Финаме
БКС Мир ИнвестицийToptygin11, в том, что капекс по Группе платится из разных карманов, а не из одного, соответственно нагрузка распределяется на все компании ...
Сергей Жовтобрюх, а что за группа? Указано на балансе Россетей. При чём тут группа
| Число акций ао | 2 113 460 млн |
| Номинал ао | 0.5 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 142,9 млрд |
| Выручка | 1 834,0 млрд |
| EBITDA | 668,2 млрд |
| Прибыль | 141,4 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | 1,0 |
| P/S | 0,1 |
| P/BV | 0,1 |
| EV/EBITDA | 1,0 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Россети (ФСК) Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Россети (ФСК) акции
0.06762₽ -3.65%
-
Сергей Жовтобрюх, а что за группа? Указано на балансе Россетей. При чём тут группа
из всех сеток на сегодняшний день наибольший интерес представляют MSRS и FEES, являясь по сути растущими компаниями, но имеющими несправедли...
Сергей Жовтобрюх, вот что нужно отрезанному от мира emerging market'у со специфичными политическими рисками: номинальная дешивизна баланса или денежный поток здесь и сейчас?
-Вопрос чисто риторический.
ФСК, при всём желании, трудно назвать какой-то особенной аномалией для фр рф.- из всех сеток на сегодняшний день наибольший интерес представляют MSRS и FEES, являясь по сути растущими компаниями, но имеющими несправедливую, на мой взгляд, оценку ниже других сеток. В MSRS и FEES в ближайшие 3 года большая часть капекса будет направляться на строительство новых объектов, ведущих к увеличению выручки и прибыли, в остальных сетках большая часть капекса тратится на обновление старых ОС, что ведет к меньшему росту выручки и прибыли. Обычно во всем мире растущие компании оцениваются выше стоимостных, но в сетках это не так из-за недоверия инвесторов к менеджменту компании и мажоритарному акционеру
CyberWish, У товарища каша в голове ) Capex вырастет до 857 по группе! а не по компании. Не путайте мягкое с холодным
denio, многие «аналитики» этого не понимают. И хуже всего, когда начинают делить долг по МСФО на EBITDA по РСБУ. Возможно делают это намеренно, вставая в шорт по акцииCyberWish, У товарища каша в голове ) Capex вырастет до 857 по группе! а не по компании. Не путайте мягкое с холодным
denio, а а чём разницаCyberWish, в качестве критерия для списания ОС в Россетях взята ставка дисконтирования 13,17%. Ставка дисконтирования учитывает инфляцию, ри...
Сергей Жовтобрюх, ничего не понятно но очень интересноПо следам отчетов — Россети, Пози, Астра и Инарктика
На рынке продолжается сезон отчетов, а значит пришло время для очередного экспресс-обзо...
CyberWish, в качестве критерия для списания ОС в Россетях взята ставка дисконтирования 13,17%. Ставка дисконтирования учитывает инфляцию, риски и альтернативную доходность. Таким образом все оставшиеся на балансе ОС при инфляции ниже 13,17% будут приносить прибыль в реальном выражении (т.е. с учетом инфляции), при инфляции выше 13,17% часть из них будет приносить убытки в реальном выражении. Покупка текущих ОС по их реальной стоимости сулит инвестору прибыль выше 13,17% годовых без учета инфляции, но сейчас любой желающий может приобрести долю в ОС Россетей по цене в 10 раз ниже. Таким образом такое вложение средств предполагает доходность выше 131,7% годовых. Проблема в том, что инвестор может получить возврат от своих инвестиций либо через выплату части прибыли компании в виде дивидендов, либо через переоценку стоимости ее капитала, но на сегодняшний день на выплату дивов мораторий, а капитал не переоценивается из-за тупого менеджмента в компании, считающего байбэк убыточной для компании операциейПо следам отчетов — Россети, Пози, Астра и Инарктика
На рынке продолжается сезон отчетов, а значит пришло время для очередного экспресс-обзо...
