Банк Санкт-Петербург акции

Непрекращающийся падёж в сентябрь 2023 года. Позитива не видно. Зарезал лося.

Perser, Так надо же наоборот делать!

Непрекращающийся падёж в сентябрь 2023 года. Позитива не видно. Зарезал лося.

Тикер: #BSPB, #BSPBP.
Текущая цена: 309.5 (АО), 51.2 (АП)
Капитализация: 142.6 млрд
Сектор: Банки
Сайт: www.bspb.ru/investors

Мультипликаторы (LTM):

P\E — 3.09
P\BV — 0.64
NIM — 7.21%
ROE — 16%
Акт.\Обяз. — 1.2

Что нравится:

✔️чистый процентный доход вырос на 0.07% к/к (19.5 → 19.6 млрд). ЧПД после удержания резервов вырос на 11.7% к/к (13.8 → 15.4 млрд);
✔️чистый комиссионный доход вырос на 1.1% к/к (2.84 → 2.87 млрд);
✔️кредитный портфель увеличился на 11.1% к/к (850.6 → 945.1 млрд);
✔️процент ссуд с просрочкой 90 дней и более уменьшился с 6.13 до 3.69%;

Что не нравится:

✔️убыток от операций с финансовыми инструментами -0.8 млн против +2.8 млрд во 2 кв 2025;
✔️чистая прибыль упала на 4% к/к (9.1 → 8.8 млрд);
✔️чистая процентная маржа за квартал снизилась с 7.2 до 6.6%.

Дивиденды:

Дивидендная политика банка предусматривает отчисления на выплату по обыкновенным акциям дивидендов в пределах от 20% до 50% от чистой прибыли по МСФО с учетом имеющегося в распоряжении свободного капитала. По привилегированным акциям выплачиваются какие-то несущественные суммы.

Если вы инвестируете в акции ради дивидендов, то вам определенно стоит обратить внимание список из десяти акций. Эти бумаги приносят высокие дивиденды каждый год, и, что важно, и сами выплаты, и цены на эти акции имеют тенденцию к росту.

Для определения акций были учтены следующие критерии:

— дивидендная доходность.
— непрерывность выплат.
— рост дивидендных выплат.
— динамика котировок.

Очевидно, что инвесторов в первую очередь привлекают дивидендные акции с высокой доходностью, что делает этот показатель решающим при отборе.

Тем не менее, важно осознавать, что единичная высокая дивидендная выплата не является залогом будущих щедрых выплат. Именно поэтому выбор пал на акции, демонстрирующие стабильность дивидендных выплат на протяжении пяти лет. Более того, рост дивидендной доходности может быть иллюзорным, если он обусловлен более стремительным снижением стоимости самих акций.

Такие ситуации не делают акции привлекательными для инвесторов даже в среднесрочной перспективе.

Валерий Иванович, ждём 300

Golden Platinum, возможно. Типа — выдали 5 ярдов на «поддержание капитализации» (байбек), а котировки в полной *опе. «Перед пацанами неудобн...

R T, Это нервные попытки спасти котировки от дальнейшего сильного падения, что неизбежно.

🔹ВТБ
Чистая прибыль ВТБ за 11 месяцев по РСБУ снизилась (https://www.finmarket.ru/currency/news/6535080)🔻 на 23% – до 342,98 млрд руб.

🔹Т-банк
Чистая прибыль Т-Банка за 11 месяцев по РСБУ выросла (https://www.vedomosti.ru/investments/news/2025/12/23/1165669-pribil-t-banka)👍 на 52% – до 57,76 млрд руб.

🔹Банк «Санкт-Петербург»
Чистая прибыль банка «Санкт-Петербург» за 11 месяцев по РСБУ снизилась (https://www.bspb.ru/news/2025/251216)🔻 на 22% – до 37 млрд руб.

🔹Альфа-банк
Чистая прибыль Альфа-банка за 11 месяцев по РСБУ выросла (https://www.finmarket.ru/news/6535123)👍 на 22% – до 248,66 млрд руб.

