Банк Санкт-Петербург акции

Сегодня про БСП
Рыночная цена = 364₽
Справедливая цена = 382₽

Краткие итоги за 2024 год по МСФО:

Выручка +13.9%
Чистая прибыль +1.4%
Чистый процентный доход +16.4%

Позитивные новости вокруг компании:

🟢Рентабельность капитала = 24%
🟢С достаточностью капитала проблем нет

Риски, присущие БСП:

🔴Снижение процентных доходов
🔴Уменьшение % выплат
🔴Банк пересмотрел прогноз на 2025 год

Не дождались мы ставки и в 15%, как банк начал по полной делать отчисления на резервы, а во 2-м квартале уже успел снизить чистую прибыль. С первой выплатой за 2025 год БСП решил не рисковать, отчего рекомендовал всего 4.6%.

Уровень задолженности очень низкий.

Как менялись выплаты в последние годы:

24% выплачено за 2022 год
13.7% выплачено за 2023 год
14.3% выплачено за 2024 год

Возможный дивиденд — 16.61₽.

Ожидается по итогам 1 полугодия 2025 года. Отсечка 6 октября.

Банк дал слабину. Дивидендная доходность ниже ожиданий, да и в финансах особого успеха нет. Было понятно, что БСП постепенно снизит прибыль, но слабо верилось в снижения коэффициента выплат до 30%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Валерий Осипенко, Чубайса народ ненавидит. Кириенко саентологии приверженец, Хаббарда. Кто создал пятый фронт? Кто в 90-е детей отбирал и уч...

Эдуард Лоскутов, гу и что с того?
надо уметь использовать иуд в своих целях
кириенко один из примеров
еще если хотите некто соловьев рудольфович который
пашет на Россиию ддо усеру
все норм и даже отл

Эдуард Лоскутов, ну норм
у каждого свое мнение
история всех рассудит
а что чубайс?
он умеет использовать иуд как никто
но это уже политик...

Валерий Осипенко, Чубайса народ ненавидит. Кириенко саентологии приверженец, Хаббарда. Кто создал пятый фронт? Кто в 90-е детей отбирал и учил за бугром? Его практика. Потом они приезжали и начинали вести свою политику

Валерий Осипенко, я его считал человеком после Чечни. Сейчас это урод. Он поддерживал Чубайса, Кириенко и Ельцина.

Эдуард Лоскутов, ну норм
у каждого свое мнение
история всех рассудит
а что чубайс?
он умеет использовать иуд как никто
но это уже политика и не нада тут пачкать ею святое

Эдуард Лоскутов, тут спорить не о чем
см просто факты
а спасать чужие жизни за счет своих это к попам и их богу
он не мент
он спаситель ...

Валерий Осипенко, я его считал человеком после Чечни. Сейчас это урод. Он поддерживал Чубайса, Кириенко и Ельцина.

Валерий Осипенко, ну он лучше Медведева или Мишустина и Кириенко. Но точно не спаситель. Он мент, и зная что готовят переворот на Украине не...

Эдуард Лоскутов, тут спорить не о чем
см просто факты
а спасать чужие жизни за счет своих это к попам и их богу
он не мент
он спаситель и хранитель России
уже так и по факту
я так думаю
но есть и иные мнения
все норм

Эдуард Лоскутов, Путин по факту спаситель России тпа Петра или Сталина
уже можно так говорить

Валерий Осипенко, ну он лучше Медведева или Мишустина и Кириенко. Но точно не спаситель. Он мент, и зная что готовят переворот на Украине не ввел войска в 2014. Сколько бы жизней спас

R T, путину расскажи. Сколько он у руля? И уходить только вперёд ногами

Эдуард Лоскутов, Путин по факту спаситель России тпа Петра или Сталина
уже можно так говорить

Валерий Осипенко, дело в том, что банки перекладывают существенную часть прибыль в резервы не просто так. Есть причины

Дмитрий, есть закон о банках. Просрочка допустима не более 15 процентов от портфеля, а резервы 100 процентов от просрочке, поэтому выгоднее не резервы, а списывать долг, продать за три процента от суммы своей коллекторской компании.

