Эл5 Энерго (Энел) акции

А вообще реально Ргрэс перепрошить с угля на газ? Или при повышенных тарифах это не имеет смысла… Ну или хотя б сделать модернизацию и сделать Ргрэс угольно газовой?

ДПМ-2 в Нацпроектах: Не менее 11 ГВт составит установленная мощность объектов электроэнергетики, включенных в инвестиционные проекты по модернизации
генерирующих мощностей (замена 57 турбин и 40 котлоагрегатов),
до конца 2024 г.

Источник:
НАЦИОНАЛЬНЫЕ ПРОЕКТЫ: ЦЕЛЕВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ И ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ
На основе паспортов национальных проектов,
утвержденных президиумом Совета при Президенте Российской Федерации
по стратегическому развитию и национальным проектам 24 декабря 2018 г.

Чистенько мы ругаем наше государство за медлительность.
Вот вам и обратный пример: Постановление правительства, отменяющее до 2025 года запрет на ввоз в Россию турбоагрегатов 500МВт и выше.
17 января запущено, и уже завершило все обсуждения. Такими темпами оно и до рассмотрения проектов ДПМ-2 будет подписано :)

no hud, У Рефты 4 турбины по 500 МВт, кстати…

khornickjaadle, о том и речь

Похоже, зелёный свет включили.

Дальше по Рефтинской варианты:

1. Оставить Рефтинскую себе:
1.1. Взять турбины из Китая, предположим под гарантии Синошура, в который дорожка уже протоптана.

1.2. Привезти из Европы. Предположим, восстановленную, которая уж точно там в дело не пойдет.

2. Продать Рефтинскую с гарантированным потоком на 15 лет. И с соответствующей наценкой, конечно.

Чистенько мы ругаем наше государство за медлительность.
Вот вам и обратный пример: Постановление правительства, отменяющее до 2025 года запрет на ввоз в Россию турбоагрегатов 500МВт и выше.
17 января запущено, и уже завершило все обсуждения. Такими темпами оно и до рассмотрения проектов ДПМ-2 будет подписано :)

no hud, У Рефты 4 турбины по 500 МВт, кстати…

khornickjaadle, о том и речь

Чистенько мы ругаем наше государство за медлительность.
Вот вам и обратный пример: Постановление правительства, отменяющее до 2025 года запрет на ввоз в Россию турбоагрегатов 500МВт и выше.
17 января запущено, и уже завершило все обсуждения. Такими темпами оно и до рассмотрения проектов ДПМ-2 будет подписано :)

no hud, У Рефты 4 турбины по 500 МВт, кстати…

Чистенько мы ругаем наше государство за медлительность.
Вот вам и обратный пример: Постановление правительства, отменяющее до 2025 года запрет на ввоз в Россию турбоагрегатов 500МВт и выше.
17 января запущено, и уже завершило все обсуждения. Такими темпами оно и до рассмотрения проектов ДПМ-2 будет подписано :)

Энергия из воздуха
Не так давно на полях этой ветки сопоставляли угольную и ветро-энергетику. Довольно удачно рассмотрели LCOE стоимость электроэнергии на протяжении жизненного цикла энергоустановки. Чтобы Вам не искать, приведу данные на конец 2018 года.



Капитальные затраты на строительство ВЭС и эффект для энергокомпании «на цифрах» не рассмотрели. Предлагаю немного вернуться к обсуждению.
Исходя из прописной истины, что всё познаётся в сравнении, сопоставим экономической эффект от «теплового» и «ветрового» ДПМ для именно энергокомпании. Возьмем наиболее актуальные проекты, разрабатываемые Энел:
— угольная Рефтинская ГРЭС;
— ветроэлектростанции: Азовская ВЭС, Мурманская ВЭС, ВЭС Lagoa dos Ventos.
Рефтинская ГРЭС мощностью 3800 МВт, подлежит модернизации с удельными капзатратами 54млн.руб/МВт. Поскольку ДПМ по Рефтинской ГРЭС пока не утвержден, в расчет приняты текущие платежи «теплового» ДПМ для Энел.
Все три ветроэлектростанции — вновь возводимые. Азовская ВЭС (90 МВт), Мурманская ВЭС (201 МВт) строятся по ДПМ ВИЭ, предполагающем максимальные капзатраты на уровне 165 млн.руб/МВт.
ВЭС Lagoa dos Ventos возводится в Бразилии. Механизмы дополнительного субсидирования по этому проекту отсутствуют. Интересен он и мощностью 716 МВт, гораздо более приближенной к мощности тепловых станций.




