ГМК Норникель акции

КЛЮЧЕВЫЕ ФАКТЫ 2018 ГОДА

• Консолидированная выручка увеличилась на 28% год-к-году до 11,7 млрд долл. США за счет более высоких цен на металлы, роста объемов производства меди, а также продажи палладия из ранее накопленных запасов;
• Показатель EBITDA увеличился на 56% год-к-году до 6,2 млрд долл. США благодаря росту выручки, началу работы Быстринского ГОКа, а также снижению операционных затрат за счет реализации программы по повышению операционной эффективности;
• Рентабельность EBITDA составила 53%, что является одним из самых высоких показателей среди глобальных диверсифицированных горно-металлургических компаний;
• Объем капитальных вложений сократился на 22% до 1,6 млрд долл. США, прежде всего, из-за завершения строительства Быстринского ГОКа и программы производственной реконфигурации, а также корректировки сроков реализации ряда инвестиционных проектов;
• Чистый оборотный капитал сократился на 1,3 млрд долл. США до 0,9 млрд долл. США за счет сокращения запасов палладия и мероприятий по оптимизации структуры капитала;
• Свободный денежный поток увеличился до 4,9 млрд долл. США;
• Соотношение чистого долга к показателю EBITDA по состоянию на конец 2018 снизилось до 1,1x;
• Благодаря мероприятиям по оптимизации долгового портфеля и несмотря на рост рыночных процентных ставок денежные выплаты по процентам сократились на 14% до 551 млн долл. США в 2018 году;

Интерес инвесторов подогревается ожиданием дивиденда в размере не менее 1000 руб. на акцию, а также ростом цен на основные металлы, производимые компанией – палладий, никель, платину и медь.

Норникель отчитается 26 февраля. Результаты должны оказаться сильными. — Атон

Норникель 26 февраля должен опубликовать свои консолидированные финансовые результаты за 2П18.

Мы ожидаем, что выручка составит $5682 млн (-3% п/п), EBITDA — $2 926 млн (-5% п/п), рентабельность EBITDA — 51.1% (-1.3 пп п/п), чистая прибыль — $1 953 млн (+18% п/п из-за убытка по курсовым разницам в размере $453 млн в 1П). На результатах должен позитивно сказаться рост операционных показателей во 2П — производство Ni +11% п/п, Cu +6%, Pt -5%, Pd -4%), в то время как средние цены во 2П в основном упали (Ni -3%, Cu -16%, Pt -13%, Pd +5%). Курс рубля был в целом неизменным — российская валюта потеряла всего 1% п/п по отношению к доллару США. Мы прогнозируем, что FCF составит $2 266 млн (-13% кв/кв) на фоне высвобождения оборотного капитала в размере $0.7млрд (согласно прогнозу, он должен сократиться до $1.0млрд против $1.7млрд на конец 2018) и роста капзатрат на $0.6млрд (при годовом прогнозе $1.7млрд). Результаты должны оказаться сильными, на наш взгляд, но нерелевантными из-за ралли в палладии, которое продолжилось в 2019.

Наш рейтинг по Норникелю — ВЫШЕ РЫНКА, но оставшийся потенциал роста ограничен 6%.
Телеконференция:26 февраля, 17:00 по московскому времени (14:00 по лондонскому времени) — Россия +7 495 646 93 15; Великобритания+44 207 194 3759; PIN 53391001# (английский) PIN75289259# (русский).

АТОН
читать дальше на смартлабе

Наш рейтинг по Норникелю — ВЫШЕ РЫНКА, но оставшийся потенциал роста ограничен 6%.
Телеконференция:26 февраля, 17:00 по московскому времени (14:00 по лондонскому времени) — Россия +7 495 646 93 15; Великобритания+44 207 194 3759; PIN 53391001# (английский) PIN75289259# (русский).

