Число акций ао | 850 млн |
Номинал ао | — |
Тикер ао |
|
Капит-я | 254,5 млрд |
Выручка | 291,9 млрд |
EBITDA | 41,4 млрд |
Прибыль | 35,7 млрд |
Дивиденд ао | 9,84 |
P/E | 7,1 |
P/S | 0,9 |
P/BV | 4,0 |
EV/EBITDA | 5,6 |
Див.доход ао | 3,3% |
Fix Price Календарь Акционеров | |
Прошедшие события Добавить событие |
Друзья, представляю вам экспериментальный формат видео. Обычно я делаю нарезки с моего вебинара для Premium подписчиков, но сегодня решил еще раз пробежаться по изученным нами компаниям, но уже в формате коротких видео-разборов.
0:00 Вступление
00:22 X5 Group
02:38 Fix Price
05:03 Henderson после IPO
❤️ Если формат понравился, то закидывайте пост и видео лайками, будем его оттачивать и далее.
🛒 FixPrice — ведущая сеть магазинов фиксированных низких цен, распространенная не только в России, но и за её пределами.
🟢 Драйверы роста:
— Финансовая устойчивость: Умеренно позитивные финансовые результаты согласно МСФО, с ростом выручки и значительным увеличением чистой прибыли.
— Эффективное управление: Сильное управление оборотным капиталом и положительный свободный денежный поток.
— Расширение сети: Инвестиции в открытие новых магазинов составляют значительную часть капитальных затрат.
— Отстающая динамика: Потенциал для роста в свете отставания от динамики других ритейлеров.
— Инфляционные ожидания: Возрастающая инфляция может стимулировать трафик в магазинах FixPrice.
— Привлекательная оценка: Торгуется с мультипликатором P/E ниже среднего по сектору.
🔴 Риски:
— Слабые операционные результаты и снижение темпов роста выручки.
— Отрицательная динамика LFL трафика
🟡 Бумаги показали значительное снижение после публикации отчета за I полугодие 2023. Сейчас открывается интересная точка для входа с целями 410-420 и поддержкой в районе 348-359 рублей за акцию. Мы сохраняем позитивный взгляд и удерживаем позицию в своих стратегиях.
Хомяк с биржи, Ну вообще-то аптечная сеть не 17 и не 19, а вниз улетела на 15)
Рентабельность по EBITDA равна 18,7%, но нивелируется увеличением коммерческих, общехозяйственных и административных расходов (SG&A без учёта LTIP и D&A). LFL-продажи и выручка на квадратный метр снизились на 2,8% г/г и 6% г/г соответственно. Частично это связано с эффектом высокой базы прошлого года. Убыток по курсовым разницам (373 млн руб.) сдерживает рост маржинальности бизнеса по чистой прибыли.
▫️Капитализация: 310 млрд / 365₽ за расписку
▫️Выручка ТТМ: 280,3 млрд
▫️скор. EBITDA ТТМ:51,4 млрд
▫️Чистая прибыль ТТМ: 34 млрд
▫️Net debt/EBITDA:-0,4
▫️P/E TTM:9
▫️P/E fwd 2023:8,5
▫️fwd дивиденд за 2023: 0%
Телеграм: t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky
👉 Отдельно выделю результаты за 3кв 2023г:
▫️Выручка: 74,5 млрд ₽ (+6,3% г/г)
▫️скор. EBITDA: 14,2 млрд ₽ (+8% г/г)
▫️скор. Чистая прибыль: 7,4 млрд ₽ (+6,4% г/г)
✅ Менеджмент планирует возобновит регулярную выплату дивидендов при первой возможности, но никаких конкретных сроков само собой нет. Размер пропущенного дивиденда (2022г + 2023г) сейчас составляет около 30 млрд ₽ (див. доходность в 9,7% по текущим ценам).
⚠️ В текущей ситуации, Fix Price осторожно подходит к открытию новых магазинов и наоборот отдаёт предпочтение оптимизации существующей сети. С начала года чистый прирост магазинов составил 437 против 487 за этот период годом ранее. Для сравнения: за 9м 2023г было открыто 554 дискаунтеров «Чижик» и пока конкуренция в секторе только усиливается.
17 октября ГДР Fix Price были допущены к торгам на бирже Астаны. Ранее компания заявила о планах перерегистрироваться с Кипра в Казахстан. Решение будет принято уже совсем скоро — 9 ноября. Все это вносит дополнительную ясность и позволяет снизить исключить инфраструктурный риск, присущий распискам. А пока давайте пробежимся по отчету компании за 3 квартал 2023 года.
Итак, розничная выручка компании выросла за отчетный период на 6,3% до 66,1 млрд рублей. В предыдущих статьях я уже акцентировал внимание на высокой базе прошлого года, которая немного оттеняет позитивную динамику выручки. Результаты за квартал вполне приемлемые с учетом осторожных потребительских настроений.
