Финаме
БКС Мир Инвестиций
ФСК — хорошая дивифишка, которая дает почти 10% дивдоход за 2019 год.
При этом бумага P/E=3. Недооценка из-за больших капексов.
Капекс 92 ярда, на дивиденды направляют около 20 млрд последние 5 лет.
Ситуация наверное не изменится никогда. Но если изменится, как в Газпроме, то есть потенциал кратного роста.
Как диви-фишка ФСК лучше, чем МТС или Ростелеком, поскольку у ФСК и доходность больше, и долг не такой большой.
Но есть риски связанные с приосоединением к Россетям. Цену акций Россетей задрали специально, могут задрать еще больше.
После объединения со всем сетевым комплексом доходность на акцию акционеров ФСК может снизиться раза в 2-3, сейчас прогнозировать сложно.
Россети никогда особо не платили дивиденды, вытирая о миноров ноги, поэтому риск есть…
| Число акций ао | 2 113 460 млн |
| Номинал ао | 0.5 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 151,7 млрд |
| Выручка | 1 616,6 млрд |
| EBITDA | 612,6 млрд |
| Прибыль | -144,5 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | -1,0 |
| P/S | 0,1 |
| P/BV | 0,1 |
| EV/EBITDA | 1,1 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Россети (ФСК) Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Россети (ФСК) акции
0.07176₽ -0.19%
-
А если заикнуться про чистый входящий кэш от трудодеятельности, то совсем все камильфо: плюс 7 ярдов «лишних» денег, которые благополучно мигрировали на депозиты.
Все оплачивается. С баблом проблем нет. Кризис? Где? Какой? Не, не слышали…
Евдокимов Сергей, приз 500 рублей за лучшие комментарии к отчету отдам тебе.
Спасибо!
Тимофей Мартынов, ну прям чудесно. Спасибо большое ))А если заикнуться про чистый входящий кэш от трудодеятельности, то совсем все камильфо: плюс 7 ярдов «лишних» денег, которые благополучно мигрировали на депозиты.
Все оплачивается. С баблом проблем нет. Кризис? Где? Какой? Не, не слышали…
Евдокимов Сергей, приз 500 рублей за лучшие комментарии к отчету отдам тебе.
Спасибо!Добрый день, уважаемые форумчане. Подскажите, пожалуйста, обьединение фск с сетями решенный вариант (официально позиция где-то озвучена) или это все на уровне слухов. Есть ли вероятность того, что все останется как сейчас внешнее управление фск сетями, смысл честно говоря дальнейшей консолидации для меня не очевиден управление же передали (могут фактически делать все). Благодарю за выражение мнения по данному вопросу.
Slay, судя по всему Россети мечтают об этом. И все к этому идёт. Но, возможно, этого еще не произошло, потому что Путин не дал окончательную резолюцию по какой-то причине.- Доля находящихся в свободном обращении акций ПАО «ФСК ЕЭС» (free-float) по состоянию на
31.12.2019 составляет 18,2 %.
Иностранным инвесторам принадлежит 61,9 % free-float акций ПАО «ФСК ЕЭС», за прошедший год эта доля сократилась на 2,3 п. п. в основном за счет перевода акций, принадлежащих офшорам Газпрома, в российскую юрисдикцию.
Наибольшая доля акций ПАО «ФСК ЕЭС», находящихся во владении иностранных инвесторов, принадлежит компаниям США – 45 %.
- Посмотрим на отчетность… Не все так плохо
чистая прибыль за первые 3 месяца 2020 г. (19,7 млрд. руб.) на 1% выше показателя скорректированной чистой прибыли за аналогичный период 2019 года, который составил 19,5 млрд. руб. (рассчитан как прибыль за период без учета результатов сделки от обмена активами с АО «ДВЭУК»). - ФСК ЕЭС защищена от потенциального влияния эпидемии коронавируса - Sberbank CIB
Вчера «ФСК ЕЭС» опубликовала отчетность за январь-март по МСФО. Выручка и EBITDA остались практически на уровне 1К19, а чистая прибыль оказалась значительно ниже, что объясняется 10,4 млрд руб. разовой неденежной прибыли, отраженной по итогам обмена активами с АО «ДВЭУК».
