Meta (Facebook) акции

Facebook и Ray-Ban показали первые умные очки со встроенной камерой, аналог Snapchat Spectacles
В 2019 эти очки создавались под кодовым названием «Orion»:

Both Apple and Facebook are developing AR Glasses for consumers. The latter is working in partnership with Luxottica (makers of Ray-Ban) to produce a product called Orion. One or both of these products could well be the beginning of a huge shift towards smartglasses completely replacing individual smartphones. We know that’s a big claim, but there are quite a few good reasons we think phone usage has reached its tipping point.

Но настоящий прорыв будет в тот момент, когда появятся AR-очки, которые должны заменить смартфоны. Например, Apple уже давно сделала ставку на AI и дополненную реальность (например, навигатор, который показывает маршрут прямо в видоискателе камеры), но это ещё не означает, что именно у них получатся самые продаваемые AR-очки.

Сегодня мы поговорим про двух техногигантов, которые зарекомендовали себя отлично во всех недавних кризисах. Итак, речь пойдет про Apple и Facebook.

Apple – наш паровоз, вперед лети!

Сентябрь должен стать важным месяцев для Apple, ведь, как обычно, этот техногигант представит публике новую модель iPhone. В Сети можно найти множество слухов о том, какие новшества появятся в новой версии, но для нас инвесторов важен другой показатель, а именно, будет ли считать рынок новую версию чем-то или обыкновенной посредственностью. В первом случае акции Apple ждет рост, во втором их может ждать коррекция.

Прошлый 3-й квартал компания завершила с блестящими результатами. В отчете отмечалось резкое увеличение доходов от iPhone, крупнейшей линейки продуктов технологического гиганта. Эмитент заявил, что эта статься доходов превысила $39 млрд, что на 50% больше, чем годом ранее. Добавим, что продажи iPhone составили примерно 48% от общей выручки Apple в прошлом квартале, тогда как год назад этот показатель равнялся 44,2%.

Популярный мессенджер WhatsApp (принадлежит Facebook) оштрафован регулятором Ирландии на рекордные для этой страны €225 млн. Комиссия по защите данных (Data Protection Commission (DPC)) увеличила штраф WhatsApp с €50 млн до €225 млн под давлением Евросоюза. Компания оштрафована за нарушения в области обработки и использования персональных данных пользователей. Об этом говорится в заявлении DPC. В том числе речь идёт о прозрачности механизмов использования данных, передаче данных другим компаниям, входящим в Facebook. WhatsApp не согласна с решением, назвала размер штрафа не пропорциональным якобы имевшим место нарушениям, компания подаст апелляцию.

DPC получила инструкции от Европейского совета по защите данных (European Data Protection Board, EDPB) пересмотреть и увеличить размер штрафа WhatsApp. Нарушения относятся к 2018 г. Теперь WhatsApp должна уплатить штраф в течение 3 мес., если не подаст апелляцию. На рассмотрении DPC находятся 14 расследований в отношении Facebook и её дочек.

… платформа социальных сетей перейдет в «метавселенную» компанию...

В своем последнем сообщении о прибылях и убытках 29 июля генеральный директор Facebook Inc. (FB) Марк Цукерберг сказал, что он ожидает, что платформа социальных сетей перейдет в «метавселенную» компанию. Он сказал, что будущее компании находится в метавселенной, виртуальной социальной среде, где люди могут присутствовать в цифровых пространствах. Это воплощенная интернет-платформа, позволяющая людям играть в игры, работать и общаться с помощью цифровых аватаров и технологий виртуальной реальности. Рабочие пространства виртуальной реальности станут первым шагом компании к воплощению метавселенной в реальность. Компания использует Workrooms (рабочее пространство VR) для внутренних встреч около шести месяцев, а 19 августа Facebook представил публике Horizon Workrooms, чтобы продемонстрировать, как это работает.

Комментируя запуск Horizon, Цукерберг недавно опубликовал на своей странице в Facebook:
« 

Facebook объявил в пятницу о добавлении опции для шифрования аудио- и видеозвонков в Messenger на фоне дебатов о праве на неприкосновенность частной жизни. Пользователи системы обмена сообщениями теперь смогут выбирать «сквозное» шифрование. Это означает, что никто, даже Facebook, не может видеть или слушать то, что отправлено или сказано.

