АФК Система акции

А почему Система 3-я по силе падения после ГМК и Сбера?

Андрей Бажан, а в ней миноры самые запуганные)))))))))))))

Антон К, Самые напуганные в Русале)))

А почему Система 3-я по силе падения после ГМК и Сбера?

Андрей Бажан, а в ней миноры самые запуганные)))))))))))))

А почему Система 3-я по силе падения после ГМК и Сбера?

График рисует двойное дно на 11,4

У нас тут хоть санкций нету :-)

а можно такое замутить прописать что див не будет но раз отмечалось, что дивы минимум такая то сумма, то акционеры обязательно их получат, но когда долг снизится до такой то суммы… и это повод держать акции…

Айдар 987, сейчас сдадут кто под отчёт заходил, до мая сильно не упадет, а там посмотрим

Andrey Vlasov, так уже упал на размер дива…

Айдар 987, вот-вот. И перед отчетом же роста не было, было плавное падение с 12,2 -> 11,7. А сейчас 11,4, при «оставшихся» дивах 0,51.

У компании большой долг, с дивами перспективы не ясны. Новых покупателей только апсайд 10-20% привлечет. Если считать его от 12,2 — то
до 10-11 можем сходить.

С другой стороны, все переживали за огромный долг и то, что компания может только его обслуживать. А теперь компания планирует погасить за год его на 50 ярдов. Это уже сейчас потенциал роста котировок процентов на 30%. С учетом повышения рейтинга и высокой ликвидности вполне могут фонды начать входить.

Антон С, рост был на заявлении Евтушенко по дивам, на конференце сео отпроверг и вернулись откуда шли

а можно такое замутить прописать что див не будет но раз отмечалось, что дивы минимум такая то сумма, то акционеры обязательно их получат, но когда долг снизится до такой то суммы… и это повод держать акции…

Айдар 987, сейчас сдадут кто под отчёт заходил, до мая сильно не упадет, а там посмотрим

Andrey Vlasov, так уже упал на размер дива…

Айдар 987, вот-вот. И перед отчетом же роста не было, было плавное падение с 12,2 -> 11,7. А сейчас 11,4, при «оставшихся» дивах 0,51.

У компании большой долг, с дивами перспективы не ясны. Новых покупателей только апсайд 10-20% привлечет. Если считать его от 12,2 — то
до 10-11 можем сходить.

С другой стороны, все переживали за огромный долг и то, что компания может только его обслуживать. А теперь компания планирует погасить за год его на 50 ярдов. Это уже сейчас потенциал роста котировок процентов на 30%. С учетом повышения рейтинга и высокой ликвидности вполне могут фонды начать входить.

а можно такое замутить прописать что див не будет но раз отмечалось, что дивы минимум такая то сумма, то акционеры обязательно их получат, но когда долг снизится до такой то суммы… и это повод держать акции…

Айдар 987, сейчас сдадут кто под отчёт заходил, до мая сильно не упадет, а там посмотрим

Andrey Vlasov, так уже упал на размер дива…

а можно такое замутить прописать что див не будет но раз отмечалось, что дивы минимум такая то сумма, то акционеры обязательно их получат, но когда долг снизится до такой то суммы… и это повод держать акции…

Айдар 987, сейчас сдадут кто под отчёт заходил, до мая сильно не упадет, а там посмотрим

а можно такое замутить прописать что див не будет но раз отмечалось, что дивы минимум такая то сумма, то акционеры обязательно их получат, но когда долг снизится до такой то суммы… и это повод держать акции…

В мае за 2017г. оставят, там хвост небольшой, и он в Уставе и на языке Евтушенко. Срежут будущие, и тогда 10 увидим.

Andrey Vlasov, устав, уставом, а хвост этот — 5 ярдов, немало.
Я не знаю какой смысл выплачивать один раз большие дивы, а потом затягивать пояса (как сделал мегафон, и где его котировки?).
Это все гадания, но логичнее придерживаться стабильной див политики.

В мае за 2017г. оставят, там хвост небольшой, и он в Уставе и на языке Евтушенко. Срежут будущие, и тогда 10 увидим.

Если дивы отменят папирка просядет, если оставят, то взлетит.
Ваш кэп!

Если дивы за 4 кв 17го отменят в мае, бумага резко просядет в моменте, но идти вниз ей особо некуда. Значит её быстро выкупят. До 10 р вряд ли уйдёт. Но 11 р в апреле, наверно увидим.

Тем не менее уменьшение долга на каждые 10 миллиардов (если EV будет константой) это +1 р стоимости акции. То есть плюс 5 рублей через год появился потенциал делевериджа

Антон С, плечо — это хорошо, но если дивы срежут, гамно будет, а не бумажка.

Andrey Vlasov, я надеюсь, что не сильно срежут. Ну 6% доходность сделают. Просто если хотят на IPO Степь и Сегежу выводить, то с миноритариями есть резон быть ласковыми и нежными.

Тем не менее уменьшение долга на каждые 10 миллиардов (если EV будет константой) это +1 р стоимости акции. То есть плюс 5 рублей через год появился потенциал делевериджа

Антон С, плечо — это хорошо, но если дивы срежут, гамно будет, а не бумажка.

