АЛРОСА акции

АЛРОСА — добыт самый крупный алмаз ювелирного качества за последние 2 года

АЛРОСА 16 апреля добыла крупный алмаз ювелирного качества на руднике «Интернациональный».

Вес камня — 118,91 карат. Это самая крупная находка за последние 2 года среди алмазов ювелирного качества на руднике «Интернациональный».

Добытый кристалл – один из самых крупных алмазов ювелирного качества, добытых на руднике «Интернациональный» за последние годы.

Ранее подобный крупный алмаз ювелирного качества (109,61 карат) был добыт здесь летом 2017 года.

http://www.alrosa.ru/%D0%B0%D0%BB%D1%80%D0%BE%D1%81%D0%B0-%D0%BD%D0%B0-%D1%80%D1%83%D0%B4%D0%BD%D0%B8%D0%BA%D0%B5-%D0%B8%D0%BD%D1%82%D0%B5%D1%80%D0%BD%D0%B0%D1%86%D0%B8%D0%BE%D0%BD%D0%B0%D0%BB%D1%8C%D0%BD%D1%8B/

читать дальше на смартлабе

Добытый кристалл – один из самых крупных алмазов ювелирного качества, добытых на руднике «Интернациональный» за последние годы.

Ранее подобный крупный алмаз ювелирного качества (109,61 карат) был добыт здесь летом 2017 года.

http://www.alrosa.ru/%D0%B0%D0%BB%D1%80%D0%BE%D1%81%D0%B0-%D0%BD%D0%B0-%D1%80%D1%83%D0%B4%D0%BD%D0%B8%D0%BA%D0%B5-%D0%B8%D0%BD%D1%82%D0%B5%D1%80%D0%BD%D0%B0%D1%86%D0%B8%D0%BE%D0%BD%D0%B0%D0%BB%D1%8C%D0%BD%D1%8B/

Мы считаем, что новость НЕЙТРАЛЬНА для акций компании. «АЛРОСА» прогнозировала на 2019 г. добычу 38 млн карат. Мы ожидаем роста производства алмазов в ближайшие кварталы.

Неблагоприятные изменения в ассортименте продукции АЛРОСА, отразившие смещение спроса в сторону более дешевых камней, а также более низкое содержание алмазов в руде, должны оказать давление на рентабельность в 1К19 — мы предварительно прогнозируем снижение рентабельности EBITDA на 3 пп кв/кв (EBITDA 29.1 млрд руб., +8% кв/кв) и ожидаем, что FCF снизится на 10% кв/кв примерно до 13.0 млрд руб. Рекомендация по финальным дивидендам за 2018 должна быть сделана в мае, и выплата 100% FCF за 2П18 (не 100% FCF за 2018 за вычетом промежуточных дивидендов за 1П18) транслируется в 4.1 руб. на акцию (доходность 4.2%) — ниже консенсус-прогноза Bloomberg в 5.5 руб. Тем не менее мы сохраняем позитивный взгляд на АЛРОСА, учитывая ожидаемое восстановление рынка алмазов во 2П19.

К покупке рекомендуем на российском рынке Бумаги «АЛРОСА» на фоне позитивной отчетности, который компания представила сегодня за 1 квартал 2019 года. Также акции поддержит ожидание дивидендов с доходностью 10%. Цель нашей рекомендации 102 рубля за акцию.

Алроса – рсбу/ мсфо
7 364 965 630 акций http://fs.moex.com/files/12122
Free-float 34%
Капитализация на 17.04.2019г: 704,238 млрд руб

Общий долг на 31.12.2016г: 246,237 млрд руб/мсфо 215,744 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 190,701 млрд руб/мсфо 161,294 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 197,131 млрд руб/мсфо 163,615 млрд руб
Общий долг на 31.03.2019г: 202,606 млрд руб
 