Денежный поток после покрытия капзатрат — это то, что остается в энергокомпании и используется на покрытие прочих расходов энергокомпании на реализацию ДПМ. (В основном, прочие расходы — проценты по кредитам).

Итак.
1. Расходы на строительство новой крупной ВЭС всего на 35% выше, чем на модернизацию ГРЭС. Возможно, это объясняется дешевизной базовых стройматериалов и строительных работ в Бразилии.
Сразу отмечу, что строительство новой «некрупной» ВЭС на 39% дороже, чем крупной ВЭС. Возможно, это эффект масштаба, а также разница стоимости базовых стройматериалов и строительных работ, указанная выше.
Расходы на строительство новой «некрупной» ВЭС на 87% выше, чем на модернизацию ГРЭС.
Вывод: CAPEX ветропарков не кардинально выше (а может, и ниже), чем ГРЭС.
2. С учетом существенно более высоких платежей по ДПМ энергокомпании рентабельнее выгоднее участвовать в ДПМ ВИЭ. Финансовый результат выше в 2 раза.

Комментарии, правки и дополнения приветствуются.

no hud, Текущий ДПМ у Энел работает на доходности 14% при доходности ОФЗ 8,5%. Был утверждён в 2010 году. Сейчас государство предлагает 12% на ДПМ-2 при доходности ОФЗ 7,5%. Такая же доходность предполагается и по ДПМ ветер, но точно не помню. Думаю, что если ДПМ-2 утвердят 14%, то Рефту не будут продавать.

khornickjaadle, китайские инвесторы могут ещё и на спреде доходнойстей неплохо заработать.

Энергия из воздуха
Не так давно на полях этой ветки сопоставляли угольную и ветро-энергетику. Довольно удачно рассмотрели LCOE стоимость электроэнергии на протяжении жизненного цикла энергоустановки. Чтобы Вам не искать, приведу данные на конец 2018 года.



Капитальные затраты на строительство ВЭС и эффект для энергокомпании «на цифрах» не рассмотрели. Предлагаю немного вернуться к обсуждению.
Исходя из прописной истины, что всё познаётся в сравнении, сопоставим экономической эффект от «теплового» и «ветрового» ДПМ для именно энергокомпании. Возьмем наиболее актуальные проекты, разрабатываемые Энел:
— угольная Рефтинская ГРЭС;
— ветроэлектростанции: Азовская ВЭС, Мурманская ВЭС, ВЭС Lagoa dos Ventos.
Рефтинская ГРЭС мощностью 3800 МВт, подлежит модернизации с удельными капзатратами 54млн.руб/МВт. Поскольку ДПМ по Рефтинской ГРЭС пока не утвержден, в расчет приняты текущие платежи «теплового» ДПМ для Энел.
Все три ветроэлектростанции — вновь возводимые. Азовская ВЭС (90 МВт), Мурманская ВЭС (201 МВт) строятся по ДПМ ВИЭ, предполагающем максимальные капзатраты на уровне 165 млн.руб/МВт.
ВЭС Lagoa dos Ventos возводится в Бразилии. Механизмы дополнительного субсидирования по этому проекту отсутствуют. Интересен он и мощностью 716 МВт, гораздо более приближенной к мощности тепловых станций.




Денежный поток после покрытия капзатрат — это то, что остается в энергокомпании и используется на покрытие прочих расходов энергокомпании на реализацию ДПМ. (В основном, прочие расходы — проценты по кредитам).

Итак.
1. Расходы на строительство новой крупной ВЭС всего на 35% выше, чем на модернизацию ГРЭС. Возможно, это объясняется дешевизной базовых стройматериалов и строительных работ в Бразилии.
Сразу отмечу, что строительство новой «некрупной» ВЭС на 39% дороже, чем крупной ВЭС. Возможно, это эффект масштаба, а также разница стоимости базовых стройматериалов и строительных работ, указанная выше.
Расходы на строительство новой «некрупной» ВЭС на 87% выше, чем на модернизацию ГРЭС.
Вывод: CAPEX ветропарков не кардинально выше (а может, и ниже), чем ГРЭС.
2. С учетом существенно более высоких платежей по ДПМ энергокомпании рентабельнее выгоднее участвовать в ДПМ ВИЭ. Финансовый результат выше в 2 раза.

