Россети (ФСК) акции

После вчерашней встречи с менеджментом понизил оценку дивидендов ФСК с 0,015 до 0,013
Соответственно дивдоходность 9% стала 8%
smart-lab.ru/dividends/

Аналитики считают результаты встречи с инвесторами позитивными для акций ФСК

ФСК провела оптимистичную встречу с инвесторами     

Правление ФСК представило прогноз на 2017 и оценки компании в отношении 2018 года. Ниже мы выделяем основные моменты.

Прогноз на 2017. ФСК ожидает, что выручка в 2017П достигнет 232 млрд руб. (+3% по сравнению с прогнозом АТОНа, -9% г/г), EBITDA должна остаться на уровне 123 млрд руб. (+5% по сравнению с прогнозом АТОНа, +6% г/г), в то время как отчетная чистая прибыль без корректировок должна вырасти до 79 млрд руб. (+30% по сравнению с прогнозом АТОНа, +39% г/г). Прогноз компании по чистой прибыли на 2017 предполагает высокий показатель чистой прибыли за 4К17 на уровне приблизительно 35,2 млрд руб., что должно преимущественно объясняться разовым эффектом от признания в отчетности платы за присоединение к ЕНЭС объектов Росатома.

Прогноз на 2018. Менеджмент ожидает, что финансовые результаты за 2018 будут сравнимыми с 2017: выручка за передачу электроэнергии должна достичь 209 млрд руб. (+10% г/г по сравнению с оценкой ФСК на 2017), а плата за техприсоединения должна остаться примерно неизменной г/г. В то время как объем передачи электроэнергии должен мало измениться г/г, достигнув 546 тыс ГВт-ч, рост тарифов будет выше, чем планировалось ранее, что поддержит выручку ФСК от передачи электроэнергии.

Тарифы. ФСК подтвердила, что ФАС решила повысить темпы роста тарифов на передачу электроэнергии в 2018-19, несмотря на снижение инфляции (2,5% г/г в декабре 2017). Таким образом, повышение тарифа с конца 1П18 должно составить 5,5% (против ранее планируемого 3%), в то время как с конца 1П19 рост тарифа должен упасть до 3%.

Инвестиционная программа. Компания сообщила, что Минэнерго вчера утвердило пересмотр инвестиционной программы компании в сторону понижения. Капзатраты в 2017-20 должны снизиться на 30 млрд руб. (-8% по сравнению с предыдущим планом): капзатраты в 2017П должны остаться без изменений на уровне 106млрд руб., в то время как инвестиционная программа в 2018П может быть несколько увеличена, а капзатраты в 2019-20П скорее всего будут сокращены.

Дивиденды. Менеджмент подчеркнул, что дивиденды за 2017П будут соответствовать дивидендам, выплаченным за 2016 (включая промежуточные дивиденды за 1К17 в размере 0,0011 руб. на акцию). Это означает, что дивиденды за 2017 год должны составить не менее 0,014267 руб. на акцию (18,2млрд руб.), что, в свою очередь, предполагает оставшиеся дивиденды за 2017 в размере 0,013 руб. на акцию и полностью соответствует нашему прогнозу на 2018. Говоря о дивидендной политике ФСК заверила, что текущее регулирование (постановление правительства №1094-р) должно восприниматься как долгосрочное, поэтому компания намерена закрепить дивиденды на уровне 50% от чистой прибыли по МСФО, скорректированной на выручку от техприсоединений к энергосетям, обесценение и разницу в амортизации, рассчитанной по стандартам МСФО и РСБУ.

Россети. ФСК заявила, что отношения с Россетями при недавно назначенном гендиректоре Павле Ливинском остаются нормальными, и нет никаких фундаментальных расхождений во мнениях относительно принципов ведения бизнеса и перспектив развития.

Мы приветствуем усилия компании по подробному освещению прогноза и дивидендной политики. Если дивиденды за 2017 останутся неизменными г/г на уровне 0,014 руб. на акцию, оставшиеся дивиденды за 2К-4К2017 в размере 0,013 руб. на акцию предполагают достаточно высокую доходность 7,9%. Учитывая также более высокие, чем ожидалось, финансовые результаты и пересмотр инвестпрограммы в сторону понижения, мы считаем результаты встречи с инвесторами ПОЗИТИВНЫМИ для акций компании, что доказала вчерашняя динамика котировок. Мы сохраняем рекомендацию ПОКУПАТЬ по акциям ФСК.

АТОН

Юрий Желудев, не хамите и не хамимы будете :))
P.S. Про управление рисками что-нибудь слышали?
P.P.S. Вы с реморой не из одного инкубатора? Спелись очень хорошо!

Александр Е, А где я Вам нахамил, за цитируйте? Управление рисками читал, у меня не все деньги в ФСК, даже еще около 25% в ОФЗ. Для меня любой расклад, падает ФСК или растет, всегда прибыльный. Падает, докупаю, увеличивается див доходность, растет-зарабатываю на том, что уже вложил. Мне параллельно, куда пойдет рынок, но то что бумага хорошая, можно в свободное время и объяснить людям, добро возвращается приумноженным.

