Совкомфлот акции

Фундаментальный анализ по "Совкомфлот"

Всем доброе утро!

Выкладываю фундаментальный анализ по Совкомфлот.
Мое мнение и дополнения в самом низу.
Всем приятного просмотра и прочтения.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прибыль мсфо 9 мес 2021г: $20,19 млн (падение в 12,4 раза г/г)

Совкомфлот – рсбу/ мсфо
2 374 993 901 обыкновенных акций
Free-float: 15,6%
www.scf-group.ru/investors/shares/ShareCapital/
Капитализация на 16.11.2021г: 199,713 млрд руб

Общий долг 31.12.2018г: 773,75 млн руб/ мсфо 263,445 млрд руб
Общий долг 31.12.2019г: 844,16 млн руб/ мсфо 237,183 млрд руб
Общий долг 31.12.2020г: 761,64 млн руб/ мсфо 269,254 млрд руб
Общий долг на 30.06.2020г: 16,024 млрд руб/ мсфо 272,753 млрд руб
Общий долг на 30.09.2021г: 805,04 млн руб

Выручка 2018г: 4,976 млрд руб/ мсфо 95,648 млрд руб
Выручка 9 мес 2019г: 4,481 млрд руб/ мсфо $1,171 млрд
Выручка 2019г: 9,445 млрд руб/ мсфо 107,736 млрд руб
Выручка 9 мес 2020г: 4,573 млрд руб/ мсфо $1,299 млрд
Выручка 2020г: 15,819 млрд руб/ мсфо 118,410 млрд руб
Выручка 1 кв 2021г: 613,03 млн руб/ мсфо $362,86 млн
Выручка 6 мес 2021г: 1,550 млрд руб/ мсфо 56,436 млрд руб
Выручка 9 мес 2021г: 2,753 млрд руб/ мсфо $1,160 млрд

Прибыль 9 мес 2018г: 1,230 млрд руб/ Убыток мсфо $57,46 млн
Прибыль 2018г: 2,870 млрд руб/ Убыток мсфо 2,632 млрд руб
Прибыль 9 мес 2019г: 2,837 млрд руб/ Прибыль мсфо $116,90 млн
Прибыль 2019г: 7,205 млрд руб/ Прибыль мсфо 14,603 млрд руб
Прибыль 9 мес 2020г: 3,272 млрд руб/ Прибыль мсфо $249,47 млн
Прибыль 2020г: 13,449 млрд руб/ Прибыль мсфо 18,751 млрд руб
Прибыль 1 кв 2021г: 504,72 млн руб/ Убыток мсфо $1,67 млн
Прибыль 6 мес 2021г: 604,16 млн руб/ Прибыль мсфо 525 млн руб
Прибыль 9 мес 2021г: 1,356 млрд руб/ Прибыль мсфо $20,19 млн
www.scf-group.ru/investors/results_and_publications/financialresults/

Совкомфлот – Дивидендная история
Период ** Объявление * Реестр дата * Дивиденд
2020 год * 17 июн 2021 * 05 июл 2021 * 6,67 руб
2019 год * 08 апр 2020 * 14 авгу 2020 * 3,6512 руб
2018 год * 15 апр 2019 * 06 июл 2019 * 0,7295 руб
e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=11967

В конвенциональном сегменте выручка зависит от ставок фрахта танкеров. В 3 кв 2021 они достигли абсолютных минимумов, опустившись ниже 5 тыс долл в день. У Совкомфлота они почти в 2 раза выше, но все равно на минимумах — снижение на 10-20% даже относительно слабого 2 квартала. В октябре-ноябре произошел некоторый отскок, потому менеджмент излучает скромный оптимизм.
Как известно, лучшее лекарство от низких цен — низкие цены. В случае с рынком аренды танкеров это также может сработать. С одной стороны, наблюдается рост стоимости новых танкеров из-за мировой инфляции, с другой — перевозчики лишены инвестиционных ресурсов из-за низких ставок. В результате заказы на новые танкеры на минимумах с 1996 г.
Стратегия совкомфлота заключается в сокращении доли нестабильного конвенционального сегмента в пользу предсказуемого и прибыльного индустриального (СПГ, шельфовые проекты) до 30% к 2025 г (в 2010 было 78%).
В целом актив уникальный, но имеет проблемы с генерированием дохода для акционеров. Есть понятные драйверы роста бизнеса, но по текущим ценам нет «маржи безопасности». Сидеть в бумаге надо 3-5 лет, что при дивидендах 2% довольно сложно.

