Евраз акции

Евраз отчитается в четверг, 8 августа и проведет телеконференцию - Атон
В четверг 8 августа Евраз опубликует финансовые результаты за 1П19.

Наш прогноз выручки — $6098 млн (-6% п/п), EBITDA — $1495млн (-20% п/п), чистой прибыли — $762 млн (-42% п/п), свободных денежных потоков — $721 млн (-44% кв/кв). Второй квартал был удачным для Евраза: продажи стальной продукции увеличились на 7.7% с уровня 1К19 (до 3.4 млн т), при этом повысились цены реализации стали. По нашей оценке, EBITDA за первое полугодие составила 50% от консенсус-прогноза на 2019 год, особенно ввиду хорошего прогноза компании на третий квартал. Наш рейтинг по акциям Евраза — НЕЙТРАЛЬНЫЙ. Коэффициент EV/EBITDA (консенсус) 2019 у Евраза равен 5.2x — по нему бумаги группы котируются наравне с акциями НЛМК и Северстали (прежде они оценивались с дисконтом) и на 10% выше своего среднего уровня за пять лет.

Телеконференция: 8 августа в 15:00 по лондонскому времени 2019, +44 (0)330 336 9411; в 17:00 по московскому времени, +7 495 646 9190, ID: 6506107.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Операционные результаты Evraz подтверждают позитивный взгляд на акции - Альфа-Банк
EVRAZ представил операционные результаты за 2К19. Производство стали почти не изменилось к/к. Мы наблюдаем рост совокупных продаж сталелитейной продукции на 8% к/к; при этом продажи готовой продукции выросли на 10% к/к, главным образом, продажи строительного проката на российском рынке и рельсовой продукции в Северной Америке. Продажи североамериканского подразделения продемонстрировали сильный рост на 14% к/к. Средние цены реализации в США оказались ниже 1К19 на фоне негативной динамики цен на металлолом. Российские цены выросли в ответ на сезонный спрос и рост активности в строительном секторе.

Ключевые показатели мы приводим ниже:

— В 2К19 консолидированное производство стали EVRAZ почти не изменилось в квартальном сопоставлении и составило 3 507 тыс. тонн.

— Совокупные продажи сталелитейной продукции выросли на 7,7% к/к на фоне роста спроса. Продажи готовой продукции выросли на 10,1% к/к на фоне роста продаж строительного проката в России и рельсовой продукции в Северной Америке.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Евраз - сохраняем нейтральный рейтинг по Евразу - Атон
Евраз: Продажи Угля и Стали Улучшились во 2К19, EBITDA за 1П19 Должна Составить $1.5млрд – НЕЙТРАЛЬНО

Продажи стальной продукции увеличились на 7.7% кв/кв (до 3.4 млн тонн) на фоне сезонного роста спроса в России и США. Производство стали осталось без изменений и будет оставаться на прежнем уровне в 3К, в соответствии с прогнозом. Производство коксующегося угля выросло на 23% кв/кв до 4.0 млн тонн, но за полугодие улучшение незначительное – всего +2.5% (до 7.2 млн тонн). Цены реализации в целом соответствовали бенчмаркам и другим производителям стали. Мы предварительно оцениваем показатель EBITDA за 1П19 на уровне $1.5 млрд, что составляет 51% от консенсуса 2019 года в $2.9 млрд. Мы имеем НЕЙТРАЛЬНЫЙ рейтинг по Евразу, который торгуется с консенсус-мультипликатором 5.3x 2019П EV/EBITDA – на уровне НЛМК и Северстали (против исторического дисконта) и с премией в 10% к собственному среднему за 5 лет.

· Общий объем производства сырой стали без изменений кв/кв (+0.7% г/г). Продажи стальной продукции во 2К19 выросли на 7.7% кв/кв до 3.4 млн тонн (+7.3% г/г) ввиду повышения сезонного спроса в России и США

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Евраз - 2-м квартале производство стали осталось на уровне 1-го квартала.
EVRAZ plc опубликовал операционные результаты за 2-й квартал 2019 года.

