Банк Санкт-Петербург акции

🔽 Банк отчитался за январь по РСБУ об ожидаемом снижении прибыли на 30% г/г. И казалось бы, акции должны снижаться. 

При этом, ключевая деталь в отчетности другая — комментарий менеджмента про выплату 50% прибыли МСФО на дивиденды.

«Бизнес Банка растет хорошими темпами, а финансовые результаты демонстрируют устойчивость и прибыльность нашей бизнес-модели. Это позволяет нам рассмотреть возможность направления на выплату дивидендов по итогам 2025 года 50% от чистой прибыли по МСФО».

Напомню, что в 1-м полугодии БСПБ выплатил дивидендами 31% от прибыли МСФО, соответственно, во 2-м полугодии выплатит недоплаченное за 1 полугодие. 

❗️ Мой прогноз по дивидендам за 2П 2025 = 26,9 руб. или 8,1% доходности к текущей цене акций. 

По итогам 2026 года я жду 40 руб. при 50% payout, доходность 12% + флэт по прибыли на 2 года из-за снижения ключевой ставки.

Так что, несмотря на отличную выплату за 2П 2025, выбираю другие банки — Сбер, Т и Совкомбанк. 

По ссылкам в названиях мои актуальные обзоры по этим компаниям.  

Попов Андрей, нет там никаких убытков. сам Савельев же сказал что резервы создали под определённых заемщиков все 16 лярдов ушли на резервы(с...

«Бизнес банка растет хорошими темпами, а финансовые результаты демонстрируют устойчивость и прибыльность нашей бизнес-модели. Это позволяет нам рассмотреть возможность направления на выплату дивидендов по итогам 2025 года 50% от чистой прибыли по МСФО, что подтверждает нашу уверенность в долгосрочной перспективе и приверженность интересам акционеров», — сообщил председатель правления банка Санкт-Петербург Александр Савельев.

Убытки и растет на 4%. Дурдом какой-то

Убытки и растет на 4%. Дурдом какой-то

Убытки и растет на 4%. Дурдом какой-то

чп на 30% ниже прошлогоднего января. Откуда такой оптимизм — непонятно...

чп на 30% ниже прошлогоднего января. Откуда такой оптимизм — непонятно...

Банк «Санкт-Петербург» подводит итоги деятельности за январь 2026 года по РСБУ и представляет итоговый результат за 2025 год по РСБУ с учетом событий после отчетной даты (СПОД)

─ Чистый процентный доход составил 5.8 млрд рублей (-11.7% по сравнению с результатом за январь 2025 года).

─ Чистый комиссионный доход составил 0.9 млрд рублей (+6.7% по сравнению с результатом за январь 2025 года).

─ Выручка составила 6.9 млрд рублей (-15.0% по сравнению с результатом за январь 2025 года).

─ Операционные расходы за январь 2026 года составили 1.9 млрд рублей (+27.6% по сравнению с результатом за январь 2025 года). Показатель Отношение издержек к доходам (CIR) за январь 2026 года составил 28.2%.

─ Расходы на резервы по кредитам за январь 2026 года составили 0.5 млрд рублей. Показатель Стоимость риска (CoR) за январь 2026 года составил 0.7% и находится в пределах прогнозных значений, озвученных Банком (около 1.5% по итогам 2026 года).

─ Чистая прибыль до уплаты налога на прибыль составила 4.3 млрд рублей (-30.7% по сравнению с результатом за январь 2025 года).

Efan, вообще-то в релизе сообщается только о ПРИОБРЕТЕНИИ собственных акций.

Perser, гасятся они. можешь не беспокоиться.

Кто знает, куда выкупленные бумаги деваются? Костров перед ЦО БСПБ не наблюдалось.))

В продолжение темы банковского сектора, разберем еще одну не совсем однозначную историю на нашем рынке — Банк Санкт-Петербург. Очень много публично озвучивались инвест. идеи в этой компании, но 2 полугодие 2025 года разочаровало инвесторов. Так чего в итоге ждать от бизнеса? Попробуем сегодня разобраться.

📉 Прошедший 25 год разделился для Банка Санкт-Петербург на две части. С января по май банк зарабатывал в среднем по 5,1 млрд рублей в месяц, а с июня по декабрь — по2 млрд. Чистая прибыль обвалилась ~ в 2,5 раза и осталась лежать на плато, так и не вернувшись к прежним уровням. Что это: новая реальность или временный спад?

👉 Чтобы ответить на вопрос, неплохо бы вспомнить предысторию (раз , два , три  + посты в закрытом канале) и резюмировать все произошедшее за год.

💼Начать стоит с кредитного портфеля. За год он вырос аж на 25,8%! Это очень агрессивный шаг, идущий в контр-тренде к ситуации в секторе. Другие банки вели себя более скромно, предпочитая количеству заемщиков их надежность. БСПБ же решил воспользоваться форой в достаточности капитала Н 1.0 (21,1% против 13,5% у Сбера), но не рассчитал силы. Вместе с портфелемпришлось нарастить и резервы с4,9 млрд руб. до15,8 млрд, что и стало главной причиной снижения прибыли. Но не единственной!