На первый взгляд кажется, что отчет крайне слабый, но с точки зрения исторических результатов Совкомфлота показатели лишь вернулись к своему среднему уровню.
К сожалению, при текущих объемах выручки чистая прибыль минимальна.
Скорректированная чистая прибыль за 9 мес составила всего 87 млн долл. По дивидендной политике Совкомфлот обязуется платить не менее 50% от ее размера. Т.е. за 9 мес компания заработала крайне скромные 1,33 рубля на акцию (1,6% дивдоходности).
При всей любви отечественных инвесторов к дивидендам данную бумагу уже давно должны были слить, но ее держит на плыву огромный размер законтрактованной выручки. При текущей капитализации Совкомфлота в 2,76 млрд долл объем контрактов составляет 24 млрд долл (+1,3 млрд долл за 9 мес) с рентабельностью по EBITDA на уровне 80%.
Рост законтрактованной выручки по годам:
2021 — 761 млн долл
2022 — 804 млн долл(+5,6% относительно 2021 г.)
2023 — 913 млн долл (+20% относительно 2021 г.)
2024 — 1047 млн долл (+37,5% относительно 2021 г.)
2025 — 1111 млн долл (+46% относительно 2021 г.)
Как видно из графика поступлений, финансовые результаты должны улучшиться начиная с 2023 г. При этом не учтен конвенциональный сегмент (транспортировка нефти).

В ноябре 2021 года Группа компаний «Совкомфлот» стала победителем
международной отраслевой премии Seatrade Awards. Победа компании была
присуждена в номинации «Сделка года» за успешный выход на рынок публичного
акционерного капитала (IPO) в 2020 году. Сделка состоялась в виртуальном
формате и, несмотря на пандемию, стала крупнейшим в судоходной отрасли
размещением по рыночной капитализации и крупнейшим IPO в России, начиная с
2017 года. Суммарный объем средств, привлеченных компанией в ходе IPO,
составил 42,9 млрд руб. (эквивалентно 550 млн долл. США на момент размещения).
После размещения акции компании были включены в международные индексы
FTSE Global Index и MSCI Russia Small Cap.

Результаты Совкомфлота за 4 квартал могут преподнести приятный сюрприз - Открытие Инвестиции
«Совкомфлот» опубликовал во вторник, 16 ноября, финансовые результаты (МСФО) по итогам III квартала и 9 месяцев 2021 года.

«Индустриальный сегмент „Совкомфлота“ (транспортировка сжиженного газа и обслуживание шельфовых проектов челночными танкерами ледового класса и ледокольными судами снабжения) по-прежнему демонстрирует неплохие результаты, тогда как конвенционный сегмент (транспортировка сырой нефти и нефтепродуктов) остается слабым звеном на фоне низких ставок на фрахт. Впрочем, в октябре здесь наметился тренд на восстановление, так что результаты СКФ за IV квартала могут преподнести приятный сюрприз», — отметил Алексей Павлов, главный аналитик по российскому рынку «Открытие Инвестиции».


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сегодня вышли финансовые результаты Совкомфлота за 3 квартал 2021 по МСФО.

По сравнению с 3 кварталом 2020 года:

1. Выручка упала на 6%.
2. EBITDA выросла на 3.2%.
3. Чистая прибыль упала на 37%.

