Россети и дочки ФСК ЕЭС, МРСК, сбыты… :) на какую лошадку делать ставку?
по Чистым активам у Сетки есть недооценка… :) но она бумажная, все реальные деньги у дочек.
В ФСК 80% активов Сетки. реальные деньги, реальная прибыль и хорошие дивиденды.
—
У Сетки есть и другие дочки = МРСК и сбыты.
Часть дочек убыточные и Сетке приходится получаемую прибыль отдавать на дотации и допэмиссии в МРСК СК, Дагэнерго, Янтарьэнерго…
Если ФСК ЕЭС получила в 2016г. Чистую прибыль в 100 млрд.р.
(часть пошла в рост ЧА, часть в резерв, часть на ИП = увеличение мощности и 18 млрд.р на дивиденды акционерам! доходность составила 8% годовых)...
то МРСК СК и Янтарь съели у Сетки -4 млрд.р. на погашение долгов перед ФСК ЕЭС в 4 квартале.
ДагЭнерго так же показал минус — 3,5 млрд.р за полугодие! а с ЧА там труба, они так же составляют минус -20 млрд.р.!
а где доходность акционеров Россетей?
— им остаются крохи с барского стола. 1-2% дивдоходности на обычку.
==================
Что выберет для инвестиций вменяемый человек?
1. ФСК — оценка акций которого в 4 раза ниже реальной стоимости по Чистым активам. С доходностью на вложения порядка +10% годовых и ростом ежеквартальным акционерного капитала.
2. Холдинг Россети — внутри которого есть как хорошие дочки работающие с прибылью и отдающие компании часть дохода и дочки, которые съедают прибыль «хороших» дочек. + дают ежеквартальный убыток материнской компании. и дивиденды Россетей обычки +1+2%
3. МРСК (прибыльные) — их цены на ММВБ выросли за 3 квартал на 100%. может убыточные МРСК СК, Дагэнерго, МРСК Юга, Янтарьэнерго?
=================
Вывод сделать не сложно.
Холдинг уже дал за последние месяцы +30%, МРСК дочки показали рост более +100% за квартал
и только прибыльная ФСК в росте капитализации в этом году еще не участвовала ...
Можно ставить на продолжение роста акций Россетей и обходить стороной фаворита Холдинга… :)
но где реальный рост ЧА, прибыли и дивидендов для акционеров и цена акций в 3 раза ниже НОМИНАЛА и в 4 раза ниже Чистых активов?
Удачных инвестиций Господа… :)
