308,03млн руб
Прибыль 9 мес 2018г: 643,99 млн руб
Прибыль 2018г: 1,033 млрд руб
Прибыль 1 кв 2019г: 238,75 млн руб
Прибыль 6 мес 2019г: 514,01 млн руб
Прибыль 9 мес 2019г: 1,085 млрд руб
Прибыль 2019г: 1,581 млрд руб — P/E 35,5
investor.hh.ru/investors/earning-releases


HeadHunter Group PLC – Dividend History
Ex/Eff Date Amount Declaration Record Date Payment Date
03/26/2020 $0.50 03/13/2019 04/27/2020 04/20/2020
06/13/2019 $0.36 06/04/2019 06/14/2019 07/19/2019
www.nasdaq.com/market-activity/stocks/hhr/dividend-history
investor.hh.ru/stock/dividends


MOSCOW, Russia, March 13, 2020 – HeadHunter Group PLC (Nasdaq: HHR) объявила сегодня финансовые результаты за квартал и за весь год, закончившийся 31 декабря 2019 года.

Наш Совет директоров утвердил выплату промежуточного дивиденда в 2020 году в размере $0,50 на акцию, что составляет примерно 75% от скорректированной чистой прибыли за год, закончившийся 31 декабря 2019 года. Дата закрытия реестра для получения дивидендов — 27 марта 2020 года, и мы намерены выплатить дивиденды 20 апреля 2020 года или ранее.

Как российский налоговый резидент, мы подчиняемся требованиям российского Налогового кодекса и удерживаем налог на дивиденды по общепринятой ставке 15%.
investor.hh.ru/static-files/bbb92101-8666-4a0d-9ce1-7b35fd8dbb16

HeadHunter - дивиденды $0.50 на акцию
совет директоров HeadHunter одобрил выплату промежуточных дивидендов в 2020 году в размере $0,50 на акцию, что составляет приблизительно 75% от скорректированной чистой прибыли за год, закончившийся 31 декабря 2019 года .

Дата регистрации дивидендов- 27 марта 2020 года, и мы намерены выплатить дивиденды до 20 апреля 2020 года .

Our Board of Directors has approved payment of an interim dividend in 2020 of $0.50 per share, representing approximately 75% of our Adjusted Net Income for the year ended December 31, 2019.

The dividend record date is March 27, 2020, and

we intend to pay the dividend on or before April 20, 2020.

релиз

Авто-репост. Читать в блоге >>>

HeadHunter - выручка в 4-м квартале выросла почти на 23%
Выручка HeadHunter по итогам 4-го квартала 2019 года увеличилась на 22,8% по сравнению с аналогичным периодом 2018 года и составила 2,07 млрд руб.

Показатель скорректированной EBITDA в отчетном периоде увеличился на 22,1% — до 1,02 млрд руб.

Маржа скорректированной EBITDA составила 49,5% против 49,8% годом ранее.


релиз



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Выручка HeadHunter должна снизиться на 3% - Альфа-Банк
HeadHunter в пятницу, 13 марта, представит финансовые результаты за 4К19 и проведет телефонную конференцию.

По нашему прогнозу, выручка за 4К19 составит 2,07 млрд руб.; при этом ее рост замедлится до 23% г/г с 29% г/г по итогам 9М19. Выручка должна снизиться на 3% к/к на фоне меньшего количества рабочих дней и отмены некоторых промоакций для предприятий малого и среднего бизнеса. В итоге мы ожидаем, что выручка за 2019 г. составит 7,79 млрд руб., что предполагает рост на 27,4% г/г и соответствует середине прогнозного диапазона компании 27-28%, представленного в декабре прошлого года.

Согласно нашему прогнозу, скорректированная EBITDA за 4К19 составит 1,03 млрд руб. при скорректированной рентабельности на уровне 49,9% (против 53,5% в 3К19 и 52% в 2К19). Поквартальное ухудшение рентабельности может быть связано с сезонным ростом расходов на персонал и ростом общих, административных и коммерческих расходов. В то же время мы ожидаем, что бюджеты на маркетинг останутся на прежнем уровне в квартальном сопоставлении в процентном отношении к выручке (13,6%). Что касается 2019 г. в целом, мы ожидаем, что скорректированная EBITDA достигнет 3,9 млрд руб., что на 38% выше г/г при рентабельности 50,6% (что на 3,9 п. п. выше г/г) и соответствует середине прогнозного диапазона компании в размере 50-51%.