CyberWish, ничего странного во вложениях Россетей нет. Просто государство мыслит масштабами десятков лет, а не как спекулянты — максимум месяц. Списания идут из-за того, что активы и капитал имеют низкую рентабельность, а привлечение капитала временно дорого стоит (из-за высокой КС). Но поднятие тарифов выше инфляции и планомерное снижение ставки одновременно увеличит рентабельность активов и капитала и снизит стоимость привлечения капитала, что приведет к восстановлению ранее списанных активов.
По следам отчетов — Россети, Пози, Астра и Инарктика
На рынке продолжается сезон отчетов, а значит пришло время для очередного экспресс-обзора.
Как и в предыдущих частях, в моем обзоре будет минимум скучных цифр, зато будут важные нюансы и моя авторская оценка. Все-таки некоторые эти компании есть в моем портфеле, и мне как инвестору важно их оценить. Ну что, поехали! :)
🔌 Россети — «слабая троечка». С точки зрения бизнеса все неплохо — выручка выросла на 22%, а операционная прибыль — на 46%! Но эти успехи нивелируются странными вложениями, ведь после них списываются активы на сотни миллиардов рублей.
При этом долг компании хоть и вырос до 830 млрд. рублей, но и кубышка подросла до 270 млрд. рублей. Судя по планам компании, эти деньги уйдут на Capex —в 2026 году он вырастет на 18% до 857 миллиардов! Так что о дивидендах тут можно забыть.
🐟 ИНАРКТИКА — «снова тройка». Из-за мора рыбы объем продаж упал на 13,6%, а цены снизились на 10,5%. Поэтому выручка упала на 22%, а скорректированная прибыль — на целых 79%. Издержки при этом растут, отсюда падение маржи с 40% до 23%.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
По данным консолидированной финансовой отчётности ПАО «ФСК — Россети» (FEES) по МСФО за 2025 год, свободный денежный поток (FCF) составил −17 млрд рублей. Этот показатель рассчитывается как разница между операционным денежным потоком (CFO) и капитальными вложениями (CAPEX).
Некоторые ключевые показатели, которые повлияли на FCF:
Операционный денежный поток (CFO) вырос до 581,5 млрд рублей, что на 25,8% больше по сравнению с предыдущим годом.
Капитальные затраты (CAPEX) составили 598,5 млрд рублей, что выше уровня 2024 года.
Таким образом, несмотря на рост операционного денежного потока, высокие инвестиционные расходы привели к отрицательному свободному денежному потоку.
С дивами опять обнесут получаетсяkudesnik,
С уважением,
Pinkin 🏴☠️
Pinkin, я бы не сильно ориентировался на эти данные, взятые из ИПР. Эти ИПР, если внимательно проанализировать отраженные в них показатели, составлялись криворукими экономистами с использованием разных вводных по каждой из сеток, что в итоге приводит к резким корреляциям ИПР к концу отчетного года. В подтверждение своих слов прошу обратить внимание на прогнозируемый рост себестоимости в ИПР каждой из дочек и в ИПР ФСК
«Россети» Возбуждение судом производства по делу по корпоративному или существенному спору
2. Содержание сообщения
2.1. Предмет корпоративного или существенного спора: Истец Быков Николай Михайлович просит Арбитражный суд города Москвы признать ничтожным пункт 4.2 договора о присоединении ПАО «Россети», АО «ДВЭУК-ЕНЭС», ОАО «Томские магистральные сети» и АО «Кубанские магистральные сети» к ПАО «ФСК ЕЭС» в части установленного коэффициента конвертации привилегированных акций ОАО «Томские магистральные сети» в акции ПАО «ФСК ЕЭС»....
Авто-репост. Читать в блоге >>>
«Россети» События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг2. Содержание...
