Финаме
БКС Мир Инвестиций
#ETLN #РФ #SPO
🗣 Эталон привяжет возможное SPO к плану по приобретению новых проектов — финдиректор группы.
| Число акций ао | 383 млн |
| Номинал ао | — |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 22,0 млрд |
| Выручка | 131,0 млрд |
| EBITDA | – |
| Прибыль | -2,0 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | -11,0 |
| P/S | 0,2 |
| P/BV | 0,4 |
| EV/EBITDA | – |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Эталон Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Эталон акции
57.48₽ +0.49%
-
Прибыль Эталона 20 г МСФО выросла в 2,56 разаОсновные финансовые показатели за 2020 год:
- Выручка за 2020 год составила 78,7 млрд рублей
- Валовая прибыль достигла 21,9 млрд рублей, увеличившись на 9% год к году
- Валовая рентабельность возросла на 4 п.п до 28% год к году
- Валовая прибыль до распределения стоимости приобретения активов (PPA) за период выросла на 13% до 25,8 млрд рублей. Валовая рентабельность до распределения стоимости приобретения активов (PPA) увеличилась на 6 п.п. до 33%
- Прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации (EBITDA) выросла на 48% и достигла 12,6 млрд рублей. Рентабельность по показателю EBITDA выросла на 6 п.п. до 16%
- Прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации (EBITDA) до распределения стоимости приобретения активов (PPA) составила 16,5 млрд рублей. Рентабельность по этому показателю увеличилась на 8 п.п. до 21%
- Чистый корпоративный долг по состоянию на 31 декабря 2020 года составил 19,6 млрд рублей, при этом соотношение чистого корпоративного долга к EBITDA до распределения стоимости приобретения активов (PPA) снизилось до 1,2x
- Сумма средств, накопленных на счетах эскроу, достигла 23,6 млрд рублей
- Операционный денежный поток до выплаты процентов составил 3,9 млрд рублей. При этом операционный денежный поток до выплаты процентов, скорректированный на величину денежных средств, поступивших на эскроу счета за период, достиг 26,8 млрд рублей
сообщение
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Короче очень мутный отчет
Выручка -7%, прибыль от реализации по первоначальной стоимости -13%.
Зато чудом общие и административные расходы урезали на 2 миллиарда рублей (с 7 до 5). Вот вам и прибыль поднялась с 186 миллионов до 2 миллиардов.
-1,6 миллиарда с ФОТ, -200 с аудита, -300 с «другие налоги», -25 с ремонта и техобслуживания
В общем этот скачок временный, видимо таджикам в пандемию не платили, может топ менеджменту урезали зп.
Следующий год назад в 180-200 миллионов ЧП (либо даже в минус уйдем, раз зп не платили — наверно и не работал никто)
Айрат Нугуманов, чот странное там
9 Personnel costs
mln RUB 2020 || 2019
Wages and salaries 7 121 || 8 030
Social security contributions 1 567 || 1 729
ИТОГО 8 688 || 9 759
payroll — видимо что-то немного другое
zzznth, загадка конечно
Payroll как ещё перевести
Но по отчету только за счет этой статьи такой скачок.
Айрат Нугуманов, мне кажется, зарплаты строителям будут в себестоимости продаж, а вот всяких там директоров, юристов, бухгалтеров (и прочих сотрудников именно центра) — в общих и административных расходах, где и встретился этот payroll
Короче очень мутный отчет
Выручка -7%, прибыль от реализации по первоначальной стоимости -13%.
Зато чудом общие и административные расходы урезали на 2 миллиарда рублей (с 7 до 5). Вот вам и прибыль поднялась с 186 миллионов до 2 миллиардов.
-1,6 миллиарда с ФОТ, -200 с аудита, -300 с «другие налоги», -25 с ремонта и техобслуживания
В общем этот скачок временный, видимо таджикам в пандемию не платили, может топ менеджменту урезали зп.
Следующий год назад в 180-200 миллионов ЧП (либо даже в минус уйдем, раз зп не платили — наверно и не работал никто)
Айрат Нугуманов, чот странное там
9 Personnel costs
mln RUB 2020 || 2019
Wages and salaries 7 121 || 8 030
Social security contributions 1 567 || 1 729
ИТОГО 8 688 || 9 759
payroll — видимо что-то немного другое
zzznth, загадка конечно
Payroll как ещё перевести
Но по отчету только за счет этой статьи такой скачок.Короче очень мутный отчет
Выручка -7%, прибыль от реализации по первоначальной стоимости -13%.
