Число акций ао | 7 365 млн |
Номинал ао | 0.5 руб |
Тикер ао |
|
Капит-я | 600,7 млрд |
Выручка | 322,6 млрд |
EBITDA | – |
Прибыль | 85,1 млрд |
Дивиденд ао | 5,79 |
P/E | 7,1 |
P/S | 1,9 |
P/BV | 1,6 |
EV/EBITDA | – |
Див.доход ао | 7,1% |
АЛРОСА Календарь Акционеров | |
30/05 ALRS: последний день с дивидендом 2,02 руб | |
31/05 ALRS: закрытие реестра по дивидендам 2,02 руб | |
Прошедшие события Добавить событие |
С учетом опубликованных результатов мы повысили наш прогноз показателей компании, несмотря на укрепление рубля, и теперь ожидаем, что рентабельность свободного денежного потока за 1к18 составит 10% (21% за весь 2018 г.), чему дополнительно будет способствовать продажа газовых активов. Исходя из этого мы также повысили оценку прогнозной цены акций «АЛРОСА» на 12-месячном горизонте до 130 руб., соответствующих полной доходности на уровне 53%. В отношении акций компании мы подтверждаем рекомендацию Покупать.Прогноз продаж алмазов за 1к18 повышен с 1,07 млрд долл. до 1,44 млрд долл. В январе–феврале «АЛРОСА» реализовала алмазов на сумму 1 млрд долл., что указывает на значительно больший, чем мы ожидали, рост коммерческих запасов в ювелирной промышленности. Это подтверждается, в том числе, увеличением экспорта обработанных алмазов из Индии на 30% в январе. В связи с этим мы повысили наш прогноз продаж «АЛРОСА» за 1к18 до 1,44 млрд долл., хотя и эта оценка выглядит консервативной, учитывая исторически сильные показатели за март.
Перспектива на период до конца года выглядит благоприятной как с точки зрения цен (мы ожидаем 5%-го повышения рыночного индекса цен на необработанные алмазы), так и с точки зрения объемов продаж (по итогам 2018 г. они, вероятно, останутся на уровне прошлого года за счет сильных показателей 1к18). По нашим оценкам, рентабельность свободного денежного потока компании за 2018 г. составит 21%. Мы также ожидаем, что к концу года чистая денежная позиция «АЛРОСА» станет положительной. Это означает, что после пересмотра уровня ликвидности, который руководство компании проводит в настоящее время, размер дивидендов может быть повышен.Улучшение фундаментальных характеристик рынка алмазов. Как «АЛРОСА», так и De Beers отметили увеличение спроса со стороны ювелирной промышленности в феврале, в период празднования Нового года по восточному календарю. Таким образом, после высоких продаж в США в 4к17 позитивная динамика спроса могла сохраниться. С начала текущего года цены на необработанные алмазы и бриллианты повысились на 1,5–7% и 2,5–3,4% соответственно против нашего прогноза роста на 5% и 6% соответственно за весь 2018 г.
Консервативный консенсус-прогноз цен на продукцию «АЛРОСА». Согласно консенсусным ожиданиям рынка, рост цен на продукцию «АЛРОСА» в 2018 г. будет измеряться однозначными цифрами, что мы считаем консервативной оценкой, учитывая 1) рост цен на алмазы и 2) улучшение сортамента компании. По нашим расчетам, по итогам года цена реализации вырастет на 14%.ВТБ Капитал
Прогнозная цена через 12 месяцев повышена до 130 руб. Несмотря на ожидаемое укрепление рубля (+3%), по итогам года мы повышаем наш прогноз EBITDA на 3% за счет более высоких, чем ожидалось, продаж в 1к18. С учетом выручки от продажи газовых активов (30 млрд руб.) мы повысили оценку прогнозной цены акций «АЛРОСА» на 12-месячном горизонте до 130 руб.
