Финаме
БКС Мир ИнвестицийСинайский полуостров, а если учесть, что сейчас тянуть уже практически не с кого (нефтянка и металурги в ж… пе, застройщики там же). Осталис...
Сергей Жовтобрюх, у нефтяников прибыли более 1 трлн на каждого
| Число акций ао | 2 113 460 млн |
| Номинал ао | 0.5 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 160,1 млрд |
| Выручка | 1 616,6 млрд |
| EBITDA | 612,6 млрд |
| Прибыль | -144,5 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | -1,1 |
| P/S | 0,1 |
| P/BV | 0,1 |
| EV/EBITDA | 1,1 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Россети (ФСК) Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Россети (ФСК) акции
0.07576₽ -0.71%
-
Сергей Жовтобрюх, у нефтяников прибыли более 1 трлн на каждогоСергей Жовтобрюх, могут, в бюджете дыра, будут тянуть дивы со всех гос компаний, даже с тех, кто ранее не платил
Синайский полуостров, а если учесть, что сейчас тянуть уже практически не с кого (нефтянка и металурги в ж… пе, застройщики там же). Остались только банки, да электрикиСергей Жовтобрюх, за прошлый год нет прибыли, есть чистый убыток более — 140 млрд.р. и он подрезал общий капитал на 10% за 1 только год.
ос...
Ремора, убыток же за прошлый год бумажный из-за переоценок, никак не влияющий на денежный поток, зато позволяющий экономить на налогах в период «дорогих» денегРемора, бюджет остро нуждается в деньгах для покрытия дефицита, а еще нужно повышать капитализацию. Так что может быть дивидендный сюрприз, ...
Сергей Жовтобрюх, могут, в бюджете дыра, будут тянуть дивы со всех гос компаний, даже с тех, кто ранее не платилСергей Жовтобрюх, за прошлый год нет прибыли, есть чистый убыток более — 140 млрд.р. и он подрезал общий капитал на 10% за 1 только год.
ос...
Ремора, бюджет остро нуждается в деньгах для покрытия дефицита, а еще нужно повышать капитализацию. Так что может быть дивидендный сюрприз, как в ВТБ, тем более, что остаток денежных средств на конец 1кв2025 111,8 млрд.руб. при капитализации 141,5 млрд.руб. На конец 2024 было 56,7 млрд.руб. Направление лишь 33,8 млрд.руб. на дивиденды дает дивдоху 23,9%
Ремора, амортизация, которую ты привел, консолидированная по всей группе (отчет МСФО), и на долю непосредственно Россетей в ней приходится 5...
Сергей Жовтобрюх, за прошлый год нет прибыли, есть чистый убыток более — 140 млрд.р. и он подрезал общий капитал на 10% за 1 только год.
основную массу издержек будем посмотреть в 4 квартале.
дивидендов не будет за 2025г. и за 2026г. тоже…
через пару лет можно будет рассматривать отчетность и прикидывать имеет смысл вкладываться в ФСК или нет- а еще не стоит забывать про принятое в 2022 году постановление о 5% надбавке к тарифам Россетей (от нормальной валовой выручки) для направления на дивиденды акционерам
Сергей Жовтобрюх, походу тебе чтоб понять масштаб амортизации у ФСК надо заглянуть в отчет… :)
Амортизация основных средств, нематериальны...
Ремора, амортизация, которую ты привел, консолидированная по всей группе (отчет МСФО), и на долю непосредственно Россетей в ней приходится 59,5 млрд.руб. за 2023 и 66,3 млрд.руб. за 2024. Чистая прибыль на то и чистая, что из нее уже вычли амортизацию, и за 2023 она составила 320 млрд.руб., что в 5 раз выше амортизации. А если происходит большое обесценение, то и амортизации по списанным объектам уже не будет, пока не пройдет их восстановление. По отчету за 1кв 2025 рост амортизации на 6,9%, рост очищенной ЧП, как писалось ранее, на 6,7%, что сопоставимоРемора, а списываются ОС, NPV по которым становится отрицательным при определенной ставке дисконтирования (размер ставки указывается в отчет...
Сергей Жовтобрюх, походу тебе чтоб понять масштаб амортизации у ФСК надо заглянуть в отчет… :)
Амортизация основных средств, нематериальных активов и активов в форме права пользования
2024г. = 178, 603 млрд.р!
