Аэрофлот акции

Долг увеличился на 48 млрд. за квартал. Так что прибыли в 6,3 млрд. радоваться не стоит.

Тоже не понял рост на 5%!!!

Долг увеличился на 48 млрд. за квартал. Так что прибыли в 6,3 млрд. радоваться не стоит.

Любопытно, как поведёт себя Ара, когда остатки акций после так называемого выкупа вернут их владельцам…

Мы ожидаем, что выручка по итогам 2К18 увеличилась на 14% по сравнению с 2К17, причем главным двигателем роста стали пассажирские перевозки. Согласно уже опубликованным операционным результатам, пассажирооборот группы в 2К18 превысил 35 млрд. пкм (это на 9% больше, чем годом ранее), а увеличение удельной выручки должно обеспечить еще 7 п. п. роста выручки от пассажирских перевозок.

В то же время мы полагаем, что повышение цен на билеты не в полной мере компенсировало рост затрат. Как мы отмечали ранее, в центре внимания будут такие показатели как расходы на операционную аренду (ожидается рост на 27% относительно 2К17) и, конечно, на топливо (мы прогнозируем рост в 2К18 на 53% относительно уровня годичной давности). Мы полагаем, что удельная выручка на внутренних и международных рейсах будет отставать от наших прогнозов на весь год, но можно ожидать некоторого ускорения в третьем квартале, когда показатели обычно более сильные.

Мы полагаем, что результаты группы по итогам года могут превысить наши ожидания благодаря более активному сокращению затрат (административных и на обслуживание пассажиров), однако фактором риска остается недавнее ослабление рубля, не учтенное в наших прогнозах

Выкуп аэрофлота:

цена: 147 руб за акцию
объем: 9,5% от free float
максимальный объем: 7 млрд руб
37% от всего free float подали заявки на выкуп
коэээфициент выкупа = 0,255

Тимофей Мартынов и какая точная дата поступления денежных средств от выкупа? Вроде после 08.09 долны начать

Михаил Коробов, Мне уже пришли, хотя изначально обещали до конца августа. Брокер финам.

Игорь Самарев,
Сколько процентов от наличия выкупили?

Dzuba Evgeniy, у меня были 200 акций на одном счёте, там ничего не дали выкупить, и 1300 на другом, по нему выкупили 300 акций, так что никаких неполных лотов нет. В среду 22.08 мне позвонили и попросили подписать электронное заявление на выкуп, а в четверг 23.08 перечислили деньги и забрали акции.

Игорь Самарев, Общался с брокером, сказали что выкуп будет 9 сентября. Выкупят каждую четвертую акцию.

Dzuba Evgeniy, если каждую четвёртую, то возможно меня реально наеобманули, у меня было подано вот такое поручение, которое ни хрена не похоже на выкуп, хотя деньги по нему мне скинули успешно. А ради пары тысяч, которые мне недодали с моих 300 акций, мне лень устраивать скандал.

Игорь Самарев, У меня такое же. Выкупили у меня сегодня, хотя по телефону сказали что выкуп будет 9 сентября. Забрали 18% процентов от общего количества. Собственно это было ожидаемо, изначально предупреждали что выкупят всего процентов 10

сегодня ожидаем: Аэрофлот: отчет за 1 п/г МСФО

см. календарь по акциям

Выкуп аэрофлота:

цена: 147 руб за акцию
объем: 9,5% от free float
максимальный объем: 7 млрд руб
37% от всего free float подали заявки на выкуп
коэээфициент выкупа = 0,255

Тимофей Мартынов и какая точная дата поступления денежных средств от выкупа? Вроде после 08.09 долны начать

Михаил Коробов, Мне уже пришли, хотя изначально обещали до конца августа. Брокер финам.

Игорь Самарев,
Сколько процентов от наличия выкупили?

Dzuba Evgeniy, у меня были 200 акций на одном счёте, там ничего не дали выкупить, и 1300 на другом, по нему выкупили 300 акций, так что никаких неполных лотов нет. В среду 22.08 мне позвонили и попросили подписать электронное заявление на выкуп, а в четверг 23.08 перечислили деньги и забрали акции.

Игорь Самарев, Общался с брокером, сказали что выкуп будет 9 сентября. Выкупят каждую четвертую акцию.

Dzuba Evgeniy, если каждую четвёртую, то возможно меня реально наеобманули, у меня было подано вот такое поручение, которое ни хрена не похоже на выкуп, хотя деньги по нему мне скинули успешно. А ради пары тысяч, которые мне недодали с моих 300 акций, мне лень устраивать скандал.

Второй квартал уступает по важности только третьему (на который приходится высокий сезон), и на него приходится примерно четверть годовой EBITDA. Как правило, результаты по РСБУ головной компании «Аэрофлот», которая генерирует около 80% EBITDA Группы, дают хорошее представление об отчетности по МСФО.

И судя по уже опубликованным данным по РСБУ, результаты по МСФО за 2к18 могут оказаться слабыми. Согласно нашей оценке, выручка группы «Аэрофлот» в 2к18 составила 151 млрд руб. (+14% г/г), а EBITDA –9,5 млрд руб. (-42% г/г).

