Эл5 Энерго (Энел) акции

Здесь держат убытки )

Держим… что там кто обычно держит?)

сегодня ожидаем: Энел России: СД рассм дивиденды

см. календарь по акциям

Акции Энел Россия будут по давлением — Атон

Энел Россия: Macquarie продаст 6.3% к концу 2019  

Коммерсант сообщает сегодня, что австралийский инвестфонд Macquarie планирует выйти из консорциума PFR Partners Fund I Limited (пропорционально контролируется РФПИ, Macquarie и AGC Equity Partners), которому принадлежит 19% акций Энел Россия. По имеющейся информации, Macquarie может продать свои 6.3% в генерирующей компании к концу 2019. Покупатель еще не определен. По текущей рыночной цене стоимость пакета составляет 2.3 млрд руб. ($35.5 млн по текущему курсу).

Пока не ясно, выберет ли Macquarie SPO или продажу своей доли одному из действующих акционеров Энел Россия. Также пока не объявлены цена и сроки сделки. Тем не менее эта новость, наряду с предположениями, что ближневосточная AGC Equity Partners также может рассмотреть вопрос о продаже своих 6.3% в компании, скорее всего, окажут давление на акции, на наш взгляд. Однако оно будет ограничено, поскольку в настоящее время Энел Россия предлагает самую высокую дивидендную доходность в российском секторе электроэнергетики (0.141 руб. на акцию, доходность 13.7%, отсечка в июне) по привлекательной оценке. Однако не стоит забывать, что эти преимущества в определенной степени нивелируются сохраняющейся неопределенностью в отношении продажи Рефтинской ГРЭС: хотя теоретически она может помочь профинансировать капзатраты на ветровые проекты и модернизацию в рамках ДПМ-2, она также приведет к значительному снижению финпоказателей и, соответственно, дивидендов: угольная ГРЭС обеспечивает примерно 35% EBITDA, по нашим оценкам.

Атон
читать дальше на смартлабе

stanislava,
Они уже больше года «планируют»:
www.reuters.com/article/us-russia-infrastructure-macquarie-exclu/exclusive-macquarie-wants-to-quit-russian-infrastructure-fund-sources-idUSKCN1GI1M2

Давление на бумаги Энел России оказывают инвестиции в строительство ветропарков - Инвестиционная компания ЛМС

Решение о выходе двух фондов-партнёров РФПИ из капитала создаёт навес на рынке и даёт уникальную возможность купить акции одной из лучших дивидендных историй на рынке.

По данным прессы, австралийский фонд Macquarie готов продать свою последнюю инвестицию в РФ — 6,3% капитала Энел России из-за истечения инвестиционного мандата на инвестирование в РФ, который истечёт в мае 2019 года. Реализовать пакет Macquarie намерен до конца 2019 года. Также возможна продажа ближневосточного инвестфонда AGC Equity Partners с аналогичным пакетом. РФПИ, Macquarie и AGC Equity Partners создали консорциум PFR Partners Fund I Limited для управления 19,03% голосов «Энел Россия». Покупателями могут стать крупные инвесторы или акции будут реализованы в рынок.

Дополнительным фактором для давления на котировки является разовые крупные инвестиции в строительство ветропарков в 2019 году, из-за которых чистый долг вырастет до соотношения 2,5 с EBITDA, а сокращение чистой прибыли приведёт к разовому падению дивиденда до $0.0015 (0.10 руб.). Исходя из презентации «Энел Россия» по стратегии развития на ближайшие 3 года, заёмные средства на инвестиции в ветропарки будет погашен в течене 2019 года, а платежи по договорам поставки мощности, под ставку 12% годовых, обеспечат замещение будущих платежей по ДПМ тепловой генерации в перспективе, что позволит и дальше платить дивиденд на уровне 2018 года. Это создаст уникальные возможности для входа в капитал одной из лучших по дивидендной доходности компании на российском фондовом рынке, дающей около 14% дивидендной доходности на свои акции. Дополнительной возможностью является продажа Рефтинской ГРЭС СУЭК, за счёт которой возможны спецдивиденды в размере 65% от сделки или $0.0046 (0.30 руб.) на акцию.

Кумановский Дмитрий
Инвестиционная компания ЛМС
читать дальше на смартлабе

Акции Энел Россия будут по давлением - Атон

Энел Россия: Macquarie продаст 6.3% к концу 2019  

Коммерсант сообщает сегодня, что австралийский инвестфонд Macquarie планирует выйти из консорциума PFR Partners Fund I Limited (пропорционально контролируется РФПИ, Macquarie и AGC Equity Partners), которому принадлежит 19% акций Энел Россия. По имеющейся информации, Macquarie может продать свои 6.3% в генерирующей компании к концу 2019. Покупатель еще не определен. По текущей рыночной цене стоимость пакета составляет 2.3 млрд руб. ($35.5 млн по текущему курсу).

