ДОМ.РФ акции

Аналитики Газпромбанка позитивно смотрят на акции ДОМ РФ из-за высокой дивдоходности, ожидаемого снижения ставки и потенциала роста бизнеса с высоким ROE

ДОМ.РФ отчитался по МСФО за 4 месяца 2026 года.

Кредитный портфель

— Юрлиц: +3% с начала года, до 2,78 трлн ₽.
— Физлиц: –2% с начала года, до 0,76 трлн ₽.

Деньги

— Чистые процентные доходы (без секьюритизации) выросли на 39% г/г, до 59,1 млрд ₽ за счёт роста портфеля и расширения чистой процентной маржи до 4,4% (с 4,0% в 2025 г.).
— Чистые комиссионные доходы (с учётом агентского вознаграждения и секьюритизации) выросли на 21% г/г, до 14,1 млрд ₽.
— Чистая прибыль выросла на 62% г/г, до 38,7 млрд ₽, на фоне роста процентных и комиссионных доходов.
— ROE выросла до 23,8% (с 21,6% за 2025 г.) — выше годового прогноза менеджмента (21,2%).

Сильные результаты. Рост чистой прибыли (+62% г/г) поддержан динамикой процентного и комиссионного доходов. При этом темпы роста прибыли в январе-апреле значительно превышают прогноз менеджмента на весь 2026 год (+17%).
Аналитики Газпромбанка позитивно смотрят на акции ДОМ.РФ из-за дивидендной доходности 11–12% за 2025–2026 гг., ожидаемого снижения ключевой ставки в 2026 г. и потенциала роста бизнеса с высоким ROE.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📈 Дом РФ отчитался за апрель: двигаются в графике!

Ключевые цифры: 

✔️ Чистая прибыль за 4М 2026 = 38,7 млрд руб. (+62% г/г)

✔️ Чистая прибыль за апрель 2026 = 10,2 млрд руб., хорошо. 

Налоговая ставка была чуть ниже в апреле (8,4%), скор. прибыль была бы 8,9 млрд руб. 

➡️ Прогнозы 2026

По моим расчетам, прибыль Дом РФ в 2026 году составит 115 млрд руб. 

Это 9,5 млрд руб. в среднем за каждый из 8 оставшихся месяцев в году. Компания отчитывается помесячно, поэтому будем следить за выполнением прогноза. 

💸 Дивиденды

Во-первых, ждем ближайшие дивиденды 246,88 руб. на 1 акцию (10,5%), отсечка 20 июля. 

Во-вторых, за 4М заработали уже 107,5 руб. на 1 акцию (4,57%). 

Итоговая годовая доходность за 2026 год будет на уровне 320 руб. на 1 акцию, по моим прогнозам, это доходность 13,4%. 

📊 Оценка

3,67 прибылей и 0,78 капитала 2026 года + если вычесть ближайший дивиденд из цены, то оценка съезжает до 3,3 прибылей и 0,71 капитала. Это очень дешево. 

Акции Дом РФ справедливо устойчивы на текущей коррекции рынка, банк показывает сильные результаты.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рынок ипотечных облигаций ДОМ.PФ в I кв. 2026 года сохранил масштаб: 82 выпуска на ₽2,1 трлн - 99,3% всего российского рынка ипотечных бондов и 6% рынка корпоративных облигаций – Аналитика ДОМ.PФ


Главное из материала «Обзор рынка ипотечных облигаций I кв. 2026 года» от аналитического центра ДОМ.PФ:

• Объём и доля рынка: в обращении 82 выпуска на ₽2,1 трлн (+19% г/г). Доля ДОМ.РФ на рынке ипотечных облигаций РФ – 99,3%, на рынке корпоративных облигаций – 6%.

• Новые размещения: 2 выпуска на ₽36,7 млрд, на 100% обеспеченные льготной ипотекой.