АФК «Система» (MOEX: AFKS), чей долг в 2017 г подскочил на 70% из-за необходимости расплачиваться с «Роснефтью» (MOEX: ROSN) в рамках мирового соглашения, намерена агрессивно сокращать этот показатель в ближайшее время.

Как сообщил в ходе телефонной конференции с аналитиками глава холдинга Андрей Дубовсков, долг корпоративного центра АФК планируется снизить с 227 млрд руб. до 150-180 млрд руб. на конец 2018 г. и до менее чем 150 млрд руб. к концу второго квартала 2019 г.

Тимофей Мартынов, стоимость долга 9-10%, рефинансировать будут. Активы не продали, значит долг комфортный. Начнет напрягать, скинут часть на МТС и др.

Andrey Vlasov, долг все таки некомфортный, поэтому и говорят о приоритете его уменьшения. Рефинансируют это, конечно, хорошо, но скажется это только через год.
Я вот не понимаю как они при ЧП 33 миллиарда (очень хорошей), собираются к концу года сократить долг на 50+ миллиардов.

Антон С, себе меньше откусят и покажут спрятанное. чп любую нарисовать можно, а долг платится деньгами.

Тем не менее уменьшение долга на каждые 10 миллиардов (если EV будет константой) это +1 р стоимости акции. То есть плюс 5 рублей через год появился потенциал делевериджа

АФК «Система» (MOEX: AFKS), чей долг в 2017 г подскочил на 70% из-за необходимости расплачиваться с «Роснефтью» (MOEX: ROSN) в рамках мирового соглашения, намерена агрессивно сокращать этот показатель в ближайшее время.

Как сообщил в ходе телефонной конференции с аналитиками глава холдинга Андрей Дубовсков, долг корпоративного центра АФК планируется снизить с 227 млрд руб. до 150-180 млрд руб. на конец 2018 г. и до менее чем 150 млрд руб. к концу второго квартала 2019 г.

Тимофей Мартынов, стоимость долга 9-10%, рефинансировать будут. Активы не продали, значит долг комфортный. Начнет напрягать, скинут часть на МТС и др.

Andrey Vlasov, долг все таки некомфортный, поэтому и говорят о приоритете его уменьшения. Рефинансируют это, конечно, хорошо, но скажется это только через год.
Я вот не понимаю как они при ЧП 33 миллиарда (очень хорошей), собираются к концу года сократить долг на 50+ миллиардов.

АФК «Система» (MOEX: AFKS), чей долг в 2017 г подскочил на 70% из-за необходимости расплачиваться с «Роснефтью» (MOEX: ROSN) в рамках мирового соглашения, намерена агрессивно сокращать этот показатель в ближайшее время.

Как сообщил в ходе телефонной конференции с аналитиками глава холдинга Андрей Дубовсков, долг корпоративного центра АФК планируется снизить с 227 млрд руб. до 150-180 млрд руб. на конец 2018 г. и до менее чем 150 млрд руб. к концу второго квартала 2019 г.

Тимофей Мартынов, стоимость долга 9-10%, рефинансировать будут. Активы не продали, значит долг комфортный. Начнет напрягать, скинут часть на МТС и др.

АФК «Система» (MOEX: AFKS), чей долг в 2017 г подскочил на 70% из-за необходимости расплачиваться с «Роснефтью» (MOEX: ROSN) в рамках мирового соглашения, намерена агрессивно сокращать этот показатель в ближайшее время.

Как сообщил в ходе телефонной конференции с аналитиками глава холдинга Андрей Дубовсков, долг корпоративного центра АФК планируется снизить с 227 млрд руб. до 150-180 млрд руб. на конец 2018 г. и до менее чем 150 млрд руб. к концу второго квартала 2019 г.

АФК «Система»: противоречивые сигналы

3 апреля АФК «Система» опубликовала финансовые результаты за 2017 г. по МСФО.
Консолидированная выручка компании в 2017 г. увеличилась на 3,5% до 704,6 млрд руб., скорректированный показатель OIBDA показал рост на 8% до 199,5 млрд руб. Скорректированная чистая прибыль за 2017 г. без учёта выплат по мировому соглашению с Роснефтью составила 33,4 млрд руб., показав рост в 3,5 раза по сравнению с 2016 г.

Более наглядно отображает дела в компании операционная прибыль. Операционная прибыль АФК «Система» в 2017 г. выросла на 11% до 91,2 млрд руб. по сравнению с прошлым годом 82,1 млрд руб. Операционная маржа растёт третий год подряд, в 2017 г. достигла 11%. Рост финансовых показателей обусловлен в основном за счёт операционных результатов МТС и повышения эффективности Детского мира.

Несмотря на судебные споры, связанные с нахождением Башнефти во владении АФК «Система», компании удалось сохранить свои активы и обеспечить их органический рост вместе с ростом эффективности.