Мы не исключаем, что после объявления итогов сегодняшнего заседания совета директоров возможна краткосрочная позитивная реакция инвесторов на корпоративные решения, среди которых переизбрание гендиректора компании на следующие пять лет, возможное утверждение нового финансового директора и подходов к новой стратегии.

Однако пессимизм может сохраниться до публикации результатов за 3к18 (которые, как мы полагаем, также окажутся слабыми; отчетность по РСБУ будет опубликована 31 октября), которые играют главную роль в определении базы для годовых дивидендных выплат. Риск возможного запрета на поставки самолетов также может добавить инвесторам пессимизма.

Выручка в 2к18: рост ставок на уровне 7%.

Аэрофлот опубликует свои результаты за 1П18 по МСФО в среду, 29 августа, и мы ожидаем увидеть относительно слабые показатели по сравнению с 1П17. Мы прогнозируем, что выручка авиакомпании вырастет на 10.8% г/г до 260 млрд руб. за счет роста пассажирооборота на 8% и роста ставок доходности примерно на 6%. Операционные расходы существенно увеличатся из-за роста цен на авиатопливо, повышения зарплат и роста расходов на операционный лизинг. По нашим оценкам, EBITDA составит около 2.5 млрд руб. против 15.4 млрд руб. в 1П17. Мы ожидаем, что Аэрофлот отчитается о чистом убытке в размере около 10 млрд руб. против прибыли в 2.9 млрд руб. в прошлом году. Телеконференция состоится на следующий день, 30 августа, в 11:00 по московскому времени. Тел.: +7-495-6469190, +44(0) 33033694. Мы полагаем, что все негативные моменты учтены в котировках, и ожидаем нейтральной реакции рынка на результаты. Более важное значение, на наш взгляд, будет иметь телеконференция в отношении планов компании по повышению эффективности расходов.

Выкуп аэрофлота:

цена: 147 руб за акцию
объем: 9,5% от free float
максимальный объем: 7 млрд руб
37% от всего free float подали заявки на выкуп
коэээфициент выкупа = 0,255

Тимофей Мартынов и какая точная дата поступления денежных средств от выкупа? Вроде после 08.09 долны начать

Михаил Коробов, Мне уже пришли, хотя изначально обещали до конца августа. Брокер финам.

Игорь Самарев,
Сколько процентов от наличия выкупили?

Dzuba Evgeniy, у меня были 200 акций на одном счёте, там ничего не дали выкупить, и 1300 на другом, по нему выкупили 300 акций, так что никаких неполных лотов нет. В среду 22.08 мне позвонили и попросили подписать электронное заявление на выкуп, а в четверг 23.08 перечислили деньги и забрали акции.

Игорь Самарев, Общался с брокером, сказали что выкуп будет 9 сентября. Выкупят каждую четвертую акцию.

Выкуп аэрофлота:

цена: 147 руб за акцию
объем: 9,5% от free float
максимальный объем: 7 млрд руб
37% от всего free float подали заявки на выкуп
коэээфициент выкупа = 0,255

Тимофей Мартынов и какая точная дата поступления денежных средств от выкупа? Вроде после 08.09 долны начать

Михаил Коробов, Мне уже пришли, хотя изначально обещали до конца августа. Брокер финам.

Игорь Самарев,
Сколько процентов от наличия выкупили?

Dzuba Evgeniy, у меня были 200 акций на одном счёте, там ничего не дали выкупить, и 1300 на другом, по нему выкупили 300 акций, так что никаких неполных лотов нет. В среду 22.08 мне позвонили и попросили подписать электронное заявление на выкуп, а в четверг 23.08 перечислили деньги и забрали акции.

Выкуп аэрофлота:

цена: 147 руб за акцию
объем: 9,5% от free float
максимальный объем: 7 млрд руб
37% от всего free float подали заявки на выкуп
коэээфициент выкупа = 0,255

Тимофей Мартынов и какая точная дата поступления денежных средств от выкупа? Вроде после 08.09 долны начать

Михаил Коробов, Мне уже пришли, хотя изначально обещали до конца августа. Брокер финам.

Игорь Самарев,
Сколько процентов от наличия выкупили?

Dzuba Evgeniy, у меня были 200 акций на одном счёте, там ничего не дали выкупить, и 1300 на другом, по нему выкупили 300 акций, так что никаких неполных лотов нет. В среду 22.08 мне позвонили и попросили подписать электронное заявление на выкуп, а в четверг 23.08 перечислили деньги и забрали акции.

Игорь Самарев, у двоих финам и инфа по выкупа противоположная. Как так, Карл?)

Выкуп аэрофлота:

цена: 147 руб за акцию
объем: 9,5% от free float
максимальный объем: 7 млрд руб
37% от всего free float подали заявки на выкуп
коэээфициент выкупа = 0,255

Тимофей Мартынов и какая точная дата поступления денежных средств от выкупа? Вроде после 08.09 долны начать

Михаил Коробов, Мне уже пришли, хотя изначально обещали до конца августа. Брокер финам.

Игорь Самарев,
Сколько процентов от наличия выкупили?

Dzuba Evgeniy, у меня были 200 акций на одном счёте, там ничего не дали выкупить, и 1300 на другом, по нему выкупили 300 акций, так что никаких неполных лотов нет. В среду 22.08 мне позвонили и попросили подписать электронное заявление на выкуп, а в четверг 23.08 перечислили деньги и забрали акции.