Зато чудом общие и административные расходы урезали на 2 миллиарда рублей (с 7 до 5). Вот вам и прибыль поднялась с 186 миллионов до 2 миллиардов.
-1,6 миллиарда с ФОТ, -200 с аудита, -300 с «другие налоги», -25 с ремонта и техобслуживания
В общем этот скачок временный, видимо таджикам в пандемию не платили, может топ менеджменту урезали зп.
Следующий год назад в 180-200 миллионов ЧП (либо даже в минус уйдем, раз зп не платили — наверно и не работал никто)
Айрат Нугуманов, чот странное там
9 Personnel costs
mln RUB 2020 || 2019
Wages and salaries 7 121 || 8 030
Social security contributions 1 567 || 1 729
ИТОГО 8 688 || 9 759
payroll — видимо что-то немного другое- Interest paid (4 803) против (4 824) в 2019.
Напомню, что в дивполитике указана
минимальная гарантированная выплата дивидендов в размере 12 рублей на одну акцию/ГДР, при сохранении соотношения показателя EBITDA к процентным платежам выше 1,5x
соотношение ебитды к процентным выплатам и per-ppa ебитды к процентным выплатам равны 2.6 и 3.4 соответственно.
Запас крайне приличный - Короче очень мутный отчет
Выручка -7%, прибыль от реализации по первоначальной стоимости -13%.
Зато чудом общие и административные расходы урезали на 2 миллиарда рублей (с 7 до 5). Вот вам и прибыль поднялась с 186 миллионов до 2 миллиардов.
-1,6 миллиарда с ФОТ, -200 с аудита, -300 с «другие налоги», -25 с ремонта и техобслуживания
В общем этот скачок временный, видимо таджикам в пандемию не платили, может топ менеджменту урезали зп.
Следующий год назад в 180-200 миллионов ЧП (либо даже в минус уйдем, раз зп не платили — наверно и не работал никто) 
Сравним Эталон с ЛСР и ПИК:
Выручка:
ЛСР +7%, ПИК +35%, Эталон -7%
ЧП:
ЛСР +61%, ПИК +92%, Эталон со 186 миллионов к 2 миллиардам (В 11 раз!)
Откуда?
Айрат Нугуманов,
Cегодня вышел отчет Эталон за 2020 год по МСФО.
1. Выручка упала на 6.6% с 84.3 до 78.7 млрд. рублей.
2. Валовая прибыль выросла на 9%.
3. EBITDA выросла на 48%.
Хорошо сегодня отчитался Эталон за 2020 год, впрочем, как и ЛСР с ПИК-ом накануне. Ничего удивительного, политика низких процентных
ставок, взятая на вооружение нашим ЦБ, привела к снижению стоимости кредитов, а ведь не секрет, что почти 90% всего спроса на жилье
идет за счет кредитных средств. Но с 19 марта этого года ЦБ перешел к политике повышения ключевой ставки, соответственно, кредиты
будут обходиться заемщикам все дороже и дороже, что неминуемо приведет и к снижению доходов строительной отрасли.
Так что вряд ли стоит рассчитывать Эталону на такие же хорошие результаты по итогам 2021 года.
Если выбирать из этих трех строительных групп: ПИК, ЛСР, Эталон, то стоит остановиться, на мой взгляд, на компании ПИК, как наиболее
ликвидной из указанной тройки. Хотя, скорее всего, лучше вообще пока не инвестировать в строительную отрасль.- Стоимость заимствований кажется важной у девелоперов (было бы неплохо ее вообще добавить в табличку на смарталабе)
8,3% у Эталона, ПИК 8,3%, ЛСР 7,53%
Видимо из-за более низкой долговой нагрузки ЛСР оценивают качественнее. - Сравним Эталон с ЛСР и ПИК:
Выручка:
ЛСР +7%, ПИК +35%, Эталон -7%
ЧП:
ЛСР +61%, ПИК +92%, Эталон со 186 миллионов к 2 миллиардам (В 11 раз!)
Откуда?
Коротко про отчёт за 2020 Эталона, хотя отчёт ни разу не эталонный:
•выручка снизилась на 6.6% (даже стыдливо не написали об этом в пресс релизе) до 78.7 млрд рублей.