Напомним: В мае 2017 г. Роснефть и Башнефть подали иск на сумму 106,6 млрд руб. о взыскании убытков с АФК «Система». 22 декабря 2017 г. АФК «Система» подписала мировое соглашение, урегулировавшее судебные споры сторон. По условиям мирового соглашения стороны договорились отозвать все иски и отказаться от всех взаимных претензий, а АФК «Система» обязалась выплатить Башнефти 100 млрд руб. На эти 100 млрд руб. мы скорректировали чистую прибыль и на данную сумму увеличился чистый долг, составив 475,8 млрд руб., соотношение чистый долг/OIBDA 2,3x.

Дивидендная политика: В соответствии с дивидендной политикой АФК «Система», суммарный размер дивидендов за год составляет не менее 6% чистой прибыли, но не менее 1,19 руб. на обыкновенную акцию. Ранее компания выплачивала дивиденды за 9 мес. 2017 г. в размере 0,68 руб. на акцию. Исходя из дивидендной политики и с учётом выплаченных дивидендов, прогнозируемый дивиденд на акцию за IV кв. 2017 г. составит 0,58 руб. Соответственно текущая дивидендная доходность за IV кв. 2017 г. составит 5%. Суммарные дивиденды за 2017 г. могут составить 11,4 млрд руб.

Но есть риск, что компания может сократить финальные дивиденды за 2017 г. в связи с тем, что собирается активно гасить долг. Конкретные цифры будут обсуждаться на совете директоров корпорации, который состоится в мае.

Менеджмент компании сообщил, что долг АФК «Система» планируется снизить с 227 млрд руб. до 160-190 млрд руб. на конец 2018 г. и до менее чем 150 млрд руб. к концу второго квартала 2019 г. Сокращение доли заемных средств будет приоритетом финансовой стратегии компании.

По нашим расчетам, АФК «Система» сумеет обслуживать долг после выплаты 100 млрд руб., риски дефолта минимальны, выручка и операционная прибыль растут. В связи с этим мы рекомендуем ПОКУПАТЬ акции в долгосрочные портфели с целевым ориентиром 14 руб. Краткосрочно, есть риск, что акции скорректируются вниз из-за снижения дивидендов, но в перспективе эти средства пойдут на гашение долга.

КИТ Финанс Брокер

АФК Система - изменения в управлении компанией будут в центре внимания рынка.

Результаты за 4 кв. 2017 г. по МСФО оказались лучше ожиданий

Скорректированная OIBDA выросла на 13,8% год к году. Вчера АФК «Система опубликовала отчетность за 4 кв. 2017 г. по МСФО, которая оказалась лучше ожиданий. Так, выручка увеличилась на 8% (здесь и далее – год к году) до 198,5 млрд руб. (3,4 млрд долл.), превзойдя наши и рыночные оценки на 9% и 3% соответственно. Скорректированная OIBDA выросла на 14% до 47,3 млрд руб. (809 млн долл.), на 2% лучше нашего прогноза и на 1% – консенсусного. Рентабельность по скорректированной OIBDA при этом повысилась на 1,1 п.п. до 23,8%. Чистый убыток составил 99 млрд руб. (1,7 млрд долл.), отразив убыток по урегулированию корпоративного спора с Роснефтью.

Отношение чистого долга к OIBDA составило 2,9. На уровне корпоративного центра чистые финансовые обязательства Системы на конец года составляли 213 млрд руб. (3,7 млрд долл.), включая 80 млрд руб. (1,4 млрд долл.) обязательств по мировому соглашению, которые уже выплачены к настоящему времени. Консолидированный чистый долг (включая обязательства по мировому соглашению и обязательства перед Росимуществом) составил 569 млрд руб. (9,9 млрд долл.), что эквивалентно 2,9 скорректированной OIBDA за 2017 г. Что касается динамики по сегментам, лесопромышленный бизнес Системы (ГК «Сегежа») увеличил выручку на 2% до 11,4 млрд руб. (195 млн долл.) и скорректированную OIBDA – на 14% до 2,1 млрд руб. (35 млн долл.). В сельскохозяйственном подразделении выручка выросла на 67% до 3,4 млрд руб. (58 млн долл.), а скорректированная OIBDA упала на 89% до 128 млн руб. (2 млн долл.). Выручка технологического дивизиона (РТИ Системы) сократилась на 30% до 16,1 млрд руб. (276 млн долл.), а OIBDA увеличилась на 96% до 3,6 млрд руб. (62 млн долл.).

Изменения в управлении компанией будут в центре внимания рынка. Результаты за 4 кв. 2017 г. отражают неплохую динамику в большинстве бизнес-подразделений компании и удовлетворительный размер долговой нагрузки. В то же время основным фактором, определяющим движение котировок акций Системы, в ближайшее время станет ожидаемое изменение структуры управления и инвестиционного процесса после смены топ-менеджмента и состава совета директоров. Наша рекомендация для акций Системы в настоящее время пересматривается.

Уралсиб

S&P улучшило прогноз рейтингов АФК «Система» до «стабильного»

Подробнее на ТАСС:
tass.ru/ekonomika/5094276

Я припоминаю, что когда принимали предыдущую див. политику ещё до иска Башнефти, кто-то в компании говорил, что адекватная дивдоходность для компании составляет 6% от «справедливого уровня» котировок. Вот и ориентир по дивам.