Финансовые показатели «ФСК ЕЭС» оказались довольно стабильными, без каких-либо особых изменений. Мы полагаем, что компания, вероятно, сравнительно хорошо защищена от потенциального влияния эпидемии коронавируса на электроэнергетический сектор. По нашему мнению, энергосбытовые компании могут столкнуться с нехваткой денежных средств из-за ухудшения платежной дисциплины домохозяйств (в связи с указом о моратории на штрафы за несвоевременную оплату) и юрлиц, наиболее пострадавших от пандемии и карантинных мер. Поскольку энергосбытовым компаниям все же придется платить за электроэнергию на оптовом рынке, чтобы не утратить статус участника этого рынка, в качестве базового сценария мы предполагаем, что сбытовые компании, в свою очередь, могут увеличить задолженность перед сетевыми за передачу и распределение электроэнергии.
Корначев Федор
Sberbank CIB
В такой ситуации ФСК ЕЭС оказывается более защищенной, т. к. ее непосредственными клиентами являются прочие дочерние подразделения «Россетей» (МРСК) и крупные юридические лица, у которых есть существенная экономия благодаря присоединению к сети ФСК ЕЭС.
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Акции ФСК ЕЭС остаются привлекательной дивидендной историей - Газпромбанк
«ФСК ЕЭС» отчиталась по МСФО за 1К20. Представленные результаты выявили в целом стабильную динамику ключевых показателей отчета о прибылях и убытках (выручки, EBITDA, скорректированной чистой прибыли), поскольку сокращение объемов переданной электроэнергии (-3% г/г) было более чем компенсировано повышением тарифов на ее передачу. Уменьшение номинальной чистой прибыли было в значительной степени обусловлено разовым ростом базы для сравнения за 1К19.
Мы ожидаем, что результаты окажут ограниченное влияние на инвестиционную историю компании и по-прежнему рассматриваем ее акции как привлекательную дивидендную историю с потенциальной дивидендной доходностью более 9% на 12-месячном горизонте. На более детальном уровне отметим следующие моменты. Нейтральные моменты u Стабильные показатели отчета о прибылях и убытках за 1К20. Выручка, EBITDA (скорректированная компанией) и чистая прибыль (скорректированная) изменились на +2%, -1% и +1% г/г соответственно. w Некоторый рост выручки в 1К20 был во многом обусловлен увеличением выручки от технологического присоединения (в 2,5 раза) и выручки от строительной деятельности.
Гончаров Игорь
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Краткосрочных драйверов для акций ФСК нет - Атон
ФСК опубликовала результаты за 1К20 по МСФО
Выручка компании увеличилась на 2.1% г/г до 57.5 млрд руб., выручка за услуги по передаче электроэнергии осталась практически неизменной г/г на уровне 56.1 млрд руб., а прочая выручка от непрофильных видов деятельности выросла до 2.4 млрд руб. Операционные расходы увеличились на 3.2% до 36.0 млрд руб. Скорректированный показатель EBITDA снизился на 0.8% до 36.6 млрд руб., а рентабельность EBITDA составила 62.4% на фоне снижения нерегулярных доходов в виде штрафных санкций. Чистая прибыль упала на 28.1% до 19.7 млрд руб. Чистый долг сократился на 3.1% до 172 млрд руб., предполагая соотношение чистый долг/EBITDA 1.25x. Капзатраты компании составили 12.2 млрд руб.
Консенсуса не было, но результаты выглядят нейтрально. Снижение чистой прибыли на 28% в 1К20 было в основном обусловлено эффектом от сделки по обмену активами с АО ДВЭУК в 1К19. ФСК выплатила дивиденды совсем недавно, поэтому мы не видим краткосрочных драйверов для бумаги.
Атон
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Кто там мне не верил по сетям?
Сети с фск сейчас не связаны. Сети сейчас могут 5 р. А фск 20 коп… так и будет
Евдокимов Сергей, а когда продан был частично пакет в Интеррао? Не в первом ли квартале 2019?