 

Основные события 2-го квартала 2019 г. по сравнению с 1-м кварталом 2019 г.

 

Во 2-м квартале 2019 г. консолидированное производство стали ЕВРАЗа осталось на уровне 1-го квартала.

 

• Продажи стальной продукции увеличились на 7,7% квартал к кварталу на фоне возросшего спроса. Продажи готовой продукции выросли на 10,1% благодаря увеличению объемов реализации строительного проката в России и рельсовой продукции в Северной Америке.
• Добыча рядового коксующегося угля выросла на 2,2% по сравнению с 1-м кварталом 2019 г. Производство концентрата коксующегося угля увеличилось на 21% до 4,5 млн тонн вследствие наращивания объемов переработки и более низкого содержания золы.
• Продажи угольной продукции внешним покупателям увеличились на 10,3% по сравнению с 1-м кварталом благодаря большему объему продаж концентрата коксующегося угля после перемонтажа лавы на шахте «Алардинская» в 1-м квартале 2019 г. и увеличению отгрузок в адрес портов Дальнего Востока. Частично на результаты повлияло снижение объемов продаж рядового угля на фоне падения спроса в Восточной Европе.
• Продажи железорудного сырья внешним покупателям снизились на 49,4% по отношению к 1-му кварталу вследствие снижения спроса на внутреннем рынке РФ и перераспределения объемов на экспорт.
• Продажи ванадиевой продукции выросли на 29,7% за счет роста спроса на спотовом рынке, что было обусловлено более низкими ценами и снижением запасов FeV у конечных потребителей, преимущественно на рынках ЕС, Азии и Северной Америки.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: Евраз: опер рез 2 кв

см. календарь по акциям

сегодня ожидаем: Евраз: опер рез 2 кв

см. календарь по акциям

Производители стали - анализ сценариев рентабельности производства - Sberbank CIB
Текущее снижение рентабельности производства стали в мире не продлится долго. Мы ожидаем ее восстановления в результате коррекции цен на металлургическое сырье или снижения предложения стали в качестве реакции на низкую маржинальность. Между тем премия к цене стали на внутреннем рынке России, которая близка к рекордно высоким уровням, видимо, скорректируется после перехода строительной отрасли на работу по новым правилам. В рамках нашего базового и пессимистичного сценариев ММК и Evraz выглядят сравнительно дороже, если исходить из дивидендной доходности, а Северсталь и НЛМК кажутся более привлекательными благодаря их политике распределения в виде дивидендов более 100% свободных денежных потоков. На основании оценки по методу целевой доходности свободных денежных потоков и целевой дивидендной доходности мы прогнозируем небольшую совокупную доходность в ближайшие 12 месяцев — менее 5% по акциям Evraz и ММК и около 10% — по бумагам Северстали и НЛМК. Мы несколько понизили целевые цены, но сохраняем рекомендации ДЕРЖАТЬ по всем четырем компаниям.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Северсталь - вместе с Евразом запускают проект по совместным продажам металлопроката
«Северсталь» и АО «ЕВРАЗ Металл Инпром» (входит в группу Evraz plc.) запускают техническую платформу совместных продаж на площадке интернет-магазина «Северстали» market.severstal.com в рамках пилотного проекта «Онлайн Витрины».

Цель проекта – расширить географию продаж внутри России за счет использования складской инфраструктуры партнеров.

В ближайшее время ассортимент продукции будет расширен до 2000 позиций.

До конца года планируется расширить ассортимент на продукцию, не произведенную Северсталью, но имеющуюся в наличии на складах партнеров.

релиз

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Абрамович и партнеры продали акции Evraz на $200 млн, уже второй раз за год

05.07.2019 21:40
Миллиардер Роман Абрамович и его партнеры Александр Абрамов и Александр Фролов продали акции Evraz на сумму около $200 млн. Они снижают свои доли в компании уже второй раз за год.

Миллиардер Роман Абрамович F 10, а также его партнеры Александр Абрамов F 20 и Александр Фролов F 40 продали 1,7% акций холдинга Evraz, сообщает Financial Times. Стоимость пакета, если исходить из капитализации компании на Лондонской фондовой бирже, оценивается примерно в 160 млн фунтов (около $200 млн). Абрамович остается крупнейшим акционером Evraz с долей 28,8%, пишет FT. Пресс-служба Evraz отказалась от комментариев.