Ремора, в очередной раз убеждаюсь, что вы тролль наёмный, а никакой не инвестор. Совсем себя не уважаете.

Александр Е,
скорее всего встрял в бумаге.

Александр Е, вы можете убеждать себя как угодно и в чем угодно… :)
я просто для себя давно уже выводы сделал — с троллями, которые косят под зануд, надо общаться на их же языке. по другому они просто не понимают.
Заметьте я вас не оскорблял, культурно объяснил как ребенку. но до вас не доходит…
остается 2 варианта, как Говорил М.Задоронов: — дурак или из Америки приехал…

Ремора, в очередной раз убеждаюсь, что вы тролль наёмный, а никакой не инвестор. Совсем себя не уважаете.

Александр Е, вам русским языком все по полочкам разложили. Глава ФСК подтвердил и прогноз по прибыли (который я ранее выкладывал, за долго до его озвучки),
и дивдоходность не ниже чем за прошлый год (хотя выше получается). А у вас все не слава богу…
— все время в своих штанишках какаху находите, наверно насрал кто-то…
ну надо вам кого-то крайнего найти в такой ситуации, хлебом не корми.

Александр Е, вас все время что-то напрягает… :)
ФСК тоже укатали до того как Муров дивы 50% пропиарил и прогноз по прибыли за год в 80 млрд.р. дал сам, не читая наших расчетов …

Ремора, в нашей стране без напряга никак. Мы, рядовые граждане, всё время для кого-то кормовая база. И на фондовом без напряга никак. Мы, рядовые инвесторы, всё время для кого-то кормовая база. Поэтому так и никак иначе. А цыплят по осени, вернее, по весне считают, после рекомендаций СД.

Юрий Желудев, не хамите и не хамимы будете :))
P.S. Про управление рисками что-нибудь слышали?
P.P.S. Вы с реморой не из одного инкубатора? Спелись очень хорошо!

Юрий, нашей стране срок жизни менее ста лет, никакого смысла планировать так надолго нет. В следующем году выборы, после них неизвестно что (зря что ли переделы активов с системой и банками так быстро и жёстко проводят?). Неплатежи от МРСК + обслуживание долга + обязательства по развитию ЕНЭС и капзатратам никто не снимал = ФСК снова на 3-6 копеек и без всяких дивов, хватило бы инвестпрограмму осилить и огромное хозяйство отремонтировать.

Александр Е, Таким как вы, вообще противопоказано акции покупать, сосулька на голову упадет и убьет, зачем деньги копить?!!!!
Выборы, что от них ждать если Путин баллотируется, а 80% населения за него, а после того, как насмотрелись на Украину, либерастов-любителей дебоширить просто в асфальт укатают.
Ставка будет падать, пополнять бюджет будут монополии, и ФСК превратится в аналог транснефти, только по электричеству. И тогда 50 копеек, это вообще будет как задорма! Тем более ставка снижается и процентные расходы падают, а маржа растет!)))

Александр Е, вас все время что-то напрягает… :)
ФСК тоже укатали до того как Муров дивы 50% пропиарил и прогноз по прибыли за год в 80 млрд.р. дал сам, не читая наших расчетов …

Напрягает, что Сетку укатали. Как бы сюрпризов не было в пятницу.

Юрий, нашей стране срок жизни менее ста лет, никакого смысла планировать так надолго нет. В следующем году выборы, после них неизвестно что (зря что ли переделы активов с системой и банками так быстро и жёстко проводят?). Неплатежи от МРСК + обслуживание долга + обязательства по развитию ЕНЭС и капзатратам никто не снимал = ФСК снова на 3-6 копеек и без всяких дивов, хватило бы инвестпрограмму осилить и огромное хозяйство отремонтировать.

Люди, вы чего? Какая разница, дивы будут копейка или две? По отношению к сегодняшней цене акции это вообще очень много. Бизнес монопольный, срок жизни более ста лет, на фондовом рынке всегда бывают времена, когда самые мертвые компании стреляют в небо. Доля иностранцев растет. Что тут думать, купил и держи, упало еще прикупил. Если не покупать ФСК, то в России вообще тогда нечего покупать! Тут за даром отдают, а вы готовы подраться из одной или двух копеек. Даже с одной копейкой, ФСК попадет в топ пятнадцать по дивидендной доходности даже если вести статистику с префами, а с двумя так будет в топ 5, а может еще и лидером.