Арсений Нестеров, сделки по Интер РАО были в 2018 году
Михаил П, Спасибо, уже не помню --много всего происходит…- Выручка выросла до 58.7 млрд (+2% к 57.5 млрд за 1кв2019)
Операционные расходы выросли до 36.3 млрд (+4% к 34.9 млрд)
Чистая прибыль упала до 19.7 млрд (27.4 млрд)
Снижение объясняется разовой сделкой на 10.4 млрд по обмену активами с ДВЭУК в 2019 году
Без учета сделки прибыль практически осталась на прежнем уровне
Долг (весь рублевый) сохранился на уровне 240 млрд руб
Скорректированный показатель EBITDA незначительно снизился до 36.6 млрд
Денежный поток от операционной деятельности 31.9 млрд
капзатраты 12.2 млрд (9.6 млрд в 1кв2019), дивиденды 11.1 млрд,
уплаченные проценты 4.4 млрд, чистое размещение депозитов 6.5 млрд
В результате денежная позиция уменьшилась на 1 млрд руб до 36 млрд
Без учета разового фактора результаты практически совпадают с прошлогодними.
Незначительные риски, стабильная дивидендная история (на уровне 10%) выделяет ФСК на фоне других сетевых компаний ФСК ЕЭС — прибыль по МСФО в 1 кв -28%
...
Правильно будет уточнить по какой такой причине сформировалось сие расхождение.
А причина простая: в 1к19 ФСК получила дополнительную прибыль от продажи активов на 10,5 ярдов.
А в 1К20 — не получила такого подарка, так ничего не продала.
И ежели на эту сумму скорректировать прибыль в сравнительном анализе, то получиться вполне себе результат. Ничуть не хуже прошлого года.
Евдокимов Сергей, а когда продан был частично пакет в Интеррао? Не в первом ли квартале 2019?ФСК ЕЭС — прибыль по МСФО в 1 кв -28%
...
Правильно будет уточнить по какой такой причине сформировалось сие расхождение.
А причина простая: в 1к19 ФСК получила дополнительную прибыль от продажи активов на 10,5 ярдов.
А в 1К20 — не получила такого подарка, так ничего не продала.
И ежели на эту сумму скорректировать прибыль в сравнительном анализе, то получиться вполне себе результат. Ничуть не хуже прошлого года.
Евдокимов Сергей, даже с учетом дохода от выбытия активов в прошлому году, компания сейчас отработала хуже на операционном уровне. Отмазки можно придумать любые.- А если заикнуться про чистый входящий кэш от трудодеятельности, то совсем все камильфо: плюс 7 ярдов «лишних» денег, которые благополучно мигрировали на депозиты.
Все оплачивается. С баблом проблем нет. Кризис? Где? Какой? Не, не слышали… ФСК ЕЭС — прибыль по МСФО в 1 кв -28%
...
Правильно будет уточнить по какой такой причине сформировалось сие расхождение.
А причина простая: в 1к19 ФСК получила дополнительную прибыль от продажи активов на 10,5 ярдов.
А в 1К20 — не получила такого подарка, так как ничего не продала.
И ежели на эту сумму скорректировать прибыль в сравнительном анализе, то получиться вполне себе результат. Ничуть не хуже прошлого года.
ФСК ЕЭС - прибыль по МСФО в 1 кв -28%
Финансовые результаты за 3 месяца, закончившихся 31.03.2020
Выручка Группы составила 58,7 млрд. руб., в том числе:
- выручка за услуги по передаче электроэнергии составила 56,1 млрд. руб., что совпадает с уровнем соответствующего показателя прошлого года;
- выручка от продажи электроэнергии составила 0,5 млрд. руб., не изменившись по отношению к
уровню 1 кв. 2019;
- выручка за услуги по технологическому присоединению составила 0,3 млрд. руб., что выше на
0,2 млрд. руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и связано с графиком
оказания услуг, определяемым заявками потребителей;
- выручка за работы по генподрядным договорам, выполненным дочерними обществами
ПАО «ФСК ЕЭС», составила 1 млрд. руб., при этом в аналогичном периоде прошлого года
соответствующая выручка отсутствовала, что было обусловлено отсутствием завершенных
Авто-репост. Читать в блоге >>>Добрый день, уважаемые форумчане. Подскажите, пожалуйста, обьединение фск с сетями решенный вариант (официально позиция где-то озвучена) или это все на уровне слухов. Есть ли вероятность того, что все останется как сейчас внешнее управление фск сетями, смысл честно говоря дальнейшей консолидации для меня не очевиден управление же передали (могут фактически делать все). Благодарю за выражение мнения по данному вопросу.