По нашей оценке, скорректированная чистая прибыль за 4К19 составит 620 млн руб. (что на 25% выше г/г); в итоге скорректированная чистая прибыль за 2019 г. составит 2,3 млрд руб. (+50,5% г/г).

Курбатова Анна
Воробьева Олеся
«Альфа-Банк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

HeadHunter отчитается 13 марта и проведет телеконференцию - Атон
HeadHunter должен опубликовать свои финансовые результаты за 4К19 завтра (13 марта).

Мы прогнозируем, что выручка составит 2.1 млрд руб., при этом рост выручки замедлится г/г (+20.8% г/г и -1.9% кв/кв) на фоне эффекта высокой базы прошлого года. Показатели выручки будут в целом вписываться в рамки прогноза на 2019 (+27-28% г/г) и могут отразить сезонный эффект, связанный с количеством рабочих дней в месяце, поскольку 4К обычно бывает одним из самых загруженных (на него приходится 26.3% от общего числа рабочих дней в году). Скорректированная EBITDA, как ожидается, достигнет 1.1 млрд руб. (+26.4% г/г, -4.6% кв/кв), а рентабельность EBITDA составит 51.9%. HHR торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2020П 14.4x против 15.3x у крупных мировых аналогов.
Телеконференция: пятница, 13 марта в 16:00 мск/ 13:00 по Лондону/ 9:00 по Нью-Йорку; подключение из России: +7 495 249 9849/ Великобритании: +44 (0) 844 571 8892; США: +1631 510 7495, ID телеконференции: 5966416. На телеконференции мы сфокусируемся на прогнозе на 2020 и прогрессе в повышении эффективности модели монетизации.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

1. При стоимости внеоборотных активов 7 ярдов, аж 3 приходится на гудвилл. Минус.
2. Оборотные активы равны всего 30% коротких обязательств. Второй минус.
3. Капитал = 22% активов. Маловато. Чистый капитал отрицательный.
4. Чистый долг = 3,8 ярда.
5...

Пока для решения достаточно.
Даже не смотря на неплохой рост выручки/прибыли, пожалуй, повременю с покупкой.

Источник данных. Официальный.

Нарушение законодательства о конкуренции вряд ли приведет к существенным изменениям в бизнесе HeadHunter - Атон
ФАС: HeadHunter нарушил законодательство о конкуренции    

Федеральная антимонопольная служба признала действия компании HeadHunter нарушающими Закон о защите конкуренции, так как компания запрещает своим клиентам работать с роботом Vera, разработанным Stafori. HHR блокировал пользователей, которые использовали программное обеспечение сторонних разработчиков, предлагая собственный сервис Talantix с аналогичной функциональностью. ФАС заявила, что такие действия ограничивают доступ разработчиков приложений для автоматизированного рекрутинга на рынок подбора персонала. По словам ФАС, Закон о защите конкуренции запрещает фирмам, занимающим лидирующие позиции на рынке, создавать препятствия для входа на рынок других участников.

Новость вряд ли приведет к существенным изменениям в бизнесе для HHR, однако она негативна с точки зрения восприятия.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прогноз по финпоказателям HeadHunter может быть повышен - Альфа-Банк
HeadHunter в пятницу представил хорошие результаты за 3К19 – выручка превысила консенсус-прогноз на 1,5%, а EBITDA – на 6%. Компания выиграла от позитивного сезонного фактора и консервативного подхода к расходам бюджета на маркетинг накануне нового бизнес сезона. Компания пересмотрела свой прогноз на 2019 г., отразив в нем ожидания более сильной рентабельности до конца года (на уровне 50-51% против прежних 48-50%), что предполагает возможное повышение текущего консенсус-прогноза EBITDA на 5%.

