Банк Санкт-Петербург акции

Негативное влияние на показатель прибыли банка Санкт-Петербург оказало снижение чистого процентного дохода

Банк Санкт-Петербург в 2017 г. увеличил чистую прибыль по МСФО в 1,8 раза — до 7,5 млрд рублей

Банк Санкт-Петербург в 2017 году увеличил чистую прибыль по МСФО в 1,8 раза — до 7,491 млрд рублей по сравнению с 4,278 млрд рублей прибыли в 2016 году, следует из отчета кредитной организации. Чистый процентный доход в 2017 году составил 20,5 млрд рублей, сократившись на 7,2%. В четвертом квартале этот показатель вырос на 10,6% — до 5,9 млрд рублей. Чистая процентная маржа составила 3,6% за 2017 год (4,1% за 2016 год) и 4,3% за четвертый квартал 2017 года (4,0% за третий квартал 2017 года). Активы банка на 31 декабря 2017 года достигли 606,9 млрд рублей, увеличившись за год на 4,6%, за четвертый квартал — на 6,0%.

Результаты банка по прибыли оказались несколько хуже ожиданий рынка. Рост прибыли кредитной организации был обеспечен сокращением отчислений в резервы (на 23%), а также увеличением комиссионных доходов и доходов от вложения в ценные бумаги. Негативное влияние на показатель прибыли оказало снижение чистого процентного дохода.

Промсвязьбанк

Банк Санкт-Петербург отчет 2017. Что я вижу?

Ну чё, отчитался у нас самый дешевый публично торгуемый банк. См. таблицу:

В чем проблема у БСПБ?
Да, прибыль выросла и P/E стал =4. Дешево. Но банк почему-то никогда не платил норм. дивидендов. Видимо усиливал капитальную позицию, апофеозом чего стала допэмиссия в мае 2017 года. Таким образом банк пополнил нормативы капитала до комфортных уровней. 

К качеству прибыли БСПБ тоже есть вопросы:

• кредитный портфель почти не вырос
• чистый процентный доход упал -1,6 млрд (у Сбера и ВТБ вырос)
• комисс доход упал -0,5 млрд
• прибыль выросла за счет спекуляций (+2 млрд) и снижения резервирования (+1,3 млрд)

Менеджмент сократил долю в БСПБ с 52,5% до 50,64%. Все основные акционеры — East Capital и ЕБРР сделали тоже самое. Free Float вырос с 34.6% до 37,8%.

Сильна вовлеченность банка в операции РЕПО = 74,5 млрд руб. Я в этом не разбираюсь, скажите, это точно безрисково?:)

В отличие от явного тренда в ВТБ и Сбере, БСПБ не привлек огромного халявного фондирования в виде новых депозитов от юрлиц, бегущих из БОМПов.

В общем резюме такое:

• банк выглядит дешевым
• но прибыль не выглядит устойчивой
• традиционный банк. бизнес сокращается
• акционеры не верят уже похоже в то что можно чето поделать
• дивидендной политики нормальной почему-то нет, не понимаю почему

Тимофей Мартынов, молодец, всю ветку заспамил, без тебя бы форум умер давно;)

Wasiliew Wasilij, ну почему же заспамил? Я просто читал отчёт и делился мыслями

Тимофей, хорошая работа, нужная, потому что не у всех хватает времени, компетенции и желания рассматривать отчетность.

Банк Санкт-Петербург - позитивный момент банка - улучшение качества кредитов

Банк Санкт-Петербург опубликовал сильные результаты за 4К17/2017 по МСФО

Чистая прибыль банка составила 1.75 млрд руб., в 4К17, увеличившись на 41% г/г и предполагая аннуализированный RoE 9.9%. Чистый процентный доход упал на 2% г/г и вырос на 10% кв/кв до 5.9 млрд руб. на фоне роста чистой процентной маржи до 4.3% с 3.6% за 9M17. Чистый комиссионный доход увеличился на 20% г/г/12% кв/кв до 1.5 млрд руб., что совпадает с ожиданиями. Коэффициент затраты/доход улучшился до 42.9% против 46% за 4К16, а стоимость риска осталась неизменной на уровне 2.7%. Неработающие кредиты (90+ дней) упали до 5.4% против 7.0% за 9M17. Коэффициент достаточности капитала 1-го уровня снизился до 12.4% (с 12.95% за 3К17), а N1.0 (РСБУ) остается на уровне 14.3%. Общий объем кредитов остался почти неизменным на уровне 357 млрд руб. В 2018 банк прогнозирует ROE 12-14% и рост кредитного портфеля на 5%, включая рост в розничном сегменте на 20%, чистая процентная маржа составит 4%+; стоимость риска — 2.2%, коэффициент затраты/доход — 40%.