Слабый отчет вышел сегодня у Совкомфлота. Акции компании ровно год торгуются на Московской бирже и за это время прошли славный
путь от 105 рублей до 84 рублей. Дивиденды в 7% вряд ли добавили оптимизма инвесторам. Тем не менее, чисто технически мы находимся
сейчас на нижней границе диапазона для акций Совкомфлота. Можно попробовать сыграть в покупку на уровне 84 рубля, если вы приверженец
технического анализа. Что касается меня, то данной бумаги нет у меня в портфеле, и я не планирую ее покупать.

ДЕТАЛИ КОНФЕРЕНЦ-ЗВОНКА
Компания планирует провести конференц-звонок во вторник, 16 ноября 2021 года,
в 16:00 (Москва) / 13:00 (Лондон) / 8:00 (Нью-Йорк), чтобы обсудить результаты
третьего квартала 2021 года.
Номера для участия:
 Россия: +7 495 228 4392
 Великобритания: +44 (0)207 660 8149
 США: +1 650 215 5226
Название конференц-звонка (код доступа): 2399 478 4461
Пароль (с большой буквы): Sovcomflot
Доступ к он-лайн трансляции:
scf.webex.com/scf/j.php?MTID=mf7b8713fab0ca5029ed19dff89a7cc7e

Совкомфлот отчитался за 3 квартал и 9 месяцев 2021 года.

Что сразу бросается в глаза:
— выручка 3Q21 к 3Q20 выросла на 15%
— при этом сильный квартал не исправил общей картины: 9M21 к 9М20 -11% ($1,2 млрд против 1,3 годом ранее)
— выручка на основе тайм-чартерного эквивалента снизилась и кв/кв -7% и 9м/9м — 23%

При этом эксплуатационные расходы (читай — себестоимость) особо не снизились.
Это привело к снижению операционной прибыли почти на 20% по итогам 9 месяцев.

Обращает на себя внимание существенный рост амортизации на 11% с 312 до 347 млн. долл.
Компания явно была щедра на CAPEX в успешном 2020 году, а теперь вынуждена терпеть возросшие расходы при падающей выручке.

Курсовые разницы сослужили добрую службу Совкомфлоту.
На переоценке компания заработала 7 млн долларов за 9 месяцев против убытка 19 млн годом ранее.
Но всё это конечно крохи, и по итогу:

Прибыль Совкомфлота по итогам 9М21: $20 млн VS $250 млн в 2020 году…
Падение в 12,5 раз...

Менеджмент всё так же обещает отправлять на дивиденды 50% от чистой прибыли, да вот есть один нюанс — прибыли нет.

Сергей, с такими цифрами акция должна бы гэпнуть вниз, но что-то не заметно. Всё уже в цене? Жаль, если так — я б на долгосрок пониже докупила.

Ирина Чернецова, я не эксперт по FLOTу, но мне кажется, что да — умные люди заложили такое развитие событий в цену ещё в момент IPO — компания аномально заработала из-за удачно сложившихся внешних событий и очень здраво рассудила, что на хаях надо разместиться, ибо потом никто не купит. Шалость удалась, как говорится. Думаю, сильно падать уже не будут, «большие дяди» примерно этого и ожидали.

Совкомфлот отчитался за 3 квартал и 9 месяцев 2021 года.

Что сразу бросается в глаза:
— выручка 3Q21 к 3Q20 выросла на 15%
— при этом сильный квартал не исправил общей картины: 9M21 к 9М20 -11% ($1,2 млрд против 1,3 годом ранее)
— выручка на основе тайм-чартерного эквивалента снизилась и кв/кв -7% и 9м/9м — 23%

При этом эксплуатационные расходы (читай — себестоимость) особо не снизились.
Это привело к снижению операционной прибыли почти на 20% по итогам 9 месяцев.

Обращает на себя внимание существенный рост амортизации на 11% с 312 до 347 млн. долл.
Компания явно была щедра на CAPEX в успешном 2020 году, а теперь вынуждена терпеть возросшие расходы при падающей выручке.