• Доходность: средневзвешенная в марте 2026 г. – 15,0% (–0,4 п.п. к декабрю 2025 г.), выше доходности сопоставимых ОФЗ (для 3-летних ОФЗ – 14,4%). G-спред к ОФЗ – 94 б.п., Z-спред – 82 б.п. (стабильны).

• Качество покрытия: просрочка 90+ – 0,4% (против 1,3% по всем банкам). Текущий LTV – 52,8%, PTI – 31,5%.

• Досрочное погашение (CPR): 8,8% (около минимума). По льготным кредитам (ставка ≤8%) – 4,4% (рекордный минимум). Причина: ставка рефинансирования (19,9%) значительно выше средней ставки пула закладных (WAC = 9,3%).

• Ликвидность (РЕПО): объём сделок с ИЦБ ДОМ.РФ достиг 10,2 трлн руб., в т.ч. с Центральным контрагентом – рекордные 10,1 трлн руб. (+58% к предыдущему кварталу).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ДОМ.РФ увеличил прибыль на 62%
Банк ДОМ.РФ с января по апрель нарастил чистую прибыль по МСФО на 62% г/г, до 38,7 млрд руб. Это сильный результат, обеспеченный не только масштабом баланса, но и качеством доходов. Чистые процентные доходы банка увеличились на 39%, до 59,1 млрд руб., а комиссионные — на 21%, до 14,1 млрд руб. Это показывает, что бизнес зарабатывает больше на основной банковской марже и постепенно диверсифицирует доходы.Главный плюс отчета заключается в повышении эффективности бизнеса. Чистая процентная маржа поднялась до 4,4%, рентабельность собственного капитала (ROE) составила 23,8%, а соотношение между расходами и доходами снизилось до 22,3%. Для финансовой компании это сильная связка, при этом стоимость риска осталась на уровне 0,7%, то есть рост прибыли не сопровождается резким ухудшением качества портфеля.Кредитный портфель юрлиц достиг 2,8 трлн руб. и вырос на 3% с начала года. Портфель физлиц снизился на 2%, до 0,8 трлн руб., что закономерно в условиях дорогой ипотеки и высокой ключевой ставки. Объем средств физлиц вырос на 7%, до 1,6 трлн руб., а это важный фактор для фондирования и маржи.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

zauralza, А давай ты дружно от сюда свалишь?

drmfd, хам ЛО

давайте все дружно оденем ШОРТики на Виталика Мутко

zauralza, А давай ты дружно от сюда свалишь?

давайте все дружно оденем ШОРТики на Виталика Мутко

Набираем обороты и уверенно движемся вперёд!
Представляем финансовые результаты четырёх месяцев 2026 года.

«ДОМ.PФ за четыре месяца 2026 года заработал 38,7 млрд рублей, что на 62% выше результата годом ранее. Опережающее снижение стоимости фондирования транслировалось в рост чистых процентных доходов на 39% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Операционная эффективность бизнеса и расширение чистой процентной маржи до 4,4% стали драйверами роста чистой прибыли и рентабельности капитала, которая составила 23,8%.

Высокий темп генерации чистой прибыли за период обеспечен развитием ключевых направлений бизнеса. Объём новых подписанных кредитных линий проектного финансирования за четыре месяца составил 388 млрд рублей, что на 33% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Приток средств эскроу достиг 202,7 млрд рублей, что на 29% выше показателя прошлого года. Доля ипотеки в структуре продаж за четыре месяца составляет 57%, сделки за собственные средства — 43%. Чистые комиссионные доходы увеличились на 21%», — отметил заместитель гендиректора, финансовый директор ДОМ.PФ Давид Овсепян.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Чистая прибыль ДОМ.PФ по МСФО за 4 мес 2026 года выросла на 62% г/г до 38,7 млрд руб
Результаты деятельности ПАО ДОМ.РФ за 4 месяца 2026 года по МСФО

В январе-апреле 2026 года ДОМ.РФ увеличил чистую прибыль на 62% до 38,7 млрд руб. на фоне роста чистых процентных доходов на 39% до 59,1 млрд руб. и комиссионных доходов на 21% до 14,1 млрд руб. в сравнении с аналогичным периодом прошлого года.

