Globaltrans акции

На 2п21 компания ставит целью выплату в качестве дивидентов 29.97руб с выплатой в апреле-мае. Итого за 2021 чистыми 45,65руб. Таким образом в ближайшие полгода чистая суммарная ДД по текущим 7,36%. Что в общем совсем не плохо, тем более для тех, у кого средняя 450-500 😉

Globaltrans 1H 2021
Лично я доволен вышедшим отчетом, т.к. снизившиеся финансовые результаты и скромная по отношению к текущей цене дивидендная доходность, возможно, позволят несколько охладят котировки. С апреля цена акций выросла на 40%, покупать по текущим уже некомфортно.
Тем не менее даже несмотря на крайне низкую ставку аренды полувагонов в 1H 2021, на дне цикла Globaltrans остается крепкой компанией с Net Debt to LTM Adjusted EBITDA 1,2х и оценкой EV/EBITDA 6,2х. При этом по моей средней дивидендная доходность 11% в кризисный для компании год.
Ставки сейчас, пожалуй, единственная проблема Globaltransа, но и там с начала лета наблюдается серьезное улучшение ситуации. Грузооборот в тонно-км на уровне докризисного 1H 2019 (правда на 4% ниже, чем в 1H 2020), отрасль уже также вышла из кризиса. В структуре перевозок металл несколько уступил позиции углю.
Операционные расходы в целом под контролем (+1% г/г) и на 53% складываются из расходов на перевозку пустых вагонов. Падение выручки на 4,1 млрд г/г повлекло такое же снижение EBITDA, но компания неубиваема – маржинальность EBITDA даже сейчас 42% (-11 п.п. г/г). Положение поддерживает наличие долгосрочных контрактов, которые формируют 60% выручки и демпфируют изменение ставок на полувагоны.
На дивиденды за 1H 2021 потратят 4 млрд. Хорошо, что эта сумма полностью покрыта FCF. Спасибо менеджменту, что в погоне за высокой доходностью не наращивает долг, а сокращает CAPEX в экспансию. Ожидаю, что после восстановления конъюнктуры приоритеты немного поменяются и компания проинвестирует в то, на что не хватило денег в кризис.
В целом стабильная и доходная бумага. Продавать не собираюсь.

Globaltrans 1H 2021
Лично я доволен вышедшим отчетом, т.к. снизившиеся финансовые результаты и скромная по отношению к текущей цене дивидендная доходность, возможно, позволят несколько охладят котировки. С апреля цена акций выросла на 40%, покупать по текущим уже некомфортно.
Тем не менее даже несмотря на крайне низкую ставку аренды полувагонов в 1H 2021, на дне цикла Globaltrans остается крепкой компанией с Net Debt to LTM Adjusted EBITDA 1,2х и оценкой EV/EBITDA 6,2х. При этом по моей средней дивидендная доходность 11% в кризисный для компании год.
Ставки сейчас, пожалуй, единственная проблема Globaltransа, но и там с начала лета наблюдается серьезное улучшение ситуации. Грузооборот в тонно-км на уровне докризисного 1H 2019 (правда на 4% ниже, чем в 1H 2020), отрасль уже также вышла из кризиса. В структуре перевозок металл несколько уступил позиции углю.
Операционные расходы в целом под контролем (+1% г/г) и на 53% складываются из расходов на перевозку пустых вагонов. Падение выручки на 4,1 млрд г/г повлекло такое же снижение EBITDA, но компания неубиваема – маржинальность EBITDA даже сейчас 42% (-11 п.п. г/г). Положение поддерживает наличие долгосрочных контрактов, которые формируют 60% выручки и демпфируют изменение ставок на полувагоны.
На дивиденды за 1H 2021 потратят 4 млрд. Хорошо, что эта сумма полностью покрыта FCF. Спасибо менеджменту, что в погоне за высокой доходностью не наращивает долг, а сокращает CAPEX в экспансию. Ожидаю, что после восстановления конъюнктуры приоритеты немного поменяются и компания проинвестирует в то, на что не хватило денег в кризис.
В целом стабильная и доходная бумага. Продавать не собираюсь.

Дилетант, на речь дилетанта не похоже))))

Mityan, он в СПБГУ на экономическом факультете работает. Возможно в аспирантуре. Так что…
Отличные отчеты у Дилетанта. Жаль что он в ветках ВТБ, Сбера не пишет. Только отчеты комментирует.

Зачем продавать такую прибыльную корову, если дивдоходность известна заранее, за 2022г 15% получается)) При такой доходности акция в начале 2022г будет стоить 700-800р))

Николай, но сначала ее продавят до 500

Вольд, Это закупка крупным игроком, высадка физиков и полет на Марс)) Почему 500р? Отчетность хорошая, за 2-е полугодие будет значительно лучше, ближе к декабрю рынок должен переоценить компанию в большую сторону.

Николай, но до декабря будет коррекция. Если что, я тоже в доле, так что акция мне не безразлична

Уж не Элвис ли выходит со своим большим лотом на 25млн??

Николай, Элвис и Алёнка с большими долями сидели в Русале, данной бумаги у него вроде бы не было.