Акции продавали структуры миллиардеров — зарегистрированные на Кипре Abiglaze Абрамова и Crosland Global Фролова, а также компания Абрамовича Greenleas, зарегистрированная на Британских Виргинских островах. Пакеты были проданы по процедуре ускоренного формирования книги заявок. Кроме того, неисполнительный директор Evraz Евгений Швидлер 20 июня также продал 1,2 млн акций стоимостью около $9,4 млн. Швидлер получил американское гражданство в 1994 году и занимает 1511 место в глобальном рейтинге Forbes с состоянием $1,5 млрд.

Абрамович и его партнеры снижают свои доли в Evraz уже второй раз за год. В марте структуры Абрамовича, Абрамова, Фролова и Швидлера выставили на продажу в общей сложности 1,8% акций Evraz. На Лондонской бирже на тот момент такой пакет стоил около $212 млн. Вице-президент Evraz по финансам Николай Иванов говорил, что сделка делает компанию менее уязвимой для возможных санкций.

Кроме того, в начале марта были выставлены на продажу 1,7% «Норникеля», принадлежащие Crispian Investments Абрамовича F 10 и Абрамова. За этот пакет партнеры выручили $550 млн, основную часть выставленного на продажу пакета (39%) купили инвесторы из Великобритании, российские игроки приобрели 33% бумаг.
www.forbes.ru/milliardery/379495-abramovich-i-partnery-prodali-akcii-evraz-na-200-mln

Evraz затормозил на французских рельсах. Покупка завода British Steel маловероятна
Интерес Evraz к французскому рельсовому заводу British Steel, о котором пишет FT, вряд ли завершится сделкой. Стороны так и не перешли к предметным переговорам, говорят источники “Ъ”, знакомые с ситуацией, Evraz лишь поступало предложение рассмотреть покупку актива. Аналитики, опрошенные “Ъ”, считают, что актив интересен с точки зрения расширения экспорта, но Evraz могла не устроить стоимость завода.
www.kommersant.ru/doc/4011535

Причиной продажи акций Evraz могли стать опасения введения санкций - Велес Капитал
Новость о продаже совладельцами Evraz около 1,7% акций компании негативна для котировок компании, так как может являться сигналом о том, что основные акционеры считают акции перекупленными, или потому что они видят высокие риски введения санкций.

Котировки уже отреагировали снижением на 5%. Решение, вероятнее всего, было вызвано стремлением снизить уязвимость компании к возможным санкциям.

Сидоров Александр
ИК «Велес Капитал»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акционеры Evraz продали акции компании на исторических максимумах - Промсвязьбанк
Совладельцы Evraz продали 1,7% компании с дисконтом 6% к рынку, выручили 158 млн фунтов

Основные акционеры Evraz продали на рынке 24,9 млн акций, или около 1,7% капитала компании, в рамках процедуры ускоренного букбилдинга. Как сообщила компания, цена размещения составила 6,35 фунта стерлингов за акцию. В среду торги закрылись на отметке 6,76 фунта, и, таким образом, дисконт к рынку составил примерно 6%. Цена проданного пакета — около 158 млн фунтов.

Акционеры Evraz реализуют акции компании, когда они находятся на исторических максимумах. Продажа бумаг (1,8% от УК) Evraz акционерами также осуществлялась в марте 2019 года, тогда они были реализованы по цене 5,95 фунта стерлингов за бумагу (примерно 5,5%-ный дисконт к рынку). Т.е. сейчас акции проданы на 14% дороже. Причин продаж может несколько, помимо привлекательной цены, одним из мотивов может быть снижение санкционных рисков. В частности, совокупная доля Абрамовича и Абрамова опустилась ниже 50%.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Продажа совладельцами Evraz акций компании может быть негативно воспринята рынком - Атон
Акционеры Evraz продали 1.7% акций      

Согласно имеющейся информации, несколько дочерних компаний основных акционеров продали 25 млн существующих обыкновенных акций через ускоренное формирование книги заявок. Согласно сообщениям в прессе, цена размещения составила 635 пенсов за акцию, что предполагает 6% дисконт к цене закрытия (лок-ап 60 дней).