Так уже было с WhatsApp, а также с другими популярными приложениями, такими как Signal или FaceTime. Вроде бы нужная опция, но не для властей, которые отвергают этот дополнительный уровень безопасности во имя борьбы с педофилией или терроризмом. Они хотели бы, чтобы система правосудия могла восстанавливать сообщения и фотографии, необходимые для уголовных расследований.

Apple только что пошла на уступки в этом направлении, к удивлению технологической индустрии, поскольку производитель iPhone заработал себе репутацию эталона конфиденциальности. На прошлой неделе компания представила новые инструменты, предназначенные для более точного выявления изображений с насилием над детьми.

Дело конечно нужное, но как-то не по себе от того, что твои фотографии вот так запросто могут смотреть.

С Facebook всё понятно, они регулярно пытается бросить вызов своему соседу из Кремниевой долины в области конфиденциальности. Социальной сети необходимо вернуть доверие общества после нескольких скандалов, связанных с утечкой данных.

Обзор Facebook #FB
Сектор: Communication Services
Отрасль: Internet Content & Information

Facebook – группа, включающая в себя одноименную социальную сеть, крупнейшую в мире, ещё одну соцсеть фотографий Instagram и мессенджер Whatsapp.

Источники дохода компании

Фактически единственный источник дохода компании – реклама. И составляет 98% выручки. Остальные 2% приходятся на VR направление и прочее, но пока этот сегмент настолько несущественный, что рассматривать его не имеет особого смысла.

Ключевой операционной метрикой является показатель daily active users(DAU) – количество ежедневно активных пользователей, т.к. чем больше активности в соцсетях компании, тем больше рекламы они посмотрят. Дополнительно, рост DAU влияет на качество собираемых данных о пользователях: больше данных -> более точная картина потребителя -> более точная реклама -> больше кликов по рекламе -> больше денег для Facebook и его акционеров.

Сильные стороны

1️⃣ Сейчас каждый четвертый житель планеты ежедневно пользуется одним из продуктов FB. Темп роста DAU в среднем составляет 2% кв/кв. Восходящая динамика наблюдается только вне Европы и Северной Америки – там все, кто могли и хотели, уже онлайн.
Соотношение DAU/MAU (месячные посещения) остается стабильным в районе 66%, что свидетельствует о том, что интерес к соцсетям компании не падает и пользователи стабильно пользуются сервисами.
На 2019 год по оценкам International Telecommunication Union только 54% людей в мире подключались к интернету в течение последних 12 месяцев с любого устройства, т.е. всего пользователей интернета на данный момент около 4,16 млрд человек. И из них 70% хотя бы раз в месяц пользуются сервисами Facebook.
За последние 10 лет сохранялся темп прироста интернет-пользователей по 2,4-2,5% в год. Таким образом, при сохранении тенденции или даже её ускорении (Starlink от Илона Маска поможет) можно ожидать, что рынок интернет рекламы продолжит свой рост не хуже последних 5 лет. И Facebook здесь находится в авангарде бенефициаров.
2️⃣ Высокая инфляция стоимости интернет-рекламы – вот источник огромных прибылей FB. Показатель средней выручки на пользователя вырос в 3 раза за последние 5 лет: с $3,21 в 1кв2016 до $9,95 во 2кв2021. И, если предположить, что темп роста интернет-пользователей сохранится, а компания сохранит темп прироста DAU в районе 2%, то к концу 2025 года выручка Facebook может достигнуть $260b по самым сдержанным оценкам (если выручка на пользователя вырастет всего в 1,5 раза). При марже чистой прибыли 37% (посл. данные) это сразу транслируется в $96b чистой прибыли и приблизительно $34 EPS (без учета обратного выкупа). С текущим P/E это $918 за акцию.
Доля рынка у FB последние 5 лет стабильна и держится в районе 19-20%.
3️⃣ Финансовые показатели крайне сильные: 81% gross margin, 37% net margin, отрицательный чистый долг и наличие обратного выкупа – отличная комбинация для инвесторов.
4️⃣ В конце июня компания выиграла антимонопольный иск против себя, что позволит и дальше поглощать конкурентов и развивать собственную монополию. Через некоторое время эти иски, наверняка, снова возобновятся, но пока у компании есть свободное пространство.