Комментарии, правки и дополнения приветствуются.

no hud, Текущий ДПМ у Энел работает на доходности 14% при доходности ОФЗ 8,5%. Был утверждён в 2010 году. Сейчас государство предлагает 12% на ДПМ-2 при доходности ОФЗ 7,5%. Такая же доходность предполагается и по ДПМ ветер, но точно не помню. Думаю, что если ДПМ-2 утвердят 14%, то Рефту не будут продавать.

khornickjaadle, вполне возможно. И это сравнение подтверждает отличную экономику.
Есть и иные причины.

Энергия из воздуха
Не так давно на полях этой ветки сопоставляли угольную и ветро-энергетику. Довольно удачно рассмотрели LCOE стоимость электроэнергии на протяжении жизненного цикла энергоустановки. Чтобы Вам не искать, приведу данные на конец 2018 года.



Капитальные затраты на строительство ВЭС и эффект для энергокомпании «на цифрах» не рассмотрели. Предлагаю немного вернуться к обсуждению.
Исходя из прописной истины, что всё познаётся в сравнении, сопоставим экономической эффект от «теплового» и «ветрового» ДПМ для именно энергокомпании. Возьмем наиболее актуальные проекты, разрабатываемые Энел:
— угольная Рефтинская ГРЭС;
— ветроэлектростанции: Азовская ВЭС, Мурманская ВЭС, ВЭС Lagoa dos Ventos.
Рефтинская ГРЭС мощностью 3800 МВт, подлежит модернизации с удельными капзатратами 54млн.руб/МВт. Поскольку ДПМ по Рефтинской ГРЭС пока не утвержден, в расчет приняты текущие платежи «теплового» ДПМ для Энел.
Все три ветроэлектростанции — вновь возводимые. Азовская ВЭС (90 МВт), Мурманская ВЭС (201 МВт) строятся по ДПМ ВИЭ, предполагающем максимальные капзатраты на уровне 165 млн.руб/МВт.
ВЭС Lagoa dos Ventos возводится в Бразилии. Механизмы дополнительного субсидирования по этому проекту отсутствуют. Интересен он и мощностью 716 МВт, гораздо более приближенной к мощности тепловых станций.




Денежный поток после покрытия капзатрат — это то, что остается в энергокомпании и используется на покрытие прочих расходов энергокомпании на реализацию ДПМ. (В основном, прочие расходы — проценты по кредитам).

Итак.
1. Расходы на строительство новой крупной ВЭС всего на 35% выше, чем на модернизацию ГРЭС. Возможно, это объясняется дешевизной базовых стройматериалов и строительных работ в Бразилии.
Сразу отмечу, что строительство новой «некрупной» ВЭС на 39% дороже, чем крупной ВЭС. Возможно, это эффект масштаба, а также разница стоимости базовых стройматериалов и строительных работ, указанная выше.
Расходы на строительство новой «некрупной» ВЭС на 87% выше, чем на модернизацию ГРЭС.
Вывод: CAPEX ветропарков не кардинально выше (а может, и ниже), чем ГРЭС.
2. С учетом существенно более высоких платежей по ДПМ энергокомпании рентабельнее выгоднее участвовать в ДПМ ВИЭ. Финансовый результат выше в 2 раза.

Комментарии, правки и дополнения приветствуются.

no hud, Текущий ДПМ у Энел работает на доходности 14% при доходности ОФЗ 8,5%. Был утверждён в 2010 году. Сейчас государство предлагает 12% на ДПМ-2 при доходности ОФЗ 7,5%. Такая же доходность предполагается и по ДПМ ветер, но точно не помню. Думаю, что если ДПМ-2 утвердят 14%, то Рефту не будут продавать.

Энергия из воздуха
Не так давно на полях этой ветки сопоставляли угольную и ветро-энергетику. Довольно удачно рассмотрели LCOE стоимость электроэнергии на протяжении жизненного цикла энергоустановки. Чтобы Вам не искать, приведу данные на конец 2018 года.