Размещение довольно небольшое по сравнению с примерно 35% акций в свободном обращении. Тем не менее любое такое размещение обычно воспринимается рынком негативно, поскольку оно предполагает, что основные акционеры видят ограниченный потенциал роста с текущих уровней или вообще его не видят. Мы сохраняем НЕЙТРАЛЬНЫЙ рейтинг по EVR, который торгуется на уровне 5.5x по мультипликатору EV/EBITDA 2019П, т.к. считаем, что он чувствителен к спаду стального цикла из-за относительно высокой долговой нагрузки (чистый долг/EBITDA 0.9x) и присутствия на американском рынке.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Евраз - акционеры продали 1,7% акций компании
из сообщения Евраз:

«В дополнение к вчерашнему объявлению, Evraz объявляет, что Abiglaze Limited, Crosland Global Limited, Greenleas International Holdings Ltd и Toshi Holdings Ltd, уведомили Evraz об успешном завершении продажи 24,9 миллиона существующих обыкновенных акций компании, что составляет примерно 1,7% от выпущенного акционерного капитала компании»

Стоимость размещения составила 6,35 фунта стерлингов за обыкновенную акцию.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Евраз - акционеры планируют продать 1,7% акций компании
Акционеры Евраз планируют продать примерно 25 миллионов акций компании (около 1,7% акционерного капитала).

• 33% выставленных на продажу акций будет продано Abiglaze Limited (структура Александра Абрамова),
• 17% — Crosland Global Limited (принадлежит генеральному директору Evraz Александру Фролову),
• 45% — Greenleas International Holdings (подконтрольна Роману Абрамовичу),
• 5% — Toshi Holdings (структура Евгения Швидлера).

Размещение пройдет в форме ускоренного сбора заявок.

Организаторы — Citigroup Global Markets, Credit Suisse Securities (Europe) и UBS Europe.

После размещения lock-up период составит 60 дней. При этом сам Евраз не является стороной сделки и не получит никаких доходов от размещения.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: Евраз: ГОСА

см. календарь по акциям

Новый проект Евраза в долгосрочной перспективе производит позитивное впечатление - Альфа-Банк

«Евраз» приступил к реализации первого этапа инвестиционного проекта разработки Собственно-Качканарского месторождения титаномагнетитовых руд с содержанием ванадия, сообщает компания.

Компания EVRAZ объявила о начале вскрышных работ на Собственно-Качканарском месторождении титаномагнетитовых руд. Запасы железных титаномагнетитовых руд, по предварительной оценке, составляют 6,87 млрд тонн. Исходя из потребности предприятия в 60 млн т в год, запасов сырья хватит более чем на 100 лет.

Первые пробные тонны руды будут доставлены на склад уже в 2020 г., в январе 2021 г. начнется их промышленная отгрузка на фабрики. Реализация первой очереди проекта позволит сохранить добычу руды на ЕВРАЗ КГОКе на уровне 59 млн т в год, причем к 2024 г. 22% всего объема руды, добытой на предприятии, будет обеспечивать Собственно-Качканарское месторождение. Это гарантирует стабильную загрузку другому крупному промышленному предприятию ЕВРАЗ –Нижнетагильскому металлургическому комбинату.
читать дальше на смартлабе

Evraz нашел себе сырье на 100 лет
Компания начала разработку железорудного месторождения в Свердловской области


Запасы Собственно-Качканарского месторождения – 6,87 млрд т, среднее содержание железа в руде – 16,6%
Запасы Собственно-Качканарского месторождения – 6,87 млрд т, среднее содержание железа в руде – 16,6%
Донат Сорокин/ТАСС
Evraz начал разработку Собственно-Качканарского месторождения железной руды в Свердловской области, сообщила компания в понедельник, 27 мая. Промышленная добыча начнется в I квартале 2021 г.