2023г. = 161, 944 млрд.р!
безхоз добавил +10% списаний. в 25г еще добавится и обслуживание долга вырастет.
амортизация практически сопоставима с Чистой прибылью в жирные годы и она растет пропорционально росту активов и инвестпрограммой.
так же растет долговая нагрузка.
==============
читать лекции о зависимости у меня нет заинтересованности. на дивы рассчитывать еще пару лет точно не приходится, а то и больше.
далее сам уже делай выводы. когда из этой.опы Россети смогут выбраться. проблемы растут.
Но на то она и Госкомпания. чтоб обслуживать интересы населения, а не акционеров.Сергей Жовтобрюх, бесхозная — это значит стоит где то в полях у заброшенных деревень, коих множество в России. но в реальности она имеет хор...
Ремора, а списываются ОС, NPV по которым становится отрицательным при определенной ставке дисконтирования (размер ставки указывается в отчете). При снижении КС ЦБРФ пойдет обратный процесс — восстановления списанных ОС, так как ставка дисконтирования тоже начнет снижаться. Вот только стоимость восстановленных ОС отразится уже не в прибыли, а в резервахСергей Жовтобрюх, бесхозная — это значит стоит где то в полях у заброшенных деревень, коих множество в России. но в реальности она имеет хор...
Ремора, бесхозные — значит у них нет хозяина, кому можно было бы предъявить за их обслуживание. Значит поглощать никого не нужно и платить за них никому не нужно, следовательно на баланс они поступают с нулевой стоимостью, а затем по мере их ремонта у них появляется стоимость в размере затраченных на ремонт средстви еще раз: если бесхозная сеть ПЕРЕДАЕТСЯ, то компания за нее ничего не платит и ее балансовая стоимость равна 0, а значит и списывать нечег...
Сергей Жовтобрюх, бесхозная — это значит стоит где то в полях у заброшенных деревень, коих множество в России. но в реальности она имеет хорошую оценку и входит в какую-то ТСК. ФСК поглощает ТСК, ставит этот утиль с сараями, ветхими подстанциями и трансформаторами себе на баланс. в последствии эти ветхие убогие никому не нужные сети списываются через амортизацию в течении 10-20 лет. и в такой ситуации они тупо режут общую прибыль иногда амортизация оказывается выше полученной прибыли… но многие это в расечт не берут...
так же списывают через амортизацию и все остальные сети, подстанции и трансформаторы. их общая оценка достаточно высокая у ФСК, только они работают и приносят прибыль, а «бесхозные» просто увеличивают списания… в прошлом году на баланс много утиля поставили.
только и всего…
Анализ акций ФСК-Россети.
Посмотрим на акции Россети спустя полгода.
Акция входит в тяжи индекса энергетики.
Бумагу продолжают упорно отжимать и плющить на
исторический лоях. Ждём, когда эта шляпа закончится.
Хороший сюрприз не момешает ей.
Все цели в предыдущий анализах в силе.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Здесь будет счастье как в ВТБ, но года через два, кому интересно в догосрок, то берет сейчас — это минимум цены.
- и еще раз: если бесхозная сеть ПЕРЕДАЕТСЯ, то компания за нее ничего не платит и ее балансовая стоимость равна 0, а значит и списывать нечего
Сергей Жовтобрюх, в таком случае она тупо спишется )
Ремора, до этого Вы писали, что остаточная стоимость всегда есть…Сергей Жовтобрюх, остаточная балансовая стоимость всегда есть )… кроме того, если в курсе как ведут бухучет, есть такое слово АМОРТИЗАЦИЯ.
...
Ремора, остаточная балансовая стоимость определяется как CAPEX — накопленная амортизация. Если сеть бесхозная, как определить остаточную стоимость? Когда накопленная амортизация сравнивается с CAPEX, остаточная стоимость равняется 0, но это не значит, что сеть физически уничтожается, она может продолжать работать, принося прибыльРемора, если бесхозные сети передаются, а не приобретаются, то их балансовая стоимость равна нулю, а значит и списывать нечего
Сергей Жовтобрюх, остаточная балансовая стоимость всегда есть )… кроме того, если в курсе как ведут бухучет, есть такое слово АМОРТИЗАЦИЯ.