Мы бы также хотели отметить рост амбиций по монетизации бизнеса в ближайший год и планы компании по повышению тарифов; наибольший потенциал по монетизации, вероятно, связан с сегментом ключевых столичных клиентов, что указывает на то, что HeadHunter не сомневается в сохранении лидерства на рынке, несмотря на усиление активности конкурентов в сегменте онлайн рекрутинга. У нас осталось позитивное впечатление от отчетности HHR за 3К19, и мы не исключаем, что консенсус-прогноз может быть повышен.

Курбатова Анна

Авто-репост. Читать в блоге >>>

HeadHunter показал сильные финансовые результаты за 3 квартал - Атон
HeadHunter опубликовал результаты за 3К19 – выше консенсуса   

Выручка за 3К19 выросла на 30% г/г до 2.14 млрд руб. (+1.4% против консенсуса) за счет роста платящих пользователей в сегменте малого и среднего предпринимательства (МСП) Группы в России на 40%. Еще одним драйвером роста стало увеличение монетизации за счет роста средней выручки на пользователя в сегменте ключевых клиентов в Москве и Санкт-Петербурге на 20%. Что касается отдельных продуктов, рост выручки был поддержан увеличением количества объявлений о работе на 43% г/г. Рост выручки в 3К19 на 30% (против 25% во 2К19) был также поддержан техническим фактором — дополнительными рабочими днями. Скорректированная EBITDA подскочила на 35% г/г до 1.15 млрд руб. (+6.5% относительно консенсуса), рентабельность OIBDA выросла до 53.3% (2 пп г/г / 1.3 пп кв/кв) на фоне снижения операционных расходов в процентах к выручке. Чистая прибыль и скорректированная чистая прибыль в 3К19 составили 517 млн руб. и 732 млн руб. соответственно благодаря росту выручки. Что касается операционной статистики, клиентская база HHR продолжает увеличиваться, и на ней положительно сказывается рост проникновения компании в сегменте МСП.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Скорректированная EBITDA HeadHunter за 3 квартал составит 1,08 млрд рублей - Альфа-Банк
HeadHunter завтра представит финансовые результаты за 3К19 и проведет телефонную конференцию.

Мы ожидаем, что выручка за 3К19 составит 2,11 млрд руб., что предполагает рост на 11% к/к против 13% в 2К19 (мы не оцениваем динамику на годовой основе, так как соответствующие цифры за 3К18 будут представлены в финансовых результатах за 3К19).

В 3К19 динамика выручки, вероятно, будет немного слабее, чем в предыдущем квартале, так как большее количество рабочих дней (66 против 59) может быть нейтрализовано снижением активности в летний сезон отпусков.

По нашему прогнозу, скорректированная EBITDA за 3К19 составит 1,08 млрд руб. при скорректированной рентабельности 51,4% (против 52% в 2К19 и 46,1% в 1К19). Поквартальное замедление рентабельности может быть связано с ростом маркетинговых расходов в связи с началом нового бизнес сезона (отметим рост рекламной активности HeadHunter на ТВ в сентябре) и ростом расходов на персонал в связи с наймом новых административных сотрудников после IPO.

Мы сомневаемся в том, что компания пересмотрит свой прогноз на 2019 г. и ожидаем, что в ходе телефонной конференции инвесторы сосредоточатся на текущей ситуации со спросом на услуги онлайн рекрутинга, конкуренции и перспективах бизнеса на будущий год.

Курбатова Анна
Воробьева Олеся
«Альфа-Банк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции HeadHunter обладают 24%-ным потенциалом роста - Атон
HeadHunter — новенький на рынке публичных компаний. Мы с осторожным оптимизмом смотрим на стратегический план группы увеличить монетизацию крупнейших клиентов, отмечая хорошо диверсифицированную клиентскую базу. Улучшенная монетизация, в свою очередь, должна помочь компании выйти на неплохие темпы роста в более долгосрочной перспективе с CAGR EPS 63% в 2018-2021. Мы начинаем аналитическое покрытие HeadHunter с рейтингом «выше рынка» и 12M целевой цены $23, предполагающей потенциал роста 24%. Компания торгуется с дисконтом 40% к мировым аналогам по P/E 2020, и недавняя коррекция акций (снижение на -12% с максимумов 2019), на наш взгляд, является хорошей точкой входа.
           