Курсовые разницы сослужили добрую службу Совкомфлоту.
На переоценке компания заработала 7 млн долларов за 9 месяцев против убытка 19 млн годом ранее.
Но всё это конечно крохи, и по итогу:

Прибыль Совкомфлота по итогам 9М21: $20 млн VS $250 млн в 2020 году…
Падение в 12,5 раз...

Менеджмент всё так же обещает отправлять на дивиденды 50% от чистой прибыли, да вот есть один нюанс — прибыли нет.

Сергей, с такими цифрами акция должна бы гэпнуть вниз, но что-то не заметно. Всё уже в цене? Жаль, если так — я б на долгосрок пониже докупила.

Совкомфлот :
* Прибыль в 3 квартале составила $14,6 миллиона против $23,1
миллиона за аналогичный период годом ранее
* Выручка в 3 квартале составила $400,2 миллиона против $347
миллионов годом ранее
* Выручка в тайм-чартерном эквиваленте в 3 квартале
составила
$269,8 миллиона против $287,1 миллиона годом ранее

ИгорьMSK, не пойму, какую роль играют для акционеров эти огромные цифры. Мне думается, что напрямую интересует и влияет:
Чистая прибыль приходящаяся на акционеров $20,192 млн (годом ранее $249.5 млн).

shkidec, поддерживаю Ваш тезис… ОЧень здорово, конечно, заявить о приверженности дивидендной политике. Но вот распределять-то нечего, оказывается.
Зато какое IPO успешное провели! Вот это я понимаю — образец маркет-тайминга! Вовремя продать — искусство)

Совкомфлот :
* Прибыль в 3 квартале составила $14,6 миллиона против $23,1
миллиона за аналогичный период годом ранее
* Выручка в 3 квартале составила $400,2 миллиона против $347
миллионов годом ранее
* Выручка в тайм-чартерном эквиваленте в 3 квартале
составила
$269,8 миллиона против $287,1 миллиона годом ранее

ИгорьMSK, не пойму, какую роль играют для акционеров эти огромные цифры. Мне думается, что напрямую интересует и влияет:
Чистая прибыль приходящаяся на акционеров $20,192 млн (годом ранее $249.5 млн).

shkidec,
из песни слов не выкинешь — в отчете все играет значение, отдельные показатели — мб не всем нужно )

Совкомфлот :
* Прибыль в 3 квартале составила $14,6 миллиона против $23,1
миллиона за аналогичный период годом ранее
* Выручка в 3 квартале составила $400,2 миллиона против $347
миллионов годом ранее
* Выручка в тайм-чартерном эквиваленте в 3 квартале
составила
$269,8 миллиона против $287,1 миллиона годом ранее

ИгорьMSK, не пойму, какую роль играют для акционеров эти огромные цифры. Мне думается, что напрямую интересует и влияет:
Чистая прибыль приходящаяся на акционеров $20,192 млн (годом ранее $249.5 млн).

Совкомфлот отчитался за 3 квартал и 9 месяцев 2021 года.

Что сразу бросается в глаза:
— выручка 3Q21 к 3Q20 выросла на 15%
— при этом сильный квартал не исправил общей картины: 9M21 к 9М20 -11% ($1,2 млрд против 1,3 годом ранее)
— выручка на основе тайм-чартерного эквивалента снизилась и кв/кв -7% и 9м/9м — 23%

При этом эксплуатационные расходы (читай — себестоимость) особо не снизились.
Это привело к снижению операционной прибыли почти на 20% по итогам 9 месяцев.

Обращает на себя внимание существенный рост амортизации на 11% с 312 до 347 млн. долл.
Компания явно была щедра на CAPEX в успешном 2020 году, а теперь вынуждена терпеть возросшие расходы при падающей выручке.

Курсовые разницы сослужили добрую службу Совкомфлоту.
На переоценке компания заработала 7 млн долларов за 9 месяцев против убытка 19 млн годом ранее.
Но всё это конечно крохи, и по итогу:

Прибыль Совкомфлота по итогам 9М21: $20 млн VS $250 млн в 2020 году…
Падение в 12,5 раз...