Второй сильный месяц в этом году, предполагающий рост на 37% г/г и 7% м/м, подтверждая нашу точку зрения, что рынок алмазов постепенно восстанавливается. Отмеченный рост цен соответствует нашим ожиданиям и отражает динамику индекса PLPHROAI в Bloomberg. ПОЗИТИВНО, на наш взгляд, подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ.АТОН
В феврале текущего года Группа АЛРОСА реализовала алмазно-бриллиантовую продукцию на общую сумму 541,9 млн долларов США. Объем продаж алмазного сырья в стоимостном выражении составил 532,8 млн долларов США, бриллиантов − 9,1 млн долларов США.
С начала 2018 года продажи алмазно-бриллиантовой продукции АЛРОСА в стоимостном выражении составили 1,046 млрд долларов США. При этом общая стоимость реализованного алмазного сырья составила 1,032 млрд долларов США, бриллиантов − 14,6 млн долларов США.
заместитель генерального директора АЛРОСА Юрий Окоемов:
«В феврале основные рынки торговли алмазами демонстрировали достаточно высокую активность. Гранильный сектор продолжает пополнять свои запасы. Поддержанию спроса на алмазную продукцию способствовали также хорошие продажи ювелирных изделий в Китае в преддверии Китайского Нового года. В январе−феврале наблюдался рост цен на бриллианты большинства размерных категорий»
Если считать в $, то продажа газовых активов вернула только проценты по кредитам на сумму покупки.
А сумма покупки — чистый влет! Скажем хором спасибо Ничипоруку!!!
Мы полагаем, что они будут хорошими, учитывая благоприятную макроэкономическую обстановку и снижение запасов нефтепродуктов (против значительного роста год назад). Дивидендная доходность за 2п17 может составить 1,1% (не аннуализированная). Во время телеконференции мы ожидаем представления более детальной информации относительно продаж СПГ и недавно приобретенных газовых активов. Наша прогнозная цена на горизонте 12 мес. остается на уровне 100 долл., что предполагает полную доходность на уровне –25%. Мы подтверждаем рекомендацию «продавать».Благоприятный макроэкономический фон и снижение запасов против значительного роста год назад. Согласно пресс-релизу компании, объем реализации газа в 4к17 снизился на 2,3% г/г. Основной вклад в снижение внесла динамика добычи на ключевых месторождениях (–10,7% г/г в 4к17). Объем производства жидких углеводородов (включая доли в СП) в 4к17 снизился на 2,9% г/г, в первую очередь из-за падения добычи Нортгаза (–20,2% г/г), как следует из данных Argus. Объем продаж нефтепродуктов за отчетный период заметно вырос (+14,8% к/к), что могло стать следствием снижения товарных запасов в 4к17 (по нашим оценкам, 21 тыс. т) относительно их значительного роста в 4к16 (201 тыс. т).
Мы также полагаем, что прибыль от ассоциированных компаний упала с 609 млн долл. в 4к16 до 109 млн долл. в 4к17. Вдобавок к этому налог на прибыль, по нашим оценкам, почти удвоился в годовом сопоставлении – до 201 млн долл. в 4к17. В результате чистая прибыль «НОВАТЭКа», как мы ожидаем, в 4к17 составила 738 млн долл., что на 22% меньше в годовом сопоставлении. Мы полагаем, что «НОВАТЭК» может выплатить в качестве дивидендов за 2п17 около 7,95 руб. на акцию, учитывая коэффициент дивидендных выплат в размере 28% от прибыли по МСФО (как и в 1п17). В таком случае дивидендная доходность составит 1,1% (не аннуализированная).ВТБ Капитал
Телеконференция. В 4к17 «НОВАТЭК» приобрел ряд проектов: Черничное и Южно-Хадырьяхинское месторождения, Евротек, активы Севернефть-Уренгой, а также газовые активы «АЛРОСы» (Геотрансгаз и Уренгойскую газовую компанию). «НОВАТЭК» может представить во время телеконференции детали относительно планов разработки этих проектов.
