Банк Санкт-Петербург акции

• В 2022 году выкупили 11,715 млн акций с рынка, предлагают погасить их. Будет 445,8 млн обыкновенных акций и 20,1 млн префов
• Дивы по префам закреплены в уставе, 11% от номинала или 11 копеек
• Номинал акций одинаковый, префы не включаются в капитал банка.
• Банк никогда не давал посылов в рынок, что планируют поменять див политику по префам. Тоже самое про выкуп и конвертацию
• Конвертация с коэф 1 к 1 бьёт по акционерам обыкновенных акций, вы сами за это не проголосуете
• Не раскрываем акционеров на сайте чтобы защитить акционеров от санкций по решению ЦБ
• Банк не рассматривает выплату ежеквартальных дивидендов

Один из главный дивидендных ньюсмейкеров не только среди банков, но и всех компаний фондового рынка. Кроме дивидендов, известен низкой стоимостью фондирования. Посмотрим на банк и на его дивиденды повнимательнее.

Предыдущие обзоры: Башнефть, Яндекс, Транснефть, МТС, Сургутнефтегаз, Полюс.

Кто богатеет на дивидендных акциях, не пропустите новые обзоры.

Банк Санкт-Петербург — один из крупных региональных банков в России. Основан 3 октября 1990 года как Ленбанк, через год переименован в Банк Санкт-Петербург. Занимается кредитованием, расчётно-кассовым обслуживанием, обслуживание юридических и физических лиц, операциями на валютном рынке, рынке межбанковских кредитов, операциями с ценными бумагами. Короче, ведёт себя определённо как банк.

Дивидендная политика

Дивполитика предполагает направление на выплаты от 20% до 50% чистой прибыли по МСФО. По привилегированным акциям предусмотрена выплата не менее 11% от их номинала, то есть не менее 11 копеек на акцию. При этом с 2019 года банк стал выплачивать по префам вдвое больше — 22 копейки.

Добрый вечер! Комментарий по ключевым событиям недели.

ЛСР. Операционные результаты 1Q2025

В натуральном выражении объём заключенных контрактов составил 146 тысяч квадратных метров, что примерно на уровне 1-го квартала 2024 года.



Стоимость заключенных контрактов увеличилась на 28% г/г до 41 млрд рублей. На фоне стагнации натуральных продаж главный фактор роста – увеличение средней цены реализации за счёт большей доли продаж на рынке Москвы. Доля заключенных контрактов с участием ипотечных средств составила 46%, доля сделок в рассрочку – 42%.

Добрый вечер! Комментарий по ключевым событиям недели.

ЛСР. Операционные результаты 1Q2025

В натуральном выражении объём заключенных контрактов составил 146 тысяч квадратных метров, что примерно на уровне 1-го квартала 2024 года.



Стоимость заключенных контрактов увеличилась на 28% г/г до 41 млрд рублей. На фоне стагнации натуральных продаж главный фактор роста – увеличение средней цены реализации за счёт большей доли продаж на рынке Москвы. Доля заключенных контрактов с участием ипотечных средств составила 46%, доля сделок в рассрочку – 42%.

 $BSPBотчитался по РСБУ за первый квартал 2025 года

Чистая прибыль: 15,6 млрд рублей (8,4% г/г);

Чистые процентные доходы: 19,7 млрд рублей (+15,9% г/г);

Рентабельность капитала: 30,5%

Сравнительно не большой банк из Санкт-Петербурга продолжает комфортно себя чувствовать в текущей экономической ситуации. Растут не только процентные, но и комиссионные доходы (+11,1%).

➕Причина проста: низкое фондирование и низкие расходы по кредитам. Дополнительно радует снижение операционных расходов на 6,8% год к году. А также снижение  просроченной задолженности до 2,5% против 2,7% на 1 января 2025 года.

Однако, даже в здесь видится снижение темпов роста кредитного портфеля. Корпоративный кредитный портфель снизился на 0,6% до 573,5 млрд рублей. Именно корпораты занимают значительную долю от общего портфеля.

Что по дивидендам? С марта 2024 года банк распределяет среди акционеров 20-50% от чистой прибыли по МСФО. Суммарная дивдоходность одна из лучших по сектору — 14%. Добавим к этому возможности байбэка.

Наша команда приветствует любимых подписчиков канала!
За последние сутки картина российского рынка выглядит позитивно, в том числе и сегодня по сравнению с западными биржевыми площадками. Например, вчера Индекс Мосбиржи завершил торги на позиции 2860 (+2%📈). 

При этом в среду, по итогам торгов, американские индексы рухнули:
1️⃣Индекс Dow Jones упал на -1,73%📉
2️⃣Индекс S&P 500 понизился на -2,24%📉
3️⃣Индекс Nasdaq Composite днем упал -3,07%📉

Такая ситуация как раз связана с последствиями ограничения на экспорт чипов в Китай. Больше всех пострадала компания Nvidia, потеряв -7%, а следом другие компании технологического сектора.

Какой российский банк надежный, кроме Сбера?