Менеджмент всё так же обещает отправлять на дивиденды 50% от чистой прибыли, да вот есть один нюанс — прибыли нет.

Совкомфлот :
* Прибыль в 3 квартале составила $14,6 миллиона против $23,1
миллиона за аналогичный период годом ранее
* Выручка в 3 квартале составила $400,2 миллиона против $347
миллионов годом ранее
* Выручка в тайм-чартерном эквиваленте в 3 квартале
составила
$269,8 миллиона против $287,1 миллиона годом ранее
* Показатель ЕВITDA в 3 квартале составил $170,1 миллиона
* Компания по-прежнему намерена направить на выплату
дивидендов за
2021 год не менее 50% прибыли

Совкомфлот отчет МСФО за 9 месяцев

Совкомфлот отчет МСФО за 9 месяцев

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: фин рез МСФО 3 квартал

см. календарь по акциям

Прорывных драйверов для роста Совкомфлота до конца года нет - Финам
Завтра «Совкомфлот» опубликует финансовую отчетность по МСФО за 3 квартал 2021 года. Мы ожидаем, что в индустриальном сегменте, который включает в себя транспортировку СПГ и обслуживание шельфовых проектов, сохранится оптимистичная динамика финансовых показателей «Совкомфлота».

В то же время мы полагаем, что на фоне восстановления спотовых ставок фрахта на рынке танкерных перевозок, а также за счет постепенного смягчения ограничений в рамках соглашения ОПЕК+, объемы перевозки нефти и нефтепродуктов увеличились, что позволило компании улучшить показатели и в конвенциональном сегменте. Тем не менее, с большей вероятностью доля выручки в тайм-чартерном эквиваленте (ТЧЭ) индустриального сегмента будет составлять больший процент от общего объема выручки в ТЧЭ на фоне сохраняющейся неблагоприятной конъюнктуры спотового рынка (за первые 6 месяцев 2021 года доля выручки индустриального сегмента достигла 65%).

По мере восстановления спроса на перевозку нефти и нефтепродуктов будет улучшаться финансовое положение компании, при этом «Совкомфлот» сохраняет стратегический приоритет увеличивать долю выручки от индустриального сегмента до 70% к 2025 году, чему, в том числе, будут способствовать долгосрочные контракты в Арктике. Однако на данном этапе компания все еще находится под значительным давлением сложной конъюнктуры на рынке транспортировки нефти и нефтепродуктов, поэтому финансовые результаты по итогам 9 месяцев будут хуже аналогичных значений за 2020 год.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: Публикация результатов МСФО за 3-й квартал 2021 года

см. календарь по акциям

Хоть успел выскочить, увидев первый же хреновый отчёт! Даже с плюсом. Цена тогда примерно около 90 была. Отчёты чем дальше тем страшнее… Хотя предприятие интересное, но когда оно станет прибыльным неизвестно. Подождём лет 5-10?

🚢 Совкомфлот (FLOT) - мало шансов вернуться к ценам IPO в ближайшее время
 ▫️ Капитализация: 204 млрд 
▫️ Выручка TTM: 115 млрд 
▫️ EBITDA TTM: 62 млрд 
▫️ Прибыль TTM: 5,6 млрд 
▫️ fwd P/E 2021: 20
▫️ P/B: 0,72 
▫️ fwd дивиденд 2021: 2,5%

Мой полезный Telegram-канал

👉Совкомфлот — один из мировых лидеров по морской транспортировке энергоносителей (сжиженного газа, нефти и производных). 

👉У компании 136 собственных и зафрактованных судов, из них свыше 80 судов предназначены для работы в сложных климатических условиях, в арктике.

👉У СКФ стабильная див политика, она предусматриваетвыплату не менее 25% чистой прибыли по МСФО. Однако руководство заявляет, что намерено выплачивать не менее 50%.

