Газпром акции

Основные финансовые показатели

• Выручка компании выросла на 77,7% г/г до 2067 млрд руб., немного не дотянув до консенсуса.
• Средняя цена реализации газа в дальнее зарубежье выросла на 104% г/г до $ 224,4 за тыс. кубометров, что, тем не менее, существенно ниже текущих рыночных цен на газ (около $600/куб. м.) и ниже консенсуса, что может указывать на немного завышенные ожидания инвестиционного сообщества в отношении способности компании извлекать преимущества из рыночной конъюнктуры и гибко менять ценообразование.
• Показатель EBITDA увеличился в 6,8 раз до 703 млрд руб., превысив консенсус на 5%, благодаря не только росту объемов и цены реализации, но снижению по некоторым статьям операционных издержек.
• Чистая прибыль увеличилась в 3,5 раза до 521,2 млрд., что на 12% выше консенсус-прогноза.
• Несмотря на существенный рост показателя EBITDA, скорректированный свободный денежный поток во 2 кв. 2021 г. (132 млрд. руб.) вырос темпами ниже прогнозов (на 30%) из-за роста оборотного капитала (66 млрд. руб.) и сохраняющихся на высоком уровне капрасходов (417 млрд. руб.; +39% г/г).
• Капвложения за 1 пол. 2021 г. составили 830 млрд руб., что составляет 52% от прогноза менеджмента на 2021 г.
• На базе чистой прибыли за 1 пол. 2021 расчетные дивиденды за этот период составляют выше 17,85 руб. на акцию, что соответствует дивидендной доходность в районе 5,8% по текущей цене акций. Отметим, что Газпром не выплачивает промежуточных дивидендов, тем не менее расчетная величина за полугодие превышает рекордные до сегодняшнего дня дивиденды компании за весь 2018 г. (16,6 руб. на акцию).
• Коэффициент Чистый долг/EBITDA снизился с 2,3х во 2 кв. 2020 г. до 1,4х в текущем году. 

👉 Цены на газ не перестают расти — стоимость ближайших фьючерсов на газ в моменте достигала $650 за тыс. кубометров

👉 Последний раз такие показатели наблюдались зимой 2018-19 года, скачок цен длился недолго

👉 С начала года акции выросли на 42%, а #GAZP — на 45%

👉 Новатэк показала сильные результаты за 2 квартал, чистая прибыль выросла на 150% г/г

👉 Также компания заявила, что планирует полный запуск «Арктик СПГ 2» раньше срока, в 2023 году

👉 Этим летом на ПМЭФ Новатэк и Северсталь подписали соглашение о сотрудничестве в сфере альтернативной и водородной энергетики


👉 Возможны высокие дивиденды у Газпрома: по оценке менеджмента, дивиденды по итогам года могут составить 36 руб. на акцию, что дает дивидендную доходность 11,7% по текущим ценам

А кто-то уже ванговал, на какой отметке закончится текущая волна?

Запасы газа в европейских ПХГ остаются на минимальном уровне, в украинских ПХГ запасы могут снизиться на 30%- Газпром

По данным Gas Infrastructure Europe, запасы газа в европейских подземных хранилищах на 30 августа, к началу осени, остаются на минимальном за многие годы уровне. Сезон отбора газа из ПХГ в Европе в прошлом году начался 12 октября. При сохранении текущих темпов закачки можно прогнозировать, что к 12 октября этого года в хранилищах будет около 78 млрд куб. м газа. Это означает, что не будет восполнено 25% или 17 млрд куб. м газа из 66,2 млрд куб. м, отобранных прошлой зимой.

В украинских ПХГ, согласно прогнозу, к 12 октября при сохранении текущих темпов закачки будет на 30% или на 8 млрд куб. м газа меньше, чем в прошлом году.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

По данным Gas Infrastructure Europe, запасы газа в европейских подземных хранилищах на 30 августа, к началу осени, остаются на минимальном за многие годы уровне. Сезон отбора газа из ПХГ в Европе в прошлом году начался 12 октября. При сохранении текущих темпов закачки можно прогнозировать, что к 12 октября этого года в хранилищах будет около 78 млрд куб. м газа. Это означает, что не будет восполнено 25% или 17 млрд куб. м газа из 66,2 млрд куб. м, отобранных прошлой зимой.

В украинских ПХГ, согласно прогнозу, к 12 октября при сохранении текущих темпов закачки будет на 30% или на 8 млрд куб. м газа меньше, чем в прошлом году.

"Газпром" за 8 месяцев 2021 года увеличил экспорт газа в дальнее зарубежье на 19,4%, до 131,3 миллиарда м3

При этом добыча газа компанией в январе-августе выросла на 17,9%, до 337,2 миллиарда м3.

«Газпром» нарастил экспорт газа в дальнее зарубежье на 19,4% — ПРАЙМ, 01.09.2021 (1prime.ru)

В 12-46 возврат после отскока 654,2 (неужели готовится попытка штурма новой высоты?)