Какие-то странные задёрги в бумаге. Вообще — очень странная бумага…

Сбер и БСПБ отчитались по РСБУ за 11 месяцев. Год подходит к концу и уже можно начинать подводить итоги. Они получились очень разные.

Сбер

За кого не стыдно в этот непростой год, так это Сбер! Банк отлично отчитался за ноябрь (и за октябрь тоже), избежав сезонного спада в прибыли. В отдельно взятом ноябре чистая прибыль выросла на 26,8% год к году! За 11 месяцев результат тоже достойный: +8,5% г/г. Ориентир по дивидендам:37,8 рублей на акцию или 12,6% доходности. С учетом размеров зеленого банка, цифра более чем интересная. Есть ли подводные камни?

🧐 Если говорить про текущие цифры, то придраться можно к 2 вещам. Первое — операционные расходы, растущие на 14,8% г/г. Это все еще довольно много, но Сбер активно работает над их сокращением, особенно в непрофильных направлениях. Второе — снижение чистого комиссионного дохода на2,7% г/г.

Но это все детали, для Сбера (как прокси на экономику) гораздо важнее качество заемщиков в целом, котороев негативном сценарии может вылиться в рост резервов и снижение прибыли. Глядя на волну дефолтов на рынке ВДО, нельзя исключать такого риска в 26 году. Особенно, если снижение ключевой ставки будут ставить на паузы.

В начале года должен был быть восьмой список Дивидендных аристократов России, но его не будет.

История по теме дивидендных аристократов тут:

Дивидендные аристократы США и России (март 2019)

Дивидендные аристократы США и России 2020 (январь 2020)

Как дивидендные аристократы переживают коронакризис? (июнь 2020)

ЛУКойл может остаться дивидендным аристократом! (октябрь 2020)

Дивидендные аристократы. Прогноз на 2021-2022 гг. (ноябрь 2020)

Дивидендные аристократы России 2021 (январь 2021)

Дивидендные аристократы России 2022(март 2022)

Дивидендные аристократы России 2023(январь 2023)

Дивидендные аристократы России 2024(январь 2024)

Дивидендные аристократы России 2025 (январь 2025)

Первые три ссылки только на Аленке остались, но их вроде можно прочесть бесплатно.

В 2025 году ЛУКойл – последний аристократ (25 лет непрерывного роста!) перестал им быть. Даже если закрыть глаза, что отсечка «декабрьского» дивиденда в январе будет – все равно ниже выплата предыдущего года!

Банк Санкт-Петербург опубликовал результаты по МСФО за 9 месяцев 2025 года, и картина получилась неоднозначной. С одной стороны, банк продолжает агрессивно наращивать бизнес и усиливает позиции на рынке корпоративного кредитования. С другой — высокая ставка и рост резервов давят на прибыль, и это чувствуется в каждом ключевом показателе.

Главное: чистая прибыль снизилась на 11% г/г — до 33,4 млрд рублей. Доходы растут, но расходы на резервы выросли почти втрое, а маржа начала проседать ближе к осени — итог закономерен.

При этом кредитный портфель выглядит очень мощно. За девять месяцев он вырос на 26,9%, достигнув 953 млрд рублей. Сегмент корпоративного кредитования — главный драйвер: +30,5% с начала года и объём 767 млрд рублей. Розница растёт умереннее, но тоже уверенно — +14,2%. Интервью аналитиков подтверждают: банк начал выбирать точечные крупные сделки, и в сентябре состояла сделка на 100 млрд рублей — она сильно усилила прирост портфеля и осталась почти нейтральной для капитала из-за высокого качества обеспечения.

БСП меня уже начал радовать, и оправдывает мой ТА, позволяя зарабатывать на волантильности. Спасибо, байбек спасает
...

Efan, у них дешёвые пассивы. Цикл снижения ставки сокращает их доходы, но не сокращает расходы а следовательно они получают сжатие маржи. т....

Efan, у ВТБ данный коэффициент еще ниже.
но, есть еще другие показатели, влияющие на стоимость актива,
правда ведь