Результаты представляются сильными, хотя чистая прибыль совпала с нашими ожиданиями. Основной позитивный момент — улучшение качества кредитов, которое должно привести к сокращению отчислений банка в резервы в этом году. Прогноз на 2018 выглядит воодушевляющим, и, если он будет достигнут, акции продемонстрируют хорошую динамику. По нашим оценкам, банк торгуется с мультипликатором P/BV 2018П 0.4x и P/E 3.5x. Мы считаем, что это наиболее недооцененный банк в финансовом секторе, в то время как единственный негативный момент в его профиле — его низкая ликвидность. Мы подтверждаем нашу позитивную позицию по акциям банка.

АТОН

Заметки себе

БСП — смотрю в апреле ухудшение мультиков по МСФО. Тарю при падении, если такое будет. 
ИНТЕРФАКС — Переход на МСФО 9 увеличит резервы банка «Санкт-Петербург» (MOEX: BSPB) на 2,4 млрд рублей, долю резервов в совокупном кредитном портфеле на 0,7 процентного пункта — до 11,7%, говорится в презентации банка.
Предполагается, что влияние на капитал за счет роста резервов составит 2,4 млрд рублей, за счет переоценки активов — еще 0,8 млрд рублей. Таким образом, капитал банка может сократиться на 3,2 млрд рублей. При этом положительное влияние на капитал окажет отложенный налоговый эффект.
Банк ожидает, что в целом капитал от применения МСФО 9 сократится примерно на 2,5 млрд рублей. «Я ожидаю совокупное влияние на капитал в районе 2,5 млрд рублей», — сообщил зампред банка Константин Баландин в ходе телефонной конференции в четверг.
Он подчеркнул, что более точную оценку влияния МСФО 9 кредитная организация представит в ходе раскрытия финансовых результатов по МСФО за первый квартал 2018 года.
Собственные средства банка на 31 декабря 2017 года по МСФО достигли 70,9 млрд рублей, увеличившись за год на 16,5%. Коэффициент достаточности капитала в соответствии с требованиями Базельского комитета по итогам 2017 года составил 16,7%, капитала первого уровня — 12,4%.
Доля резервов в кредитном портфеле за 2017 год снизилась до 11,0% с 11,2%.
Банк «Санкт-Петербург» по итогам 2017 года занимает 16-е место по размеру активов в рэнкинге «Интерфакс-100», подготовленном «Интерфакс-ЦЭА».

Распадская — классно бы продолжить очистительную панику до 75) 

Понять где и как зашортить Facebook. Следить за новостным нагоном по сливу перс.данных и судебными исками масс.

Банк Санкт-Петербург отчет 2017. Что я вижу?

Ну чё, отчитался у нас самый дешевый публично торгуемый банк. См. таблицу:

В чем проблема у БСПБ?
Да, прибыль выросла и P/E стал =4. Дешево. Но банк почему-то никогда не платил норм. дивидендов. Видимо усиливал капитальную позицию, апофеозом чего стала допэмиссия в мае 2017 года. Таким образом банк пополнил нормативы капитала до комфортных уровней. 

К качеству прибыли БСПБ тоже есть вопросы:

• кредитный портфель почти не вырос
• чистый процентный доход упал -1,6 млрд (у Сбера и ВТБ вырос)
• комисс доход упал -0,5 млрд
• прибыль выросла за счет спекуляций (+2 млрд) и снижения резервирования (+1,3 млрд)

Менеджмент сократил долю в БСПБ с 52,5% до 50,64%. Все основные акционеры — East Capital и ЕБРР сделали тоже самое. Free Float вырос с 34.6% до 37,8%.

Сильна вовлеченность банка в операции РЕПО = 74,5 млрд руб. Я в этом не разбираюсь, скажите, это точно безрисково?:)

В отличие от явного тренда в ВТБ и Сбере, БСПБ не привлек огромного халявного фондирования в виде новых депозитов от юрлиц, бегущих из БОМПов.

