ДОМ.РФ акции

Дом РФ представил хороший отчет за 2025 год, результаты лучше моих ожиданий, при этом, вопрос, вынесенный в заголовок – все еще актуален. 

✔️ Прибыль 2025 = 88,8 млрд руб. (+35% г/г)

✔️Прибыль 4 кв. 2025 = 26,5 млрд руб.

✔️ ROE 2025 = 20,92% (в 2024 = 18,59%) 

✔️ ROE 4 кв. 2025 = 23,98%

В 4-м квартале показали рекордную для себя рентабельность. 

Нюансы, конечно, есть: 

⚠️ В 4 кв. 2025 Дом РФ получил 5,3 млрд руб. доходов за выполнение функций агента РФ — это продажа земельного фонда (за 9М 2025 он получил 5,9 млрд руб. по этой статье). В 2024 году такого перекоса не было. Я считаю такой всплеск, скорее, разовым. 

⚠️ В 2025 году налог на прибыль Дом РФ составил 17,6% против налоговой ставки в 25%. Ставка может вырасти в следующие периоды.  

Еще интересные детали: 

➡️ Темпы роста операционных расходов +23,5% г/г — прилично. 

➡️ В 2025 году потеряли 10,7 млрд руб. по финансовым инструментам (причем, думаю, что фактор не разовый — в отчетах за прошлые годы это были потери по кредитам клиентам и они были сопоставимы с тем, что мы видим в этом отчете). 

Дом.РФ отчитался за первый после IPO год: чистая прибыль выросла на 35%

Ключевые показатели:

• Процентные доходы: ₽133,3 млрд (+41%)
• Комиссионные доходы: ₽52,8 млрд (+15%)
• Операционные доходы: ₽161 млрд (+36%)
• Чистая прибыль: ₽88,8 млрд (+35%)

Кредитный портфель юрлиц вырос до ₽2,7 трлн (+35%), физлиц — до ₽772,6 млрд (+15%). Бумаги компании (DOMRF) торгуются в легком минусе.

Результаты совпали с прогнозами: компания ранее анонсировала план по прибыли в ₽88 млрд. Рост обеспечен увеличением выручки по всем направлениям. Чистые процентные доходы выросли благодаря замещению дорогих пассивов дешевыми, комиссионные — за счет развития продуктов. Затраты росли медленнее доходов.

В 2026 году мы ожидаем роста прибыли более чем на 20%. Драйверы: использование капитала с IPO для кредитования, дальнейший рост чистой процентной маржи и увеличение комиссионных доходов.

Мы позитивно оцениваем перспективы акций Дом.РФ, но в банковском секторе также выделяем Сбер и Т-Технологии.

За 2025 год ДОМ. РФ нарастил чистую прибыль на 35% до 88,8 млрд рублей при рентабельности капитала 21,6%. Компания также утвердила новую стратегию, предусматривающую удвоение бизнеса к 2030 году, рассказал генеральный директор корпорации Виталий Мутко.

Планируется по итогам 2026 года увеличить чистую прибыль до 104 млрд рублей, а активы – до 7,3 трлн рублей. Согласно стратегии развития, ДОМ. РФ будет направлять на выплату 50% чистой прибыли в качестве дивидендов.

20 ноября 2025 года состоялось IPO и с момента начала торгов рост акций составил 24%, рыночная капитализация компании превысила 390 млрд руб.

Чистая прибыль 88,8 млрд рублей (+35% г/г). Рентабельность капитала 21,6%. Процентная маржа выросла до 3,7% против 3,2% годом ранее. Активы преодолели отметку 6,4 трлн рублей (+15%).

Стоимость риска всего 0,7%, что один из лучших показателей на рынке. Кредитный портфель остается крепким даже при масштабном росте. Расходы под контролем: CIR на уровне 28,3% при росте операционных доходов на 36%.

Прогноз на 2026 год:
→ прибыль свыше 104 млрд рублей (+17%),
→ активы более 7,3 трлн,
→ ROE выше 21%.

ДОМ.РФ давно перестал быть просто ипотечным агентством. Это эффективная финансовая машина с государственной поддержкой, низкими рисками и предсказуемой динамикой. В условиях волатильности такие активы становятся якорем портфеля.

Результаты говорят сами за себя. Стабильность и рост остаются приоритетом компании. 🚀

Дом.РФ
Отчёт МСФО за 2025г
e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=1263

⚡️ Ключевые финансовые показатели ДОМ.РФ уверенно идут вверх!

ДОМ. РФ МСФО за 2025 год: Прибыль ₽88,5 млрд (+35,2% г/г)

Уже 18 февраля компания представит отчёт по МСФО за 2025 год и проведёт День инвестора в 16:00 мск.

Аналитики SberCIB ожидают рост чистых процентных доходов на 42%, непроцентных — на 15% (во многом за счёт комиссий).

Прибыль
Прогноз SberCIB: по итогам года компания заработала около 88 млрд ₽, что на треть выше предыдущего результата. Декабрь выдался сильным (9,3 млрд ₽ против ноября и кратный рост год к году). Рентабельность капитала оценивается в 21% за год и до 23% в четвёртом квартале. Ранее менеджмент прогнозировал более 100 млрд ₽, поэтому комментарии по итогам и прогноз на 2026 год будут в фокусе.

Дивиденды
Аналитики предполагают, что на дивиденды направят 50% чистой прибыли, что даст около 244 ₽ на акцию.

Наша оценка — «покупать», целевая цена — 2 650 ₽.

Источник

Песец подкрался незаметно… ДОМ РФ опубликовал прогноз. Это КАРАУЛ! М-да, я уже не знаю, смеяться мне или плакать. Ибо складывается ощущение...

М-да, я уже не знаю, смеяться мне или плакать. Ибо складывается ощущение, что рынок недвижимости застрял в «Дне Сурка» и вряд ли из него выберется, по крайней мере в ближайшие 1,5 года. 

Да и вообще, хочется перефразировать крылатую фразу Салтыкова-Щедрина — если я усну и проснусь через сто лет и меня спросят, что сейчас происходит с квартирами в Москве, я отвечу: дорожают и скупают…

В общем, смотрите, что происходит:

Первое: ДОМ.РФ опубликовал аналитический отчет, где сухим и официальным языком предрекает Армагеддон цен на новостройки к 2027 году. 

Причём, обратите внимание на график, я не для красного словца написал «Армагеддон», ибо, судя по данным Государственного Института, рост цен в 23 и 25 годах — это всего лишь цветочки, а «ягодки» мы увидим уже через год.



Видите КРАСНУЮ ЛИНИЮ? Понимаете, что она означает??? Нет? Объясняю: новостройки в 2027 году подорожают так,  как никогда не дорожали, по крайней мере — за последние 5 лет.