Лидерство на рынке и сильный бренд поддержат профиль роста HHR. Мы считаем, что HeadHunter обладает хорошими позициями, чтобы воспользоваться ростом рынка онлайн-рекрутинга (который, как ожидается, будет превышать 20% в год до 2022). Хорошая узнаваемость бренда (64% у “белых воротничков” и 55% в целом: в 5.6x и 2.9x раз обгоняющая ближайшего конкурента, соответственно) остается конкурентным преимуществом группы, позволяющим быстро и дешево привлекать клиентов (791 руб. на платящего клиента в 2018).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Два принципиально разных вида инвестиций

Приветствую, всех!

О инвестициях, доступно и интересно:

«Есть два принципиально разных вида инвестиций: 

1. Инвестиции, которые для того чтобы принести деньги должны быть проданы кому-то по более высокой цене
2. Инвестиции, которые для того чтобы принести деньги не должны быть проданы ибо они сами для вас генерируют какой-то положительный денежный поток

Легко заметить, что в первом случае, для того чтобы у вас был профит, вам НУЖНО чтобы рынок согласился с вашей оценкой компании, а в идеале — чтобы переплатил вам за ее акции. Миллиардер Майк Кубан сравнивает такие акции с „бейсбольными карточками“ (»фантиками жвачек" ) — их реальная стоимость — это то сколько вам заплатит другой спекулянт на рынке, и без наличия покупателя реальная ценность вашей акции — НОЛЬ. Более того, никакие циферки, которые вы видите на котировальном табло в плане цены акции — ничего не означают до тех пор пока вы эти циферки на табло не превратили в цифры на блоттере с подтверждением трейда о продаже акций. Сегодняшние любители говорить о том как их хай-тек growth stocks нагибают всех и вся, могут завтра оказаться банкротами — их «профиты» являются фикцией до тех пор пока они не зафиксированы.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сравним HeadHunter с ВДОшными эмитентами

И вновь про «такие разные ВДО». На днях была опубликована полугодовая отчетность компании HeadHunter (в таблице приведен период за 4 квартала, с 3 квартала 2018 по 2 квартал 2019). HH все или почти все знают, и отчетность широко обсуждалась и анализировалась. А мы просто сопоставим базовые показатели бизнеса HH с теми же показателями компаний, входящих в портфели PRObonds. Величина бизнеса оценена по EBITDA (прибыль до налогов, процентов по долгам и амортизации). При таком ранжировании HH получит вторую позицию. А если ранжировать по выручки – был бы ниже любого из приведенных имен. Наши облигационные позиции постепенно обживаются сфере крупных бизнесов. Да, эти бизнесы не очень умеют себя позиционировать. Но это вопрос времени. И чем заметнее они будут в биржевом и информационном пространстве, тем менее щедры окажутся на купонные выплаты. Так что продолжаем искать хорошие имена и балансировать на ставках.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Капитализация компании превысила 1 млрд$.

ну и кто решится прикрепить график?

AIvanov, спасибо, прикрепил

ну и кто решится прикрепить график?

Акции HeadHunter с момента IPO выросли на 39%
Мы приступаем к анализу акций HeadHunter Group Plc с рекомендации ВЫШЕ РЫНКА и целевой ценой на 12М $21,5 за АДР.

Акции HHR выросли на 39% с момента IPO, которое состоялось по цене $13,5 за АДР. Тем не менее, мы считаем, что рынок не полностью учитывает потенциальный рост масштаба и монетизации этого бизнеса. Мы видим 15%-й потенциал роста котировок с текущих уровней и отмечаем уникальное сочетание темпов роста выручки и рентабельности среди всех онлайн сервисов объявлений.

При этом, на наш взгляд, бумагам HHR может не хватать краткосрочных катализаторов роста, если только компания не повысит свой годовой прогноз и/или не объявит о промежуточных дивидендных выплатах при публикации финансовых результатов в сентябре.

Альфа-Банк

Авто-репост. Читать в блоге >>>