В общем резюме такое:

• банк выглядит дешевым
• но прибыль не выглядит устойчивой
• традиционный банк. бизнес сокращается
• акционеры не верят уже похоже в то что можно чето поделать
• дивидендной политики нормальной почему-то нет, не понимаю почему

Тимофей Мартынов, молодец, всю ветку заспамил, без тебя бы форум умер давно;)

Wasiliew Wasilij, ну почему же заспамил? Я просто читал отчёт и делился мыслями

Банк Санкт-Петербург отчет 2017. Что я вижу?

Ну чё, отчитался у нас самый дешевый публично торгуемый банк. См. таблицу:

В чем проблема у БСПБ?
Да, прибыль выросла и P/E стал =4. Дешево. Но банк почему-то никогда не платил норм. дивидендов. Видимо усиливал капитальную позицию, апофеозом чего стала допэмиссия в мае 2017 года. Таким образом банк пополнил нормативы капитала до комфортных уровней. 

К качеству прибыли БСПБ тоже есть вопросы:

• кредитный портфель почти не вырос
• чистый процентный доход упал -1,6 млрд (у Сбера и ВТБ вырос)
• комисс доход упал -0,5 млрд
• прибыль выросла за счет спекуляций (+2 млрд) и снижения резервирования (+1,3 млрд)

Менеджмент сократил долю в БСПБ с 52,5% до 50,64%. Все основные акционеры — East Capital и ЕБРР сделали тоже самое. Free Float вырос с 34.6% до 37,8%.

Сильна вовлеченность банка в операции РЕПО = 74,5 млрд руб. Я в этом не разбираюсь, скажите, это точно безрисково?:)

В отличие от явного тренда в ВТБ и Сбере, БСПБ не привлек огромного халявного фондирования в виде новых депозитов от юрлиц, бегущих из БОМПов.

В общем резюме такое:

• банк выглядит дешевым
• но прибыль не выглядит устойчивой
• традиционный банк. бизнес сокращается
• акционеры не верят уже похоже в то что можно чето поделать
• дивидендной политики нормальной почему-то нет, не понимаю почему

Тимофей Мартынов, молодец, всю ветку заспамил, без тебя бы форум умер давно;)

мда не ахти похоже надо продавать

Банк Санкт-Петербург отчет 2017. Что я вижу?

Ну чё, отчитался у нас самый дешевый публично торгуемый банк. См. таблицу:

В чем проблема у БСПБ?
Да, прибыль выросла и P/E стал =4. Дешево. Но банк почему-то никогда не платил норм. дивидендов. Видимо усиливал капитальную позицию, апофеозом чего стала допэмиссия в мае 2017 года. Таким образом банк пополнил нормативы капитала до комфортных уровней. 

К качеству прибыли БСПБ тоже есть вопросы:

• кредитный портфель почти не вырос
• чистый процентный доход упал -1,6 млрд (у Сбера и ВТБ вырос)
• комисс доход упал -0,5 млрд
• прибыль выросла за счет спекуляций (+2 млрд) и снижения резервирования (+1,3 млрд)

Менеджмент сократил долю в БСПБ с 52,5% до 50,64%. Все основные акционеры — East Capital и ЕБРР сделали тоже самое. Free Float вырос с 34.6% до 37,8%.

Сильна вовлеченность банка в операции РЕПО = 74,5 млрд руб. Я в этом не разбираюсь, скажите, это точно безрисково?:)

В отличие от явного тренда в ВТБ и Сбере, БСПБ не привлек огромного халявного фондирования в виде новых депозитов от юрлиц, бегущих из БОМПов.

В общем резюме такое:

• банк выглядит дешевым
• но прибыль не выглядит устойчивой
• традиционный банк. бизнес сокращается
• акционеры не верят уже похоже в то что можно чето поделать
• дивидендной политики нормальной почему-то нет, не понимаю почему

На днях писал про приток халявного дармового фондирования в ВТБ в размере +1,5 трлн в виде депозитов от юрлиц.
У Банка Санкт-Петербург такой халявы нет.
Юрики стремаются перекладывать депозиты в БСПБ
Корп депозиты выросли за год всего со 145 до 147 млрд руб
депозиты физиков +18 млрд руб

Тимофей Мартынов, 
БСП никогда большие дивы и не платил ))