На американском рынке продолжается сезон корпоративной отчетности. Крупнейшие социальные сети опубликовали свои отчеты. Котировки Facebook, Twitter и SNAP растут, Pinterest теряет 25%.

Facebook отчиталась о самом стремительном росте выручки за последние пять лет

• Результаты Facebook за второй квартал показали, что выручка от рекламы выросла на 56% до $29,1 млрд, а чистая прибыль выросла на 101% до $10,4 млрд.
• Основную часть выручки 98% или $28,58 млрд Facebook принесли доходы от рекламы. Рост рекламных доходов произошел благодаря увеличению средней цены за рекламу.
• Влияние iOS 14.5 оказалось в пределах ожиданий; количество пользователей растет, а вовлеченность остается стабильной даже на рынке США.
• Прогноз на 2021 год практически не изменился по сравнению с предыдущим кварталом, а новые функции и услуги закладывают основу для долгосрочного роста.
• Компания также сообщила, что число ежедневно активных пользователей соцсети Facebook (daily active users, DAU) выросло на 7% и составило около 1,91 млрд человек по состоянию на июнь 2021 года.
• Ежемесячная аудитория всех сервисов, входящих в «семейство Facebook», то есть соцсети Facebook, Instagram, FB Messenger и WhatsApp, (Family monthly active people, MAP) — уже превысила 3,5 млрд человек.
• Средний доход на пользователя (ARPU) составил $10,12.

Facebook Inc. 28 июля сообщила о прибыли за второй квартал, превзойдя оценки аналитиков как по выручке, так и по прибыли. Однако после закрытия торгов в среду акции упали на 5%, поскольку гигант социальных сетей заявил, что ожидает последовательного снижения темпов роста выручки в годовом исчислении в следующие несколько кварталов из-за проблем, связанных с пандемией.

Компания сообщила о прибыли на акцию в размере 3,61 доллара против 3 долларов на акцию, ожидаемых аналитиками. Регулирующее давление остается постоянной угрозой для Facebook, и недавнее решение Apple Inc. обновить положения и условия конфиденциальности также нанесло удар по ее ожидаемой прибыльности. Даже с учетом этих проблем, компания, похоже, будет на пути к двузначному росту в течение следующих нескольких лет благодаря своим сильным конкурентным преимуществам.

Facebook (FB) опубликовала отчёт за 2 кв. 2021 г. (2Q21) вчера после закрытия основной торговой сессии. Выручка взлетела на 55,6% до $29,08 млрд. Прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом потенциального размытия (diluted EPS) составила $3,61 против $1,8 во 2Q20. Аналитики, опрошенные Refinitiv, в среднем прогнозировали выручку $27,89 млрд и diluted EPS $3,03. Число ежедневно активных пользователей (DAU) в среднем за квартал 1,91 млрд, что на 7% выше, чем во 2Q20. Число ежемесячно активных пользователей (MAU) в среднем за квартал 2,9 млрд, на 7,2% выше, чем годом ранее. Аналитики в среднем ожидали DAU 1,91 млрд и MAU 2,91 млрд.

Выручка в США и Канаде выросла на 47,86% до $13,74 млрд. На США и Канаду приходится 47,2% выручки Facebook в сравнении с 49,7% во 2Q20. Европа продолжает расти опережающими темпами. Выручка в Европе взлетела на 61,5% до $7,27 млрд, это соответствует 25% общей выручки компании. Доля Европы во 2Q20 была 24%. Выручка в Азиатско-Тихоокеанском регионе подскочила на 55,3% и достигла $5,2 млрд (17,85% в общей выручке). Наконец, в остальных странах мира выручка взлетела на 85,4% до $2,88 млрд.

28 июля Facebook представит финансовый отчет. Cоциальная сеть продолжает приносить рекордную прибыль на быстрорастущем рынке онлайн-рекламы. Facebook Inc., находящаяся под осадой президента и его предшественника, Федеральной торговой комиссии, ожидает рекордного дохода и чистой прибыли. Так что, по крайней мере, инвесторы довольны тем, что гигантские масштабы социальных сетей не утихают.