👉 Сегменты выручки бизнеса
29% — перевозка нефти с шельфовых месторождений
12% перевозка газа (СПГ) и (СНГ)
37% от всей выручки перевозка сырой нефти

Авто-репост. Читать в блоге >>>

долгая история

Совкомфлот – рсбу/ мсфо
Современный коммерческий флот
2 374 993 901 обыкновенных акций
Free-float: 15,6%
www.scf-group.ru/investors/shares/ShareCapital/
Капитализация на 22.10.2021г: 206,031млрд руб

Общий долг 31.12.2018г: 773,75 млн руб/ мсфо 263,445 млрд руб
Общий долг 31.12.2019г: 844,16 млн руб/ мсфо 237,183 млрд руб
Общий долг 31.12.2020г: 761,64 млн руб/ мсфо 269,254 млрд руб
Общий долг на 31.03.2021г: 964,94 млн руб/ мсфо $3,614 млрд
Общий долг на 30.06.2020г: 16,024 млрд руб/ мсфо 272,753 млрд руб

Выручка 2018г: 4,976 млрд руб/ мсфо 95,648 млрд руб
Выручка 6 мес 2019г: 3,914 млрд руб/ мсфо 51,908 млрд руб
Выручка 2019г: 9,445 млрд руб/ мсфо 107,736 млрд руб
Выручка 6 мес 2020г: 3,911 млрд руб/ мсфо 65,888 млрд руб
Выручка 2020г: 15,819 млрд руб/ мсфо 118,410 млрд руб
Выручка 1 кв 2021г: 613,03 млн руб/ мсфо $362,86 млн
Выручка 6 мес 2021г: 1,550 млрд руб/ мсфо 56,436 млрд руб

Прибыль 6 мес 2018г: 1,207 млрд руб/ Убыток мсфо 3,517 млрд руб
Прибыль 2018г: 2,870 млрд руб/ Убыток мсфо 2,632 млрд руб
Прибыль 6 мес 2019г: 2,762 млрд руб/ Прибыль мсфо 5,985 млрд руб
Прибыль 2019г: 7,205 млрд руб/ Прибыль мсфо 14,603 млрд руб
Прибыль 6 мес 2020г: 2,993 млрд руб/ Прибыль мсфо 15,755 млрд руб
Прибыль 2020г: 13,449 млрд руб/ Прибыль мсфо 18,751 млрд руб
Прибыль 1 кв 2021г: 504,72 млн руб/ Убыток мсфо $1,67 млн
Прибыль 6 мес 2021г: 604,16 млн руб/ Прибыль мсфо 525 млн руб
www.scf-group.ru/investors/disclosure/financialstatementsinrubles/
www.scf-group.ru/investors/disclosure/rasfinancialstatements/

Совкомфлот – Дивидендная история
Год * Объявление *** Реестр дата * Дивиденд
2020 * 15 июн 2021 * 05 июл 2021 * 6,67 руб
2019 * 08 апр 2020 * 14 авг 2020 * 3,65 руб
2018 * 15 апр 2019 * 06 июл 2019 * 0,73 руб
www.scf-group.ru/investors/Shares/Dividends/

Спрос в 3 раза превышает предложение. Акция падает. Хотят дешево купить?

Ipchik, как ты это понял, про превышение спроса?

Станислав Алексеев, в терминале.Общий спрос 68к.Общее предложение 20к.

Ipchik, В стакане смотришь? Просто складываешь биды и аски?

Станислав Алексеев, нет. в quik есть общий спрос в лотах и общее предложение в лотах. Скрытые лоты не учитываются.

Ipchik, как выйти на этот общий спрос в квике?

Станислав Алексеев, таблица текущие торги, редактировать, доступные параметры, добавить что тебе надо.

Ipchik, Все, нашел, спасибо! Суммарный спрос\предложение это называется в моем квике. Из этой таблицы порекомендуй что-л значимое для оценки бумаги на текущих торгах

Станислав Алексеев, ну, у меня болтаются еще заявки купить, заявка продать, кол-во сделок, объем… ну + цена открытия иногда ориентирует. Экспериментируй сам :-)