КарМани (СТГ) акции

Наш прогноз по ключевым показателям до конца 2024 года: 

🔸 Чистая прибыль Группы по МСФО ➡️ 550 млн руб.

Следствием роста объемов выдач новым клиентам является увеличение расходов на привлечение и резервов, поэтому прибыль снижается. Свою роль играет и сезонность бизнеса: основной доход в нашем сегменте приходится на 3-4 кварталы.

 🔸 Прирост объемов выдач новых займов в 2024 году планируется на уровне +35% г/г, из которых большая часть придется на второе полугодие, так как у нас длинные займы, это будет положительно влиять на формирование будущей прибыли в 2025-2026 гг.

#новостикомпании #CARM

Микрофинансовые организации (МФО), успешно адаптировавшиеся к регуляторным изменениям в 2023 году, продолжат наращивать выдачу микрозаймов и увеличивать прибыль и в 2024 году, утверждает рейтинговое агентство «Эксперт РА». В прошлом году, несмотря на ужесточение регулирования со стороны Центробанка, объем выданных микрозаймов вырос на 30% до 1 трлн рублей, а прибыль МФО увеличилась до 57 млрд рублей.

Однако не все МФО смогли успешно адаптироваться к новым требованиям, и в результате рынок потерял 153 компании в 2023 году. Несмотря на это, ожидается, что в 2024 году выдача микрозаймов вырастет на 25%, а прибыль увеличится на 39%. Адаптивность рынка МФО позволит им эффективно справиться с новыми регуляторными изменениями, такими как введение подхода с дифференциацией по полной стоимости кредита к формированию резервов.

Эксперты отмечают, что крупные игроки в отрасли, адаптировавшие свои модели к требованиям Центробанка, будут продолжать расти быстрее отрасли в целом. Тем не менее, небольшие компании, исчерпавшие возможности органического роста, могут обратиться к слияниям и поглощениям или перейти в новые сектора.

Чё там вы ещё живы по 3.3? зайду осенью гляну.сколько вас осталось.😂😂😂😂😂😂😂сам потерял здесь 300.000рэ.ладно выпрыгнул.щас доопку введ...

Кармани опубликовала финансовые результаты по РСБУ за 1-ый квартал. 

Рост чистых процентных доходов составил +25,7% до 680 млн рублей.

При этом чистая прибыль снизилась на 42% до 108 млн рублей из-за роста резервов на 95%.

Напомню, что на бирже торгуется Смарттехгрупп, ее основная операционная дочка — это как раз МФК Кармани, а чистая прибыль в рамках РСБУ обычно чуть выше, так как на головной компании есть еще небольшая часть расходов. 

Без резервов, которые почти удвоились, все выглядит более-менее. Прибыль без учета резервов выросла на 14% (не так уж много, но рост есть). 

👉 Процентные доходы увеличились на 17% с 

👉 Административные расходы увеличились на 35%

👉 Чистая прибыль упала на 40%

https://e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=37028&type=3

  Предыдущие разборы: 
  Магнит — https://t.me/invview/1011
  Группа Позитив  — https://t.me/invview/987

📍Рассчитанная справедливая стоимость и сама модель традиционно в конце обзора.

  Анализ и оценка справедливой стоимости компании

  CarMoney — крупнейшая МФО на рынке кредитования под залог автомобилей. На бирже торгуется материнская компания «СмартТехГрупп», поэтому акция именуется как СТГ.

  Давайте начнем с сущности МФО. Микрофинансовая организация — это некредитная организация, которая предоставляет займы на суммы до 1 млн руб для физических лиц и до 5 млн руб для юридических. По статистике ЦБ средняя ставка по обеспеченным займам в таких организациях составляет 80% годовых. У КарМани ставка в районе 40%.

  Компания работает на динамично развивающемся рынке с большими перспективами дальнейшего роста. Потенциал свободного сегмента рынка кредитных продуктов (незанятая банками и традиционными МФО ниша) для КарМани может быть оценен более чем в 130 млрд рублей, что подразумевает возможность многократного роста кредитного портфеля и чистой прибыли в следующие 5 лет. По крайней мере так говорят аналитики.

Вчера, абсолютный лидер в сегменте обеспеченных займов, федеральная компания с присутствием в 72 регионах — CarMoney, представила операционные результаты деятельности за 1 квартал 2024 года. Забегая наперед стоит сказать, что результаты получились достаточно сильными, что вселяет некий оптимизм относительно инвестиционной идеи в акциях компании. А теперь к ключевым показателям:

🟠Портфель займов: 4,9 млрд руб (+11% г/г)
🟠Объём выдач (продажи): 954 млн руб (+17,4% г/г)
🟠Кол-во активных займов: 41,7 тыс. договоров (+56,2% г/г)
🟠Кол-во уникальных клиентов: 95 тыс. чел (+54 г/г)
🟠Средний размер автозайма: 356 тыс. руб (+20,7% г/г)

Важно отметить, что уровень автоматизации выдачи автозаймов достиг 86%, при этом 92% автозаймов оформляется в онлайн-режиме. Это свидетельствует об отлично проделанной работе компании в рамках развития собственных онлайн-сервисов.

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

–––––––––––––––––––––––––––