Заместитель генерального директора — финансовый директор ПАО ДОМ.РФ Давид Овсепян:

«ДОМ.РФ за четыре месяца 2026 года заработал 38,7 млрд руб., что на 62% выше результата годом ранее. Опережающее снижение стоимости фондирования транслировалось в рост чистых процентных доходов на 39% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Операционная эффективность бизнеса и увеличение чистой процентной маржи до 4,4% стали драйверами роста чистой прибыли и рентабельности капитала, которая составила 23,8%.

Высокий темп генерации чистой прибыли за период обеспечен развитием ключевых направлений бизнеса. Объем новых подписанных кредитных линий проектного финансирования за четыре месяца составил 388 млрд руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ДОМ.РФ События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг
2. Содержание сообщения
2.1. Краткое описание события (действия), наступление (совершение) которого, по мнению эмитента, оказывает влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг:
Пресс-релиз
Результаты деятельности ПАО ДОМ.РФ за 4 месяца 2026 года по МСФО
В январе-апреле 2026 года ДОМ....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ДОМ РФ: зафиксировали прибыль в +30%, но история не окончена? Зовём на встречу с топ-менеджментом 🏠
Недавно мы красиво закрыли инвестиционную идею по акциям ДОМ РФ, забрав почти 30% доходности. Но в компании уверены: потенциал роста не исчерпан 👇🏻

Есть как минимум три сильных фактора поддержки, которые рынок ещё не отыграл:

— Предстоящее снижение ключевой ставки ЦБ
— Снижение стоимости фондирования
— Увеличение левереджа за счет механизма субордов (этот инструмент пока вообще не задействован)

Мы решили организовать онлайн-встречу с эмитентом по итогам отчёта МСФО за 1 квартал и 4 месяца 2026 года. Разберёмся во всём вместе в прямом эфире 🔥

📅 Когда: 28 мая в 14:00
🎤 Спикер: Алексей Пудовкин, Управляющий директор, член Правления ДОМ РФ

Готовьте свои вопросы, формат будет максимально живым и открытым.

🔗 Регистрируйтесь прямо сейчас и занимайте свое место на эфире.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Правкомиссия приняла решение передать в управление ДОМ.РФ дополнительные 28 га земельных участков и свыше 37 тыс кв м объектов недвижимости — вице-премьер Хуснуллин
Правкомиссия приняла решение передать в управление ДОМ.РФ дополнительные 28 га земельных участков и свыше 37 тыс кв м объектов недвижимости, сообщил вице-премьер Хуснуллин.

Эти активы будут выставлены на открытые торги, благодаря чему участники рынка смогут получить площадки для строительства жилья, создания коммерческих объектов, общественных и деловых пространств. 

tass.ru/nedvizhimost/27523867

Авто-репост. Читать в блоге >>>

После активного роста в I квартале 2026 года рынок аренды жилья стабилизировался на повышенном уровне: 127 тыс. квартир, студии +50% объявлений г/г – аналитика ДОМ.PФ


Главное из аналитики рынка аренды жилья:

• Предложение: около 127 тыс. квартир на 1 мая (значительно выше прошлогоднего уровня). Студии и «однушки» формируют 57% всех активных объявлений. Доля студий – 14%, однокомнатных – 43%.

• Динамика числа объявлений (год к году):
  – Студии: +50%.
  – Однокомнатные: +35%.

• Арендные ставки (средние):
  – Студия: ₽35 тыс./мес. (–2% к прошлому году).
  – Однокомнатная: ₽36 тыс./мес. (без изменений).
  – Двухкомнатная: ₽57 тыс./мес. (–4%).
  – Квартиры 4+ комнат: ₽326 тыс./мес. (+4%) – предложение ограничено (2% рынка).