Maxim Kotov, вам нужно лишь посмотреть исторически на сколько занижают прогнозы в ФСК и добавить туда собственные расчеты исходя из представленных прогнозов полученной за год прибыли… :)
если прибыль выше = дивиденды выше.
а так же учитывайте что в прошлом году 50% полученной прибыли была бумажной и ее не учитывали при расчетах дивдоходности. в 2017г. бумажной составляющей нет.
все же элементарно…

Марэк, дивы будут в районе 2к.… :)

Ремора, я больше верю тому что заявляют официальные источники… а они говорят что Объем дивидендов за 2016 год стал крупнейшим в истории ФСК ЕЭС, составив 18,1 миллиарда рублей. Размер выплат акционерам за 2017 год может быть сопоставим с прошлогодним

Марэк, дивы будут в районе 2к.… :)

В общем, согласно официальному заявлению ФСК, дивы ФСК за 2017г. будут в районе 0,012 руб/акция.

0,15810 я сегодня зацепил, хотя не сторонник искать дно. Но с самого начала было видна, что утренняя раздача под рост. Захожу на форум поделиться своей радостью, что ФСК почти даром отдают, а тут как всегда одни причитания, стоны и вой. Ребята, когда делают Новогодние подарки надо танцевать!))) Так еще и ДЭК сегодня тоже на позитиве. Не день, а сказка!)))

Булл пишет про Русгидро: «первый пошел, ждем ФСК».
А ФСК бах и в другую сторону)

Антон Ромашов, Не член секты, но на таком заявлении добавил. 

я так понимаю что из 39 млрд(50% от мсфо) могут вычесть до 20 млрд из нижеуказанных доходов:

1. Федеральным органам исполнительной власти при формировании
позиции акционера — Российской Федерации по вопросу выплаты
дивидендов следует руководствоваться следующими положениями:
а) направляемая на выплату дивидендов сумма составляет не менее
50 процентов чистой прибыли акционерного общества, определенной
по данным финансовой отчетности, в том числе консолидированной,
составленной в соответствии с Международными стандартами финансовой
отчетности;
б) указанная в подпункте «а» пункта 1 настоящего распоряжения
сумма рассчитывается с учетом исключения из величины чистой прибыли,
используемой для расчета дивидендов:
доходов и расходов, связанных с переоценкой обращающихся на
рынке ценных бумаг акций дочерних обществ и относящегося к ним
налога на прибыль;
доли чистой прибыли, направляемой на оказание финансовой
поддержки планов развития дочерних обществ, связанных с обеспечением
их финансовой устойчивости и развития, утвержденных советом
директоров публичного акционерного общества «Российские сети»;
фактических инвестиций, осуществляемых за счет чистой прибыли,
полученной от регулируемой деятельности в рамках реализации
утвержденных Минэнерго России инвестиционных программ в
установленном порядке;
доли чистой прибыли, полученной от деятельности по
технологическому присоединению к электрическим сетям (включая
процентные доходы за рассрочку внесения платы за технологическое
присоединение в соответствии с постановлением Правительства

Или как еще планирует на уровне 2016 года размер выплат глава фск?

ФСК ОЖИДАЕТ РОСТА ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ЗА 2017 Г ПО МСФО НА 15%, ДО 78,7 МЛРД РУБ

ФСК ОЖИДАЕТ РОСТА ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ЗА 2017 Г ПО МСФО НА 15%, ДО 78,7 МЛРД РУБ — КОМПАНИЯ

МЕНЕДЖМЕНТ ФСК ЕЭС ОЖИДАЕТ СОПОСТАВИМЫЙ С ПРОШЛЫМ ГОДОМ УРОВЕНЬ ДИВИДЕНДОВ ЗА 2017 ГОД — ПРЕЗЕНТАЦИЯ

СКОРРЕКТИРОВАННАЯ EBITDA ФСК ЕЭС ПО МСФО ЗА 2017 Г. МОЖЕТ ВЫРАСТИ НА 5,5%, ДО 123,1 МЛРД РУБ. — КОМПАНИЯ

Ремора, так за 2016 год заплатили 18 млрд, что к текущим ценам 8,25 % доходности…

Maxim Kotov, вам мало? При этом у компании неплохие перспективы, и возможно в будущие годы будет ещё выше (в рублях, а в % дивдоха — неизвестно).

ФСК ОЖИДАЕТ РОСТА ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ЗА 2017 Г ПО МСФО НА 15%, ДО 78,7 МЛРД РУБ

ФСК ОЖИДАЕТ РОСТА ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ЗА 2017 Г ПО МСФО НА 15%, ДО 78,7 МЛРД РУБ — КОМПАНИЯ

МЕНЕДЖМЕНТ ФСК ЕЭС ОЖИДАЕТ СОПОСТАВИМЫЙ С ПРОШЛЫМ ГОДОМ УРОВЕНЬ ДИВИДЕНДОВ ЗА 2017 ГОД — ПРЕЗЕНТАЦИЯ

СКОРРЕКТИРОВАННАЯ EBITDA ФСК ЕЭС ПО МСФО ЗА 2017 Г. МОЖЕТ ВЫРАСТИ НА 5,5%, ДО 123,1 МЛРД РУБ. — КОМПАНИЯ

Ремора, так за 2016 год заплатили 18 млрд, что к текущим ценам 8,25 % доходности…

все втарили сегодня или уже не осталось членов секты с деньгами ?