Прибыль 2014г: 4,454 млрд руб — дивы 2,02 руб 
Прибыль 2015г: 2,282 млрд руб — дивы 1,05 руб 
Прибыль 2016г: 2,295 млрд руб — дивы 1,05 руб
Прибыль 2017г: 4,233 млрд руб — дивы 1,69 руб (посчитал за 17)

Много БСПБ в РЕПО дает:
1 Долговые торговые ценные бумаги заложенные по РЕПО и предоставленные в заем: 22,9 → 47,1 млрд руб
2 Долговые инвестиционные бумаги для продажи, заложенные по РЕПО и предоставленные в заем: 38,9 → 26,4 млрд руб

Кстати, чем 1 от 2 отличаются?

Всего в РЕПО отдано бумаг на 74,5 млрд руб

Из позитивного: денежные средства выросли на 5 млрд руб за год

Тимофей Мартынов, 
БСП на дивы напрвляяет 21% от прибыли полученной по рсбу.

Марэк, чето очень мало относительно прибыли

Тимофей Мартынов, 
БСП на дивы направляет строго 20% от прибыли полученной по РСБУ. 
Посмотри див. историю БСП начиная с 2014г и сам все поймешь.
На префа БСП выплачивает фиксированный дивиденд 11 коп/акция преф.
Дивы БСП за 2017г составят — 1,69 руб/акция обыкн.

Тимофей Мартынов, 
Копейки здесь, а не дивы.
По  итогам 2017г где-то по 1,8 руб. получается.

Марэк, как считал?

Изменения мажоритариев за год:
Менеджмент 52,5% → 50,64%
Савельев А.В. 23,7% → 24,95%
УК Верные друзья 28,74% → 25,53%
East Capital 7,4% → 6,69%
ЕБРР 5,49% → 4,83%
free float 34,61% → 37,84%

Короче бегут с баркаса все крупные акционеры. Менеджмент тоже сокращает долю — это так себе

Тимофей Мартынов, 
Копейки здесь, а не дивы.
По  итогам 2017г где-то по 1,7 руб. получается.

Денежные средства от операционной деятельности сократились в 2017 с 21,75 млрд до 16,78 млрд, то есть на 5 млрд.
Откуда сокращение?

В общем вся прибавка к прибыли за 2017 год сформирована из:

1. снижения расходов на создание резервов
2. увеличение доходов от спекуляций

комисс и процентный доход сокращаются, т.е. традиционный банк сжимается и тем более не растет — вот что плохо

Слабоват отчет.
кредитный портефль такой же 357 млрд (58% активов)
(-) чистые процентные доходы -1,6 млрд — процентные доходы падают больше чем процентные расходы в отличие от госбанков
(-) комисс доходы -0,5 млрд
(+) резерв под обесценивание -1,3 млрд руб
(+) спекуляции валютой и др цб +2 млрд руб
Много странного дохода по операциям с валютой и убытка по производным
Вообще масштаб операций с ценными бумагами говорит о том, что БСПБ это больше инвестбанк, а инвесторы этого не любят

Че там Аленка пишет про БСПБ сегодня?

НАБСОВЕТ БАНКА «САНКТ-ПЕТЕРБУРГ» ДАСТ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ДИВИДЕНДАМ В АПРЕЛЕ, ОНИ БУДУТ СООТВЕТСТВОВАТЬ ДИВИДЕНДНОЙ ПОЛИТИКЕ — ЗАМПРЕД

Банк Санкт-Петербург - чистая прибыль +75% и достигла наивысшего результата за всю историю банка, 7,5 млрд рублей за 2017 год,

Банк «Санкт-Петербург» показал лучшую прибыль по МСФО за всю историю

Ключевые показатели:

• Чистая прибыль выросла на 75% и достигла наивысшего результата за всю историю Банка 7,5 млрд рублей за 2017 год, в том числе 1,8 млрд рублей составила чистая прибыль 4 квартала 2017 года;

• Рентабельность капитала составила 11,4% за 2017 год;

• Стоимость риска опустилась до 2,7% за 2017 год, наименьшего уровня за последние 3 года;

• Розничный кредитный портфель вырос за 2017 год на 30,8% и составил 71,2 млрд рублей.

пресс-релиз
отчет

Ну вроде норм отчет

сегодня ожидаем: Банк Санкт-Петербург: конференц колл МСФО 2017

см. календарь по акциям