Финаме
БКС Мир ИнвестицийВ честь чего рост? Сделка таки состоялась?
Свин Копилкин (Дмитрий), если бы состоялась думаю улетели бы на +10-15% сразу.
| Число акций ао | 35 372 млн |
| Номинал ао | 1 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 17,3 млрд |
| Выручка | 81,1 млрд |
| EBITDA | 23,9 млрд |
| Прибыль | 10,7 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | 1,6 |
| P/S | 0,2 |
| P/BV | 0,4 |
| EV/EBITDA | 1,5 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Эл5 Энерго (Энел) Календарь Акционеров | |
| 29/04 Отчет МСФО за 3 месяца 2026 года | |
| 13/05 Отчет РСБУ за 3 месяца 2026 года | |
| 30/07 Отчет МСФО за 6 месяцев 2026 года | |
| 13/08 Отчет РСБУ за 6 месяцев 2026 года | |
| 29/10 Отчет МСФО за 9 месяцев 2026 года | |
| 12/11 Отчет РСБУ за 9 месяцев 2026 года | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Эл5 Энерго (Энел) акции
0.4886₽ -0.85%
-
Целевая цена акций Энел Россия понижена до 1,51 рубля - Велес Капитал
Чистая прибыль «Энел Россия» по РСБУ за 9 месяцев уменьшилась на 18,6% – до 3,4 млрд рублей, следует из отчетности компании.
«Энел Россия» представила отчетность за 9 месяцев 2018 г., которая оказалась ожидаемо слабой. Мы понижаем целевую цену на 7,3% — до 1,51 руб. и отмечаем, что внимание инвестиционного сообщества в ближайшее время будет приковано к продаже Рефтинской ГРЭС.
Адонин Алексей
Рефтинская ГРЭС – единственная в компании, работающая на угле. Ее установленная мощность составляет 40% всех станций компании в России. Согласно последней информации, которая появилась в СМИ, «Энел» хочет продать актив за 27 млрд руб., однако покупатели не готовы предложить больше 21 млрд руб. Желание продать актив по мультипликатору EV / EBITDA 4,1х выглядит логичным, учитывая, что станция – явный кандидат на участие в программе модернизации, гарантирующей 14%-ный возврат инвестиций. Более того, еще год назад сама компания торговалась с похожим мультипликатором (сейчас EV/EBITDA'18П дня ENRU составляет 3,8х). Похоже, что переговоры будут сложными. Если стороны не найдут компромисс, то нам кажется логичным вариант модернизации части блоков и продажи станции через несколько лет с апсайдом.
ИК «Велес Капитал»
читать дальше на смартлабе- Ожидаемые дивиденды Энел Россия компенсируют снижение прибыли - Финам
«Энел Россия» отчиталась о снижении показателей выручки на 2,4% с начала года в основном на фоне сокращения чистого отпуска электроэнергии, средних цен на э/э, а также выручки от продажи мощности по ДПМ вследствие уменьшения доходности по гособлигациям. Отпуск электроэнергии сократился на 2% на фоне избыточных мощностей, а также снижения спроса на электроэнергию в Уральском регионе. Продажи тепла сократились на 7,0% в физическом выражении.
Чистая прибыль сократилась на 20,5% до 4,9 млрд.руб. Помимо производственных факторов на прибыль оказало влияние начисление резерва по дебиторской задолженности в размере 0,39 млрд.руб. или 0,74% выручки (0,125 млрд.руб., 0,23% в 1-3 кв. 2017) на фоне снижения платежеспособности некоторых дебиторов.
Продажа Рефтинской ГРЭС затягивается, компания не обозначила сроки продажи. Для инвесторов это слабый момент, так как по итогам сделки компания планировала распределить средства на спецдивиденд и финансирование новых проектов.
Малых Наталия
По итогам года компания прогнозировала прибыль от обычных видов деятельности в объеме 7,3 млрд.руб. (-12% г/г). По нашим оценкам, прибыль может выйти ниже, в районе 6,95 млрд.руб. в результате меньшего, чем планировалось, чистого отпуска э/э и роста резервов. Вместе с тем, при целевой норме распределения 65% дивиденд может составить 0,128 руб. на акцию, что предполагает доходность 2018П 12% к текущей цене.
ГК «ФИНАМ»
читать дальше на смартлабе - Слабые результаты за 9 месяцев Энел Россия влекут за собой риск недовыполнения годовых прогнозов - Атон
Чистая прибыль «Энел Россия» по МСФО за 9 месяцев 2018 года снизилась на 20,5% г/г — до 4,88 млрд рублей, сообщила компания.
Выручка в январе-сентябре снизилась на 2,4% — до 52,59 млрд рублей.
Результаты оказались несколько ниже консенсус-прогноза, но в целом ослабление г/г ожидалось из-за сохраняющихся условий переизбытка мощности и снижения спроса, которые отрицательно влияют на выработку электроэнергии — нейтрально.