Пока не ясно, выберет ли Macquarie SPO или продажу своей доли одному из действующих акционеров Энел Россия. Также пока не объявлены цена и сроки сделки. Тем не менее эта новость, наряду с предположениями, что ближневосточная AGC Equity Partners также может рассмотреть вопрос о продаже своих 6.3% в компании, скорее всего, окажут давление на акции, на наш взгляд. Однако оно будет ограничено, поскольку в настоящее время Энел Россия предлагает самую высокую дивидендную доходность в российском секторе электроэнергетики (0.141 руб. на акцию, доходность 13.7%, отсечка в июне) по привлекательной оценке. Однако не стоит забывать, что эти преимущества в определенной степени нивелируются сохраняющейся неопределенностью в отношении продажи Рефтинской ГРЭС: хотя теоретически она может помочь профинансировать капзатраты на ветровые проекты и модернизацию в рамках ДПМ-2, она также приведет к значительному снижению финпоказателей и, соответственно, дивидендов: угольная ГРЭС обеспечивает примерно 35% EBITDA, по нашим оценкам.

Атон
читать дальше на смартлабе

Ну вот, пошли реальные новости — о продаже.
А где вообще этот инвестфонд в акционерах?

Enel SpA 19,960,478,471 56.4%
Pfr Partners Management Ltd. 6,732,340,483 19.0%
Prosperity Capital Management Ltd. 2,147,483,647 6.07%
Prosperity Capital Management (RF) Ltd. 611,292,679 1.73%
Alfred Berg Kapitalförvaltning AB 505,055,030 1.43%
SEB Varahaldus AS 416,605,149 1.18%
Deka Investment GmbH 209,252,509 0.59%
The Vanguard Group, Inc. 207,895,396 0.59%
Danske Capital Finland Ltd. 120,716,898 0.34%
Nordea Investment Management AB (Denmark) 117,772,493 0.33%

Андрей Бажан,
Австралийский холдинг Macquarie хочет выйти из консорциума PFR Partners Fund I Limited, который владеет 19,03% в «Энел Россия» (56,43% у итальянской Enel), сообщили “Ъ” источники на энергорынке. В консорциум помимо Macquarie входят РФПИ и ближневосточный инвестфонд AGC Equity Partners (у сторон по 33,3%). Последний, как говорит один из собеседников “Ъ”, также может рассматривать возможность выхода из актива.

Ну вот, пошли реальные новости — о продаже.
А где вообще этот инвестфонд в акционерах?

Enel SpA 19,960,478,471 56.4%
Pfr Partners Management Ltd. 6,732,340,483 19.0%
Prosperity Capital Management Ltd. 2,147,483,647 6.07%
Prosperity Capital Management (RF) Ltd. 611,292,679 1.73%
Alfred Berg Kapitalförvaltning AB 505,055,030 1.43%
SEB Varahaldus AS 416,605,149 1.18%
Deka Investment GmbH 209,252,509 0.59%
The Vanguard Group, Inc. 207,895,396 0.59%
Danske Capital Finland Ltd. 120,716,898 0.34%
Nordea Investment Management AB (Denmark) 117,772,493 0.33%

Давно льют уже, с такими дивами бумага от пола не отрывается

Enel недосчитается акционеров
www.kommersant.ru/doc/3938132

Shmikl, Профи тоже ошибаются — брали по 2 рубля, а продавать будут по рублю.

Enel недосчитается акционеров. Инвестфонд Macquarie может выйти из «Энел Россия»

По данным “Ъ”, австралийский инвестфонд Macquarie намерен до конца года продать 6,3% в энергокомпании «Энел Россия», подконтрольной итальянской Enel. На рынке это решение связывают с общим намерением фонда уйти из России. Аналитики оценивают стоимость актива в 3 млрд руб. Несмотря на то что рыночная стоимость пакета с 2012 года упала в два раза, акции «Энел Россия» имеют одну из наиболее высоких доходностей в российской энергетике, поэтому могут быть интересны большому кругу инвесторов, считают аналитики.
www.kommersant.ru/doc/3938132?from=main_11

Enel недосчитается акционеров
www.kommersant.ru/doc/3938132

Нормальный бизнес-взять кредит, купить у своих же структур оборудование с условно 100-%ым выхлопом, принудительно повесить обслуживание кредитов на потребителей да ещё и 20% прибыль для себя заложить.....
Вся суть ростовщической экономики, завязанной на ссудном проценте.

