Финаме
БКС Мир ИнвестицийА я ничего страшного не увидел.
Денежный поток будет отрицательным, но если продадут Рафтинскую ГРЭС, то станет положительным и тога по сути дивиденды будут уже платиться не с долговой нагрузки а с реализации активов
Что бы не подвязывать бизнес к продаже ГРЭС было принято решения увеличить долговую нагрузку и рефинансировать еврокредит… что тоже не плохо ибо средства пойдут на строительство ветропарков… по сути это вечные кэшгенерейшен машин...
В презентации так же указывается что пик долговой нагрузки придется на 20-21 годы и дальше
Единственное непонимание это в том зачем платить дивиденды если их можно пустить на капзатраты… но и тут вроде более менее понять можно что дивидендную историю можно легко испортить… а тут вроде как и дивиденды и еще повышение эфективности
| Число акций ао | 35 372 млн |
| Номинал ао | 1 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 22,4 млрд |
| Выручка | 60,8 млрд |
| EBITDA | 12,1 млрд |
| Прибыль | 4,6 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | 4,9 |
| P/S | 0,4 |
| P/BV | 0,8 |
| EV/EBITDA | 4,2 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Эл5 Энерго (Энел) Календарь Акционеров | |
| 02/05 отчёт МСФО за 1кв 2024 года | |
| 03/05 Отчёт РСБУ за 1 кв 2024 года | |
| 01/08 отчёт МСФО за 1п 2024 года | |
| 02/08 отчёт РСБУ за 1п 2024 года | |
| 31/10 отчёт МСФО за 9мес 2024 года | |
| 01/11 отчёт РСБУ за 9мес 2024 года | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Эл5 Энерго (Энел) акции
0.634₽ +0.25%
-
В очередной раз убедился, что спекулятивные позиции нужно закрывать за 1 день до отчета или иного существенного корпоративного события. Котировки часто растут на ожиданиях за несколько дней перед событием.
Но, в день самого события могут быть неприятные сюрпризы. А это риск.
Я в январе немного прокатился на акциях ЭнелРос. Несколько раз поймал волну роста. Но, не полностью закрыл позиции по этой акции. Оставил 10 лотов с расчетом на то, что вдруг в День Аналитика что-то хорошее скажут. И можно будет поймать ракету на небольшом объеме акций.
Вместо этого словил обвал. К счастью, убыток небольшой (-450 рублей).
Но, урок получен: «Закрывать спекуляции, если есть сомнения по поводу предстоящего отчета!»
ПАО «Энел Россия» (MOEX: ENRU) имеет альтернативные решения по Рефтинской ГРЭС, помимо продажи станции, но они пока в резерве, сказал журналистам гендиректор компании Карло Палашано.
Решение будет принято по итогам переговоров с единственным оставшимся претендентом, сделавшим обязывающее предложение, отметил К.Палашано.
Он также сообщил, что есть третья сторона, интересы которой зависят от исхода сделки. Как уточнили в компании, под третьей стороной имеется в виду потенциальный покупатель, с которым в текущий момент ведутся переговоры
По словам К. Палашано, процесс переговоров продолжается. Новости ожидаются в ближайшие месяцы.- Итак, в двух словах, если, то прогнозы пессимистичные, хуже чем рынок ожидал.
три года у компании будет отрицательный денежный поток
дивиденды под вопросом, — честно говоря непонятно зачем их вообще платить и при этом все три года занимать деньги — логики нет.
Правда Лариса любит говорить, что иностранный мажоритарий — значит будут платить, ибо им полюбасу выгодно иметь кэшфлоу от дочки.
и еще момент — все эти прогнозы не учитывают сценарий продажи Рефтинской ГРЭС, которую судя по всему никто и покупать то не хочет) 
Энел Россия - надеется ускорить переговоры по продаже Рефтинской ГРЭС«Энел Россия» надеется ускорить переговоры о продаже Рефтинской ГРЭС с потенциальным покупателем станции в ближайшее время, рассчитывает раскрыть новости по итогам переговоров в ближайшие месяцы. Но ведение переговоров — сложный процесс и на него влияет много факторов, в том числе и внешние.