Слабые результаты за 9М18 потенциально влекут за собой риск недовыполнения годовых прогнозов, на наш взгляд, однако мы не считаем этот риск критичным, учитывая высокую сезонность (1К и 4К обычно сильнее). А вот неопределенность в отношении продажи Рефтинской ГРЭС представляет собой более ощутимую угрозу — см. новость по телеконференции.
Итоги телеконференции:
-Продажа Рефтинской ГРЭС: остается на повестке. Переговоры ведутся, но, по мнению Энел Россия, некоторые внешние проблемы их тормозят. Напомним, СМИ писали, что Сибирская генерирующая компания может быть потенциальным покупателем, и сделка может быть закрыта к концу 2018.
-Модернизация: подготовка к первой волне.
читать дальше на смартлабе 
Энел Россия - за 9 месяцев сократила чистую прибыль по РСБУ на 18,6%, до 3,39 млрд руб
"Энел Россия" в январе-сентябре 2018 года сократила чистую прибыль по РСБУ на 18,6% — до 3,389 миллиарда рублей по сравнению с аналогичным показателем прошлого года.Выручка по итогам девяти месяцев составила 52,653 миллиарда рублей, что на 2,3% ниже показателя в январе-сентябре 2017 года.
Себестоимость продаж составила 44,576 миллиарда рублей, снизившись на 0,9%.
Валовая прибыль «Энел Россия» снизилась на 9,7% и составила 8,08 миллиарда рублей.
Прибыль до налогообложения сократилась на 21,7%, до 4,325 миллиарда рублей.
http://www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1472022
читать дальше на смартлабе- Снижение чистой прибыли Энел России окажет негативное влияние на дивиденды - Промсвязьбанк
Чистая прибыль Энел Россия по МСФО за 9 месяцев снизилась до 4,9 млрд руб., EBITDA — до 11,4 млрд руб
Чистая прибыль Энел Россия по МСФО за 9 месяцев 2018 г. снизилась на 20,5%, до 4,9 млрд руб., следует из отчета компании. Показатель EBITDA сократился на 11%, до 11,4 млрд руб., сообщила компания. Выручка за отчетный период уменьшилась на 2,4% и составила 52,6 млрд руб. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года «Энел Россия» нарастила чистый долг на 18,3%, до 21,2 млрд руб., говорится в сообщении.
На снижение выручки оказали влияние сокращение выработки на всех производственных мощностях компании, за исключением блоков ПГУ, ввиду переизбытка мощности в системе и снизившегося потребления электроэнергии в Уральском регионе. Отметим, что у Энел России дивиденды привязаны к прибыли (в 2018 году на них будет направлено 65% от чистой прибыли). Снижение чистой прибыли окажет негативное влияние и на дивиденды.
Промсвязьбанк
читать дальше на смартлабе - «Энел Россия» переоценила Рефтинскую ГРЭС. СГК не готова переплачивать за будущие доходы
Сибирская генерирующая компания (СГК, входит в СУЭК Андрея Мельниченко) и «Энел Россия» пока не слишком продвинулись в согласованиях условий сделки по покупке угольной Рефтинской ГРЭС. По данным “Ъ”, ключевое препятствие — стоимость актива. Как говорят источники “Ъ”, «Энел Россия» хочет получить порядка 27 млрд руб., добавляя к стоимости ГРЭС будущие доходы от ее участия в программе модернизации. СГК по-прежнему считает, что станция стоит не более 21 млрд руб.
www.kommersant.ru/doc/3787637
- Энел Россия - почти готова к продаже Рефтинской ГРЭС, но сделка требует больше времени
«Энел Россия» (входит в энергетический холдинг Enel) практически готова к сделке по продаже Рефтинской ГРЭС, но внешние факторы требуют уделить сделке больше времени.
финансовый директор «Энел Россия» Юлия Матюшова в рамках телефонной конференции:«Мы практически готовы (к сделке — прим. ТАСС), но внешние факторы требуют больше времени»
Процесс переговоров продолжается, но компания не ставит никаких дедлайнов по срокам их завершения.