Уж не Элвис ли выходит со своим большим лотом на 25млн??

Николай, Элвис и Алёнка с большими долями сидели в Русале, данной бумаги у него вроде бы не было.

Уж не Элвис ли выходит со своим большим лотом на 25млн??

Зачем продавать такую прибыльную корову, если дивдоходность известна заранее, за 2022г 15% получается)) При такой доходности акция в начале 2022г будет стоить 700-800р))

Николай, но сначала ее продавят до 500

Вольд, Это закупка крупным игроком, высадка физиков и полет на Марс)) Почему 500р? Отчетность хорошая, за 2-е полугодие будет значительно лучше, ближе к декабрю рынок должен переоценить компанию в большую сторону.

Зачем продавать такую прибыльную корову, если дивдоходность известна заранее, за 2022г 15% получается)) При такой доходности акция в начале 2022г будет стоить 700-800р))

Николай, но сначала ее продавят до 500

Зачем продавать такую прибыльную корову, если дивдоходность известна заранее, за 2022г 15% получается)) При такой доходности акция в начале 2022г будет стоить 700-800р))

Николай, но сначала ее продавят до 500

Зачем продавать такую прибыльную корову, если дивдоходность известна заранее, за 2022г 15% получается)) При такой доходности акция в начале 2022г будет стоить 700-800р))

Зачем продавать такую прибыльную корову, если дивдоходность известна заранее, за 2022г 15% получается)) При такой доходности акция в начале 2022г будет стоить 700-800р))

Сегодня див гэп. Размер гэпа оказался меньше див.доходности. Но в пятницу многие спешили покинуть бумагу, после разочарования в размере дивидендов. Ждали 45 руб/АК, а Размер дивиденда на одну ГДР получился: 22,5 руб.
Текущая дивидендная доходность: 3,65%

Дата закрытия реестра под дивиденды: 07.09.2021

Антон Павлов, Это ж вроде за квартал 3,65%? Это ж разве мало? Сколько ж этим инвесторам надо тогда, чтоб бумагу держать, если им даже 3,65% за квартал мало??? Не пойму.

Сегодня див гэп. Размер гэпа оказался меньше див.доходности. Но в пятницу многие спешили покинуть бумагу, после разочарования в размере дивидендов. Ждали 45 руб/АК, а Размер дивиденда на одну ГДР получился: 22,5 руб.
Текущая дивидендная доходность: 3,65%

Дата закрытия реестра под дивиденды: 07.09.2021

Сегодня див гэп. Размер гэпа оказался меньше див.доходности. Но в пятницу многие спешили покинуть бумагу, после разочарования в размере дивидендов. Ждали 45 руб/АК, а Размер дивиденда на одну ГДР получился: 22,5 руб.
Текущая дивидендная доходность: 3,65%

Дата закрытия реестра под дивиденды: 07.09.2021

Антон Павлов, Это ж вроде за квартал 3,65%? Это ж разве мало? Сколько ж этим инвесторам надо тогда, чтоб бумагу держать, если им даже 3,65% за квартал мало??? Не пойму.

Сегодня див гэп. Размер гэпа оказался меньше див.доходности. Но в пятницу многие спешили покинуть бумагу, после разочарования в размере дивидендов. Ждали 45 руб/АК, а Размер дивиденда на одну ГДР получился: 22,5 руб.
Текущая дивидендная доходность: 3,65%

Дата закрытия реестра под дивиденды: 07.09.2021

Антон Павлов, Это ж вроде за квартал 3,65%? Это ж разве мало? Сколько ж этим инвесторам надо тогда, чтоб бумагу держать, если им даже 3,65% за квартал мало??? Не пойму.

Mityan, полугодие. 2 раза в год платят

Maxone, а вот тут указано «2 кв».
smart-lab.ru/q/GLTR/dividend/

может у них два платежа — это за 3 мес. и за остальные 9 ??

Сегодня див гэп. Размер гэпа оказался меньше див.доходности. Но в пятницу многие спешили покинуть бумагу, после разочарования в размере дивидендов. Ждали 45 руб/АК, а Размер дивиденда на одну ГДР получился: 22,5 руб.
Текущая дивидендная доходность: 3,65%

Дата закрытия реестра под дивиденды: 07.09.2021

Антон Павлов, Это ж вроде за квартал 3,65%? Это ж разве мало? Сколько ж этим инвесторам надо тогда, чтоб бумагу держать, если им даже 3,65% за квартал мало??? Не пойму.

Mityan, полугодие. 2 раза в год платят

Сегодня див гэп. Размер гэпа оказался меньше див.доходности. Но в пятницу многие спешили покинуть бумагу, после разочарования в размере дивидендов. Ждали 45 руб/АК, а Размер дивиденда на одну ГДР получился: 22,5 руб.
Текущая дивидендная доходность: 3,65%

Дата закрытия реестра под дивиденды: 07.09.2021

Антон Павлов, Это ж вроде за квартал 3,65%? Это ж разве мало? Сколько ж этим инвесторам надо тогда, чтоб бумагу держать, если им даже 3,65% за квартал мало??? Не пойму.