Идеи недели: Покупка Норникель и ВТБНаш ведущий аналитик Вадим Кравчук делится идеями о покупке акций компаний на этой неделе.
Покупка Норникель
Акции Норникеля с конца 2018 года являются одними из лидеров российской фондовой секции по приросту капитализации.
На наш взгляд, потенциал для продолжения этой тенденции сохраняется, а текущая коррекция может стать подходящим моментом для открытия позиции.
Согласно отраслевым отчетам, дефицит на рынке платины будет сохраняться в ближайшие 3-4 года, что позволит компании укрепить свои позиции в отрасли.
Спрос на палладий и медь также должен остаться достаточно стабильным.
Компания рассчитывает на благоприятную ситуацию и существенно увеличивает добычу в 2019 году, что не было бы возможно без заключения договоренностей с покупателями.
В частности, добыча никеля в 1 кв. 2019 выросла на 3.4%, меди на 12.9%, а палладия сразу на 32.3%.
Выпуск платины увеличен на 48.1%.
Основные усилия на добычу палладия были направлены еще с конца прошлого года, когда происходил стремительный взлет цен на металл на мировом рынке. Цены достаточно высоки и сейчас, что позволяет прогнозировать рост финансовых показателей в 1 полугодии 2019.
Компания активно внедряет современные технологии в производственные процессы, что с одной стороны влияет на уровень капитальных затрат, с другой обеспечивает приемлемый возврат капитала на вложенные средства.
Отрицательным моментом может являться спор основных акционеров по вопросу распределения прибыли на дивиденды.
Русал выступает за пересмотр дивполитики, Потанин выступает против.
Мы считаем, что при любом сценарии капитализация компании может расти – в первом случае за счет роста дивидендов, во –втором за счет отдачи от вложений, что в любом случае приведет к повышению выплат в дальнейшем.
Считаем, что покупки выше уровня 13 900 интересны.
Актуальные уровни:читать дальше на смартлабе 
Финаме
БКС Мир Инвестиций
