Эл5 Энерго (Энел) акции

Комментарий к отчётам ЭЛ5 Энерго по МСФО и РСБУ за 9М2024г. Когда уже надо покупать?!

Компания ЭЛ5-Энерго опубликовала финансовые и производственные показатели за Q3 2024 г.:

👉Выработка электроэнергии — 5,30 млрд кВт*ч (-8,9% г/г)
👉Полезный отпуск электроэнергии — 5,00 млрд кВт*ч (-9,8% г/г)
👉Продажи электроэнергии — 5,86 млрд кВт*ч (-11,7% г/г)
👉Продажи тепла — 0,57 млн. Гкал (+9,6% г/г)

За 9 месяцев картина следующая:

👉Выработка электроэнергии — 16,80 млрд кВт*ч (+3,1% г/г)
👉Полезный отпуск электроэнергии — 15,96 млрд кВт*ч (+3,2% г/г)
👉Продажи электроэнергии — 18,59 млрд кВт*ч (+1,6% г/г)
👉Продажи тепла — 2,84 млн. Гкал (+11,5% г/г)

03 октября писал пост “Обзор данных Росстата по выработке электроэнергии в РФ в августе 2024г. Каких производственных результатов ждать по компаниям в Q3 2024г.?” — практически все мои прогнозы оказались плюс/минус верными, в том числе и по ЭЛ5 Энерго:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЭЛ5-Энерго отчиталась за III кв. 2024 г. — операционные расходы увеличились, а % по кредитам отнимают большую часть прибыли, но долги гасят

🔌 ЭЛ5-Энерго опубликовала неаудированные фин. результаты по МСФО за III кв. и 9 месяцев 2024 года (проблема в том, что компания не раскрыла FCF, OFC и CAPEX). Можно сказать, что эмитент прошёл III кв. на уровне II кв., если бы не вмешалась инфляция. Опер. расходы повысились из-за инфляционного давления, а % по кредитам возросли из-за ключа и III кв. оказался самым слабым из всех в этом году, но если сравнивать результаты за 9 м., то компания до сих пор в плюсе. Перейдём же к основным показателям:

⚡️ Выручка: 9 м. 48,2₽ млрд (+9% г/г), III кв. 15,6₽ млрд (+2% г/г)

⚡️ EBITDA: 9 м. 10₽ млрд (+13,2% г/г), III кв. 2,7₽ млрд (+8% г/г)

⚡️ Чистая прибыль: 9 м. 3,7₽ млрд (+7,3% г/г), III кв. 0,5₽ млрд (-44,5% г/г)

💡 Полезный отпуск электроэнергии увеличился за 9 м. на 3,2%, повышение произошло за счёт газовых электростанций (+3,1% г/г) и ветроэлектростанций (+6,3% г/г). Но во II кв. начались плановые ремонтные работы на ПГУ Невинномысской ГРЭС и Среднеуральской ГРЭС, а в III кв. продолжились на Среднеуральской ГРЭС и добавилась Конаковская ГРЭС, это как раз повлияло на выручку во II-III кв. Как вы понимаете продажи электроэнергии незначительно возросли на 1,6%, продажи же тепла 2 кв. подряд держаться в плюсе (+11,5% г/г) из-за низких температур в регионах присутствия компании.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЭЛ5. Идея опять откладывается!

Вышел отчёт за 9 месяцев у компании ЭЛ5-Энерго, которая с недавнего времени принадлежит Лукойлу ⛽️. Это одна из немногих компаний в секторе электрогенерации за которой я пристально слежу и верю, что акции компании в будущем будут стоить больше 1 рубля. Но не все так просто в этом кейсе и ситуация стала хуже по сравнению с 6 месяцами!

📌 Что в отчёте?

— Выручка и прибыль. В P&L уже не так хорошо все, как было квартал назад, потому что за 6 месяцев рост по выручке составил 13%, то за 9 месяцев рост составил уже 9% с 44 до 48 млрд. Компания показала в третьем квартале ровно такой же результат по выручке, что и год назад!
А расходы на месте не стоят, поэтому маржинальность операционной прибыли сильно сильно сдулась с 35% за 6 месяцев до 27% за 9 месяцев ⚠️

Пока форвардный P/E рисуется около 4, но я все равно не покупаю данную акцию из-за проблемы долга.

— Долг. Основным нюансом является огромный долг компании, который составляет 29 млрд, который уменьшился меньше чем на 1 млрд, а чистый долг уменьшился еще на 2 млрд из-за роста дененых средств, но этого всего недостаточно!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Эл5-Энерго РСБУ 9 мес 2024г: выручка Р42,95 млрд (+10,5% г/г), чистая прибыль Р3 млрд (+25,3% г/г)
Эл5-Энерго РСБУ 9 мес 2024г: выручка Р42,95 млрд (+10,5% г/г), чистая прибыль Р3 млрд (+25,3% г/г)





www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=5732&type=3

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: отчёт РСБУ за 9мес 2024 года

см. календарь по акциям

ЭЛ5-ЭНЕРГО ПУБЛИКУЕТ ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ПО МСФО ЗА 9
МЕСЯЦЕВ 2024 ГОДА
 Операционные и финансовые результаты ПАО «ЭЛ5-Энерго» по итогам 9 месяцев 2024 года
продолжают показывать уверенный рост как за счет увеличения объема продаж электрической и
тепловой энергии, так и за счет цен на реализуемую энергию, а также роста доходов от продаж
мощности. Это способствовало росту выручки на 9%, EBITDA – на 13%, а чистой прибыли от
обычных видов деятельности – на 7%.
 Компания продолжила инвестировать в проекты модернизации, проводимые в рамках программы
КОММод, а также в капитальные ремонты ПГУ. Вслед за запуском с начала июля 2024 года
модернизированного турбоагрегата №7, началась активная стадия работ на турбоагрегате №6
Среднеуральской ГРЭС. Кроме этого, в конце июля 2024 года ПАО «ЭЛ5-Энерго» также ранее
запланированного срока удалось завершить ремонт ПГУ на Среднеуральской ГРЭС.
 Долговая нагрузка ПАО «ЭЛ5-Энерго» (отношение Чистого долга к показателю EBITDA) снижается
по сравнению с началом года, прежде всего за счет уменьшения размера чистого долга и роста
операционной доходности.