Согласованная цена всего на 300 млн руб. ($5 млн) выше минимальной цены, поэтому мы считаем сделку НЕЙТРАЛЬНОЙ для АЛРОСА. Напоминаем, что балансовая стоимость активов составляет 36 млрд руб., поэтому компания скорее всего зафиксирует бухгалтерский убыток от сделки в размере 6 млрд руб., который окажет влияние на чистую прибыль. АЛРОСА выплачивает в качестве дивидендов 50% от чистой прибыли, а значит дивиденды за 2018 могут сократиться на 3 млрд руб. или 0.4 руб. на акцию, а доходность — на 0.5%, по нашим оценкам.АТОН
«Добыча компании в этом году упадет до уровня около 36,6 млн карат, — сказал он. — У нас есть ряд проектов. Это и выход на проектную мощность нашей дочерней компании „Севералмаз“, есть производственные планы по нашей дочерней компании „Алмазы Анабара“. Мы рассчитываем, что в течение 2019 года мы сможем снова начать расти в части алмазодобычи, планируем выйти на уровень 37,5-38 млн карат».
«Мы обсуждаем сейчас, что начнем добычу на горизонтах ниже 500 метров. Это значит, что те выработки, которые были заполнены водой, которые находились в соляных пластах, восстановлению не подлежат»
АЛРОСА планирует потратить до трети средств, полученных от продажи газовых активов, на покупку у Якутии 10% акций компании «АЛРОСА-Нюрба».
Глава АЛРОСА Сергей Иванов:
«С Республикой Саха мы обсуждаем покупку 10% акций «Алроса-Нюрба», это профильный актив, в котором компании «Алроса» принадлежит почти 90%. Часть этих денег (от продажи газовых активов — прим. ТАСС), возможно, до одной трети, пойдет на приобретение акций «Алроса-Нюрба»
Часть средств будет направлена «на дополнительное досрочное погашение тех незначительных кредитов, которые остаются у группы «Алроса»
У АЛРОСА еще остались непрофильные активы, которые могут быть в дальнейшем выставлены на продажу.«У нас еще есть много имущества и различные производственные базы, которые сегодня не востребованы, гостиницы. Поэтому здесь мы будем смотреть, но во втором квартале этого года сделок по продаже непрофильных активов не предусматривается, все остальное находится в работе»
Для «НОВАТЭКа» эти активы составляют около 2% от текущей добычи, а их доля в выручке от продажи газа оценивается около 5%. Существенных рисков для «НОВАТЭКа» нет, у компании 73 млрд руб. денежных средств на балансе, а долговая нагрузка окажется менее 1,5х EBITDA. При текущих ценах на газ срок окупаемости проекта ориентировочно составит от 15 до 20 лет, но это будет сильно зависеть от цен и капзатрат, которые за длительный срок невозможно надежно спрогнозировать.Ващенко Георгий
Нельзя исключать, что, если активы в итоге не устроят «НОВАТЭК», он, в свою очередь, захочет их продать. Для «АЛРОСА» новость скорее позитивна. Газодобыча для компании — это непрофильный бизнес, а деньги от продажи могут пойти на общекорпоративные цели, в том числе на восстановление рудника Мир. Расходы на эти цели точно не известны, но, по моему мнению, компании будет выгодно восстанавливать добычу, если требуемый объем инвестиций не превысит 150 млрд руб.
Значимым корпоративным событием дня стало известие об успешном завершении аукциона по продаже газовых активов алмазодобывающей компании «АЛРОСА». Победителем аукциона стала независимая газодобывающая компания Новатэк. Как мы видим, участники локальных торгов достаточно сдержанно отреагировали на указанную новость. Возможно, это связано с тем, что ее слишком долго ожидали. Итоговая стоимость сделки составит 30.3 млрд руб., что не вызвало энтузиазма у акционеров обеих компаний. Для компании «Алроса» решающим стимулом в пользу продажи непрофильных активов стала остановка аварийного рудника «Мир». В то же время, компания «Роснефть» отказалась от участия в состоявшихся торгах, мотивировав это наличием риска списания существенной части запасов после их приобретения.Манжос Виталий
Алроса продала газовые активы
t.me/russianmacro/1121
Сегодня состоялся аукцион по продаже газовых активов АЛРОСЫ. За 30.3 млрд. их приобрёл НОВАТЭК (начальная цена на аукционе составляла 30.0 млрд.). Роснефть, которая ранее выражала недовольство условиями аукциона, а потом решила в торгах не участвовать и отозвала жалобу из ФАС, заявила, что оспаривать итоги аукциона не будет.
