ЦИАН (CIAN) акции

Сегодня копания ЦИАН представила свежий отчет по МСФО за 9 месяцев 2025 года. Отчет вышел неплохим: выручка подросла на 15%, до 11 мрд рублей, EBITDA увеличилась на 20%, достигнув 2,8 млрд рублей, а чистая прибыль увеличилась на 23%, и составила 2,1 млрд рублей. Но третий квартал стал для ЦИАНА настоящим разворотом. Выручка выросла на 29% г/г, EBITDA — в 2,3 раза. Снижение ключевой ставки и уход эффекта высокой базы оживили рынок недвижимости: продажи выросли на 17%, ипотека — на 30%. При этом компания сдержала рост расходов и увеличила рентабельность EBITDA до 28% увеличившись на 12 процентных пунктов год к году.

На операционном уровне тоже все неплохо. Отрицательный долг способствует долгосрочному росту. Платформа демонстрирует стабильный охват аудитории, достигший 20 млн пользователей, а такие инновационные решения, как онлайн-подписание договоров аренды и технология «умной камеры» с дополненной реальностью, способствуют усилению вовлеченности и удержанию аудитории. В то же время транзакционное направление, связанное с ипотечным бизнесом, продолжает испытывать определенные сложности — за отчетный период выручка в этом сегменте сократилась на 21%, однако его вклад в общую структуру доходов не велик.

📊 Сильный МСФО за Q3 25
 

▪️ Выручка 4,1 b₽ (+29% г/г, +14% к/к)
▪️ скорр. EBITDA 1,1 b₽ (х2,3 г/г, +27% к/к)
▪️ Чистая прибыль 1,1 b₽ (+45% г/г, +39% к/к)

📈 Основные драйверы роста
 

▪️ Оживление рынка ипотеки: выдача +30% к/к и +4% г/г.
▪️ Рост сделок с недвижимостью: в ключевых для компании столичных регионах в октябре прирост в новостройках составил 17–21% м/м.
▪️ Увеличение продаж на вторичном рынке на 1% г/г.
▪️ Сохраняющийся высокий интерес к аренде на фоне дорогой ипотеки.

На фоне улучшения конъюнктуры выделим также:
▪️ Обновление тарифов в лидогенерации и размещении объявлений.
▪️ Рост рекламной ёмкости.
▪️ Опережающий рост выручки привёл к увеличению маржи EBITDA до 28%.

Судя по отчётам застройщиков, в октябре рыночная активность продолжила расти. Циан отреагировал повышением прогнозов на 2025 год:
 

▪️ Рост выручки 16–17% г/г (ранее 14–18%).
▪️ Маржа EBITDA 22–23% (конкретизация прежнего «выше 20%»).

💰 Дивидендная история — ключевая идея по компании

Я сразу на недельный ТФ, т.к тут очень крупное накопление, и очень долгое.

Под ключевые точки:

• 685,4 рублей/акция, как верхняя граница.
• 713 рублей/акция, как локальный максимум.

От пробоя первой обозначенной, фактически, мы выходим на среднесрочный стойкий лонг с обновлением локальных максимумов. 

Это для любителей сидеть долго и держать, т.к актив достаточно тяжело ходит.

Среднесрочно можно будет метить в район 927 с промежуточными фиксациями на 741 и 800 рублей/акция.

Кто любит купить и не грузиться за потенциал- вариант для вас, но обязательно от условий.

t.me/+6Q2QfEI1JRIyYTcy — мой канал, где торговые идеи появляются быстрее, что позволяет принимать решения своевременно. Присоединяйтесь!