Эдуард Лоскутов, в чудеса не верю. Бессменных лидеров и вечной дружбы не бывает. Так что «всегда» — звучит слишком уж оптимистично

R T, путину расскажи. Сколько он у руля? И уходить только вперёд ногами

Валерий Осипенко, дело в том, что банки перекладывают существенную часть прибыль в резервы не просто так. Есть причины

Дмитрий, я недавно стал делать точно так как банки
и вроде ничего получается

R T, это банк Матвиенко, а она подруга Путина. Такой банк будет в плюсе всегда

Эдуард Лоскутов, в чудеса не верю. Бессменных лидеров и вечной дружбы не бывает. Так что «всегда» — звучит слишком уж оптимистично

Дмитрий, там давно нет спирали и нечему раскручиваться
украина там даже не пешка а просто оружие
особое оружие и все
остальное оружие так...

Валерий Осипенко, дело в том, что банки перекладывают существенную часть прибыль в резервы не просто так. Есть причины

Эдуард Лоскутов, похоже на то


Но есть одно но :

На прошлой неделе газета The Wall Street Journal со ссылкой на источники сообщила, что ад...

Дмитрий, там давно нет спирали и нечему раскручиваться
украина там даже не пешка а просто оружие
особое оружие и все
остальное оружие так же в игре по полной возможности
все перенапряжено
если кто то моргнет лишний раз то ему конец

Дмитрий, спасибо за ответ. Смотрите, акции тут идут против рынка, т.е. при падении рынка, банк Санк Петербург ростет. И если рынок накроет, ...

Эдуард Лоскутов, есть такие акции
я их обожаю

Эдуард Лоскутов, похоже на то


Но есть одно но :

На прошлой неделе газета The Wall Street Journal со ссылкой на источники сообщила, что ад...

Дмитрий, а рынок может уйти вниз. Август был всегда не простым и прошлый год был показателен

Эдуард Лоскутов, похоже на то


Но есть одно но :

На прошлой неделе газета The Wall Street Journal со ссылкой на источники сообщила, что ад...

Дмитрий, спасибо за ответ. Смотрите, акции тут идут против рынка, т.е. при падении рынка, банк Санк Петербург ростет. И если рынок накроет, то бсп всплывёт

R T, это банк Матвиенко, а она подруга Путина. Такой банк будет в плюсе всегда

Эдуард Лоскутов, похоже на то


Но есть одно но :

На прошлой неделе газета The Wall Street Journal со ссылкой на источники сообщила, что администрация президента США Дональда Трампа одобрила продажу Украине 3350 ракет увеличенного радиуса действия, которые должны поступить в распоряжение ВСУ через несколько недель. Стоимость этого пакета составил 850 миллионов долларов, в него, помимо ракет, вошли также «иные предметы». Большую часть расходов взяли на себя европейские союзники Киева. Ракеты ERAM имеют радиус действия от 150 до 280 миль (241-450 километров) и будут требовать одобрения на использование со стороны Пентагона, утверждает газета.

Включилась в полный рост экономика войны: британские Storm Shadow стоимостью 2 млн. евро неоправданно дороги для поддержки угасающего наступательного потенциала киевских прокси.
И именно для этих целей были разработаны ракеты ERAM, которые почти в восемь раз дешевле Storm Shadow.

Как отмечал президент России Владимир Путин, ВСУ могут проводить операции с применением высокоточного оружия большой дальности только при участии военнослужащих стран НАТО.

Это означает прямое участие Запада в противостоянии на Украине, которое существенно изменит его суть и будет подразумевать, что члены альянса воюют с Россией.

Таким образом, наблюдаем раскручивание спирали эскалации конфликта, и, соответственно возможен обвал, провал рынков на ожидании негативных последствий.

Валерий Осипенко, странный вопрос. Гляньте предыдущие 3-4 выплаты и сравните с предстоящей в октябре. Причины изложены в последнем отчете эм...

R T, это банк Матвиенко, а она подруга Путина. Такой банк будет в плюсе всегда

Эдуард Лоскутов, вы сам пост читали?

shurman, читал. И как говорил, после падения идёт рост.

Пошёл рост до 404-410
естественно с откатом на 30 процентов от роста.

❗️❗Почему банк санкт-петербург снизил выплаты и что ждать инвесторам?

