Финаме
БКС Мир ИнвестицийКонстантин Манулов, весной обсуждали обмен региональных сетей ФСК на префы Россетей. не исключаю что именно это и готовят. для ФСК они малодоходные и постоянно из-за них траблы с другими дочками Сетки + растущие долги МРСК… Данные региональные сети очень дорого оценены по балансовой стоимости ФСК… Префов в пользу ФСК хотели отвалить порядка 20% от УК, на них начисляют хорошие дивы… сейчас начинается движение в данном направлении...
что последует когда огласят параметры данной сделки?… то, что ФСК выстрелит сильно ВВЕРХ сомнений нет… не улетит ли ФСК ЕЭС на планку?… и так до 50к. за бумагу...
| Число акций ао | 2 113 460 млн |
| Номинал ао | 0.5 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 141,9 млрд |
| Выручка | 1 834,0 млрд |
| EBITDA | 668,2 млрд |
| Прибыль | 141,4 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | 1,0 |
| P/S | 0,1 |
| P/BV | 0,1 |
| EV/EBITDA | 1,0 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Россети (ФСК) Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Россети (ФСК) акции
0.06714₽ -1.18%
-
- Олег Каширин, должна последовать перекладка на такой инфе из Россетей в ФСК… :) Сильная дочка с 3 кратной недооценкой к капитализации оттянет на себя часть денег фондов планируемых разместить в сетевые компании энергетического сектора... 23.11.2016 Новости компанийФедеральное агентство по управлению государственным имуществом отменило распоряжение о приватизации акций компаний, входящих в «Российские сети», говорится в документе, размещенном на портале правовой информации.
Отменена приватизация «МРСК Юга», «МРСК Центра», «МРСК Сибири» и «Томской распределительной компании».
Решение принято на основании подготовленного проекта указа президента РФ «О развитии публичного акционерного общества „Россети“ и проекта распоряжения правительства РФ об увеличении уставного капитала компании.
- Олег Каширин, а вы посмотрите отчеты… :) там все есть. цифры и %… я в рынке более 10 лет. понимаю что холдинги могут торговаться дешевле дочерних компаний, так как есть в них помимо прибыльной дочки и убыточные, в них нужны постоянные вливания. И нужны допэмиссии, чтоб делать эти вливания, если нет реальной прибыли. И что бумажная прибыль — это не реальная прибыль, с ее акционеры ничего не получают. Акционер покупая акции компании хочет участвовать в разделе получаемой прибыли, реальной прибыли. Акционеру нужны дивиденды. Да бумажная прибыль влияет на рост курсовой стоимости, но чтоб она появилась нужно сначала чтоб дочерние компании получили реальную прибыль и выросли их акции (и в последствии акционеры дочек получили дивиденды)… :)
- Олег Каширин, вы понимаете, что из 53 млрд.р Чистой прибыли Сетки 44 млрд.р — прибыль ФСК… :) сколько приходится на остальные дочерние компании?… и если сравнивать мощности, то работа ФСК получается в несколько раз эффективнее. И кроме того бумажная прибыль — это цифры на балансе, и далее бух.документов никуда не идет. А дивиденды выплачиваются уже только из реальной прибыли, без переоценки стоимости балансовых активов (акций дочерних компаний)… :)
- Олег Каширин, так данная инфа есть на сайте Россетей… :) это общая численность работников группы компаний входящих в холдинг.
То что персонал в ФСК (Магистральных сетях) всего 24000 человек — это говорит о эффективности работы и меньших затратах на заработную плату сотрудников (меньше себестоимость, но большая отдача).
по поводу большей прибыли вы опять же ошибаетесь. у ФСК прибыль реальная от основной деятельности самой компании + выплатили дивы 17 млрд.р. и сократили долговую нагрузку!… у Россетей же прибыль бумажная — переоценка акций дочерних компаний в рынке + полученные дивы от дочек. а где у Сетки там реальная прибыль? сколько заработала компания (не дочерние компании, включая ФСК)? Сможете дать ответ аргументировано, в цифрах? 
Олег Каширин, Да надёжность это фишка Россетей безусловно.Я просто про то что смотреть на хаи не корректно.Тоже самое прибыль по РБУ некорректна.Короче компания хорошая, но в 5 раз врятли до хаёв вырастет.По дивам сейчас круче ФСК, потому что в Россетях об. если процента 4 наковыряют -это хорошо.В префах правда больше.Все удивлялись что почему обычка Россетей плохо растёт-ну потому что справедлива оценена.Крупняк на графики не смотрит и РБУ не читает, а по МСфО.- Робот Бэндер, Нет такого. ФСК упал с 0, 048 до 0,03, А сетка с 5,5 до 0,3. Примерно одинаково. Сетка дойдёт до пяти, года 4-5. Инвестпрограмма до 2020 года 1 триллион, а это 500 ярдов роста выручки может быть и соответственно прибыль вырастет.
- Олег Каширин, ФСК может стоить дороже холдинга, то есть быть переоценённой, а остальные дочки могут быть недооценены.
- Ремора, Верно, с 1 января 2016 года фск вырос 3,2 раза, а сетка в 2,6 раза. Причём в сентябре было ещё большее отставание. Вполне возможно, что лидер будет тащить воз и дальше.
- Олег Каширин, смотри отчетность, там расписаны и активы и пассивы… :) это же математика 3 класс… сложил, поделил = стоимость акции получил. У Россетей на 2\3 активов долговая нагрузка!!! и ничего нет кроме акций дочерних компаний — это холдинг, все реальные активы (провода и трансформаторы) на балансе дочек (Самые жирные и прибыльные у ФСК). Как и у тебя куплены акции Россетей, но реальных активов, которыми типа владеют Россети нет. Бумаги ты можешь продать, а активы Россетей не можешь — они не являются твоей личной собственностью. Вот и у Россетей с активами такая же петрушка.
