ГМК Норникель акции

Да уж, зафлудили ветку инфоцыгане, хотя все в принципе понятно… Короче дивов скорее всего не будет. Бумага уходит снова в коматозное состоян...

ГМК выпустил финансовый отчет по МСФО за полугодие. ранее его прикидывал в этом посте по операционным результатам:

ГМК Норникель: прикидываем финансовые результаты по операционному отчету + апдейт модели до 2027 года

Сначала посмотрим графически на основные показатели — потом сверим часы с моим прогнозом за 1 полугодие, а потом небольшой конспект встречи менеджмента ГМК Норникель с аналитиками, я там тоже был (мед пиво пил), и сумел задать 1 вопрос, наиболее интересный в текущей ситуации!

Прибыль и выручка не растет вместе с ценами на металлы (ожидаемо)

Операционная прибыль также не вызывает оптимизма, но и паниковать не стоит — просто “возврат к норме” после взрывных 21-22 годов из-за аномально высоких цен на палладий

Raf2020, вывести на свои цели это вряд ли с его 34.60% и наличием любителя дивидендов с 28.8%. И насчёт капекса придётся договариваться.

Lenina Street Bets,
на покупку еще одного тинькова и улучшения социальных условий Норильска, сей час это перспективнее :)

stanislava, непонятно, откуда такие выводы. У них остаётся $2 млрд кэша, которые они должны направить на корпоративные цели. Дивиденды или б...

Вероятнее всего Норникель не будет выплачивать дивиденды в 2023 году — ПромсвязьбанкОтчётность Норникеля за I полугодие 2023 г. в рамках ожи...

Вероятнее всего Норникель не будет выплачивать дивиденды в 2023 году — ПромсвязьбанкОтчётность Норникеля за I полугодие 2023 г. в рамках ожи...

Nornickel, он может назвать размер дивов и больше ничего не комментировать

Норникель опубликовал слабый отчет. В чем главная проблема?☄Норникель опубликовал отчет по МСФО за 1-е полугодие 2023 года. Короткий обзор* ...

☄Норникель опубликовал отчет по МСФО за 1-е полугодие 2023 года. Короткий обзор

* Постов сегодня много, потому что много важных финансовых отчетностей. Спасибо вам за понимание и приятного чтения :)



✔ Выручка = 554,5 млрд руб. (я прогнозировал 1 103 млрд руб. на год, попал точно 50,2% получили за 1-е полугодие)

⚠ Операционная прибыль = 214 млрд руб. (прогнозировал 508,7 млрд руб. на год, получили 42%)
❌ Чистая прибыль = 82,1 млрд руб. (прогнозировал 400 млрд руб., получили всего 20%, компания ссылается на отрицательные курсовые разницы – 95,6 млрд руб. расходов по этой статье)

У Норникеля получилась та же история, что с Новатэком, операционные показатели отличные, а вот финансовые не очень. Причем выручка попадает в прогноз, а вот прибыль совсем нет.

Я покупал Норникель по 15 300 руб. за акцию, зафиксировал прибыль + 9,5% сразу после выхода отчета по 16 756 руб.

При прибыли в 300 млрд руб. за год – справедливая цена 17 000 руб. за 1 акцию, при прибыли в 250 млрд руб. – 14 000. При прибыли в 200 млрд руб. – 11 000 руб. за 1 акцию. Считаю, что компания оценивается справедливо.

Норникель сохранил прогноз профицита на рынке никеля в 2023 году на уровне 200 тыс. тонн, а также сохранил прогноз дефицита палладия в мире в 2023 году на уровне 0,2 млн унций, следует из материалов компании.

По оценке компании, профицит рынка останется на уровне 200 тыс. тонн в 2023 году и 180 тыс. тонн в 2024 году и придется на низкосортный никель из-за роста производства в Индонезии. «В течение 2023-2024 годах в Китае и Индонезии предложение никеля будет превышать спрос, в то время как западные рынки, будут довольно сбалансированными с учетом их зависимости от поставок никеля традиционными производителями», — сообщили в компании.

Рынок палладия, по оценке «Норникеля», в этом году будет испытывать умеренный дефицит на уровне 0,2 млн унций, а в 2024 году компания прогнозирует профицит на уровне 0,3 млн унций. «Мы ожидаем, что в 2024 году рынок палладия станет сбалансированным при условии возобновления роста вторичной переработки темпами, опережающими восстановление спроса», — добавили в компании. 

• Консолидированная выручка 7,161 млрд $, что ниже на 20%, 
• EBITDA 3,37 млрд $, сократилась 30%
• Чистая прибыль упала на 79% до 1,07 млрд $
• Чистый долг снизился на 8% до 9,054 млрд $

Норникель отчиталсяза 1 полугодие

Норникель

МСар = $28 млрд

📊Итоги

— выручка: $7 млрд (-20%);

— EBITDA: $3,4 млрд (-30%);

— рентабельность EBITDA: 47%;

— чистая прибыль: $1 млрд (-79%);

— капитальные вложения: $1,5 млрд (-19%);

— чистый долг: $9 млрд (-8%).

🧮Компания отмечает, что выручка упала из-за снижения биржевых цен на все ключевые металлы, несмотря на увеличение физических объемов продаж. Их диверсификация продолжилась, и в результате Азиатский регион впервые в истории компании стал основным рынком, на который пришлась почти половина выручки от сбыта металлов.

😳По словам топ-менеджера Норникеля, предприятие планирует выплатить windfall tax (единоразовый взнос в бюджет) в 4 квартале, ожидает значительного влияния на денежные оттоки. Прогноз инвестиций на этот год скорректирован с $4,7 млрд до $3,5-3,8 млрд.

📉Бумаги Норникеля (GMKN) падают на 1,5%.

❗️Сегодня компания планирует провести конференц-колл с инвесторами. Ждем его итогов!