Банк Санкт-Петербург акции

6 марта вышел отчет за 12 месяцев 2025 года по МСФО. Отчет нейтральный, если смотреть за год, но в 4 квартале прибыль схлопнулась, банк испытывает трудности и сжатие маржи. Но все еще остается дивидендной историей. Также имеет дальнейший потенциал роста.

Ключевые цифры:

Процентные доходы – 198,6 млрд (+35,37% г/г)

Процентные расходы – 122,9 млрд (+51,16% г/г)

NIM (чистая процентная маржа) – 7%, на уровне прошлого года, но в 4кв – 6,4% (-0,2 п.п. кв/кв) – банку тяжело дается быстрое снижение ключевой ставки.

Резервы – 15,5 млрд (х3 г/г)

COR (стоимость риска) – 2,0% (+1,2 п.п. г/г), стоимость риска остается очень низкой, относительно банковского сектора и банков, растущие такими темпами. В 4кв COR – 2,1% (-0,2 п.п кв/кв), относительно кварталов стоимость риска начала снижаться.

ЧПД – 62,2 млрд (-4,6% г/г)

В этом и заключается главная проблема банка, так как они в основном кредитуют по плавающей ставке, то, в то время, когда процентный доход снижается – фандинг остается высоким и это приводит к сокращению маржинальности + увеличение резервов привели к сокращению ЧПД.

Еще недавно акции БСП (Банк Санкт-Петербург) многие инвесторы активно добавляли в свои портфеле из-за высоких, двузначных дивидендов, прибыльных отчётов и динамичного роста котировок (за 3 года акция выросла на +600%!). Но сейчас БСП потерял былую популярность, уступив лидерство СБЕРУ, ВТБ и ДОМРФ. Давайте разбираться, что происходит с акциями БСП и стоит ли в них инвестировать!

Чтобы не пропустить новые посты, подписывайтесь на мой телеграм-канал. Там много другого полезного контента.

БСП (Банк Санкт-Петербург)

В моем портфеле эта акция есть (скрин состава портфеля из сервиса учета инвестиций):

<b>Чистая прибыль БСП по МСФО упала в 2025 году на 25,5%</b>

Чистая прибыль ПАО «Банк «Санкт-Петербург» по МСФО упала в 2025 году на 25,5% г/г и составила 37,8 млрд рублей, следует из отчетности компании. При этом в 4 квартале показатель упал на 66,4% г/г, до 4,4 млрд рублей.

Рентабельность капитала (ROE) за 2025 составила 18,1%; в том числе 8,0% за 4 квартал 2025 года.

================
ROE как у ВТБ… :) интересная картинка вырисовывается ...
ставка ЦБ вниз — рентабельность капитала ВТБ растет, БСП падает ... 
делайте выводы ... 

Банк Санкт-Петербург МСФО за 2025 год: Чистая прибыль ₽37,8 млрд (–25,5% г/г)

Банк Санкт-Петербург 6 марта опубликует отчет по МСФО. Ожидаются нейтральные результаты на уровне летнего гайденса Банка.

• Чистый процентный доход составит 76 млрд руб. (+7,7% г/г)
• Операционные расходы увеличатся на 15,5% до 30 млрд руб.
• Операционная прибыль до резервов и налогообложения составит 67 млрд рублей, что на 1.5% ниже показателя прошлого года
• Расходы, связанные с резервами под обесценение кредитного портфеля по амортизированной стоимости, выросли почти в 3 раза до 15 млрд рублей
• Чистая прибыль продемонстрирует снижение на 22% до 39,5 млрд рублей
• В связи с достижением обновленной цели по прибыли, Банк может увеличить дивидендный пэйаут и направить акционерам 50% от чистой прибыли за год, что подразумевает финальный дивиденд около 28 рублей на акцию  

В пятницу (6 марта) Банк Санкт-Петербург опубликует финансовую отчетность по МСФО за 2025 год. Ранее банк уже раскрыл результаты по РСБУ за соответствующий период, дополнительно скорректировав их с учетом событий после отчетной даты.

Чистая процентная маржа в 4кв25 продолжила сужаться, что обусловлено снижением чистых процентных доходов. С учетом преобладания в портфеле корпоративных кредитов с плавающими ставками снижение ключевой ставки Банка России оперативно влияет на процентные доходы, в то время как высокая доля «дешевого» фондирования ограничивает снижение его стоимости. Расходы на резервы и стоимость риска оставались повышенными в 4кв25, оказавшись по итогам года на уровне прогноза самой компании (стоимость риска 2,0%).

Мы ожидаем, что чистая прибыль Банка Санкт-Петербург по МСФО в 4кв25 снизится на 54% г/г до 6,1 млрд руб.