Общее настроение таково, что помимо политических и нормативных проблем, Facebook и Google Alphabet Inc. остаются сегодня доминирующими на рынке и являются предпочтительными платформами для рекламодателей.

Бурный рост также привлек внимание законодателей, пытающихся обуздать постоянно растущее экономическое влияние и власть на рынке этих крупных компаний. 16 июля президент Джо Байден призвал Facebook и другие социальные сети за их роль в распространении дезинформации о вакцине COVID-19. В субботу Facebook ответил резким сообщением. «В то время, когда в Америке растет число случаев COVID-19, администрация Байдена решила обвинить в этом несколько американских социальных сетей», — написал вице-президент Facebook.

Не будем забывать, что бывший президент Дональд Трамп подает в суд на Facebook, Twitter и Google за то, что они отключили его аккаунты.

В интервью The Verge Цукерберг изложил амбициозный план по преобразованию гиганта социальных сетей в так называемую компанию метавселенной, в которой вы находитесь, а не просто просматриваете контент. «Метавселенная — это не просто виртуальная реальность. Она будет доступна на всех наших платформах — VR и AR, а также на ПК, мобильных устройствах и игровых консолях», говорят в Фейсбуке.

Окружной суд в Вашингтоне встал на сторону Facebook (FB) в споре с Федеральной торговой комиссией (FTC) и генеральными прокурорами штатов. Судья James Boasberg считает, что FTC не доказала монопольное положение Facebook на рынке социальных сетей. В виду недостаточности доказательств два иска против Facebook отклонены, несмотря на то, что суд не согласился со всеми утверждениями Facebook. Теперь  FTC и прокуроры штатов могут подать повторные иски в течение 30 дней. Таким образом, угроза разделения компании на отдельные фирмы на текущий момент не актуальна.

Иски были поданы в декабре 2020 г., FTC утверждала, что Facebook контролирует более 60% рынка социальных сетей. Судья посчитал, что FTC не сумела конкретно определить рынок и монопольную власть Facebook. Также судья указал на несвоевременные и неразумные действия правительства, которое оспаривает сделки по поглощению WhatsApp и Instagram спустя несколько лет после их утверждения FTC. Представитель компании заявил, что Facebook удовлетворена решением, которое подчёркивает очевидные дефекты в исках федерального правительства. FTC и генеральные прокуроры сообщили Bloomberg, что изучают материалы и оценивают варианты дальнейших действий.

Акции технологических гигантов из индекса FANGMAN сейчас на взлёте после полугодовой пробуксовки, это связано с тем что традиционные компании уже слишком переоценены а в Ит секторе закончилась длинная коррекция.

По сравнению с компаниями конкурентами из индекса за последние 3 года Фейсбук сильно отставал в темпах роста акций и традиционно считался аутсайдером, но финансовые показатели этой компании за последний год стали выглядеть лучше чем у конкурентов, особенно рентабельность бизнеса и общая маржа на продукцию.

У компании прекрасное состояние и по традиционным меркам сейчас Акции недооценены относительно конкурентов.

Мы оцениваем вероятность роста акций Facebook в течении 3-6 месяцев на  25-40%как высокую.

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции Вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. АО «ИК «РИКОМ-ТРАСТ» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.

Г.О. Грефу – на заметку. Европейская комиссия — главный орган по соблюдению антимонопольного законодательства в ЕС и Управление по конкуренции и рынкам Великобритании заявили в пятницу, что они исследуют, перепрофилирует ли Facebook данные, которые он собирает от рекламодателей, покупающих рекламу, для предоставления незаконных преимуществ своим собственным услугам, в том числе Marketplace.

Интересно ведь, использует ли данные о своих клиентах один из крупных банков РФ для продвижения услуг своих сервисов на других конкурентных рынках?

© текст Александр Абрамов

P.S.
На смартлабе только часть постов, остальные — в телеграмм.
(некоторые смартлабовцы не любят, когда ставят ссылку на телеграмм в посте, если вы из таких, сорри)