Совкомбанк💰
В первую очередь ориентируемся на результаты отчета банка за 2024 г. по МСФО
1️⃣ Выручка компании выросла на 83% (722 млрд руб). Это в 2 раза больше, чем годом раньше (395 млрд руб).
2️⃣ Чистые процентные доходы увеличились на 14%.
3️⃣ Комиссионные доходы повысились на 47%.
4️⃣ А вот чистая прибыль понизилась на -19%. Это связано, что на динамику банка влияла единовременная отрицательная переоценка портфеля ценных бумаг банка на фоне частой волатильности рынка.

Чистая прибыль Банка «Санкт-Петербург» в марте 2025 г. увеличилась на 5,6% в годовом сравнении до 5,4 млрд рублей при рентабельности капитала (RoE) на уровне 29,9%. Чистый процентный доход вырос на 21,8% год к году до 6,9 млрд рублей за счет роста доходности работающих активов. Комиссионный доход увеличился на 11,1% г/г до 1,2 млрд рублей. Операционные расходы сократились на 6,3% г/г до 2,0 млрд рублей, соотношение «затраты/доход» (CiR) составило 23,2% (в целом за 3 месяца 2025 — 22,0%), а расходы на резервирование — 0,1 млрд рублей (в целом за 1-й квартал 2025 — также 0,1 млрд рублей) при стоимости риска (CoR) на уровне 0,1% (в целом за 3 месяца 2025 — также 0,1%).

Чистая прибыль за 3 месяца 2025 увеличилась на 8,4% г/г и достигла 15,6 млрд рублей при RoE на уровне 30,5%. Чистый процентный доход вырос на 15,9% г/г до 19,7 млрд рублей, а комиссионный доход — на 4,1% г/г до 2,8 млрд рублей. Объем выдачи кредитов юридическим лицам с начала года сократился на 0,6% до 573,5 млрд рублей, физическим лицам — на 5,1% до 170,3 млрд рублей.

Банк Санкт-Петербург подвёл итоги за март и 1-й квартал 2025 г. по РСБУ. Чистый % доход составил 19.7 млрд рублей (+15.9% г/г). Чистый комиссионный доход увеличился на 4.1% до 2.8 млрд рублей. Чистый % доход от операций на финансовых рынках (вероятно, альтернативный канал ВЭД) в 1Q25 составил 1.9 млрд рублей. При очень ограниченных расходах на резервы по кредитам (стоимость риска всего 0.1%) чистая прибыль достигла 15.6 млрд рублей, что соответствует 30% рентабельности капитала.

Банк остается на треке месячной прибыли 5+ млрд рублей.

Банк Санкт-Петербург выпустил отчет по РСБУ за март и I кв 2025 года:
– Чистая прибыль за март ₽5,4 млрд (+5,6% г/г)  – Чистая прибыль за I ...

– Чистая прибыль за март ₽5,4 млрд (+5,6% г/г)  

– Чистая прибыль за I кв ₽15,6 млрд (+8,4% г/г) 

– Выручка за март ₽8,6 млрд (+10,1% г/г)

– Выручка за I кв ₽24,8 млрд (+11,3% г/г)

…………….

$BSPB техническая картина также по плану — увидели коррекцию к поддержке 360-370 и сразу же показали реакцию. 

Теперь нас волнует лишь удержание выше этой зоны для того, чтобы продолжить восходящее движение. Ближайшее сопротивление для быков — 400-410.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy 

➡️ Чистая прибыль за март ₽5,4 млрд (+5,6% г/г)  

➡️ Чистая прибыль за I кв ₽15,6 млрд (+8,4% г/г) 

➡️ Выручка за март ₽8,6 млрд (+10,1% г/г)

➡️ Выручка за I кв ₽24,8 млрд (+11,3% г/г)

Разбор #BSPB я делала в начале марта — smart-lab.ru/blog/1125762.php

Тогда предупреждала, что нужно удержание уровня 373, но если пробьем, то хорошим местом для покупки будут уровни 367 / 355 / 325 

В итоге 373 и 367 отработали, после чего показали разворот ✔️

Сейчас хотела бы увидеть сохранение этих уровней нетронутыми, а далее пробить сопротивление 400 — ключевой уровень, после пробоя которого мы можем быстро пойти на обновление максимумов ❗️

Смотрю позитивно 👀

t.me/+j3ohRZAa_dpkMTli, буду рада видеть вас среди подписчиков! 

По доходной части 📈

• Чистый процентный доход составил 19,7 млрд рублей за 1 квартал 2025 года, что на 15,9% выше, чем годом ранее.
• Чистый комиссионный доход составил 2,8 млрд рублей за 1 квартал (+4,1% к 1К 2024).
• Чистый доход от операций на финансовых рынках снизился на 15,1% за квартал, до 1,9 млрд рублей.
• Общая выручка Банка за 1 квартал 2025 года составила 24,8 млрд рублей (+11,3% г/г).

Прибыль банка📊

• Чистая прибыль до налогообложения составила 18,8 млрд рублей за 1 квартал 2025 года (+16,3% г/г).
• Чистая прибыль после налогообложения — 15,6 млрд рублей за квартал (+8,4% г/г).
• Рентабельность капитала (ROE) по итогам квартала составила 30,5%.