Капитальные затраты на строительство ВЭС и эффект для энергокомпании «на цифрах» не рассмотрели. Предлагаю немного вернуться к обсуждению.

Исходя из прописной истины, что всё познаётся в сравнении, сопоставим экономической эффект от «теплового» и «ветрового» ДПМ для именно энергокомпании. Возьмем наиболее актуальные проекты, разрабатываемые Энел:
— угольная Рефтинская ГРЭС;
— ветроэлектростанции: Азовская ВЭС, Мурманская ВЭС, ВЭС Lagoa dos Ventos.

Рефтинская ГРЭС мощностью 3800 МВт, подлежит модернизации с удельными капзатратами 54млн.руб/МВт. Поскольку ДПМ по Рефтинской ГРЭС пока не утвержден, в расчет приняты текущие платежи «теплового» ДПМ для Энел.

Все три ветроэлектростанции — вновь возводимые. Азовская ВЭС (90 МВт), Мурманская ВЭС (201 МВт) строятся по ДПМ ВИЭ, предполагающем максимальные капзатраты на уровне 165 млн.руб/МВт.

ВЭС Lagoa dos Ventos возводится в Бразилии. Механизмы дополнительного субсидирования по этому проекту отсутствуют. Интересен он и мощностью 716 МВт, гораздо более приближенной к мощности тепловых станций.




Денежный поток после покрытия капзатрат — это то, что остается в энергокомпании и используется на покрытие прочих расходов энергокомпании на реализацию ДПМ. (В основном, прочие расходы — проценты по кредитам).

Итак.
1. Расходы на строительство новой крупной ВЭС всего на 35% выше, чем на модернизацию ГРЭС. Возможно, это объясняется дешевизной базовых стройматериалов и строительных работ в Бразилии.
Сразу отмечу, что строительство новой «некрупной» ВЭС на 39% дороже, чем крупной ВЭС. Возможно, это эффект масштаба, а также разница стоимости базовых стройматериалов и строительных работ, указанная выше.
Расходы на строительство новой «некрупной» ВЭС на 87% выше, чем на модернизацию ГРЭС.

Вывод: CAPEX ветропарков не кардинально выше (а может, и ниже), чем ГРЭС.

2. С учетом существенно более высоких платежей по ДПМ энергокомпании рентабельнее выгоднее участвовать в ДПМ ВИЭ. Финансовый результат выше в 2 раза.


Комментарии, правки и дополнения приветствуются.

Рейтинговое агентство Fitch Ratings («Fitch») объявило 11 февраля о повышении долгосрочного кредитного рейтинга Enel SpA с «BBB +» до «A-».
www.fitchratings.com/site/pr/10061995

А у России только «BBB-», хоть и с «позитивным» прогнозом

Рейтинговое агентство признало значительные успехи Группы Enel в решении сложных операционных и финансовых задач в период с 2015 по 2018 годы, ее глобальное лидерство в области энергосетей и возобновляемых источников энергии, значительный вклад в сфере регулируемых и квазирегулируемых видов деятельности, а также передовые позиции в вопросах внедрения инноваций и устойчивого развития в рамках энергетической отрасли.

В числе ключевых критериев, учитывавшихся при повышении рейтинга, Fitchсосредоточилось на следующих показателях Стратегического плана Enel на 2019-2021годы:

дальнейшее ускорение развития возобновляемой энергетики;
акцент на эффективности, устойчивом развитии и инновациях;
ожидаемый рост EBITDA от деятельности Группы Enel в Южной Америке;
снижение рисков бизнес-модели для минимизации зависимости от рыночной волатильности;
высокая предсказуемость нормативно-правового регулирования;
стабильные финансовые ресурсы в рамках планового периода.

www.enelrussia.ru/ru/media/news/d201902-fitch-upgrades-enels-long-term-rating-to-a--and-maintains-the-short-term-rating-at-f-2-stable-outlook.html

no hud, почему через 3 ступени? За BBB+ вверх идет A-. Разве между ними что-то еще есть?
P.S. BB и B — ниже BBB.