https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/enel-rossiya-pochti-gotova-k-prodazhe-reftinskoy-gres-no-sdelka-trebuet-bolshe-vremeni-1027681661
читать дальше на смартлабе - Энел Россия - результаты за 9 месяцев 2018 года остаются под влиянием непростых рыночных условий
Результаты ПАО «Энел Россия» за девять месяцев 2018 года сохраняют динамику, продемонстрированную в первом полугодии. Блоки ПГУ продолжают демонстрировать исключительные показатели, в то время как на выработку остальных блоков влияет переизбыток мощности и низкий спрос на электроэнергию в некоторых регионах. Мы сохраняем консервативный прогноз в части годовых результатов, предусмотренных бизнес-планом
ПАО «Энел Россия» публикует неаудированные финансовые результаты в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) за девять месяцев 2018 года.Снижение выручки обусловлено, в основном, следующими факторами:
- Снижение выработки на всех производственных мощностях компании, за исключением блоков ПГУ, ввиду переизбытка мощности в системе и снизившегося потребления электроэнергии в Уральском регионе;
читать дальше на смартлабе - Энел Россия покажет слабые результаты за 9 месяцев -= Велес Капитал
В четверг, 1 ноября, «Энел Россия» представит неаудированную отчетность по МСФО за 9М18г. В 16:00 мск будет представлена отчетность, пресс-релиз и презентация. В 17:00 мск будет проведен конференц-звонок.
Мы ожидаем достаточно слабых результатов по итогам 9 месяцев 2018 по причине как умеренного снижения доходов ДПМ блоков, так и роста топливных затрат.
Адонин Алексей
Продажа Рефтинской ГРЭС – главный фактор, который отражается на котировках компании. Компания ведет переговоры касательно продажи этого актива уже на протяжении нескольких лет, но сделку закрыть не может. Последние новости в СМИ говорили о том, что решение может быть принято в декабре текущего года.
Каких-либо позитивных новостей мы не предвидим: в настоящий момент компания занимается строительством двух ветряных парков, которое увеличивает CAPEX в моменте, а платежи начнутся лишь в 2021г.
Мы считаем, что если результаты за 3К18 окажутся на уровне наших прогнозов или будут слабее них, то это может негативно сказаться на динамике котировок ENRU.
ИК «Велес Капитал»
читать дальше на смартлабе Добавил пару факторов снижения к акциям Энел:
Все факторы находятся на странице форума внизу
Тимофей Мартынов, а откуда уверенность что деньги (или их часть) не пойдут на дивы? на сколько я понимаю как раз основная идея в бумаге — это распределение денег за продажу
Свин Копилкин (Дмитрий), у них в годовом отчете прописано, что чистый денежный поток в рез-те инвест программы по ветрякам будет отрицательным и для того чтобы выплачивать дивы на прежнем уровне им придется увеличивать долги. За 18-19 Они точно заплатят, а вот далее будет интересно
Александр, А разве ветряки идет не по программе субсидирования со стороны государства? В бюджете под это заложено 25–27 млрд рублей/год до 2035 года. www.vedomosti.ru/business/articles/2017/06/23/695673-subsidirovat-vozobnovlyaemie-energii новость хоть от прошлого года, но о сворачивании этой программы новостей небыло.
Свин Копилкин (Дмитрий),
«Принимая во внимание капитальные затраты на новое
строительство и текущую дивидендную политику, Компания
прогнозирует отрицательный свободный денежный
поток до выплаты дивидендов за 2018–2020 годы в
размере 3,7 млрд рублей. Учитывая выплату дивидендов
в размере 14,8 млрд рублей, что составляет значительную
часть свободного денежного потока от тепловой генерации,
Компания ожидает суммарный отток денежных
средств в размере 18,6 млрд рублей.
Чистый долг увеличится с запланированных на конец
2017 года 19,8 млрд рублей до 38,4 млрд рублей на конец
2020 года.» — Цитата из годового отчета. Субсидирование видимо подразумевает частичную компенсацию по проекту.
Александр, Понятно, спасибо.
Добавил пару факторов снижения к акциям Энел:
Все факторы находятся на странице форума внизу
Тимофей Мартынов, а откуда уверенность что деньги (или их часть) не пойдут на дивы? на сколько я понимаю как раз основная идея в бумаге — это распределение денег за продажу
Свин Копилкин (Дмитрий), у них в годовом отчете прописано, что чистый денежный поток в рез-те инвест программы по ветрякам будет отрицательным и для того чтобы выплачивать дивы на прежнем уровне им придется увеличивать долги. За 18-19 Они точно заплатят, а вот далее будет интересно
Александр, А разве ветряки идет не по программе субсидирования со стороны государства? В бюджете под это заложено 25–27 млрд рублей/год до 2035 года. www.vedomosti.ru/business/articles/2017/06/23/695673-subsidirovat-vozobnovlyaemie-energii новость хоть от прошлого года, но о сворачивании этой программы новостей небыло.
Свин Копилкин (Дмитрий),
«Принимая во внимание капитальные затраты на новое
строительство и текущую дивидендную политику, Компания
прогнозирует отрицательный свободный денежный
поток до выплаты дивидендов за 2018–2020 годы в
размере 3,7 млрд рублей. Учитывая выплату дивидендов
в размере 14,8 млрд рублей, что составляет значительную
часть свободного денежного потока от тепловой генерации,
Компания ожидает суммарный отток денежных
средств в размере 18,6 млрд рублей.