Раскрывальщик,
По оценке «Эксперт РА», операционный денежный поток на горизонте года от отчетной даты с учетом остатка денежных средств и невыбранных кредитных линий полностью покрывает плановые платежи по долгу, поддерживающие капитальные затраты, капитальные затраты на развитие и предполагаемые дивиденды.
www.finmarket.ru/news/6593933?utm_source=yxnews&utm_medium=desktop&utm_referrer=https%3A%2F%2Fdzen.ru%2Fnews%2Fsearch- «Россети» События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг
2. Содержание сообщения
2.1. Краткое описание события (действия), наступление (совершение) которого, по мнению эмитента, оказывает влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг:
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» (АО «Эксперт РА») подтвердило ПАО «Россети» кредитный рейтинг ПАО «Россети» на уровне ruAAA, прогноз по рейтингу - стабильный....
Авто-репост. Читать в блоге >>> - «Россети» Решения совета директоров
2. Содержание сообщения
2.1. Сведения о кворуме заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента и результатах голосования по вопросам о принятии решений:
Опросные листы представили 10 из 11 избранных членов Совета директоров.
В соответствии с пунктом 18....
Авто-репост. Читать в блоге >>> - «Россети» Решения совета директоров
2. Содержание сообщения
2.1. Сведения о кворуме заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента и результатах голосования по вопросам о принятии решений:
Опросные листы представили 10 из 11 избранных членов Совета директоров.
В соответствии с пунктом 18....
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Россети (ФСК) - факторы роста и падения акций
- Россети-ФСК оценена ниже своих реальных чистых активов в 6,5 раз. и ниже НОМИНАЛА почти в 5 раз. При этом работает с прибылью. р.е = 2 (28.07.2023)
- правительству поручено "оптимизировать" инвестпрограмму в плане снижения ее финансирования в 2023-2027 гг. и переноса сроков некоторых проектов, рассмотреть вопрос о дальнейшей индексации тарифов (в мае был повышен тариф для ЕНЭС на 6,3% - ИФ). (18.08.2023)
- Чистая прибыль на акцию по РСБУ за 9м23г = 0,24057р. при рыночной стоимости 0,128р. (04.11.2023)
- Единственная АО имеющая рыночную стоимость в 4 раза ниже НОМИНАЛА = 50к.! при этом только доли дочерних компаний торгуемых в рынке оцениваются в 2 раза выше всей ФСК Россетей. так же у ФСК Россети 8,57% ИРАО. балансовая стоимость Чистых активов = 1,8 трл.р при рыночной капитализации 0,27трл.р. компания работает с хорошей прибылью, Чистые активы растут ежегодно (15.01.2024)
- Реальный свободный денежный поток компании гораздо меньше ее прибыли, по причине того, что существенная ее часть тратится на стройку. (15.07.2019)
- Новые построенные мощности не увеличивают выручку но увеличивают амортизацию и тем самым сокращают прибыль (24.10.2021)
- Прибыльность компании в 2021 году начала снижаться из-за того, что затраты растут опережающими выручку темпами (10.02.2022)
- Инвестпрограмма на 2023-2024г. превысит 1 трлн.руб. (29.12.2023)
- Из-за высокой ставки ЦБ в 2024г. резко вырастут процентные расходы (90% облигаций с плавающим купоном КС+премия) (29.12.2023)
- Дивидендов до 2026 года не ожидается - решение Президента РФ В. Путина (29.12.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Россети (ФСК) - описание компании
ФСК ЕЭС — крупнейшая в мире публичная электросетевая компания, является монопольным оператором Единой национальной электрической сети России. Компания управляет более 131 тыс. км линий электропередачи и обладает общей трансформаторной мощностью более 334,8 тыс. МВА. Крупнейшим акционером ФСК с долей 80,6 процентов является компания «Россети».ПАО «ФСК ЕЭС» планирует в 2015 года получить прибыль по РСБУ в объеме не менее 8 млрд рублей.
Годовой отчет ФСК ЕЭС 2015
Сайт ФСК ЕЭС: http://www.fsk-ees.ru/
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