•EBITDA выросла на 48% до 12.6 млрд рублей, хуже прогноза аналитиков на 300 млн.
•чистый долг Снизили на 4 млрд рублей до 19.9 млрд.
•чистая прибыль составила 2 млрд рублей. Как то не густо.
- Основные финансовые показатели за 2020 год:
Выручка за 2020 год составила 78,7 млрд рублей
Валовая прибыль достигла 21,9 млрд рублей, увеличившись на 9% год к году
Валовая рентабельность возросла на 4 п.п до 28% год к году
Валовая прибыль до распределения стоимости приобретения активов (PPA) за период выросла на 13% до 25,8 млрд рублей. Валовая рентабельность до распределения стоимости приобретения активов (PPA) увеличилась на 6 п.п. до 33%
Прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации (EBITDA) выросла на 48% и достигла 12,6 млрд рублей. Рентабельность по показателю EBITDA выросла на 6 п.п. до 16%
Прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации (EBITDA) до распределения стоимости приобретения активов (PPA) составила 16,5 млрд рублей. Рентабельность по этому показателю увеличилась на 8 п.п. до 21%
Чистый корпоративный долг по состоянию на 31 декабря 2020 года составил 19,6 млрд рублей, при этом соотношение чистого корпоративного долга к EBITDA до распределения стоимости приобретения активов (PPA) снизилось до 1,2x
Сумма средств, накопленных на счетах эскроу, достигла 23,6 млрд рублей
Операционный денежный поток до выплаты процентов составил 3,9 млрд рублей. При этом операционный денежный поток до выплаты процентов, скорректированный на величину денежных средств, поступивших на эскроу счета за период, достиг 26,8 млрд рублей 
Подскажите, пожалуйста, текущие держатели имеют приоритетное право покупки при дополнительной эмиссии? Регистрация-то на Кипре
paalex, иметь-то имеют, но в проекте решения отказ от этого права по пункту 2 голосуется.
Татьяна Уральская, ну вот и дождались, преимущественное право сохранилось. Круто
88.487 / 295 = 29,9%
По-простому говоря размытие на 30% ваших акций.
При этом: увеличен с 34 747,899 фунта стерлингов до 39 172,2686 фунта стерлингов
39 172,2686 / 34 747,899 = 12,7 %.
Следовательно делаю вывод, что «нужным» людям продадут новый пакет акций по вкусной цене, а именно с 40% дисконтом :))
Как хорошо, что я не являюсь акционером компании Эталон.
Не инвестиционная рекомендация.- Акционеры Эталона приняли решение об увеличении УК до £39,2 тыс ($54,3 тыс) через допвыпуск 88,5 млн акций
Следующий вопрос был предложен для голосования на ВОСА и принят необходимым большинством голосов:
ОБЫКНОВЕННАЯ РЕЗОЛЮЦИЯ:
Объявленный акционерный капитал Компании будет увеличен с 34 747,899 фунта стерлингов до 39 172,2686 фунта стерлингов путем выпуска 88 487 391 новых обыкновенных акций номинальной стоимостью 0,00005 фунта стерлингов каждая.
Председатель Совета директоров Группы Эталон Сергей Егоров:
Совет директоров приветствует решение акционеров об увеличении уставного капитала и принимает отказ от проведения размещения без предоставления преимущественных прав покупки. Исходя из этого, Совет директороврассматривает другие варианты размещения и может в любое время принять решение о предложении новых акций, в зависимости от рыночных условий, необходимости расширения портфеля и текущих потребностей инвестиционной программы Компании
сообщение
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Эталон - факторы роста и падения акций
- Региональная экспансия (20.10.2023)
- Кратный рост продаж в 2023 году (20.10.2023)
- При редомициляции могут объявить дивиденды за прошлые годы (20.10.2023)
- Стоят дешевле, чем портфель проектов (20.10.2023)
- Самый дешевый девелопер по мультипликаторам EV/EBITDA (20.10.2023)
- Дорогая покупка Лидер-Инвеста у АФК Системы (02.2019), под которую был взят кредит 15 млрд рублей. (25.02.2019)
- Кипрская компания (20.10.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Эталон - описание компании
Эталон (Ленспецсму) — строительная компанияАкции торгуются только в Лондоне
ir@etalongroup.com
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