Чистый долг увеличится с запланированных на конец
2017 года 19,8 млрд рублей до 38,4 млрд рублей на конец
2020 года.» — Цитата из годового отчета. Глянул вашу ссылку, гос-во будет делать льготным финансирование проектов, т.е. будет существенная экономия по процентным расходам…Добавил пару факторов снижения к акциям Энел:
Все факторы находятся на странице форума внизу
Тимофей Мартынов, а откуда уверенность что деньги (или их часть) не пойдут на дивы? на сколько я понимаю как раз основная идея в бумаге — это распределение денег за продажу
Свин Копилкин (Дмитрий), у них в годовом отчете прописано, что чистый денежный поток в рез-те инвест программы по ветрякам будет отрицательным и для того чтобы выплачивать дивы на прежнем уровне им придется увеличивать долги. За 18-19 Они точно заплатят, а вот далее будет интересно
Александр, А разве ветряки идет не по программе субсидирования со стороны государства? В бюджете под это заложено 25–27 млрд рублей/год до 2035 года. www.vedomosti.ru/business/articles/2017/06/23/695673-subsidirovat-vozobnovlyaemie-energii новость хоть от прошлого года, но о сворачивании этой программы новостей небыло.Добавил пару факторов снижения к акциям Энел:
Все факторы находятся на странице форума внизу
Тимофей Мартынов, а откуда уверенность что деньги (или их часть) не пойдут на дивы? на сколько я понимаю как раз основная идея в бумаге — это распределение денег за продажу
Свин Копилкин (Дмитрий), у них в годовом отчете прописано, что чистый денежный поток в рез-те инвест программы по ветрякам будет отрицательным и для того чтобы выплачивать дивы на прежнем уровне им придется увеличивать долги. За 18-19 Они точно заплатят, а вот далее будет интересноДобавил пару факторов снижения к акциям Энел:
Все факторы находятся на странице форума внизу
Тимофей Мартынов, а откуда уверенность что деньги (или их часть) не пойдут на дивы? на сколько я понимаю как раз основная идея в бумаге — это распределение денег за продажу
- Энел Россия - сократила отпуск электроэнергии за 9 месяцев на 2%, до 28,5 тыс ГВт.ч/
"Энел Россия" сократила отпуск электроэнергии за январь-сентябрь 2018 года по сравнению с соответствующим периодом прошлого года на 2%, до 28,504 тысячи ГВт.чВыработка электроэнергии снизилась на 2,1% и составила 30,058 тысячи ГВт.ч, продажи тепловой энергии — на 7%, до 3,276 миллиона Гкал.
https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={BD7B26D7-62CC-4A50-9AB9-B1CE6BF73ACC}
читать дальше на смартлабе Добавил пару факторов снижения к акциям Энел:
Все факторы находятся на странице форума внизу
Тимофей Мартынов, ветроэнергетика как ВИЭ участвует в ДПМ и субсидируется.
Добавил пару факторов снижения к акциям Энел:
Все факторы находятся на странице форума внизу
1 ноября отчет МСФО у Энел: www.enelrussia.ru/ru/investors/a201612-pjsc-enel-russia-investor-calendar.html
Тимофей Мартынов, рановато уведомил
Andrey Vlasov, да я просто в ряд компаний заносил даты, и заодно на форум дублировал
Эл5 Энерго (Энел) - факторы роста и падения акций
- Одна из самых рентабельных генерирующих компаний России (19.03.2019)
- 1 мая 2021г. запустилась Азовская ВЭС на 90 МВт, а в 2023 году Кольская ВЭС на 201 МВт по программе ДПМ ВИЭ, что обеспечат поступления больше 4,5 млрд.руб. за мощность (16.10.2023)
- Энел перенесла распределение ₽3 млрд дивидендов за 2021 год, на 2023-й - но так и не выплатила в 2023 году (16.10.2023)
- Компания прогнозирует высокие капитальные затраты (программа КОММОД), поэтому FCF не будет хватать на погашение долга, ситуация изменится с 2025 года и долг начнет снижаться (16.10.2023)
- Дивиденды с 2020 года компания не платит и не будет в ближайшие годы платить, так как будет снижать долговую нагрузку и выполнять инвест.программу (16.10.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Эл5 Энерго (Энел) - описание компании
«Энел Россия» (бывш. «Энел ОГК-5») входит в число семи оптовых генерирующих компаний, созданных в результате реформы РАО «ЕЭС России». Производственными филиалами компании являются: Конаковская ГРЭС, Невинномысская ГРЭС, Среднеуральская ГРЭС. Более 56% акций компании принадлежит Enel Investment Holding, более 26% — «ИНТЕР РАО ЕЭС»После продажи угольной Рефтинской ГРЭС в 2019 году производство электроэнергии упало в 2 раза, EBITDA -40%
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
