ДВМП акции

В среду (9 апреля) Fesco представила результаты по МСФО за 2024 год. Во 2П24 группа существенно улучшила финансовые показатели как полугодие к полугодию, так и год к году в основном за счет более высоких ставок контейнерных перевозок. Мы сохраняем рейтинг ДЕРЖАТЬ и целевую цену на уровне 51 руб./акц.

Замедление роста операционных результатов

Объем интермодальных перевозок в 2024 году увеличился лишь на 2% г/г до 635 тыс. TEU против роста на 23% г/г в 2023 году, что, на наш взгляд, обусловлено общим замедлением роста контейнерного рынка России. Рост контейнерооборота ВМТП также замедлился до 2% г/г до 879 тыс. TEU в том числе за счет переориентации части трафика с дальневосточных портов на Балтику. Существенное увеличение продемонстрировали лишь международные морские перевозки (+20% г/г до 501 тыс. TEU), что, по нашей оценке, обусловлено расширением флота и открытием новых маршрутов.

Хорошие финансовые показатели за 2П24

Иванов М., мои мысли (мои скакуны :) ) по поводу выкупа. Компания и так на 100% контролируется (но не владеется!) Росамтомом, я не понимаю, ...

Иванов М., мои мысли (мои скакуны :) ) по поводу выкупа. Компания и так на 100% контролируется (но не владеется!) Росамтомом, я не понимаю, ...

Semvv, вопросов нет, шортите бумагу или просто не покупайте. Любая инвестидея это своего рода фантазия, когда ничего не очевидно, в зависимо...

Дальневосточное морское пароходство (ДВМП) — один из столпов транспортно-логистического сектора России, специализирующийся на международных контейнерных перевозках. На фоне глобальных вызовов — от волатильности фрахтовых ставок до геополитических рисков — компания демонстрирует неоднозначную динамику. В 2024 году ДВМП удалось улучшить операционные показатели, но инвесторы остаются настороженными: акции компании торгуются с P/E 6,1x, что выше среднего по отрасли. В статье разбираем, какие факторы определяют стоимость акций ДВМП, чего ждать от компании в 2025 году и есть ли потенциал для долгосрочных вложений.

     Основной раздел: Анализ результатов и перспектив ДВМП. 

     Финансовые итоги 2024: Рост выручки vs Падение прибыли. 

2024 год стал для ДВМП временем контрастов. Несмотря на 8%-ный рост выручки (до 185 млрд руб.), чистая прибыль сократилась на 33%, что вызвано рядом факторов:  

— Укрепление рубля: Курсовые доходы упали на 42,8%, ударив по марже.  

$FESH
Краткосрочный тренд восходящий.

🕯По тренду построил Две волны, оттолкнулся от поддержки 48,1, И в данный момент уже строит разворот.

✅Сейчас цена упирается в сопротивление 56,8, как только пробьёт и закрепится, пойдёт выше, Я думаю, что даже выше 66 руб.

↗️Третья волна выше, чем первая, поэтому вероятнее всего пойдём обновлять предыдущий максимум.

Дела То налаживаются.

НЕ ИИР

Канал в тг t.me/+7-fxPBUW0jVlZjEy

Иванов М., фантазии про выкуп, длящиеся уже 3 года. Первая идея, на которой на 130 загнали, была интересная. К сожалению, многие не учли в т...

Semvv, т.е акционер ГК ДЕЛО ждет отчет ГК ДЕЛО за 2024 год в апреле 2025? Т.е он до апреля месяца не знает какой в его же компании результат...

Иванов М., зачем долларовому миллиардеру с этой историей про выкуп связываться? вы видели в бумаге соответствующие объемы? А может там опеча...

Вася Баффет, Что-что? Шишкарев отожмет контроль в ДВМП у Росатома, которому принадлежит 92,5% ДВМП? Это каким образом?
Полагаю, он набрал по...

Иванов М., я не уверен, что этому надо радоваться. Потому что Шишкарёв уже отжал себе Трансконтейнер именно таким образом. Абсолютно законно...

Иванов М., я не уверен, что этому надо радоваться. Потому что Шишкарёв уже отжал себе Трансконтейнер именно таким образом. Абсолютно законно...

Шишкарев в своем тг-канале 11 апреля сказал, что он уже акционер ДВМП, оказывается. О как. В одной лодке с таким китом не так уж и плохо нах...