Инвестиции в первую очередь месторождения составят 6,4 млрд руб. К концу первого этапа освоения месторождения в 2024 г. на нем должно добываться открытым способом 13 млн т руды. Проект второй очереди пока разрабатывается, сообщил представитель Evraz. Сколько в нее будет вложено, он не сказал. По оценкам директора группы корпоративных рейтингов АКРА Максима Худалова, стоимость строительства второй очереди может быть примерно на 30% меньше, чем первой, то есть порядка 4,5 млрд руб.

ЕВРАЗ с помощью SAP Ariba сократит на 10% операционные затраты на закупки
Запасы Собственно-Качканарского месторождения – 6,87 млрд т, среднее содержание железа в руде – 16,6%. По подсчетам Evraz, запасов может хватить более чем на 100 лет: в год Нижнетагильскому металлургическому заводу Evraz требуется 60 млн т железной руды.

Из 13 млн т руды, содержащей 16,6% железа, можно произвести примерно 2 млн т стального проката, подсчитывает Худалов. Это чуть более 15% производства Evraz (13 млн т в 2018 г.) и почти половина производства Нижнетагильского металлургического комбината (НТМК; 4,1 млн т в 2018 г.), на который преимущественно и будет работать месторождение. Руда с Собственно-Качканарского месторождения будет перерабатываться на Качканарском горно-обогатительном комбинате Evraz, расположенном в 140 км от НТМК. В 2018 г. этот ГОК произвел 13 млн т железорудного сырья.

Разработка Собственно-Качканарского месторождения позволит Evraz заместить сокращающиеся запасы железной руды на Гусевогорском месторождении, подчеркивает аналитик BCS Global Markets Артем Багдасарян. По данным Evraz, к 2030 г. добыча там не будет превышать 40 млн т в год.

Прошлой осенью Evraz заявил о резком увеличении инвестиций: с 2019 по 2022 г. они будут составлять от $800 млн до $990 млн ежегодно. Всего за четыре года в новые проекты в России и США будет вложено почти $1,5 млрд. В последние годы инвестиции шли преимущественно на поддержание существующих мощностей, на это компания продолжит направлять около $500 млн в год.

Евраз - приступил к реализации разработки Собственно-Качканарского месторождения

Евраз приступил к реализации первого этапа инвестиционного проекта разработки Собственно-Качканарского месторождения титаномагнетитовых руд с содержанием ванадия. 
Промышленную добычу руды из нового карьера планируется начать в первом квартале 2021 года.

На реализацию первой очереди проекта планируется направить 6,4 млрд рублей.

Ожидается, что к 2024 году добыча руды из карьера составит 13 млн тонн в год.

вице-президент Евраза, руководитель дивизиона «Урал» Денис Новоженов:

Реализация первой очереди проекта позволит сохранить добычу руды на ЕВРАЗ КГОКе на уровне 59 млн тонн в год, причемк 2024 году 22% всего объема руды, добытой на предприятии, будет обеспечивать Собственно-Качканарское месторождение. Это гарантирует стабильную работу другому крупному промышленному предприятию региона – ЕВРАЗ Нижнетагильскому металлургическому комбинату

источник
читать дальше на смартлабе

Evraz - намерен в 2019 г увеличить выпуск стали, планирует увеличить в 2 раза экспорт рельсов после 2021 г

Вице-президент Evraz по продажам и логистике Илья Широкоброд:

«Мы ожидаем больший объем выплавки стали по сравнению с прошлым годом в результате прошедших в 2018 году крупных ремонтов. Соответственно, возможен рост производства готовых продуктов

В настоящее время Evraz поставляет на экспорт более чем в 20 стран примерно 100-120 тысяч тонн рельсов ежегодно.

При этом экспортный потенциал Evraz  ограничен производственными возможностями. Осенью 2018 г компания заявила о намерении инвестировать порядка 215 миллионов долларов в модернизацию рельсобалочных мощностей на Нижнетагильском металлургическом комбинате (Евраз НТМК) с увеличением производственных объемов на 230 тысяч тонн в год. Реализация проекта запланирована на 2019-2021 годы.