и в Россетях она огромна. идет инвестка, новые провода приходят по завышенной цене… далее на их ежегодно начисляется амортизация и часть стоимости тупо списывается с прибыли. после большой инвестки вы можете получить амортизацию которая будет перекрывать прибыль десяток лет.Сергей Жовтобрюх, тут можно переоценивать и списывать принятые на баланс бесхозные сети еще лет 5 и оставлять акционеров без дивдоходности. ...
Ремора, если бесхозные сети передаются, а не приобретаются, то их балансовая стоимость равна нулю, а значит и списывать нечегоРемора, нужно учитывать, что ЧП 1 кв 2024 была сформирована в основном в результате переоценки дочек и во 2 кв уже испарилась. Если грубо вы...
Сергей Жовтобрюх, тут можно переоценивать и списывать принятые на баланс бесхозные сети еще лет 5 и оставлять акционеров без дивдоходности.
а тут это основной фактор стоимости30.04.2025 16:30
Россети снизили прибыль по РСБУ в I кв. в 2,3 раза, до 58 млрд рублей
Москва. 30 апреля. ИНТЕРФАКС — Чистая прибыль ПАО «...
Ремора, нужно учитывать, что ЧП 1 кв 2024 была сформирована в основном в результате переоценки дочек и во 2 кв уже испарилась. Если грубо вычесть и там, и там прочие доходы (доходы от переоценок), то получим рост ЧП кв/кв +6,7%, рост же прибыли от продаж и вовсе +18,6%. На ЧП давят проценты по долговым обязательствам, которые на снижении ставки будут также снижаться, потому что долг в основном КС+
Россети (ФСК) - факторы роста и падения акций
- Россети-ФСК оценена ниже своих реальных чистых активов в 6,5 раз. и ниже НОМИНАЛА почти в 5 раз. При этом работает с прибылью. р.е = 2 (28.07.2023)
- правительству поручено "оптимизировать" инвестпрограмму в плане снижения ее финансирования в 2023-2027 гг. и переноса сроков некоторых проектов, рассмотреть вопрос о дальнейшей индексации тарифов (в мае был повышен тариф для ЕНЭС на 6,3% - ИФ). (18.08.2023)
- Чистая прибыль на акцию по РСБУ за 9м23г = 0,24057р. при рыночной стоимости 0,128р. (04.11.2023)
- Единственная АО имеющая рыночную стоимость в 4 раза ниже НОМИНАЛА = 50к.! при этом только доли дочерних компаний торгуемых в рынке оцениваются в 2 раза выше всей ФСК Россетей. так же у ФСК Россети 8,57% ИРАО. балансовая стоимость Чистых активов = 1,8 трл.р при рыночной капитализации 0,27трл.р. компания работает с хорошей прибылью, Чистые активы растут ежегодно (15.01.2024)
- Реальный свободный денежный поток компании гораздо меньше ее прибыли, по причине того, что существенная ее часть тратится на стройку. (15.07.2019)
- Новые построенные мощности не увеличивают выручку но увеличивают амортизацию и тем самым сокращают прибыль (24.10.2021)
- Прибыльность компании в 2021 году начала снижаться из-за того, что затраты растут опережающими выручку темпами (10.02.2022)
- Инвестпрограмма на 2023-2024г. превысит 1 трлн.руб. (29.12.2023)
- Из-за высокой ставки ЦБ в 2024г. резко вырастут процентные расходы (90% облигаций с плавающим купоном КС+премия) (29.12.2023)
- Дивидендов до 2026 года не ожидается - решение Президента РФ В. Путина (29.12.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Россети (ФСК) - описание компании
ФСК ЕЭС — крупнейшая в мире публичная электросетевая компания, является монопольным оператором Единой национальной электрической сети России. Компания управляет более 131 тыс. км линий электропередачи и обладает общей трансформаторной мощностью более 334,8 тыс. МВА. Крупнейшим акционером ФСК с долей 80,6 процентов является компания «Россети».ПАО «ФСК ЕЭС» планирует в 2015 года получить прибыль по РСБУ в объеме не менее 8 млрд рублей.
Годовой отчет ФСК ЕЭС 2015
Сайт ФСК ЕЭС: http://www.fsk-ees.ru/
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