Мы учитываем результаты и новые прогнозы в нашей модели и повышаем нашу целевую цену на 16% до $10, оставляя рейтинг ВЫШЕ РЫНКА. Принимая во внимание потенциал роста 23% к нашей новой целевой цене и дивидендную доходность 13,5% за 2021П по нашим оценкам, мы подтверждаем «Газпром» в числе наших фаворитов на этот год.

Подошли к локальному сопротивлению на 309. За ним по идее шортокрыл начинается.

atlantfan, шортов нет на рынке, а уже тем более в газике. паникбай начнется.

Maxone, учитывая количество недоверия к Газпрому, я допускаю, что шорты все-таки есть. Хотя по сути паник-селл и паник-бай мало чем отличаются.

atlantfan, по эффекту конечно)

Maxone, хотел сказать, шортокрыл и паник-бай.

atlantfan, шортыкрыл ты закрываешь убыточную позицию) паник бай только открываешь, чтобы стать инвестором на долгие годы)

Подошли к локальному сопротивлению на 309. За ним по идее шортокрыл начинается.

atlantfan, шортов нет на рынке, а уже тем более в газике. паникбай начнется.

Maxone, учитывая количество недоверия к Газпрому, я допускаю, что шорты все-таки есть. Хотя по сути паник-селл и паник-бай мало чем отличаются.

atlantfan, по эффекту конечно)

Maxone, хотел сказать, шортокрыл и паник-бай.

Подошли к локальному сопротивлению на 309. За ним по идее шортокрыл начинается.

atlantfan, шортов нет на рынке, а уже тем более в газике. паникбай начнется.

Maxone, учитывая количество недоверия к Газпрому, я допускаю, что шорты все-таки есть. Хотя по сути паник-селл и паник-бай мало чем отличаются.

atlantfan, по эффекту конечно)

Подошли к локальному сопротивлению на 309. За ним по идее шортокрыл начинается.

atlantfan, шортов нет на рынке, а уже тем более в газике. паникбай начнется.

Maxone, учитывая количество недоверия к Газпрому, я допускаю, что шорты все-таки есть. Хотя по сути паник-селл и паник-бай мало чем отличаются.

Подошли к локальному сопротивлению на 309. За ним по идее шортокрыл начинается.

atlantfan, шортов нет на рынке, а уже тем более в газике. паникбай начнется.

Подошли к локальному сопротивлению на 309. За ним по идее шортокрыл начинается.

ЭКСПОРТ ГАЗА ГАЗПРОМА В 2021Г СОСТАВИТ 183 МЛРД КУБ. М, НА 6 МЛРД ВЫШЕ, ЧЕМ В 2020Г — CFO

Роман Ранний, меняй прогноз))

Олег Кузьмичев, ага!

Роман Ранний, а акция в низ…
всякий… на обещалках дивов летит в космос а стабильная акция еле реагирует =)

Газпром опубликовал отчет по МСФО за 2-й квартал 2021 года. Исходя из отчетов федеральной таможенной службы, ожидалось, что финансовые показатели будут не хуже 1-го квартала.

В итоге выручка составила 2067 млрд рублей, что на 77,7% больше, чем в прошлом году и на 9,6% меньше, чем в предыдущем квартале.

Я думаю, что запуск СП-2 способен разрушить это недоверие и открыть путь к росту котировок.

Ну разве что сам факт запуска трубы, ведь на экономику по большому счету сп2 не повлияет, только добавится альтернативный маршрут.

Любопытно, 18 руб. на акцию за полгода — это сколько же за год выходит при ударных Q3-4? Уж никак не меньше 45р.

LynxC, по моим приблизительным расчетам пока 41.8 (точнее у меня есть четыре прогноза сделанных разными независимыми способами дающие результаты от 40.2 до 45.5).
Но как я уже написал чуть ниже, я ожидаю, что в этом году рост TTF может и не остановиться осенью (как это обычно бывает) и продолжит рост из-за цен в Азии, тогда 45 будет очень вероятным дивидендом, и будет не мал шанс уйти выше. (Кроме того я делаю прогнозы по движениям NG, а не TTF, а TTF все же рос более резко, поэтому все может быть еще более оптимистично, но тут не стоит забывать о лаге поставок Газпрома, т.е. реальное движение прибыли должно запаздывать от движения цены, ИМХО в среднем где-то на 3-4 месяца).

Мое мнение — отчет за третий квартал будет решающим, тогда уже должны будут проявиться все влияния ныне растущей цены, и размер этого влияния.

(Естественно это все если вдруг не случится какого-либо форс-мажора вроде прошлогодних локдаунов, в этом случае дивиденд может опуститься до 32, но вероятность этого крайне мала).

Сегодняшним превышением вчерашнего максимума, медвежьи сигналы перекупленности и дивергенции только усилились.

Gorik, к сожалению, это везде и пока никак не влияет