Начинаем торговую неделю обзором финансовых результатов одной из крупнейших российских транспортно-логистических компаний, которая выполняет морские контейнерные перевозки — Дальневосточное морское пароходство (ДВМП). Стоит напомнить, что в 1П2024 компания продемонстрировала слабые результаты на фоне падения ставок на фрахт, и, соответственно, потери сверхмаржи. Давайте взглянем, как сильное второе полугодие отразилось на итоговом результате:

— Выручка: 185 млрд руб (+8% г/г)
— EBITDA: 55 млрд руб (+2% г/г)
— Чистая прибыль: 25,4 млрд руб (-33% г/г)

Фин. показатели отдельно в 2П2024:

— выручка выросла на 32,8% г/г — до 106,6 млрд руб.
— EBITDA выросла на 98,8% г/г — до 36,4 млрд руб.
— Чистая прибыль выросла на 254,3% г/г — до 18,8 млрд руб.

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 В 2024 году выручка выросла на 8% г/г — до 185 млрд руб. за счёт роста ставок на фрахт, объема международных контейнерных перевозок, интермодальных перевозок и перевалки контейнеров в ВМТП. В свою очередь EBITDA минимально прибавила 2% г/г — до 55 млрд руб.

Добрый вечер! Заметка по ключевым событиям уходящей недели.


Татнефть — Совет директоров рекомендовал дивиденды за 4Q24.

Совет директоров Татнефти дал рекомендацию выплатить по итогам 4-го квартала 2024 г. дивиденды в размере 43.11 руб./акция, что заметно выше консенсус-прогноза инвестиционных компаний (33.8 руб.).

С учётом ранее направленных на выплату средств, размер дивиденда по итогам 2024 года составит 98.7 руб./акция, что соответствует дивидендной доходности префов 15%, обыкновенных акций – 14.3%. Стоит отметить, что Татнефть увеличила пэйаут, доведя его до 75% от чистой прибыли по МСФО.

📌 Сегодня изучим результаты судоходного гиганта ДВМП и выясним, появилась ли недооценка в акциях компании после их падения в 2 раза.

📈 СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ:

• Выручка выросла на 7,5% год к году до 185 млрд рублей, при этом объём международных морских перевозок увеличился на 20% до 501 тысячи контейнеров.

• Капитальные затраты снизились в 3 раза до 20 млрд рублей, благодаря чему свободный денежный поток вышел в положительную зону. Если активная фаза инвестпрограммы завершена, то скоро можем увидеть первые дивиденды от компании.

• Чистый долг снизился на 2,2% до 24,3 млрд рублей, показатель чистый долг/EBITDA остался на прежнем уровне 0,5x – долговая нагрузка на комфортном уровне.

• Благодаря высоким ценам на фрахт второе полугодие получилось довольно успешным для компании – выручка выросла на 36% до 106,6 млрд рублей, скорр. чистая прибыль увеличилась в 3,5 раза до 18,8 млрд рублей.

❗ РИСКИ:

• Чистая прибыль по итогам года снизилась на 32,9% до 25,4 млрд рублей – сложилось сразу несколько негативных факторов, о которых написал ниже.

В конце сентября мы разбирали отчетность компании за 1 полугодие 2024 года и отметили следующее👇

«Ставки фрахта с начала лета неплохо подросли и учитывая рост операционных метрик, компания может показать финансовые результаты за 2п лучше, чем в 1п 2024г.

Но при этом мы проходим мимо из-за рисков и небольшого апсайда».

📊Давайте посмотрим результаты 2 полугодия 2024 года относительно первого:
✅Выручка выросла на 36% до 106,6 млрд руб.

✅EBITDA выросла в 2 раза до 36,4 млрд руб.

✅Прибыль выросла в 13 раз до 23,6 млрд руб.

Как мы и предполагали, за счет роста ставок фрахта во 2п 2024г (в среднем на 37%) результаты получились намного лучше первого полугодия.

📊За счет слабого 1 полугодия по итогу 2024 года получились следующие результаты:
✅Выручка выросла на 8% до 185 млрд руб.

✅EBITDA выросла на 2% до 54,5 млрд руб.

❌Прибыль снизилась на 33% до 25,4 млрд руб.

Стоит отметить, что компания неплохо себя чувствует на операционном уровне:
Объемы международных морских перевозок увеличены на 20%