🔥 Газпром (GAZP) - есть ли будущее?
▫️ Капитализация:
3 трлн / 126,22 руб за акцию
▫️ Выручка 2023:
8542 млрд (-27% г/г)
▫️ Опер. расходы:
8584 млрд (-8% г/г)
▫️ Убыток от продаж:
364 млрд р
▫️ Чистый убыток:
696 млрд р
▫️ Скорректированная прибыль:
770 млрд р
▫️ скор. P/E:
3,9
ℹ️ Последний обзор компании делал еще до отрицательного решения по дивидендам, но глобально ситуация у компании не изменилась с тех пор. Газовый бизнес компании остается убыточным, а всё, что зарабатывает компания на уровне скорректированной прибыли — это заслуга Газпромнефти.
👆 Из-за негатива вокруг дивидендов, Газпром стал стоить дешевле своей дочерней компании Газпромнефть (капитализация
3,3 трлн р). Конечно, Газпромнефть оценена сейчас дорого, но это не отменяет того факта, что газовый бизнес Газпрома сейчас оценивают < 0.
👉 Помимо огромных налогов и капитальных затрат, которые нависли над Газпромом, у компании есть чистый долг больше
5,2 трлн р.
✅ Однако, если и положительные моменты. Оптовые регулируемые цены на газ «Газпрома» для всех категорий потребителей с 1 июля 2024 года вырастут на
11,2% в рамках макропрогноза. Скорее всего, проблемы компании будут постепенно перекладывать на потребителей, что вполне выгодно государству.
Авто-репост. Читать в блоге
>>>