• Тенденции: расширение выбора (особенно малогабаритного) не приводит к росту ставок – цены стабильны или снижаются. Исключение – крупногабаритное жильё (дефицит + рост цен)

Источник: t.me/domresearch/849

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Хоха51, добрый день! Спасибо за вопрос!

ДОМ.РФ развивает однотраншевые выпуски ипотечных ценных бумаг с собственным поручительством, которы...

ДОМ.РФ, спасибо за ответ!

Хоха51, добрый день! Спасибо за вопрос!

ДОМ.РФ развивает однотраншевые выпуски ипотечных ценных бумаг с собственным поручительством, которые имеют отдельный регуляторный режим, позволяющий минимизировать риски.

При этом другие банки, как правило, реализуют многотраншевые сделки. Однако многотраншевая ипотечная секьюритизация так и не получила широкого распространения в России. Среди причин: каждая такая структурированная сделка требует отдельного анализа, ипотечные облигации не стандартизированы и не имеют отдельного регуляторного режима в отличии от ИЦБ ДОМ.РФ, возможности масштабирования ограничены, поручительство отсутствует. Все эти факторы приводят к ограниченному спросу со стороны инвесторов.

Многотраншевые выпуски не позволяют разгрузить балансы банков, так как риск-вес по ним составляет 60%-100% по старшему траншу и 300%+ по младшему траншу, фактически — 100% вычет из капитала и как следствие отсутствие положительного эффекта на капитал и ликвидность при постановке ИЦБ на баланс банка. В то же время однотраншевые бумаги с ипотечным покрытием от ДОМ.РФ имеют высокие рейтинги и несут риск-вес 20%. С 2016 года ДОМ.РФ разместил 85 выпусков ИЦБ объёмом 3,6 трлн рублей. На ИЦБ ДОМ.РФ приходится 99,3% всего объёма таких ценных бумаг в России.

Кроме того, однотраншевые облигации с ипотечным покрытием, исполнение обязательств по которым дополнительно обеспечивается поручительством ДОМ.РФ, выпускаются в рамках программ, что позволяет осуществлять множество однотипных выпусков на основе единой эмиссионной документации. Наши облигации включены в первый котировальный список Московской Биржи и доступны неограниченному кругу инвесторов, а ипотечное покрытие формируется только из закладных, обеспеченных залогом жилой недвижимости.

Однотраншевая секьюритизация остается востребованным продуктом. Традиционно основной пул сделок секьюритизации приходится на второе полугодие.
Мы ожидаем сохранение положительной динамики чистой прибыли по итогам 2026 года.

​​💰 Компании, которые быстро закроют див. гэп этим летом



Дивидендный сезон-2026 будет неоднозначным — много компаний из промышленного и добывающего сектора, у которых в 2025 конъюнктура ухудшилась или которые вовсе отказались от дивидендов. Да и сам рынок не в лучшей форме. Поэтому основной идеей выглядит ставка на быстрое, в течение 2–4 месяцев, закрытие див. гэпов у наиболее сильных компаний:

▪️ ВТБ VTBR. Несмотря на вероятный минимальный payout 25% ЧП, есть драйвер для быстрого закрытия гэпа. «Главный физик» в акциях Юрченко намерен увеличивать долю, див. гэп станет хорошим моментом для продолжения покупок с его стороны. Во-вторых, улучшается риск-профиль портфеля, растет NIM, что способствует повышению достаточности капитала, а также сохраняют прогноз на рост ЧП в этом году до 600–650 млрд. Потенциально высокий следующий дивиденд также будет драйвером закрытия гэпа.