 Чистый долг с начала 2024 года снизился более чем на 12% до уровня 25,4 млрд руб., прежде всего за счет сильного свободного денежного потока в начале года. При этом, в 3-ем квартале 2024 года чистый долг незначительно вырос под влиянием капитальных расходов, направленных на реализацию проектов модернизации.

www.el5-energo.ru/

Эл5-Энерго МСФО 9 мес 2024г: выручка Р48,24 млрд (+9% г/г), чистая прибыль Р3,68 млрд (+7,2% г/г)
Эл5-Энерго МСФО 9 мес 2024г: выручка Р48,24 млрд (+9% г/г), чистая прибыль Р3,68 млрд (+7,2% г/г) 




www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=5732&type=4

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: отчёт МСФО за 9мес 2024 года

см. календарь по акциям

Кольская ветроэлектростанция выработала первый миллиард кВт/ч
Данного количества электроэнергии может хватить на обеспечение ею более половины населения города Мурманск в течение года.

mashnews.ru/kolskaya-vetroelektrostancziya-vyirabotala-pervyij-milliard-kvtch.html

МОСКВА, 25 октября. /ТАСС/. «Эл5-энерго» в январе — сентябре 2024 года нарастила выработку электроэнергии на 3,1% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года, до 16,8 млрд кВт·ч, говорится в материалах компании.

Продажи электроэнергии за отчетный период составили 18,6 млрд кВт·ч, что на 1,57% больше, чем годом ранее.

В то же время продажи тепла за девять месяцев составили 2,84 млн Гкал, увеличившись на 11,5% в годовом выражении.

Производственными филиалами «Эл5-энерго» (ранее — «Энел Россия) являются три газовые станции: Конаковская, Невинномысская и Среднеуральская ГРЭС. Помимо этого, „Эл5-энерго“ в мае 2021 года ввела в эксплуатацию Азовскую ВЭС (90 МВт), позднее — Кольскую ВЭС (202 МВт). Также „Эл5-энерго“ заявляла проект строительства Родниковской ВЭС, но позднее от него отказалась.

tass.ru/ekonomika/22231115

ZVasily, Давайте разбираться:
Основные кап затраты сделаны: модернизация турбоагрегата №7 Среднеуральской ГРЭС — сдали объект 01.07.24 (дум...

Игорь, продажа нерезов, большой долг в предверии очередного повышения ставки вписывается в эту доктрину

Игорь, а вы что не застряли? А как же почетный статус — инвестор?

ZVasily, Давайте разбираться:
Основные кап затраты сделаны: модернизация турбоагрегата №7 Среднеуральской ГРЭС — сдали объект 01.07.24 (думаю за 3 кв уже будут платежи по ДПМ-2) и плановые капитальные ремонты ПГУ на Невинномысской и Среднеуральской ГРЭС проведены.

По По инвест плану Эл5Энерго осталась только модернизация турбоагрегата №6 Среднеуральской ГРЭС, где часть основного оборудования, как я понимаю из отчетов, закуплено. Ведутся работы. Ввод запланирован на конец 2025 году, а то и ранее сделают… Как это было с ТГ 7

Сегодня будут рассматривать изменения в инвест проект. Вот тут будет интересно узнать о чем там решат… Я не исключаю, что могут еще что-то взять в работу…
В частности, ВЭС в Ставрополе… Если такое примут, следовательно есть уверенность и этот проект потянуть....

Да, и главное. Я не исключаю, что сегодня может решится судьба по объединению ...

Но это уже другая история.

Могу быть не прав.

Давай уже в небо, без электричества тоска..500?%

Napco, какие инвестиции в ветропарки? Они давно построены и приносят прибыль, а вся прибыль идёт на погашение долга.

Markitant, Товарищ видно застрял в 2022 году)

Mr ZombieMr Zombie, дивиденды не платит, масштабные инвестиции в строительство ветропарков и долг большой

Napco, какие инвестиции в ветропарки? Они давно построены и приносят прибыль, а вся прибыль идёт на погашение долга.

Две студентки Мурманского арктического университета получили стипендии ПАО «ЭЛ5-Энерго»

На этом растем?

Как же я ждал… эт праздн.., даёёшь 5% на гора..

вот это я понимаю разворот

Две студентки Мурманского наркотического университета получили стипендии ПАО «ЭЛ5-Энерго»

Игорь, мажор этого делать не будет. Купленный бизнес должен приносить деньги, а не забирать.

Сергей Нагель, купленный бизнес с хорошим дисконтом это раз и получающий ДПМ это два.

Invest_Palych, у нас есть мажор, который може дать кредит для рефинансирования ниже текущих ставок. А вот под какую — это наш секрет

Игорь, мажор этого делать не будет. Купленный бизнес должен приносить деньги, а не забирать.

из полугодового отчета:

Интересное:
стр.15 Тналин Алибек Айбекович покупал акции Эл5Энерго в апреле, мае 2024 года

стр.7 Долг к ебида 1,9 (ранее 2,6)

стр.6 ООО «Ставропольская ВЭС» Российская Федерация 100%



www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?i...

Устал шорт закрыввю с прибылью, надо мани