- Олег Каширин, В 2011году акций Россетей обычки было примерно в 5 раз меньше.Это как с аптеками 36.6, допки загнали акции вниз, плюс убытки и.т.д.Эти хаи ничего не отражают-это фикция для лохов.Для префов там другая ситуация-потому они и выстрелили.
- Олег Каширин, у ФСК Чистых активов более 650 млрд.р сейчас, рыночная капитализация всего 226 млрд.р… :) Чистый долг составляет менее 270 млрд.р и надо учитывать, что в ЧА он уже учтен (это не просто активы, а активы очищенные от долговой нагрузки)… поэтому недооценку считаем следующим образом ЧА делим на рыночную капу и получаем 300% разницы!… проделайте то же самое с Россетями и вы получите менее 50%… но если ФСК пойдет в рост ЧА Россетей тоже будут расти (другого варианта для роста ЧА Россетей сейчас нет, остальные дочки мелковаты)… ну далее думаю выстроите логическую цепочку. и так же не забывайте, что у Сетки есть еще убыточные дочки которые оценены рынком гораздо выше ФСК, если брать за основу данные баланса, рыночную капитализацию, номинал и другие сравнительные данные.
- Олег Каширин, вы долговую нагрузку Россетей смотрели?… :) я вам напомню при Чистых активах ФСК (за вычетом долговой нагрузки) было порядка 650 млрд.р. в начале года. В это же время Чистые активы Россетей (так же если вычесть долги) составляли 200 млрд.р. Разницу ощущаете? долговая нагрузка ФСК с начала года еще сократилась, у Россетей этого не произошло, лишь выросли Чистые активы (можно прибавить к 200 ярдам бумажную прибыль = переоценку дочек). Но они так и не догнали на данный момент ЧА ФСК… :) можете посчитать более точно если вам это интересно, по моим прикидкам недооценка к ЧА Россетей 50%, а у ФСК 300% (но когда будет расти рыночная капитализация ФСК и капа Россетей тоже будет увеличиваться, но сейчас реалии такие). Холдинг всегда торговался в рынке с дисконтом к дочерним компаниям в 40%. Ну и сами понимаете надо считать не только активы, но и долговую нагрузку. ФСК в плане Чистых активов очень сильно недооценен по отношению к Сетке… и прибыль у ФСК реальная, а не бумажная… с бумажной прибыли дивы не начисляют… :) ФСК «дойная корова» Россетей, я думаю у ее и рост будет лучше и дивы больше ...
- malishok, Допки были, но и компания стала больше, когда включена была ФСК в Россети. Поэтому 4 — 5 р. по сетке будет, полагаю, года через 4-5.
- Олег Каширин, В 2011 году в Холдинг МРСК (предшественник «Россетей») не входила ФСК, то есть он был меньше, чем нынешние Россети. Выручка была в 2011 году в районе 450 млрд.руб., чп -30-40. Капа примерно 230 млрд. Правда уставняк был в районе 42 млрд., а сейчас у Россетей (с ФСК) около 200 млрд. Но всё равно акцию разогнали до 5,8 рубля, хотя дивидендов почти не платили. Думаю перспектив на долгосроке больше у сетки.
- Олег Каширин, сколько было получено дивидендов с ФСК и дочерних МРСК за 2015г. в общей сложности?… :) 24 ярда ...
на какую сумму на балансе выросла стоимость ФСК и дочерних МРСК?… 30 ярдов. в общей сложности какую Чистую прибыль получили Россети за 9 мес. 2016г.?… вычитайте переоценку и полученные дивы, оставшаяся сумма и будет Чистая прибыль Россетей от основной деятельности. Я вам даже подскажу… вы получите сумму освоенную штатом компании :) ...
===========
А по поводу километров линий электропередач, так это имущество дочерних компаний. Посчитайте какой дочке сколько из данных Сетей принадлежит… :) может все и встанет на свои места… Магистральные сети принадлежат ФСК, а Региональные различным дочерним МРСК.
Россети (ФСК) - факторы роста и падения акций
- По мультипликаторам - очень дешевая компания (P/E за 25г. 1,0) (13.05.2026)
- Прибыль ежегодно будет расти и рано или поздно акции компании начнут покупать (13.05.2026)
- Капекс растет, а Payout ratio за 27г. прогнозируют всего 7,7% (13.05.2026)
- Дивидендов до 2026 года не ожидается - решение Президента РФ В. Путина, есть вероятность что заплатят за 27г. (13.05.2026)
- Инвестпрограмма ежегодно обновляется в сторону роста, непонятно когда это закончится (13.05.2026)
- Компания выполняет социальную функцию - не понимаю зачем ей вообще платить дивиденды (13.05.2026)
- Новые построенные мощности не увеличивают выручку, но увеличивают амортизацию и часто списываются в конце года, что снижает прибыль (13.05.2026)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Россети (ФСК) - описание компании
ФСК ЕЭС — крупнейшая в мире публичная электросетевая компания, является монопольным оператором Единой национальной электрической сети России. Компания управляет более 131 тыс. км линий электропередачи и обладает общей трансформаторной мощностью более 334,8 тыс. МВА. Крупнейшим акционером ФСК с долей 80,6 процентов является компания «Россети».ПАО «ФСК ЕЭС» планирует в 2015 года получить прибыль по РСБУ в объеме не менее 8 млрд рублей.
Годовой отчет ФСК ЕЭС 2015
Сайт ФСК ЕЭС: http://www.fsk-ees.ru/
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