Компания продолжает активную экспансию сети. Чистые открытия составили 499 магазина за 9 месяцев, включая 437 магазинов под управлением самой компании и 62 франчайзинговых магазина. В 4 квартале можем увидеть продолжение роста этого показателя. Кол-во зарегистрированных участников программы лояльности выросло сразу на 3,0 млн до 24,8 млн человек.
Fix Price отчитался за 3-ий квартал.
Выручка выросла на 6,3%, чистая прибыль на 6,4%.
Плохо, что компания больше не растущая. Хорошо, что уровень рентабельности остается стабильным.
🔻 На фоне эффекта высокой базы прошлого года и осторожного потребительского поведения — в третьем квартале 2023 года динамика LFL-продаж составила –2,8% год к году.
✅ С июля по сентябрь Fix Price открыла 123 новых магазина с учетом франчайзинговых магазинов. Общее количество торговых точек на конец сентября достигло 6162.
✅ Общая торговая площадь увеличилась на 13% или на 154 тыс. кв. м год к году — до 1,34 млн кв. м.
☑️ Выручка в третьем квартале выросла на 6,3% — до 74,5 млрд рублей на фоне роста торговой площади и снижения LFL-продаж год к году.
☑️ Чистая прибыль увеличилась на 6,4% год к году — до 7,4 млрд рублей. Скорректированный на курсовые разницы показатель чистой прибыли вырос на 19% — до 7,8 млрд рублей.
☑️ Чистый долг Fix Price с учетом аренды опустился в отрицательную зону и составил –3 млрд рублей на фоне роста денежных средств на счетах до 36 млрд рублей. А соотношение чистого долга к денежному потоку составило –0,1х.
Темпы роста бизнеса Fix Price остаются низкими — ФинамСегодня Fix Price отчиталась по МСФО за третий квартал 2023 года. Выручка ритейлера в...
Компания демонстрирует умеренно-слабые результаты. Бумаги Fix Price отреагировали на новость небольшим снижением на 1,2%, к 13:50 торгуются на уровне ~364,6 руб.
Ключевые показатели:
• Выручка: +6,3% г/г, до 74,5 млрд руб.: розничная выручка 66,1 млрд руб. (+6,3% г/г), оптовая выручка 8,4 млрд руб. (+6% г/г)
• EBITDA: +5,8% г/г, до 13,9 млрд руб., рентабельность по EBITDA – 18,7%
• Чистая прибыль: +6,4% г/г, до 7,4 млрд руб., рентабельность по чистой прибыли – 10%
• LFL-продажи: -2,8% г/г: LFL-трафик -5,1%, LFL-средний чек +2,5%
Рентабельность по EBITDA равна 18,7%, но нивелируется увеличением коммерческих, общехозяйственных и административных расходов (SG&A без учёта LTIP и D&A).
LFL-продажи и выручка на квадратный метр снизились на 2,8% г/г и 6% г/г соответственно. Частично это связано с эффектом высокой базы прошлого года.
Убыток по курсовым разницам (373 млн руб.) сдерживает рост маржинальности бизнеса по чистой прибыли.
Fix Price — крупнейшая в России и одна из ведущих в мире сеть магазинов низких фиксированных цен отчиталась за 3-ий квартал 2023 года.
Выручка за 3-ий квартал выросла на 6,3% до 74,5 млрд рублей.
Компании удается сдерживать затраты, при растущей инфляции, поэтому мы видим улучшение рентабельности валовой прибыли и скорректированной EBITDA.
Рентабельность чистой прибыли остается на высоком уровне в 10% (лучшая в секторе). За 3-ий квартал компания заработала более 7,4 млрд рублей.
Расширение сети продолжается. За 3-ий квартал было открыто 123 магазина — это немного ниже, чем было во 2-ом квартале.
Но компания отмечает, что план по открытиям был смещен в сторону более маржинального 4-ого квартала. План по открытиям 750 магазинов в год остается в силе.
Fix Price Group Plc
Тикер |
FIXP |
Идея |
Long |
Срок идеи |
1 месяц |
Цель |
445 руб. |
Потенциал идеи |
22% |
Объем входа |
5% |
Стоп-приказ |
320 руб. |
🛒 Чистая прибыль компании по МСФО за 9 месяцев 2023 года составила 27,093 млрд руб., увеличившись в 2,2 раза по сравнению с 12,093 млрд руб. в предыдущем году. Выручка увеличилась на 4,1% до 210,19 млрд руб. против 201,89 млрд руб. годом ранее.
📊 Бумага находится в боковом тренде. При открытии длинной позиции на 5% от портфеля и выставлении стоп-приказа на уровне 320 руб. риск на портфель составит 0,59%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,90.
Uber Technologies, Inc.
Тикер |
UBER |
Идея |
Long |
Срок идеи |
3-4 недели |
Цель |
$50 |
Потенциал идеи |
17,01% |
Объем входа |
8% |
Стоп-приказ |
$39,5 |
🚖 7 ноября компания опубликует отчетность за III квартал 2023 года. Аналитики ожидают прибыль на акцию на уровне прошлого квартала — $0,07. В случае публикации данных существенно выше прогноза, цена может подняться вверх.