За два месяца акции «Газпрома» выросли почти на 70%. Аналитики «Финама» отмечают, что рост произошел на фоне надежд на успешные переговоры по Украине, которые могли бы привести хотя бы к частичному восстановлению поставок газа в Европу. В то же время восстановление поставок пока не гарантировано, если и произойдет, то, вероятно, будет носить ограниченный характер, отмечают эксперты.
При этом после роста акций мультипликаторы «Газпрома» уже не выглядят настолько низкими. По расчетам аналитиков, сейчас газовый гигант оценивается в 3,0 P/E 2025E и 3,3 EV/EBITDA 2025E.
Сдерживающим фактором для акций может стать вероятное отсутствие дивидендов в ближайшие два года в связи с фокусом на снижении долговой нагрузки. Целевая цена для бумаг компании установлена на уровне 179,4 руб.
По итогам 2024 года аналитики ожидают заметного улучшения финансовых результатов «Газпрома»: «По нашим оценкам, выручка могла вырасти на 21,2% г/г, до 10,4 трлн руб.
Авто-репост. Читать в блоге >>>