Arti, исправлено
да + и — у меня запутались

Через три ступени
Рейтинговое агентство Fitch Ratings («Fitch») объявило 11 февраля о повышении долгосрочного кредитного рейтинга Enel SpA с «BBB +» до «A-».
www.fitchratings.com/site/pr/10061995

А у России только «BBB-», хоть и с «позитивным» прогнозом

no hud, где-то слышал, что рейтинг компании не может быть выше чем страны, в которой она функционирует

no hud, почему через 3 ступени? За BBB+ вверх идет A-. Разве между ними что-то еще есть?
P.S. BB и B — ниже BBB.

Рейтинговое агентство Fitch Ratings («Fitch») объявило 11 февраля о повышении долгосрочного кредитного рейтинга Enel SpA с «BBB +» до «A-».
www.fitchratings.com/site/pr/10061995

А у России только «BBB-», хоть и с «позитивным» прогнозом

Велес, кстати, хитрые ребята.
Они осенью на Энеле прокатились в том же диапазоне 1,08 — 1,21.
invest-idei.ru/idea/1185

И теперь, когда многие ставят рекомендации на «пересмотр», они на тех же уровнях опять покупают с той же целью

Marina from Invest-idei.ru, сейчас не «пересмотр», а тольо изменили целевую цену на «1,21 руб., сохраняя рекомендацию ПОКУПАТЬ»

Велес, кстати, хитрые ребята.
Они осенью на Энеле прокатились в том же диапазоне 1,08 — 1,21.
invest-idei.ru/idea/1185

И теперь, когда многие ставят рекомендации на «пересмотр», они на тех же уровнях опять покупают с той же целью

Энел Россия может отказаться от выплаты дивидендов — Велес Капитал

Дивидендная политика «Энел Россия», предполагающая выплату 65% от показателя чистой прибыли по МСФО, подтверждена на 2018 год как ориентир для совета директоров компании при рекомендации к одобрению на годовом общем собрании акционеров. Об этом сообщается в стратегическом плане компании на 2019-2021 годы.

Обновленный прогноз, представленный менеджментом «Энел Россия» на Дне аналитика, оказался хуже наших ожиданий. Как вызовы, перед которыми компании предстоит встретиться, так и логика презентации указывает на высокую вероятность временного отказа от дивидендных выплат в пользу инвестиций. Кроме того, согласно дивидендной политике, компания не обязана сохранять текущий коэффициент выплат на уровне 65% после 2019 г.

Теперь в базовом варианте мы исходим из того, что дивиденды за 2020 и 2021 г. выплачиваться не будут. После 2021 г. мы ожидаем плавного повышения коэффициента выплат с 50% до текущих 65%.

В качестве краткосрочной компенсации инвесторы могут довольствоваться фактической дивидендной доходностью на уровне 13% в 2019 г. и 9,4% — в 2020 г.
читать дальше на смартлабе

stanislava, эта «новость» уже была час назад.

Смотрите ниже:
В 19 году 13% дивидендная доходность, в 20 — 9,4% .

Резюме: «Наша новая цена 1,21 руб., рекомендация ПОКУПАТЬ с TSR 29,5%»

Энел Россия может отказаться от выплаты дивидендов - Велес Капитал

Дивидендная политика «Энел Россия», предполагающая выплату 65% от показателя чистой прибыли по МСФО, подтверждена на 2018 год как ориентир для совета директоров компании при рекомендации к одобрению на годовом общем собрании акционеров. Об этом сообщается в стратегическом плане компании на 2019-2021 годы.

Обновленный прогноз, представленный менеджментом «Энел Россия» на Дне аналитика, оказался хуже наших ожиданий. Как вызовы, перед которыми компании предстоит встретиться, так и логика презентации указывает на высокую вероятность временного отказа от дивидендных выплат в пользу инвестиций. Кроме того, согласно дивидендной политике, компания не обязана сохранять текущий коэффициент выплат на уровне 65% после 2019 г.

Теперь в базовом варианте мы исходим из того, что дивиденды за 2020 и 2021 г. выплачиваться не будут. После 2021 г. мы ожидаем плавного повышения коэффициента выплат с 50% до текущих 65%.