История завершена, и для Алросы это безусловно позитивное событие. Рентабельность этих активов ниже, чем основная деятельность Алросы, поэтому их продажа позитивно скажется на марже компании. Но вот спецдивидендов от их продажи (а это могло бы быть более 4 рублей на акцию), акционеры, скорее всего, не получат t.me/russianmacro/908. Учитывая низкий долг Алросы (NetDebt/EBITDA – 0.7 на конец 3-го квартала 2017) и отсутствие масштабных инвестиционных планов, распределение хотя бы части полученных от продажи активов средств в виде спецдивидендов было бы логичным решением.
Тимофей Мартынов, судя по движению цены акции никаких спецдивидендов не будет… На нашем рынке к сожалению правит инсайд, если бы планировались спецдивы уже давно бы шепнули кому надо чтобы закупались…
Олег Каширин, спецдивидендов точно не будет
Кажется Сергей Иванов об этом официально говорил
Алроса продала газовые активы
t.me/russianmacro/1121
Сегодня состоялся аукцион по продаже газовых активов АЛРОСЫ. За 30.3 млрд. их приобрёл НОВАТЭК (начальная цена на аукционе составляла 30.0 млрд.). Роснефть, которая ранее выражала недовольство условиями аукциона, а потом решила в торгах не участвовать и отозвала жалобу из ФАС, заявила, что оспаривать итоги аукциона не будет.
История завершена, и для Алросы это безусловно позитивное событие. Рентабельность этих активов ниже, чем основная деятельность Алросы, поэтому их продажа позитивно скажется на марже компании. Но вот спецдивидендов от их продажи (а это могло бы быть более 4 рублей на акцию), акционеры, скорее всего, не получат t.me/russianmacro/908. Учитывая низкий долг Алросы (NetDebt/EBITDA – 0.7 на конец 3-го квартала 2017) и отсутствие масштабных инвестиционных планов, распределение хотя бы части полученных от продажи активов средств в виде спецдивидендов было бы логичным решением.
Тимофей Мартынов, судя по движению цены акции никаких спецдивидендов не будет… На нашем рынке к сожалению правит инсайд, если бы планировались спецдивы уже давно бы шепнули кому надо чтобы закупались…
Алроса продала газовые активы
t.me/russianmacro/1121
Сегодня состоялся аукцион по продаже газовых активов АЛРОСЫ. За 30.3 млрд. их приобрёл НОВАТЭК (начальная цена на аукционе составляла 30.0 млрд.). Роснефть, которая ранее выражала недовольство условиями аукциона, а потом решила в торгах не участвовать и отозвала жалобу из ФАС, заявила, что оспаривать итоги аукциона не будет.
История завершена, и для Алросы это безусловно позитивное событие. Рентабельность этих активов ниже, чем основная деятельность Алросы, поэтому их продажа позитивно скажется на марже компании. Но вот спецдивидендов от их продажи (а это могло бы быть более 4 рублей на акцию), акционеры, скорее всего, не получат t.me/russianmacro/908. Учитывая низкий долг Алросы (NetDebt/EBITDA – 0.7 на конец 3-го квартала 2017) и отсутствие масштабных инвестиционных планов, распределение хотя бы части полученных от продажи активов средств в виде спецдивидендов было бы логичным решением.
АК «АЛРОСА» (ИНН 1433000147) является одной из крупнейших алмазодобывающих компаний мира, на ее долю приходится 97% всех алмазов РФ и около 25% мировой добычи. В состав компании входят: «ЕСО АЛРОСА», «Бриллианты АЛРОСА», а также Айхальский, Мирнинский, Удачнинский и Нюрбинский ГОК. Крупнейшими акционерами АК «АЛРОСА» являются Росимущество с долей в уставном капитале в 43.9256% акций и Республике Саха (Якутия) — 25% акций. В свободном обращении находятся 23.0739% АК «АЛРОСА»
Крупнейшие добывающие дочки Алросы:
ООО «Алмазы Анабара»
ООО «Севералмаз»