Очередная попытка зайти в продажу ГМК
По 14230

Shtirlic, вот благодаря таким, как Вы, эта акция и стоит больше 14 тыр. Шортить бумагу с подпором стратега да и еще и на росте ее металлов — без комментариев.

Сципион, с металлами корелляция тоже не абсолютная, взять хотя бы сегодняшний день, палладий закрылся в красной зоне падающей звездой, ГМК +3%. Отличная трендовая акция в т.ч. для коротких позиций, откройте график с 2015 года и посчитайте восходящие и нисходящие движения и их длину.

Auximen, не обижайтесь — против Вас ничего не имею. Кто и как торгует — выбирает сам. Но зачем шортить сильную акцию с подпором в виде выкупа стратегом, да и еще при росте фундаментала, которая ведет себя в данный момент лучше рынка? Да, дорого, но на рынке на моей памяти в большинстве случаев то, что дорого становилось еще дороже — и каналы перерисовывать придется. Норка столько шортил похоронила, в том числе и с этого сайта. Шортить без риска лучше слабые бумаги с негативным сантиментом.

Сципион, и меня похоронила) это все жадность

Сергей Мелихов, в каком смысле похоронила?)

А я только начал покупать, и продолжу, ибо это странная бумага — она вроде переоценена, но растет и точка. Я начал за ней наблюдать, когда она стоила 10 тыс (это было совсем недавно), так она с тех пор уже на 40% выросла, а у меня пока всего несколько ее акций

Владимир Полинский, а я уже присматриваюсь, когда пора выходить. Но не завтра — это точно.

Andrei Samoryadov, это дело стратегии, чтобы выйти, нужно найти во что войти

А я только начал покупать, и продолжу, ибо это странная бумага — она вроде переоценена, но растет и точка. Я начал за ней наблюдать, когда она стоила 10 тыс (это было совсем недавно), так она с тех пор уже на 40% выросла, а у меня пока всего несколько ее акций

Владимир Полинский, а я уже присматриваюсь, когда пора выходить. Но не завтра — это точно.

А я только начал покупать, и продолжу, ибо это странная бумага — она вроде переоценена, но растет и точка. Я начал за ней наблюдать, когда она стоила 10 тыс (это было совсем недавно), так она с тех пор уже на 40% выросла, а у меня пока всего несколько ее акций

14100 купил… надеюсь вверх стрельнет

РЕГИОН 57, в 2002 году я эти акции покупал по 600 руб. (примерно) потом они рухнули до 380 руб… Эх! Не надо было «выходить тогда с убытком»!

14100 купил… надеюсь вверх стрельнет

Очередная попытка зайти в продажу ГМК
По 14230

Shtirlic, вот благодаря таким, как Вы, эта акция и стоит больше 14 тыр. Шортить бумагу с подпором стратега да и еще и на росте ее металлов — без комментариев.

Сципион, с металлами корелляция тоже не абсолютная, взять хотя бы сегодняшний день, палладий закрылся в красной зоне падающей звездой, ГМК +3%. Отличная трендовая акция в т.ч. для коротких позиций, откройте график с 2015 года и посчитайте восходящие и нисходящие движения и их длину.

Auximen, не обижайтесь — против Вас ничего не имею. Кто и как торгует — выбирает сам. Но зачем шортить сильную акцию с подпором в виде выкупа стратегом, да и еще при росте фундаментала, которая ведет себя в данный момент лучше рынка? Да, дорого, но на рынке на моей памяти в большинстве случаев то, что дорого становилось еще дороже — и каналы перерисовывать придется. Норка столько шортил похоронила, в том числе и с этого сайта. Шортить без риска лучше слабые бумаги с негативным сантиментом.

Очевидно, дополнительным стимулом в пользу активизации спроса на указанные бумаги выступает рекордный рост мировых цен на палладий. Между тем, «Норникель» является ведущим мировым производителем этого благородного металла. Крупнейшее мировое месторождение палладия также расположено вблизи российского города Норильск.