▪️ Транснефть TRNFP. Компания не попадет под windfall tax, несмотря на геополитическую напряженность, не снижает объемы прокачек, ежегодно индексирует тарифы и является стабильной квазиоблигацией.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ДОМ.РФ, а как скажется на прибыли Дом.РФ отказ банков от его услуг по секьюритизации? Тенденция набирает обороты

Хоха51, скажется но пока не сильно, пока тестовые сделки

Совкомбанк начал покрытие акций ДОМ.PФСовкомбанк приступил к аналитическому покрытию акций ДОМ.PФ с рекомендацией — ПОКУПАТЬ и включением ак...

ДОМ.РФ, а как скажется на прибыли Дом.РФ отказ банков от его услуг по секьюритизации? Тенденция набирает обороты

АО "Банк ДОМ.РФ" МСФО 1 квартал от 30.04.26

Ключевая ставка 14.5% выжигает маржинальность сектора, но ДОМ.РФ уверенно ломает эти правила. В 1 квартале 2026 года организация показала невероятную устойчивость: чистая прибыль взлетела на 161%, достигнув 25.95 млрд руб. Это не результат разовых переоценок или манипуляций с резервами. Живые деньги формируют 90% доналогового результата. Чистый процентный доход вырос на 68% до 43.43 млрд руб., чистые комиссионные сборы прибавили 67%, составив 3.66 млрд руб. Руководство действует консервативно, увеличив отчисления под кредитные убытки на 26% до 8.56 млрд руб.

Рентабельность капитала закрепилась на отметке 23.8%. При стоимости денег 14.5% такой итог кажется аномальным. Фундаментом служит структурный арбитраж. Чистая процентная маржа достигла 4.4%. Банк контролирует 955 млрд руб. на счетах эскроу. Это массив бесплатного фондирования со ставкой 0%. ДОМ.РФ выдает эти деньги коммерческим заемщикам под высокие рыночные проценты. Этот портфель почти в 1 трлн руб. выступает главным двигателем эффективности.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Моя сделка месяца!

❗️Друзья, 30 апреля я продалЛентупо 2 020 после результатов 1 квартала, с того момента акции потеряли 18%. 

О том, что тогда купил — пока не делал публичных постов (этот будет первым), только писал следующее:

«Купил акции компании №6 в таблице (на 7% портфеля), летом эта компания заплатит неплохой дивиденд, а темпы роста ее прибыли сильно побили мои прогнозы».

🏠 Сейчас эти акции уже подросли (покупал по 2 220), и могу сказать публично — речь про Дом РФ. 

Мне понравился отчет Дом РФ за 1 кв. 2026 года:

✔️ Прибыль за 1 кв. 2026 = 28,6 млрд руб. (+83% г/г), разовых доходов нет. 

📊💸 Оценка и дивиденды Дом РФ

P/E 2026 = 3,74

P/BV 2026 = 0,80

Потенциальный дивиденд за 2026 = 319,83 руб. 

Доходность за 2026 = 13,38%

Все еще неплохо. И это с учетом того, что в цене дивиденд, который заплатят в июле — 246,88 руб. на 1 акцию (10,33%). 

Сделка мне особенно нравится на контрасте. Можно было потерять 18% на Ленте, вместо этой потери удалось заработать +7% на Дом РФ. И на личном счету, и в стратегиях.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Совкомбанк начал покрытие акций ДОМ.PФ
Совкомбанк приступил к аналитическому покрытию акций ДОМ.PФ с рекомендацией — ПОКУПАТЬ и включением акций в топ-пик в финансовом секторе

Главное, что отмечают аналитики Совкомбанка:

🔵У ДОМ.PФ уникальная бизнес-модель и высокая рентабельность. 
Регуляторный статус и глубокая экспертиза позволяют развивать некапиталоемкие направления, такие как секьюритизация, вовлечение земель в оборот и финансирование инфраструктуры. Здесь нет прямых конкурентов и не требуется существенное отвлечение капитала

🔵Опережающие темпы роста при консервативном риск-профиле.
Большая часть кредитного портфеля обеспечена надежными залогами, что обуславливает низкую стоимость риска и меньшую волатильность финансовых результатов по сравнению с конкурентами.