В качестве краткосрочной компенсации инвесторы могут довольствоваться фактической дивидендной доходностью на уровне 13% в 2019 г. и 9,4% — в 2020 г.
читать дальше на смартлабе

Рассмотрение возможных санкций отложили.
docs.house.gov/Committee/Calendar/ByEvent.aspx?EventID=108889

Алексей, это значит, 98 млн евро. с процентами может живыми деньгами прийти?

no hud,
тут другое… деньгами оно и не нужно ибо оборудование всеравно надо закупать...
просто из капитализации 40 лярдов… 8.1 лярд лежат ввиде оборудования на складе в петербурге ( по сути замороденые активы)
просто введение этого оборудование в производственные мощности — позволит получать дополнительно 1 млрд чистой прибыли

Konstantin, дополню своё и Ваше.

2 варианта.
1. По окончанию суда материнская Энел вернет 8,1 ярд с процентами в Энел Россия (исковые требования «вернуть российской компании 8,1 млрд руб., потраченных на покупку турбины»).
Появляется СДП. Он может быть использован на тепловую модернизацию, на ветроэнергетику, на дивиденды. Или в пропорциях. Но он есть.

2. Запуск этого блока — без капзатрат получать дополнительно 1 млрд чистой прибыли в год. Это может дать +20% дивидендов.

Так?

no hud,
ПО первому варианту я б не рассчитывал… возврат денег и возврат оборудования — не нужно ни Материнской Энел ни Энел Россия.
А после установки данного оборудования — его возврат станет физически не возможен.
По сути любой вариант развития событий положительно скажется на СДП, так как вырастет эффективность использования капиталла.
Про рост ДД — тоже не рассчитывал бы, всетаки впереди большой этап реорганизации с газоугольной генерации на газоветровую...
Мой план развития событий — рост цены акции до уровня 1,4рубля (в течении года) и консолидация на уровнях 1,4-1,6р и стабильная дивидендная политика по выплатам 0,11-0,12 рублей (7-8% годовых)… до 22 года… а дальше новая программа модернизации и строительства ветряков…

© Interfax 13:52 12.02.2019
РОССИЯ-РЫНКИ-ПРОГНОЗ

ВЗГЛЯД: Компания Энел Россия может отказаться на время от дивидендных выплат для реализации инвестиционных проектов — ИК «Велес Капитал»


Москва. 12 февраля. ИНТЕРФАКС — «Обновленный прогноз, представленный
менеджментом на Дне аналитика, оказался хуже наших ожиданий. Мы считаем, что
инвесторам надо быть готовым к тому, что компания Энел Россия откажется на время
от дивидендных выплат для того, чтобы реализовать инвестиционные проекты. Мы
понижаем целевую цену акции на 20%, до 1,21 руб., сохраняя рекомендацию
ПОКУПАТЬ», — отмечает аналитик ИК «Велес Капитал» Алексей Адонин.
«Как вызовы, перед которыми компании предстоит встретиться, так и логика
презентации указывает на высокую вероятность временного отказа от дивидендных
выплат в пользу инвестиций, — продолжает эксперт ИК. — Кроме того, согласно
дивидендной политике, компания не обязана сохранять текущий к-т выплат на уровне
65% после 2019 г. Теперь в базовом варианте мы исходим из того, что дивиденды за
2020 и 2021 г. выплачиваться не будут. После 2021 г. мы ожидаем плавного
повышения к-та выплат с 50% до текущих 65%.
В качестве краткосрочной компенсации инвесторы могут довольствоваться
фактической дивидендной доходностью на уровне 13% в 2019 г. и 9,4% — в 2020 г.
Мы обновили DCF модель, перейдя на динамический WACC, более точно учитывающий
изменение структуры капитала, обновили макроэкономические предпосылки и данные
по тарифам. Наша новая цена 1,21 руб., рекомендация ПОКУПАТЬ с TSR 29,5%».
Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании
или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно
для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных
бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За
содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности
не несет.

Сергей, мне «нравится» Велес. Новость недельной давности. Оперативность колоссальная :)
Хорошо, что не молния ;)

А по сути:
Да в 21 году нужно покрыть кассовый разрыв на стройку ветропарков. Это осуществляется за счёт привлечения инвестиций по ДПМ ВИЭ, возврат которых гарантирован.

Далее, в 19 году 13% дивидендная доходность, в 20 — 9,4% плюс выплаты, о которых в этой ветке Вы сами сможете прочитать.

