Финаме
БКС Мир ИнвестицийРасклад как это видит БКС:
«По действующей формуле Норникелю предстоит выплата еще около $3,5 млрд (за 2020 г.), но мы считаем это чрезмерным, с учетом стоящих перед компанией задач и всей обстановки вокруг дивидендов. Наше предложение — эти выплаты минимизировать», — заявил глава Интерроса Сергей Батехин.
....................................................................
Инициатива Интерроса об ограничении дивидендов поднимается не первый раз, однако ранее она постоянно упиралась в позицию РУСАЛа. Есть вероятность, что и в этот раз мнение Интерроса не найдет поддержки. Тот факт, что спор о дивидендах вновь выходит на публику, говорит о тупике в переговорах. Это увеличивает неопределенность среди инвесторов и негативно сказывается на инвестиционном кейсе акций ГМК, Русала и En+.
Подробнее на БКС Экспресс:
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/potanin-predlozhil-minimizirovat-dividendy-nornikelia
| Число акций ао | 15 286 млн |
| Номинал ао | 0.01 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 2 142,5 млрд |
| Выручка | 1 172,0 млрд |
| EBITDA | 589,6 млрд |
| Прибыль | 210,7 млрд |
| Дивиденд ао | 915,33 |
| P/E | 10,2 |
| P/S | 1,8 |
| P/BV | 3,9 |
| EV/EBITDA | 4,8 |
| Див.доход ао | 653,1% |
| ГМК Норникель Календарь Акционеров | |
| 28/06 ГОСА по финальным дивидендам за 2023 год - рекомендация не выплачивать | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
ГМК Норникель акции
140.16₽ -0.45%
-
Дивидендных армагеддонщиков не смущает, что та же Ависма все поотменяла, а акция хаи обновляет?
Andrbayr, это разные ситуации. В ВСМПО-АВИСМА идет байбэк, там нет спора между акционерами, фрифлоут там менее 10% вроде и, вероятно, скоро компания вообще свалит с биржи и т.д. Дивы там не платились пока только в 2019 году, их никто не отменял, и платятся они на 100% от чистой прибыли. P.S. Вопрос сейчас простой — насколько интересно держать акции и докупать их с точки зрения ситуации с дивами, никто не армагедонит.
Сергей, так это ж каждый сам решает (сроки, цели и представления о прекрасном у всех разные). Сам держу и докупаю, поскольку считаю, что актив уникальный и сейчас есть возможность взять его не на хаях. По 16 было бы интересней, но пока пользуюсь тем, что дают. Цены на металлы в порядке и вряд ли будут снижаться с учетом инфляционных ожиданий.
Andrbayr, да я не спорю, сам тут, как видите, в покупателях сижу. Вопрос в другом: есть ли смысл докупать (или для кого-то покупать) сейчас, когда из-за низких дивов цена высоко не поднимется. Многим просто неинтересны такие инвестиции. Я свои пять копеек в ГМК не вложу дополнительно, если рядом есть то, что даст около 10% почти наверняка) Ранее речь шла про 2-3К дивов, сейчас уже об 1К) При нынешних ценах — это ерунда, будет расти выше — еще ниже доходность. Кому это надо из крупных инвесторов? Даже если металлы будут стоить еще дороже, прибыль все равно распределяется ограниченно, все остальное на CAPEX и т.д. Вот в чем прикол) Мы не бенефициары роста цен на металлы в случае низких дивов)
Красная цена Никеля 15000 Р.
Андреев Витя, Нет, гораздо ниже, ведь сегодня только началась 3 волна. Пробой поддержки 14200 будет однозначно, вопрос времени, и без исторического превышения хая.
Gorik, Прекрасно помню, как известные аналитике на телеканале РБК говорили, что 9000 Р. для Нор.Никеля цена очень дорогая. очень дорого стоит.
Андреев Витя, К сожалению или к счастью РБК и разного рода аналитиков не смотрю, но по моей разволновке 5 волна уже завершилась (от исторического минимума), сейчас началась 3 коррекционная в низ, пробой это подтвердил, и вся коррекция практически не какой поддержкой не ограничена, как и уровнями фибо. А весь этот периодически выходящий новостной фон, будет только способствовать и ускорять отработку движений.
Gorik, можно увидеть график, если не сложно :)
Marina Bystrova, Не сейчас, все разметки убраны.
Красная цена Никеля 15000 Р.
Андреев Витя, Нет, гораздо ниже, ведь сегодня только началась 3 волна. Пробой поддержки 14200 будет однозначно, вопрос времени, и без исторического превышения хая.
Gorik, Прекрасно помню, как известные аналитике на телеканале РБК говорили, что 9000 Р. для Нор.Никеля цена очень дорогая. очень дорого стоит.