глава «Энел Россия» Карло Палашано:«Мы надеемся ускорить переговоры с потенциальным покупателем в ближайшее время»
«Процесс продажи Рефтинской ГРЭС еще идет. Новости ожидаем в ближайшие месяцы»,
Сейчас компания ведет переговоры с одним претендентом на покупку станции, от которого была получена обязывающая оферта.
«Есть альтернативные решения (по продаже Рефтинской ГРЭС — прим. ТАСС), но они в резерве. Ожидаем исхода переговоров с потенциальным покупателем»
https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/enel-rossiya-nadeetsya-uskorit-peregovory-po-prodazhe-reftinskoy-gres-1027929497
читать дальше на смартлабе- В 2019 году компания ждет снижения прибыли до 6,7 миллиарда рублей с 7,3 миллиарда рублей по итогам 2018 года, тогда как ранее прогнозировала рост до 7,9 миллиарда рублей.
Показатель EBITDA также сократится до 15 миллиардов рублей с 16,5 миллиарда рублей в 2018 году, вместо ожидавшегося раньше роста до 16,9 миллиарда рублей. 
тут главный вопрос не почему упала а откуда такие обьемы?
Шортили… сейчас откупают.
- Enel Russia подтвердила, что будет рекомендовать совету директоров заплатить 65 процентов прибыли акционерам по итогам 2018 года, оставив неопределенным вопрос дальнейших выплат.
- Почему падает Энел Россия? А вот почему:
компания ухудшила финансовые ожидания на три года из-за слабого спроса и профицита энергомощностей, не исключает пересмотра дивидендной политики из-за роста инвестиций
инвестиции 2019-2021 — 45,3 млрд руб. — выше плана на 5%
30,3 млрд — новое строительство (ВИЭ)
2 ветропарка будут запущены в 2020 и 2021 годах, общ мощность 291 МВт - Народ, что они такого на дне инвестора сказали, что эта бумага так люто в пол двинула:
- Акции Энел Россия интересны к покупке в расчёте на дивиденды - Инвестиционная компания ЛМС
Рост капзатрат «Энел Россия» до 2021 года на строительство ВИЭ позволит увеличить на 30% EBITDA к 2022 году и преодолеть спад показателей после падения выплат от первой программы ДПМ
По данным опубликованной презентации «Энел Россия», к 2021 году капитальные затраты на строительство восполняемых источников энергии достигнут максимума, как и соотношение чистого долга к EBITDA на уровне 3,6 лет в 2021, тогда как сейчас долговая нагрузка — минимальна — Чистый долг/EBITDA=1.1. Основная задача, решаемая строительством ВИЭ — это преодоление спада доходов по ДПМ от тепловой генерации к 2021 году и, следовательно, чистой прибыли, из которой 65% выплачивается в виде дивидендов акционерам. Возврат на инвестиции по ДПМ ВИЭ гарантируется государством выше 12%, что в текущих условиях является очень привлекательными условиями.
Со временем, около 30% EBITDA будет приходиться на ДПМ ВИЭ, что позволит увеличить операционную прибыль на 30% в 2022 году, в сравнении с минимальным уровнем EBITDA в 2021 году, который, в свою очередь, меньше на 13% текущего уровня 2018 года в $251 млн. (16,5 млрд. руб.). Таким образом, к 2022 году бизнес Энел Россия вырастет на 15%, в сравнении с 2018 годом. Компания отдельно в стратегии указывает, что в эти цифры не входит модернизация имеющихся мощностей (ДПМ-2) и продажа Рефтинской ГРЭС, ожидающейся в 2019 году.