По другим сегментам также отмечается положительная динамика, в частности достаточность капитала и снижение издержек банка ✅

Не смотря на нахождение около локальных максимумов, актив привлекателен относительно сектора🤝

t.me/+V2h-CSwLJ29kMTVk — присоединяйтесь, чтобы вместе расти и достигать успеха!

Банк «Санкт-Петербург» опубликовал предварительные результаты по РСБУ за 1К 2025 — и они впечатляют! Финансовые показатели превысили прогнозы аналитиков.

— Снижение расходов на резервы — всего 0.1 млрд руб. (CoR = 0.1%).
— Операционные расходы упали на 6.8% (CIR улучшился до 22.0%).
— Чистая прибыль до налога выросла на 16.3% (до 18.8 млрд руб.).

Розничный кредитный портфель +5.1%, средства физлиц +5.5% — ставка на розницу окупается.
ROE сохранился на уровне 30.5% — один из лучших в секторе.
Дивиденды за 2024: уже рекомендованы к выплате 13.2 млрд руб. или 29,72 руб на акцию за второе полугодие.

Пока это предварительные данные по РСБУ, где есть различия от учёта по МСФО, в первую очередь в части налогов — для глубокой оценки ждем отчет по МСФО. Но уже сейчас ясно: банк демонстрирует устойчивость даже в сложных условиях.

БСПБ остается главным кандидатом в дивидендный портфель.
— Топовая дивидендная история: высокий уровень выплат и стабильная доходность. С учётом хороших предварительных результатов 1 го квартала дивиденды, полученные инвесторами в 2025 году могут составить порядка 58 рублей на акцию (включая дивиденды за 1 полугодие 2025 г.).

I. Финансовые результаты за март и 1 квартал 2025 года

1. Выручка и доходы:

• Чистый процентный доход составил 19,7 млрд рублей за 1 квартал 2025 года, что на 15,9% выше, чем годом ранее. В марте 2025 он достиг 6,9 млрд рублей, показав рост на 21,8% по сравнению с мартом 2024 года.

• Чистый комиссионный доход составил 2,8 млрд рублей за 1 квартал (+4,1% к 1К 2024), из них 1,2 млрд — за март (+11,1% г/г).

• Чистый доход от операций на финансовых рынках снизился на 15,1% за квартал, до 1,9 млрд рублей. В марте этот показатель составил лишь 0,4 млрд рублей, сократившись на 61,5% по сравнению с аналогичным месяцем 2024 года.

• Общая выручка Банка за 1 квартал 2025 года составила 24,8 млрд рублей (+11,3% г/г), в марте — 8,6 млрд рублей (+10,1%).

2. Расходы:

• Операционные расходы за квартал составили 5,4 млрд рублей, что на 6,8% меньше, чем годом ранее. В марте — 2,0 млрд рублей (-6,3%).

• Расходы на резервы по кредитам клиентам составили 0,1 млрд рублей как в марте, так и за весь квартал.

🆕 2024 год стал знаковым для Банк Санкт-Петербург. Компания показала рекордную чистую прибыль в размере 50,8 млрд рублей, что на 7,3% выше результата 2023 года. Основным драйвером успеха стал рост чистого процентного дохода, который увеличился на 39% до 70,6 млрд рублей, благодаря высокому спросу на корпоративное кредитование.

🔍 Кредитный портфель банка вырос на 9,4%, достигнув 751 млрд рублей. Основная доля пришлась на корпоративных клиентов, чей портфель увеличился на 11,5% до 587,9 млрд рублей, что подтверждает сильные позиции банка в этом сегменте. Розничный портфель также показал рост — на 4,2%, до 162,5 млрд рублей. Качество кредитного портфеля улучшилось: доля проблемной задолженности снизилась до 4,7%, а покрытие резервами осталось на высоком уровне в 93,4%.

📉 При этом операционные расходы увеличились лишь на 9,8%, что значительно ниже роста выручки (+26,5%), позволяя сохранить эффективность бизнеса. Показатель CIR (отношение издержек к доходам) снизился до 27,5%, что подчеркивает высокую операционную эффективность.

Котировки акций БСП скорректировались вместе с рынком до уровня поддержки восходящего тренда, которая уже трижды была точкой разворота вверх. При этом падение было не таким сильным, как у индекса. Это говорит об относительной устойчивости бумаги даже в периоды резкого падения широкого рынка.

Ближайшей целью отскока может стать последний максимум. Ожидаем, что к концу недели акции будут торговаться в диапазоне 407–412 руб. (3–4,3%).

Наблюдательный совет Банка Санкт-Петербург рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2П24 в размере 29,72 руб. на обыкновенную акцию (7% к текущей цене), что подразумевает 56,98 руб. по итогам всего 2024 года (дивиденды за 1П24 были выплачены в октябре 2024 года) или чуть более 50% чистой прибыли по МСФО, по нашим расчетам.

Банк Санкт-Петербург остается лидером по дивидендной доходности в секторе. По итогам финансовой отчетности за 2024 год мы подняли целевую цену на горизонте 12 месяцев до 430 руб.