Slay, и вам добрый. Максимально официальной была только ссылка в прессе на «сообщил представитель». Что за представитель? Как сообщил? Когда? Кому? Какими словами? Не понятно. Цитаты тайного представителя тоже в прессе не встречал.
От своего же имени, напрямую никакой представитель и тем более руководитель ничего и нигде по вопросу консолидации акций не заявлял.
Но дыма без огня не бывает. И с вероятностью 51/49 склоняюсь к тому, что какой-нибудь а ля консолидации все-таки быть.
Евдокимов Сергей, СпасибоДобрый день, уважаемые форумчане. Подскажите, пожалуйста, обьединение фск с сетями решенный вариант (официально позиция где-то озвучена) или это все на уровне слухов. Есть ли вероятность того, что все останется как сейчас внешнее управление фск сетями, смысл честно говоря дальнейшей консолидации для меня не очевиден управление же передали (могут фактически делать все). Благодарю за выражение мнения по данному вопросу.
Slay, и вам добрый. Максимально официальной была только ссылка в прессе на «сообщил представитель». Что за представитель? Как сообщил? Когда? Кому? Какими словами? Не понятно. Цитаты тайного представителя тоже в прессе не встречал.
От своего же имени, напрямую, никакой представитель и, тем более, руководитель ничего нигде по вопросу консолидации акций не заявлял.
Но дыма без огня не бывает. И с вероятностью 51/49 склоняюсь к тому, что какой-нибудь а ля консолидации все-таки быть.Добрый день, уважаемые форумчане. Подскажите, пожалуйста, обьединение фск с сетями решенный вариант (официально позиция где-то озвучена) или это все на уровне слухов. Есть ли вероятность того, что все останется как сейчас внешнее управление фск сетями, смысл честно говоря дальнейшей консолидации для меня не очевиден управление же передали (могут фактически делать все). Благодарю за выражение мнения по данному вопросу.
Slay, по ходу дела, к тому и идёт постепенно.
Москва, 15 мая 2020, 20:13 — REGNUM «Россети» выполнили поручение президента РФ Владимира Путина и завершили консолидацию электросетевых активов «Россети Ленэнерго», говорится в официальном сообщении компании. Процесс объединения финишировал 14 мая, когда в Единый государственный реестр юридических лиц была внесена запись о завершении реорганизации «Россети Ленэнерго» (юридическое наименование — ПАО «Ленэнерго») в форме присоединения к нему АО «Курортэнерго», АО «ЦЭК», АО «СПб ЭС», АО «ПЭС». В свою очередь, самостоятельная деятельность присоединенных юридических лиц прекращена.
Работа по переходу «Россети Ленэнерго» и дочерних компаний на единую акцию заняла почти пять лет. За это время была проведена консолидация активов, был сформирован единый центр управления сетями, благодаря чему одновременно с оптимизацией капиталовложений и снижением затрат на обслуживание значительно повысилась надежность электроснабжения потребителей.
ZaPutinNet, Спасибо интересно.Добрый день, уважаемые форумчане. Подскажите, пожалуйста, обьединение фск с сетями решенный вариант (официально позиция где-то озвучена) или это все на уровне слухов. Есть ли вероятность того, что все останется как сейчас внешнее управление фск сетями, смысл честно говоря дальнейшей консолидации для меня не очевиден управление же передали (могут фактически делать все). Благодарю за выражение мнения по данному вопросу.