Выручка 1 кв 2016г: 80,698 млрд руб/ мсфо 102,339 млрд руб 
Выручка 2016г: 249,567 млрд руб/ мсфо 314,336 млрд руб
Выручка 1 кв 2017г: 61,832 млрд руб/ мсфо 84,813 млрд руб
Выручка 2017г: 200,039 млрд руб/ мсфо 269,706 млрд руб
Выручка 1 кв 2018г: 73,035 млрд руб/ мсфо 94,894 млрд руб
Выручка 2018г: 219,802 млрд руб/ мсфо 293,870 млрд руб
Выручка 1 кв 2019г: 49,430 млрд руб

Прибыль 1 кв 2016г: 43,229 млрд руб/ Прибыль мсфо 49,889 млрд руб
Прибыль 2016г: 148,523 млрд руб/ Прибыль мсфо 133,471 млрд руб
Прибыль 1 кв 2017г: 21,101 млрд руб/ Прибыль мсфо 23,742 млрд руб
Прибыль 6 мес 2017г: 43,721 млрд руб/ Прибыль мсфо 48,910 млрд руб
Прибыль 9 мес 2017г: 51,110 млрд руб/ Прибыль мсфо 61,860 млрд руб
Прибыль 2017г: 17,114 млрд руб/ Прибыль мсфо 78,616 млрд руб
Прибыль 1 кв 2018г: 30,553 млрд руб/ Прибыль мсфо 33,181 млрд руб
Прибыль 6 мес 2018г: 52,221 млрд руб/ Прибыль мсфо 58,262 млрд руб
Прибыль 9 мес 2018г: 72,776 млрд руб/ Прибыль мсфо 82,491 млрд руб
Прибыль 2018г: 29,308 млрд руб/ Прибыль мсфо 90,404 млрд руб
Прибыль 1 кв 2019г: 16,060 млрд руб
Прибыль 2019г:… млрд руб/ Прибыль мсфо 75,00 млрд руб — Прогноз
http://e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=199&type=3
http://e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=199&type=4
http://www.alrosa.ru/documents/финансовые-показатели/


p.s.
Прогноз — Дивиденды за 2019г: 5,09 руб/акц. (50% прибыли мсфо 2019г)

• Обработка руды и песков в 1 кв. выросла на 11% г/г до 6,4 млн тонн.

• Среднее содержание алмазов в руде в 1 кв. составило 1,23 карат/т (-5% г/г) в связи с ростом доли обработки руды с более низким содержанием.

• Продажи алмазов в 1 кв. выросли на 18% кв/кв до 10,6 млн карат, в том числе 7,9 млн карат алмазов ювелирного качества (+50% кв/кв) на фоне пополнения запасов мелко- и среднеразмерного сырья огранщиками.

• Запасы на конец 1 кв. снизились на 16% кв/кв (-22% г/г) до 14 млн карат.

• Средняя цена реализации алмазов ювелирного качества снизилась на 19% кв/кв (-20% г/г) и составила $123/карат на фоне роста доли продаж мелкоразмерных камней и снижения цен в основном на алмазы средней размерности.

«Мы видим интересные перспективы по работе в Африке. В Зимбабве мы открыли офис, начинаем работу, там крайне интересные перспективы. Но мы не предполагаем каких-то масштабных инвестиций в Зимбабве, скорее локальные проекты, где уже высокая степень геологоразведки, где есть определенный запас. Если эти гипотезы подтвердят, то мы видим хорошие перспективы работы в Зимбабве»

Разработка коренного месторождения алмазов «Заря» Айхальского ГОКа является одним из крупнейших инвестиционных проектов Компании: общий объем вложений в проект 12 млрд рублей.
Инвестиционная привлекательность месторождения обусловлена еще и тем, что здесь нет необходимости строить новый ГОК и фабрику.
Трубка «Заря» находится в зоне действия и в 3 км от АГОКа.

Новое месторождение позволит компенсировать выбывающие запасы карьера «Комсомольский и в перспективе поддержит стабильную добычу продукции комбината. В 2021 году, согласно концепции развития Айхальского ГОКа предприятие должно выйти на проектную мощность в 1, 25 млн тонн руды в год с обработкой сырья на фабрике №14.