Я тут на досуге посчитал себестоимость и рентабельность Мурманской ВЭС.

На выхлопе получаем 83 МВт за 22,5 млрд рублей. Итальянцы взяли у нас кредит, на наши деньги купили своё оборудование, установили его. А баснословно дорогую эл. энергию будут впаривать мурманчанам. И будут получать 20% с 22,5 Млрд. за вычетом кредита Сбербанку почти не вложив своих денег. Мурманчанам это удовольствие обойдётся в 30 т.р. с человека кап. затрат + 6 т.р. /год (500 руб/мес) ежегодных компенсаций «инвесторам» вложивших их же деньги которые они хранят в сбербанке под 6-7 %.

Расчёт ниже, меня самого смущают сильно большие цифры, возможно я где-то ошибся, расчёт ниже:

тхаб.рф/wiki/Ветропарк_в_Мурманской_области

Максим ТХАБ, с каких пор кредитование невыгодно? Сбербанк раздаёт даже не бумагу, а цифры. Рубль ничего не стоит в долгосрочной перспективе. На эти цифры реальные люди ввозят и устанавливают реальную технику, налаживают техпроцессы о которых в РФ никто не слышал. Если посчитать в евро, получится что итальянцы ту же Рефту продадут с убытком.

сегодня ожидаем: Энел Россия: РСБУ отчет 2018 год

см. календарь по акциям

Малых Наталия
ГК «ФИНАМ» подвела итог читая наш форум)))

Суриков Дмитрий, могли бы хотя бы Тимофею бутербродов подкинуть, за них всю работу делают — только перепечатывай.

Малых Наталия
ГК «ФИНАМ» подвела итог читая наш форум)))

Ожидаемая дивидендная доходность Энел Россия за 2018 год лучшая в отрасли, но может оказаться пиковой - Финам

Энел Россия – генерирующая компания в сегментах электро- и теплогенерации. Установленная мощность по выработке электроэнергии – 9,4 ГВт, тепловой энергии – 2382 Гкал/ч. Входит в международную энергетическую Группу Enel.

Мы понижаем рекомендацию по акциям Энел Россия с «покупать» до «держать» и целевую цену с 1,50 до 1,21 руб. после пересмотра ожиданий по дивидендам за 2019-2020 г.

Прибыль акционеров за 2018 г. снизилась на 10% под влиянием уменьшения чистого отпуска электроэнергии на 1,6%, реализации мощности, увеличения резервирования по дебиторской задолженности, но в целом результаты были ожидаемы.

Компания подтвердила планы направить 65% базовой прибыли на дивиденды по итогам 2018 г., но не обозначила цели по выплатам с 2019 года. Есть риск того, что эмитент может перераспределить средства в пользу инвестиций. Мы снизили допущение по норме выплат 2019П до 45% и 40% 2020П. Вместе с тем, мы отмечаем, что акции смогут оставаться конкурентными по дивидендному критерию при средней ожидаемой дивидендной доходности 8,0% DY2019-2020П. Ближайший дивиденд DPS 2018П 0,141 руб. транслирует лучшую доходность в генерации – 13,9%.

Потенциал компании мы связываем с более долгосрочными перспективами – запуском ветряных станций с суммарной мощностью 291 МВт и потенциально с вхождением в 1-й раунд программы модернизации ДПМ-2.

Малых Наталия
ГК «ФИНАМ»
читать дальше на смартлабе

В стакане кто-то реально «прикалывается» — покупает по 1 лоту каждые 5 секунд. Начало видел с 1,0310 (может было и раньше), сейчас дошло до 1,0340. Но здесь пока «добавление продажи» опережает «эту скорость покупки»…

Дмитрий, может это оригинальный убивец ботов?)

В стакане кто-то реально «прикалывается» — покупает по 1 лоту каждые 5 секунд. Начало видел с 1,0310 (может было и раньше), сейчас дошло до 1,0340. Но здесь пока «добавление продажи» опережает «эту скорость покупки»…

Максим ТХАБ, 41% — это плохо. Что они будут зарабатывать, когда кончится ДПМ ветер? 83 МВт — это копейки.
khornickjaadle, Итальянский Енел будет получит 4-5 млрд. в год оброка с Мурманской области, пока Медведев не отменит постановление — а не отменит пока Италия ведёт пророссийскую позицию в ЕС. Я считаю это завуалированной формой взятки. Как и деньги которые виолончелисты переводят забугор. Не просто так Германия вывела свои ПВО из Турции РОВНО за 1 месяц до того как в Сирию подвалили ВКС РФ, и которые бомбили басмачей и им фактически никто не мешал… и ровно через 180 дней они отчитались что сломали хребет ИГИЛ. Всё это привело к росту цены на нефть на 15-20$ а рост цены на нефть на 1$ приводит к увеличению поступлений в бюджет на 1 Млрд $. очевидно были договоренности и часть из заработанных 15-20 Млрд$/год Путин отправляет кому надо забугор. Но это моя версия. Я не верю что Путин и Ко отправляют по 20-30-40 млрд $ / год на запад живя здесь, и что на западе не могут найти такую сумму денег за 10 лет это минимум 200-400 млрд. $.