Slay, по ходу дела, к тому и идёт постепенно.
Москва, 15 мая 2020, 20:13 — REGNUM «Россети» выполнили поручение президента РФ Владимира Путина и завершили консолидацию электросетевых активов «Россети Ленэнерго», говорится в официальном сообщении компании. Процесс объединения финишировал 14 мая, когда в Единый государственный реестр юридических лиц была внесена запись о завершении реорганизации «Россети Ленэнерго» (юридическое наименование — ПАО «Ленэнерго») в форме присоединения к нему АО «Курортэнерго», АО «ЦЭК», АО «СПб ЭС», АО «ПЭС». В свою очередь, самостоятельная деятельность присоединенных юридических лиц прекращена.
Работа по переходу «Россети Ленэнерго» и дочерних компаний на единую акцию заняла почти пять лет. За это время была проведена консолидация активов, был сформирован единый центр управления сетями, благодаря чему одновременно с оптимизацией капиталовложений и снижением затрат на обслуживание значительно повысилась надежность электроснабжения потребителей.- Добрый день, уважаемые форумчане. Подскажите, пожалуйста, обьединение фск с сетями решенный вариант (официально позиция где-то озвучена) или это все на уровне слухов. Есть ли вероятность того, что все останется как сейчас внешнее управление фск сетями, смысл честно говоря дальнейшей консолидации для меня не очевиден управление же передали (могут фактически делать все). Благодарю за выражение мнения по данному вопросу.
Россети (ФСК) - факторы роста и падения акций
- Россети-ФСК оценена ниже своих реальных чистых активов в 6,5 раз. и ниже НОМИНАЛА почти в 5 раз. При этом работает с прибылью. р.е = 2 (28.07.2023)
- правительству поручено "оптимизировать" инвестпрограмму в плане снижения ее финансирования в 2023-2027 гг. и переноса сроков некоторых проектов, рассмотреть вопрос о дальнейшей индексации тарифов (в мае был повышен тариф для ЕНЭС на 6,3% - ИФ). (18.08.2023)
- Чистая прибыль на акцию по РСБУ за 9м23г = 0,24057р. при рыночной стоимости 0,128р. (04.11.2023)
- Единственная АО имеющая рыночную стоимость в 4 раза ниже НОМИНАЛА = 50к.! при этом только доли дочерних компаний торгуемых в рынке оцениваются в 2 раза выше всей ФСК Россетей. так же у ФСК Россети 8,57% ИРАО. балансовая стоимость Чистых активов = 1,8 трл.р при рыночной капитализации 0,27трл.р. компания работает с хорошей прибылью, Чистые активы растут ежегодно (15.01.2024)
- Реальный свободный денежный поток компании гораздо меньше ее прибыли, по причине того, что существенная ее часть тратится на стройку. (15.07.2019)
- Новые построенные мощности не увеличивают выручку но увеличивают амортизацию и тем самым сокращают прибыль (24.10.2021)
- Прибыльность компании в 2021 году начала снижаться из-за того, что затраты растут опережающими выручку темпами (10.02.2022)
- Инвестпрограмма на 2023-2024г. превысит 1 трлн.руб. (29.12.2023)
- Из-за высокой ставки ЦБ в 2024г. резко вырастут процентные расходы (90% облигаций с плавающим купоном КС+премия) (29.12.2023)
- Дивидендов до 2026 года не ожидается - решение Президента РФ В. Путина (29.12.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Россети (ФСК) - описание компании
ФСК ЕЭС — крупнейшая в мире публичная электросетевая компания, является монопольным оператором Единой национальной электрической сети России. Компания управляет более 131 тыс. км линий электропередачи и обладает общей трансформаторной мощностью более 334,8 тыс. МВА. Крупнейшим акционером ФСК с долей 80,6 процентов является компания «Россети».ПАО «ФСК ЕЭС» планирует в 2015 года получить прибыль по РСБУ в объеме не менее 8 млрд рублей.
Годовой отчет ФСК ЕЭС 2015
Сайт ФСК ЕЭС: http://www.fsk-ees.ru/
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