Однако ж, почитав детальнее, дополню. Смотрите, каков путь от заголовка до резюме. Как говорится, начали за упокой, кончили за здравие.
Резюме-то: «Наша новая цена 1,21 руб., рекомендация ПОКУПАТЬ с TSR 29,5%»

© Interfax 13:52 12.02.2019
РОССИЯ-РЫНКИ-ПРОГНОЗ

ВЗГЛЯД: Компания Энел Россия может отказаться на время от дивидендных выплат для реализации инвестиционных проектов — ИК «Велес Капитал»


Москва. 12 февраля. ИНТЕРФАКС — «Обновленный прогноз, представленный
менеджментом на Дне аналитика, оказался хуже наших ожиданий. Мы считаем, что
инвесторам надо быть готовым к тому, что компания Энел Россия откажется на время
от дивидендных выплат для того, чтобы реализовать инвестиционные проекты. Мы
понижаем целевую цену акции на 20%, до 1,21 руб., сохраняя рекомендацию
ПОКУПАТЬ», — отмечает аналитик ИК «Велес Капитал» Алексей Адонин.
«Как вызовы, перед которыми компании предстоит встретиться, так и логика
презентации указывает на высокую вероятность временного отказа от дивидендных
выплат в пользу инвестиций, — продолжает эксперт ИК. — Кроме того, согласно
дивидендной политике, компания не обязана сохранять текущий к-т выплат на уровне
65% после 2019 г. Теперь в базовом варианте мы исходим из того, что дивиденды за
2020 и 2021 г. выплачиваться не будут. После 2021 г. мы ожидаем плавного
повышения к-та выплат с 50% до текущих 65%.
В качестве краткосрочной компенсации инвесторы могут довольствоваться
фактической дивидендной доходностью на уровне 13% в 2019 г. и 9,4% — в 2020 г.
Мы обновили DCF модель, перейдя на динамический WACC, более точно учитывающий
изменение структуры капитала, обновили макроэкономические предпосылки и данные
по тарифам. Наша новая цена 1,21 руб., рекомендация ПОКУПАТЬ с TSR 29,5%».
Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании
или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно
для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных
бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За
содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности
не несет.

Я где то читал что на складах Энел находится оборудование на 8 лярдов, которое они почему то не использовали раньше… и которое они хотят использовать в ближайшей модернизации?
Кто нибудь в курсе что это за оборудовани и шансы его установки каковы?
www.vedomosti.ru/business/articles/2017/12/04/744054-isk-property
Или может известно чем там это все закончилось?

Konstantin, еще не закончилось :)

16.11.2018
Свердловский арбитражный суд спустя год нашел способ уведомить топ-менеджеров итальянской корпорации Enel о заседании по иску инвестфонда Prosperity Capital Management.
...
Кроме того, сегодня на заседании юрист Prosperity Дмитрий Андреев попросил суд предоставить платежные документы Enel Investment на акты приема оборудования и некоторые договоры компании. Суд удовлетворил ходатайство и назначил следующее заседание на 16 апреля 2019 года.
www.kommersant.ru/doc/3803862

Алексей, это значит, 98 млн евро. с процентами может живыми деньгами прийти?

no hud, who knows! Но если они почти год искали способ уведомить топов, то страшно подумать сколько еще на это времени уйдет. А потом они подадут апелляцию, потом в европейский суд и т.д.

Алексей, это значит, 98 млн евро. с процентами может живыми деньгами прийти?

no hud,
тут другое… деньгами оно и не нужно ибо оборудование всеравно надо закупать...
просто из капитализации 40 лярдов… 8.1 лярд лежат ввиде оборудования на складе в петербурге ( по сути замороденые активы)
просто введение этого оборудование в производственные мощности — позволит получать дополнительно 1 млрд чистой прибыли

Konstantin, дополню своё и Ваше.

2 варианта.
1. По окончанию суда материнская Энел вернет 8,1 ярд с процентами в Энел Россия (исковые требования «вернуть российской компании 8,1 млрд руб., потраченных на покупку турбины»).
Появляется СДП. Он может быть использован на тепловую модернизацию, на ветроэнергетику, на дивиденды. Или в пропорциях. Но он есть.

2. Запуск этого блока — без капзатрат получать дополнительно 1 млрд чистой прибыли в год. Это может дать +20% дивидендов.

Так?