Максим ТХАБ, введем дополнительные переменные Российский экспорт электроэнергии в Финляндию В настоящее время экспорт в Финляндию осуществляется на основании Договора о поставках, который был подписан 15 декабря 1999 года. Сумма контракта составила 185 млн евро[6] вики. Это к тому, что нагрузка пойдет не на область, частично или полностью покроет расходы экспорту энергии. 2. Конечно Ветряки будут дороже чем тот же уголь или АЭС. Но если руководствоваться только этим, нашим внукам нечем будет дышать, а по АЭС уже было 4 аварии с потерей пригодных для жизни территорий и от этого ни куда не деться в будущем. В перспективе электроэнергия будет (газ, нефть) дорожать. Если цена на внутреннем рынке остается низкой из-за Русфина это не значит, что она такая, а энергия дешевая. Это значит что бюджет отказался от доп дохода в сторону дешевизны энергии, и в истинный расчет надо брать сумму которую платит Германия или другая страна — перевозка.

Гендиректор СУЭК заявил об отсутствии претензий к компании из-за дела Абызова

Максим ТХАБ, 41% — это плохо. Что они будут зарабатывать, когда кончится ДПМ ветер? 83 МВт — это копейки.
khornickjaadle, Итальянский Енел будет получит 4-5 млрд. в год оброка с Мурманской области, пока Медведев не отменит постановление — а не отменит пока Италия ведёт пророссийскую позицию в ЕС. Я считаю это завуалированной формой взятки. Как и деньги которые виолончелисты переводят забугор. Не просто так Германия вывела свои ПВО из Турции РОВНО за 1 месяц до того как в Сирию подвалили ВКС РФ, и которые бомбили басмачей и им фактически никто не мешал… и ровно через 180 дней они отчитались что сломали хребет ИГИЛ. Всё это привело к росту цены на нефть на 15-20$ а рост цены на нефть на 1$ приводит к увеличению поступлений в бюджет на 1 Млрд $. очевидно были договоренности и часть из заработанных 15-20 Млрд$/год Путин отправляет кому надо забугор. Но это моя версия. Я не верю что Путин и Ко отправляют по 20-30-40 млрд $ / год на запад живя здесь, и что на западе не могут найти такую сумму денег за 10 лет это минимум 200-400 млрд. $.

Максим ТХАБ,
Так я не понял… Энел будет делать деньги из ничего....
или все-таки ВИЭ будут убыточным начинанием?
----
Konstantin, Энел (и другие инвесторы в ВИЭ) будут гарантированно! получать свои гарантированные 20% прибыли, пока действует постановление правительства РФ, обязывающее энергосистему покупать энергию ВИЭ по ценам в которую включена прибыль Енел в 20%, и размазывать эту завышенную стоимость по цене на эл. энергию по всей Мурманской области. Т.к. Цена на эл. энергию в Мурманской области ниже чем в остальных регионах РФ, то её можно повысить на 5-10-15-20% (сколько совесть позволит), и ценник будет на обще российском уровне или выше. Всё это повышение (по моим прикидкам ~ 4-5 млрд. руб/год) будет уходить в карман Енел. Низкая цена на эл. энергию, которую можно повысить это и есть главный ресурс ВЭС, а не ветер, будет ветре или его не будет — всем наплевать по соглашению Инвестор гарантированно получает свои 20% от вложений.
Весь риск для инвестора, что все платежи держатся на постановлении правительства Медведева, как только его отменят, (а врагами будет всё население региона и промышленность котором нет никакой причины платить зелёным аферистам из своих прибылей — т.е. борьба с ветряками будет постоянна), то вряд ли ВЭС смогут конкурировать с обычной ТЭЦ и поставлять эл. энергию по 1 рублю/квт, т.е. Цена акций сразу станет равной ~ 0.

Когда не было дотаций в Калифорнии, и там сломался ветряк, то его не выгодно было даже чинить, настолько мизерный от него был доход :(. Увы…

Финляндия импортирует 100% энергии и ветряки не строит, а строит АЭС потому что много дешёвой и чистой энергии, настолько дешёвой, что они освещают ночью автотрассы между городами.