В 2019 году планируется добыть первые 100 тысяч тонн кимберлитовой руды.

Срок эксплуатации алмазного месторождения до глубины 300 метров составляет 11 лет.

http://www.alrosa.ru/%D0%B0%D0%BB%D1%80%D0%BE%D1%81%D0%B0-%D0%B7%D0%B0%D0%BF%D1%83%D1%81%D1%82%D0%B8%D0%BB%D0%B0-%D0%BD%D0%BE%D0%B2%D0%BE%D0%B5-%D0%B0%D0%BB%D0%BC%D0%B0%D0%B7%D0%BD%D0%BE%D0%B5-%D0%BC%D0%B5%D1%81%D1%82/

АЛРОСА — прибыль за 1 кв по РСБУ упала на 47% г/г

АЛРОСА — прибыль за 1 кв по РСБУ упала на 47% г/г



http://www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1509879


читать дальше на смартлабе

редактор Боб, однако АЛРОСА что то не спешит вниз)

АЛРОСА — прибыль за 1 кв по РСБУ упала на 47% г/г

АЛРОСА — прибыль за 1 кв по РСБУ упала на 47% г/г



http://www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1509879


читать дальше на смартлабе

АЛРОСА наращивает темпы роста продаж месяц к месяцу, но относительно прошлого года динамика пока остается негативной. По оценкам компании после снижения спроса со стороны гранильного сектора во второй половине прошлого года рынок постепенно стабилизируется. В течение первого квартала отмечалось восстановление спроса и, в первую очередь, на мелкоразмерную продукцию. Также сектор поступательно приходит в баланс между запасами и объемами закупок алмазного сырья. Если оценки компании верны, то во 2 кв. динамика продаж должна быть лучше.

АК «АЛРОСА» реализовала алмазно-бриллиантовой продукции в марте 2019 г. на 377,1 млн долл.

Рост продаж алмазов и бриллиантов. Рост продаж по сравнению с предыдущим месяцем составил 9%, а по сравнению с мартом прошлого года компания реализовала продукции на 32% меньше. Из 377,1 млн долл. выручки от продаж 369,2 млн долл. обеспечены алмазным сырьем и около 8 млн долл. – бриллиантами. В прошлом месяце соответствующие показатели составляли – 340,6 млн долл. и 5 млн долл. Тем не менее за 1 кв. 2019 г. объем продаж составил 1,004 млрд долл. против 1,6 млрд долл. в 1 кв. 2018 г. Из общего объема выручки 987,9 млрд долл. – это продажи сырья, а 16,3 млрд долл. – реализация бриллиантов. Сокращение продаж в 1 кв. текущего года, видимо, обусловлено снижением во второй половине прошлого года спроса на алмазную продукцию, восстановление которого началось в этом году.

Торгуйте БЕСПЛАТНО с тарифным планом «15 лучших»

С уважением, команда УРАЛСИБ Брокер.

т.: 8 (800) 100-59-00

Продажи алмазов у АЛРОСА выросли на 8.4% м/м, но все еще сильно отстают от показателей прошлого года — они оказались на 33% ниже относительно уровня марта 2018 ($550 млн). Мы приветствуем оптимистичные комментарии по рынку, но считаем, что инвесторы ожидали большего, особенно в свете сильных результатов продаж De Beers в третьем цикле, опубликованных ранее. Тем не менее мы подтверждаем рейтинг ВЫШЕ РЫНКА накануне финальных дивидендов.

Объем продаж алмазного сырья в стоимостном выражении составил $369,2 млн (против $340,6 млн в феврале 2019 г.), бриллиантов − $8 млн (против $5 млн месяцем ранее).

Мы с осторожным оптимизмом смотрим на второй квартал, так как, в целом, конечный спрос на ювелирную продукцию демонстрирует устойчивость, несмотря на сохраняющиеся трудности с доступом к финансированию у ограночного бизнеса Индии»