»После реализации этого проекта мы планируем нарастить экспорт до отметки 200 тысяч тонн и выше"

источник
источник
читать дальше на смартлабе

Рост цен на железную руду позитивно скажется на финпоказателях металлургов - Альфа-Банк

Производство стали в Китае превысило миллиард: 1 035 млн тонн в год в апреле, + 11% г/г; цены на железную руду пробили $100/чмт Так как рынок по-прежнему сосредоточен на американо-китайском торговом конфликте, сулящем замедление мировой торговли, металлургический сектор остается светлым пятном в сырьевой отрасли.

Мы хотели бы обратить внимание на два важных момента: Производство стали в Китае превысило млрд тонн в прошлом месяце. По данным статистики ABS, совокупное производство стали на годовой основе составило 1 035 млн тонн в год в апреле, что на 11% выше г/г. США произвели всего 86,7 млн тонн в 2018 г., тогда как российское производство стали достигло 71,7 млн тонн.

Цены на железную руду (62% Fe, CFR, Китай) пробили $100/чмт на прошлой неделе: По данным Platts, трейдеры активизировались на фоне ожиданий дальнейшего снижения предложения железной руды. Отметим, что Vale, крупнейший экспортер руды в мире, сообщил о рисках новых аварий на своих производственных активах.

Новость позитивна для российских сталелитейных компаний, располагающих собственной железорудной базой. В условиях спада производства руды в Бразилии, рост производства стали в Китае стимулирует спрос на руду тихоокеанских маршрутов поставки. Рост цен на железную руду вызовет рост себестоимости. Среди российских сталелитейных компаний мы особенно выделяем НЛМК и Evraz, которые располагают собственной железорудной базой.

Красноженов Борис
Толстых Юлия
«Альфа-Банк»
читать дальше на смартлабе

Отмена пошлин на импорт стали из Канады и Мексики позитивна для Evraz - Sberbank CIB

В пятницу стало известно, что США договорились об отмене пошлин на ввоз стали (25%) и алюминия (10%) из Канады и Мексики, которые были введены в соответствии с разделом 232 (законом США о расширении торговли). Более того, Вашингтон не устанавливает квоты для ограничения объема импорта. Согласно совместному заявлению США и Канады, стороны договорились об аннулировании пошлин в течение ближайших 48 часов (как пошлин, введенных США на основании раздела 232, так и ответных пошлин на американскую сталь). Стороны также согласились прекратить все судебные разбирательства, осуществляемые в ВТО по вопросу пошлин, введенных на основании раздела 232.

Напомним, свое производство стальной продукции в Северной Америке есть у Evraz и у НЛМК.

У Evraz имеются предприятия в США и Канаде. Канадские заводы выпускают трубы (около 40% поставляется в США) и листовую сталь (в основном из заготовок, которые поставляет Regina — это предприятие, также расположенное в Канаде, принадлежит Evraz). Предприятия Evraz в Соединенных Штатах производят листовой и сортовой стальной прокат, перерабатывая стальные заготовки с местного завода Pueblo и импортные слябы. Североамериканские сталепрокатные заводы Evraz обеспечиваются стальными заготовками за счет поставок с собственных предприятий компании в США и Канаде на 75-80%, еще 20-25% поставляется из России и других стран (около 500 тыс. т в год). Ранее трансграничные поставки стальной продукции между США и Канадой, а также импорт слябов из России создавали для компании проблемы: ей приходилось во всех таких случаях уплачивать 25%-ю таможенную пошлину. Сейчас эта проблема отчасти решена — отменены пошлины на поставку стали из Канады в США и наоборот.
читать дальше на смартлабе

VTB CAPITAL RAISES TO BUY FROM SELL; INCREASES TARGET PRICE TO GBP 670 FROM GBP 450

MORGAN STANLEY CUTS TO UNDERWEIGHT FROM EQUAL-WEIGHT; CUTS PRICE TARGET TO 500P FROM 560P

И тут появился Гуцериев с двумя собутыльниками и офшорами. И сообразили на троих.