🔵Привлекательная рыночная оценка и дивидендный профиль.
Акции ДОМ.PФ торгуются с дисконтом к медианному значению сектора по мультипликатору P/E на 2026 год, предлагая при этом более высокий уровень рентабельности капитала (ROE).

Подробнее с отчетами аналитиков можно ознакомиться по ссылке:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ДОМ.РФ События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг
2. Содержание сообщения
2.1. Краткое описание события (действия), наступление (совершение) которого, по мнению эмитента, оказывает влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг:
19 мая 2026 года менеджмент ДОМ.РФ проводит встречу с аналитиками и лидерами общественного мнения по итогам деятельности Компании в 1 квартале 2026 года....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дом.РФ. Отчет за 1 кв 2026 по МСФО

Тикер: #DOMRF
Текущая цена: 2340
Капитализация: 420.9 млрд
Сектор: Банки
Сайт: xn--d1aqf.xn--p1ai/investors/

Мультипликаторы (LTM):

P\E — 4.14
P\BV — 0.84
NIM — 4.3%
COR — 0.75%
CIR — 21.9%
ROE — 23.8%
Активы\Обязательства — 1.08

Что нравится:

✔️чистые процентный доход вырос на 2% к/к (47.7 → 48.6 млрд);
✔️чистая прибыль увеличилась на 7.5% к/к (26.5 → 28.5 млрд).

Что не нравится:

✔️чистый комиссионный доход снизился на 6.7% к/к (3.9 → 3.7 млрд);
✔️доход от операций с недвижимостью уменьшился на 6.2% к/к (3.2 → 3 млрд);
✔️процент ссуд с просрочкой 90 дней и более снизился с 1.02 до 1.12%;
✔️снижение кредитного портфеля на 1.6% к/к (4.89 → 4.82 трлн);

Дивиденды:

Предполагается выплата на уровне 50% от чистой прибыли компании.

Наб. совет рекомендовал выплатить за 2025 дивиденд в размере 246.88 руб. (ДД 10.55% от текущей цены).

Мой итог:

Динамика ЧПД ослабла, но все равно остается положительной (13.5 → 1.3 → 19.1 → 2%). ЧПД после удержания резервов вырос на 5.8% к/к (37.1 → 39.3 млрд). ЧКД снизился и чередование роста с уменьшением сохраняется (47.6 → -8.6 → 23.5 → -6.7%).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: Истекает локап период после IPO ДОМ.РФ

см. календарь по акциям

Позитивный обзор. ДОМ РФ
Отчет ДОМ РФ за 1 квартал 2026 года — это как раз тот случай, когда цифры выглядят сильно, и за ними действительно стоит качественный рост.

Чистая прибыль выросла до 28,5 млрд ₽ (+83%). Рентабельность капитала — 23,8%.

Для финансового института это очень высокий уровень.
Фактически компания уже работает с эффективностью сильных частных банков.

Теперь важно понять, за счет чего этот рост. И основной драйвер — процентный бизнес.

Чистые процентные доходы выросли до 43,8 млрд ₽ (+37%), а маржа поднялась до 4,3%.

Это ключевой момент. ДОМ РФ не просто наращивает кредитование, он делает это с ростом доходности.

Но еще важнее — структура доходов.

Комиссионные и доходы от секьюритизации выросли до 10,1 млрд ₽ (+57%).

То есть компания активно уходит от зависимости только от процентной модели и строит более устойчивый бизнес.

Это ровно та стратегия, которую сейчас реализуют крупнейшие банки.

Операционные доходы в целом выросли на 55% — до 48,6 млрд ₽. При этом расходы увеличились на 24% — до 11,9 млрд ₽.

Авто-репост. Читать в блоге >>>