B никто в мире не строит ВЭС за свои деньги и без дотаций. Таже Энел предусмотрительно зарегистрировала отдельную компанию Enel Rus Wind Kola и прокредитовалась в Сбербанке. Если постановление отменят или скорректируют, то Enel Rus Wind Kola — обанкротится, а Сбербанк потеряет деньги, Енел не пострадает.

Я больше не буду засорять тему
aftershock.news/?q=node/732646&full
и там дальше поиск по сайту -«ВИЭ» — много разборов реальной себестоимости и солнечных панелей и ветряков и электромобилей и геотермального отопления домов в Эстонии и т.п.

Максим ТХАБ,
Так я не понял… Энел будет делать деньги из ничего....
или все-таки ВИЭ будут убыточным начинанием?
У ветряков всего мира всего две проблаемы
1. Куда деть электроэнергию, которую невозможно в моменте продать ( накопители электричества)
2. ветер дует не постоянно
Если первый вопрос решается за счет накопителей и зраммотного распеределния потребления энергии
Второй вопрос решаем за счет выбора мест установки ВИЭ...
Как я показал в Мурманске у Энел одно из лучших мест в России для этого дела.

Ветропарк в Мурманской области, в Северо-Западном федеральном округе России, будет введен в эксплуатацию к 2021 году. Данный ветропарк установленной мощностью 201 МВт сможет вырабатывать порядка 730 ГВт*ч в год, избегая при этом выброса около 241 400 тонн углекислого газа в атмосферу. (кто их там выбрасывает? ГЭС и Кольская АЭС? )

Апатитская ТЭЦ — установленная мощность 230 МВт, Основное топливо — уголь, который везут из АРхангельска и! Кузбаса!.
т.е. в принципе если введется ветропарк Энеля, то можно потихоньку ( на 83 мегаватта) сворачивать выработку электроэнергии на Апатитской ГРЭС за счет сжигания угля.


Konstantin, Апатитская ТЭЦ — прежде всего ТЭЦ — она обеспечивает город с 55 тыс.чел за ПОЛЯРНЫМ кругом теплом, и потом производит эл. энергию. Если бы не тепло, Её бы дано закрыли т.к. дешёвой эл. энергии полно от Кольской АЭС и ГСЭ. Весной воды в озёрах настолько много (когда резко таит снег) что иногда приходится её сбрасывать в холостую помимо ГЭС.

По поводу 1,2 вопросов — ну Вы тогда и включайте в себестоимость ВЭС стоимость аккумуляторов (которых нет) и всей автоматики для поддержания частоты в системе.
Поддержание гарантированной нагрузки очень важно для экономики эл станций.
Фактически они продают нагрузку Авансом на ОРЭМ по ~1 рублю/квт? а если из-за дефекта им приходится отключать турбину или снижать нагрузку, то эл. станция обязана купить уже по рыночной цене недопоставленную эл. энергию у других поставщиков. там целая биржа типа ММВБ со своими брокерами :).
Это кроме того что эл. станция обязана участвовать в режиме ОПРЧ — регулирования частоты при отключении крупных генерирующих мощностей, т.е. внезапно отключилась турбина на ТЭЦ или линия, и все оставшиеся турбины должны в течении 30 секунд нагрузится на 2-10%. Если автоматика эл. станции так не может, то минус 5% к стоимости эл. энергии. Есть Ещё НПРЧ — это когда трубина (обычно газовые или ГЭС) непосредственно следит за частотой в сети и при отклонении на ±0,025 Гц разгружается/нагружается. Т.к. запасти эл. энергию в промышленных масштабах почти невозможно, то когда Вы включаете чайник, то нагрузка не сеть растет, частота падает, где то рубина берёт мощность, выключили чайник, нагрузка упала, частота выросла, трубина разгрузилась. Если этого не делать то частота отклоняется от 50,±0,05 Гц, происходит развал энергосистемы (рассинхронизация) приходится аварийно отключать пром. предприятия и населённые пункты, чтобы разгрузить сеть. ВИЭ на это неспособны в принципе (поддерживать частоту и гарантировать), т.е. Вам придётся или жить при регулярных веерных отключениях или постоянно держать турбины готовые подхватить впадающую мощность и чем больше % мощности ВИЭ тем
деструктивные их влияние на энергосистему. А платить за «бесплатный» ветер всё равно придётся.
aftershock.news/?q=node/730424&full — вот разбор с цифрами эффективность ВИЭ В ПуэртоРико — строили США