читать дальше на смартлабе - Кроме того, Компания определила несколько областей, которые не входят в периметр существующего плана, но обладают первостепенной важностью, такие как продажа Рефтинской ГРЭС и возможности модернизации тепловой генерации. Компания активно готовится к первому тендеру с набором проектов для улучшения показателей ряда блоков с привлекательной доходностью.
Более подробно:
www.enelrussia.ru/ru/media/press/d201902-enel-russia-strategic-plan-2019-2021-renewables-and-efficiency-to-withstand-market-challenges.html
-5% что ж там такого ужасного?
Свин Копилкин (Дмитрий), видимо дивы за 2019 в районе 5 копеек :)
jata, или баблос с продажи рефтинской делить не будут.
Свин Копилкин (Дмитрий), Что-то затихло всё о продаже Рефтинской ГРЭС. Сколько уже продают и продать не могут.
-5% что ж там такого ужасного?
Свин Копилкин (Дмитрий), видимо дивы за 2019 в районе 5 копеек :)
jata, или баблос с продажи рефтинской делить не будут.- По будущим дивидендам Энел Россия стало меньше видимости - Финам
Энел Россия подтвердила прогноз по прибыли от основной деятельности на 2018 год в размере ~7,3 млрд.руб., но ухудшила ожидания на 2019-2020 гг. по чистому отпуску, прибыли от основной деятельности и чистому долгу. Базовая чистая прибыль по оценкам менеджмента составит в 2019 г. 6,7 млрд.руб. (ранее 7,9 млдр.руб), в 2020 г. 6,9 млрд.руб. (9,1 млрд.руб.). Чистый долг к концу 2020 г. может увеличиться до 45 млрд.руб. или 2,9х EBITDA (38.4 млрд.руб. или 2.1х EBITDA).
Норма выплат по итогам 2018 подтверждена на уровне 65% (60% по итогам 2017) и дивиденд может составить 0,134 руб. на акцию с доходностью 12% к текущим котировкам. Вместе с тем, цели по выплатам на 2019-2021 не обозначены (ранее 65% по итогам 2019-2020 гг.) и могут измениться. Мы видим риск снижения доли нормы выплат со следующего года на фоне меньших ожиданий по прибыли, начала строительства 2-х ветропарков и роста долговой нагрузки. Прогнозы умеренно негативны для капитализации ENRU. Ставим рекомендацию по акциям ENRU на пересмотр.
Малых Наталия
ГК «ФИНАМ»
читать дальше на смартлабе 
Эл5 Энерго (Энел) - факторы роста и падения акций
- Одна из самых рентабельных генерирующих компаний России (19.03.2019)
- 1 мая 2021г. запустилась Азовская ВЭС на 90 МВт, а в 2023 году Кольская ВЭС на 201 МВт по программе ДПМ ВИЭ, что обеспечат поступления больше 4,5 млрд.руб. за мощность (16.10.2023)
- Энел перенесла распределение ₽3 млрд дивидендов за 2021 год, на 2023-й - но так и не выплатила в 2023 году (16.10.2023)
- Компания прогнозирует высокие капитальные затраты (программа КОММОД), поэтому FCF не будет хватать на погашение долга, ситуация изменится с 2025 года и долг начнет снижаться (16.10.2023)
- Дивиденды с 2020 года компания не платит и не будет в ближайшие годы платить, так как будет снижать долговую нагрузку и выполнять инвест.программу (16.10.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Эл5 Энерго (Энел) - описание компании
«Энел Россия» (бывш. «Энел ОГК-5») входит в число семи оптовых генерирующих компаний, созданных в результате реформы РАО «ЕЭС России». Производственными филиалами компании являются: Конаковская ГРЭС, Невинномысская ГРЭС, Среднеуральская ГРЭС. Более 56% акций компании принадлежит Enel Investment Holding, более 26% — «ИНТЕР РАО ЕЭС»После продажи угольной Рефтинской ГРЭС в 2019 году производство электроэнергии упало в 2 раза, EBITDA -40%
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