Андреев Витя, К сожалению или к счастью РБК и разного рода аналитиков не смотрю, но по моей разволновке 5 волна уже завершилась (от исторического минимума), сейчас началась 3 коррекционная в низ, пробой это подтвердил, и вся коррекция практически не какой поддержкой не ограничена, как и уровнями фибо. А весь этот периодически выходящий новостной фон, будет только способствовать и ускорять отработку движений.
Gorik, можно увидеть график, если не сложно :)Дивидендных армагеддонщиков не смущает, что та же Ависма все поотменяла, а акция хаи обновляет?
Andrbayr, это разные ситуации. В ВСМПО-АВИСМА идет байбэк, там нет спора между акционерами, фрифлоут там менее 10% вроде и, вероятно, скоро компания вообще свалит с биржи и т.д. Дивы там не платились пока только в 2019 году, их никто не отменял, и платятся они на 100% от чистой прибыли. P.S. Вопрос сейчас простой — насколько интересно держать акции и докупать их с точки зрения ситуации с дивами, никто не армагедонит.
Сергей, так это ж каждый сам для себя решает (сроки, цели и представления о прекрасном у всех разные). Я держу и докупаю, поскольку считаю, что актив уникальный и сейчас есть возможность взять его не на хаях. По 16 было бы интересней, но пока пользуюсь тем, что дают. Исхожу из того, что цены на металлы в порядке и вряд ли будут снижаться с учетом инфляционных ожиданий. Если сейчас заплатят меньше, а больше вложат в производство — в долгосроке это только в плюс.- А неужели Потанин не может вообще просто взять и заблокировать дивы, у него же пакет больше 25% — он не позволяет это сделать?
Красная цена Никеля 15000 Р.
Андреев Витя, Нет, гораздо ниже, ведь сегодня только началась 3 волна. Пробой поддержки 14200 будет однозначно, вопрос времени, и без исторического превышения хая.
Gorik, Прекрасно помню, как известные аналитике на телеканале РБК говорили, что 9000 Р. для Нор.Никеля цена очень дорогая. очень дорого стоит.
Андреев Витя, К сожалению или к счастью РБК и разного рода аналитиков не смотрю, но по моей разволновке 5 волна уже завершилась (от исторического минимума), сейчас началась 3 коррекционная в низ, пробой это подтвердил, и вся коррекция практически не какой поддержкой не ограничена, как и уровнями фибо. А весь этот периодически выходящий новостной фон, будет только способствовать и ускорять отработку движений.- «Русалу предложено снизить дивиденды Норникеля за 20 г» — а если Русал не согласится, тогда все отодвигается на 23год, когда истекает соглашение, я правильно понимаю?
«Без согласия Русала изменить подход к расчету дивидендов нельзя до начала 2023 г, когда истечет соглашение акционеров, то есть де-юре Норникель должен выплатить дивиденды по существующей формуле за 2020 и за 2021 гг., уточнил Батехин»
Теперь вопрос, а согласится ли Русал?
Дивидендных армагеддонщиков не смущает, что та же Ависма все поотменяла, а акция хаи обновляет?
Andrbayr, это разные ситуации. В ВСМПО-АВИСМА идет байбэк, там нет спора между акционерами, фрифлоут там менее 10% вроде и, вероятно, скоро компания вообще свалит с биржи и т.д. Дивы там не платились пока только в 2019 году, их никто не отменял, и платятся они на 100% от чистой прибыли. P.S. Вопрос сейчас простой — насколько интересно держать акции и докупать их с точки зрения ситуации с дивами, никто не армагедонит.ожидания по волнам :)
Marina Bystrova, Девушка какие волны ?? Идёт фундаментальная переоценка компании, какие будут дивы, как будут выплачивать долги?
Максим, новостной шум спекулянтов не интересует. Это я о себе.
ребят это еще не разворот :) сочувствую всем, кто скинул бумагу, тк по волнам рост еще приличный и первая значительная коррекция на 30к
Marina Bystrova, Вы сами верите в свои волны-то хоть?)) Тут же не детский сад, без обид)
Сергей, давайте без унижений и обесценивания, что за муд… ая привычка у мужчин.
Marina Bystrova, ой, а женщины они значит святые и никогда ни при каких обстоятельствах никого и ничего не унижают и не оскорбляют. Например вот не обвиняют скопом всех мужчин в неблаговидных качествах личности…ребят это еще не разворот :) сочувствую всем, кто скинул бумагу, тк по волнам рост еще приличный и первая значительная коррекция на 30к
Marina Bystrova, Вы сами верите в свои волны-то хоть?)) Тут же не детский сад, без обид)
Сергей, давайте без унижений и обесценивания, что за муд… ая привычка у мужчин.
Marina Bystrova, При чем тут мужчины. Муд… кая привычка у всех людей, независимо от пола. Не нужно нам тут феминизмы рассаживать.