Вообще если смотреть отчет Банка Санкт-Петербург за 1-е полугодие 2025 года, то он вышел несколько неоднозначным. С одной стороны процентные доходы растут, чистая процентная маржа очень неплохая. Но с другой — чистая прибыль практически без изменений из-за резкого роста резервов, а в поквартальном сопоставлении видно, что во 2-м квартале динамика ухудшилась: чистый процентный доход и прибыль снизились, ROE упал до 17%. Плюс банк пересмотрел прогноз на 2025 год — стоимость риска вырастет до 200 б.п., что будет давить на прибыль и на будущие дивиденды.

Рынок это все воспринял негативно, тем более, что рекомендация совета директоров по промежуточным дивидендам была озвучена на уровне всего 30% от чистой прибыли, а не из ожидаемых рынком 50%. Такая рекомендация не исключает того, что в будущем при выплате уже финальных дивидендов за год банк вернется к нормативу выплаты 50% от чистой прибыли, используя нераспределенную прибыль прошлых периодов. Но рынок явно будет сейчас предполагать худшее, поэтому краткосрочно банку, вероятно, будет трудно расти с опережающими темпами роста.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📉 Почему упали акции БСПБ?

🤔 Акции Банка Санкт-Петербург упали более чем на 10% от своих максимумов на фоне выходящих отчетов, несмотря на дешевизну относительно сектора . Почему так случилось и есть ли идея в этих бумагах? Попробуем сегодня разобраться.

❌ Самая очевидная причина падения котировок -снижение июльской прибыли на 58,4% г/г.

👉 С начала года месячная чистая прибыль колебалась в диапазоне 4,5 — 5,4 млрд руб. А затем, резко рухнула до 1,7 млрд руб. в июне и 1,9 млрд в июле. Один раз — случайность, два раза — закономерность? В этой мысли есть определенная логика, поэтому участники торгов не могли ее игнорировать.

❓Почему упала прибыль? Дело в скачке расходов на резервы. Долгое время они были околонулевыми, иногда даже со знаком плюс (резервы распускались). А затем, подскочили до 3,3 млрд руб. в июне и 2,8 млрд руб. в июле. Для понимания масштаба бедствия: 2,8 млрд — это 40% от чистого процентного дохода за этот же месяц!

❗️О том, что банки ждет непростое 2 полугодие, я предупреждал в рамках разбора Сбера.  Высокая ставка ведет к ухудшению качества кредитных портфелей даже у самых надежных и консервативных банков. Что и выливается в рост резервов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🩸 Банк Санкт-Петербург: от любимца к разочарованию. Почему «лучший банк 2024» вдруг корректирует дивиденды? Оправдана ли критика аналитиков?
От «самого надёжного» к объекту критики аналитиков — всего один квартал. Где именно банк оступился и чего теперь ждать акционерам?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow» 

Написал для вас пост — "как заработать на рынке перед следующими переговорами", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершают в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤ 

 🎲#74. Под ребрами...

Итак, дошли руки до результатов самого лучшего банка России за 2024 год. Если вспомнить, что говорили о нём после публикации МСФО за прошлый год, то сегодня всё сильно изменилось.

🗿Несколько дней назад БСПБ опубликовал отчет за 2-й квартал 2025 года. Результаты вызвали массу негатива не только в сторону банка, но и всего сектора в целом. Несмотря на рост доходов, увеличение резервов, снижение рентабельности и какие-никакие дивиденды привели к падению акций на 6% в день публикации, а сам отчёт назвали «неожиданным разочарованием».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Аналитики ВТБ Мои Инвестиции обновили ТОП-10 российских акций: включили бумаги Ростелекома и исключили Банк Санкт-Петербург

Топ-10 российских акций

Рассказываем, как изменилась наша подборка самых перспективных ценных бумаг.

Новые позиции: «Ростелеком»

Добавляем акции «Ростелекома» в ожидании решения Банка России по ставке и высокой чувствительности бумаг к её изменению. Наши расчëты показывают, что при снижении ставки дисконтирования на 1 п.п. прогнозная стоимость обыкновенных акций Ростелекома растёт более чем на 20%. Среднесрочные драйверы роста — принятие новой стратегии развития и возможная монетизация дочерних компаний, — рассказал инвестиционный стратег брокера ВТБ Мои Инвестиции Станислав Клещёв.

Исключённые позиции: Банк «Санкт-Петербург»

Исключаем акции на фоне рекомендации дивидендов за 1-е полугодие ниже наших оценок и консенсус-прогноза.



Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>