Андрей Цапенко, принято :)ожидания по волнам :)
Marina Bystrova, Этих волн можно нарисовать великое множество и в разные стороны. Почему выбрали именно такой вариант?
Ганс, есть определенные правила, по которым ходят волны. Есть также приемы, которые говорят, что даже третья волна в пятой вверх еще не началась. Значит, мы рассматриваем отдельно третью волну в пятой(маленькие цифры). Сам анализ начинается на месячном графике и заканчивается на дневке. То есть разбор идет со старших :)
И SEC не придёт и не скажет, что обманули :( Вот МТС всё ровно 10% и нет шахт. А тут без дивов никто сидеть не будет (((
ребят это еще не разворот :) сочувствую всем, кто скинул бумагу, тк по волнам рост еще приличный и первая значительная коррекция на 30к
Marina Bystrova, Вы сами верите в свои волны-то хоть?)) Тут же не детский сад, без обид)
Сергей, давайте без унижений и обесценивания, что за муд… ая привычка у мужчин.
Marina Bystrova, При чем тут мужчины. Муд… кая привычка у всех людей, независимо от пола. Не нужно нам тут феминизмы рассаживать.
ребят это еще не разворот :) сочувствую всем, кто скинул бумагу, тк по волнам рост еще приличный и первая значительная коррекция на 30к
Marina Bystrova, Вы сами верите в свои волны-то хоть?)) Тут же не детский сад, без обид)
Сергей, давайте без унижений и обесценивания, что за муд… ая привычка у мужчин.
Marina Bystrova, мы ценим твое мнение.
А разволновку каждый выбирает себе сам.
Ждем ю-туб выпусков.- на 14 к и 16 к тарим пацанчики? там же петрушки, на хаях тарившие, будут скидывать с убытком на??
- Ждем 18-20. И в моменте ниже. Насколько? Не РДВ с его 12,5. Но 15-16.
По дивидендам от ГМК. Однозначно уменьшатся. И по результатам оценки ситуации вокруг затопленных рудников, мы узнаем будут ли они вообще в этом году. Так что и ГМК в минусе, и «производный» от него Русал тоже, но в меньшем падении в %
ГМК Норникель - факторы роста и падения акций
- ГМК глобально выиграла от дефицита палладия 2019-2020. Он в свою очередь сложился из-за перехода автопроизводителей с дизельных двигателей на бензиновые, а также ужесточения экологических стандартов. (18.08.2020)
- К 2030 году спрос на никель со стороны производителей батарей для автомобилей может вырасти с 250 тыс т до более 1000 тыс т. В 2021 электромобили это всего 10% мирового потребления никеля. (17.08.2021)
- Стратегия компании 2030: увеличить добычу никеля и меди на 20-30%, металлы платиновой группы на 40-50% (18.01.2022)
- ГМК ранее платил большие дивиденды в долг (60% EBITDA) (18.10.2023)
- Производство всех металлов кроме меди стагнирует много лет. Компания вытягивает только за счет роста цен и падения рубля (17.08.2020)
- Возможно, с 2023 года автопроизводители смогут частично заменить палладий на платину в качестве катализатора в ДВС, чтобы снизить дефицит палладия. (18.08.2020)
- CAPEX ожидается вырастет в период с 2022 по 2025 год до $4 млрд, более чем в 2 раза выше, чем в 2020 году (17.08.2021)
- В конце 2022 года истекает акционерное соглашение и дивиденды могут снизиться в 2 раза. (09.01.2022)
- В 2021 году 43% выручки - это палладий. В то же время, спрос на палладий со временем будет ослабевать из-за роста доли электромобилей. (10.02.2022)
- В 2022 ожидается профицит на рынке никеля (10.02.2022)
- 52% продаж Норникеля шло в недружественную Европу (05.07.2022)
- Для производства электромобилей не требуется платина и палладий (05.07.2022)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
ГМК Норникель - описание компании
ГМК Норникель — крупнейшая горнодобывающая компания России.Структура продаж по итогам 2021 года:
👉43% палладий
👉по 21% никель и медь
👉4% платина
👉11% остальное
В 2017 было:
👉по 27% никель и медь
👉28% палладий
👉 7% платина
👉 11% остальное
Структура продаж по итогам 1П2020 года: палладий 48%, 20% никель, 18% медь.
Китай потребляет 50% всего никеля и 50% всей меди!
Палладий на 85% используется при производстве катализаторов в машинах с ДВС.
70% никеля используются при производстве нержавеющей стали.
15% никеля используется при производстве батареек/аккумуляторов.
Влияние курса на EBITDA:
при росте курса USDRUB с 70 до 80, сама компания оценивает вклад в EBITDA $0,5-$0,6млрд
95% продаж Норникеля по итогам 2021 года были на экспорт.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
