Говорите, за юанем ничего нет? ))
В этом году импорт золота в Китай достиг рекордных уровней, чему способствовали падение международных цен и укрепление юаня.
Согласно данным, объем закупок с начала года по август превысил 1000 тонн, что превзошло общий объем закупок за весь 2025 год, показали свежие таможенные данные
Доллар рубль
-
📊 Точка отсчета по курсу 12.50 рублей за юань
При базовом курсе 12.50 рублей за 1 юань стартовая сумма в 1 000 000 рублей превращается ров...
Мухомор, 7.7% разве девальвация? Вот если в 7 раз в год, то да, юанька обгонит в тысячи раз, и это реалистично.- 📊 Точка отсчета по курсу 12.50 рублей за юань
При базовом курсе 12.50 рублей за 1 юань стартовая сумма в 1 000 000 рублей превращается ровно в 80 000 юаней.
ОФЗ 26252 фиксирует доходность 16.34% годовых в рублях со сроком погашения осенью 2033 года.
ОФЗ 33 CNY фиксирует доходность 8.03% годовых в юанях с погашением летом 2033 года.
---
🧮 Какой курс юаня нужен для паритета через 7 лет
Математический разрыв доходностей между рублем (16.34%) и юанем (8.03%) составляет 7.69% в год.
Именно на 7.69% рубль должен стабильно дешеветь к юаню каждый год на протяжении всех 7 лет, чтобы итоговая рублевая прибыль сравнялась.
За 7 лет суммарный рост стоимости юаня должен составить +67.4%.
При стартовой планке 12.50 рублей точка равенства смещается выше: к 2033 году юань должен стоить ровно 20.92 рубля (округленно 21.00 рубль).
---
🏛️ Сравнение капитала через 7 лет на 1 000 000 рублей
Рублевая ОФЗ 26252 (16.34% годовых):
Капитал увеличивается до 2 870 000 рублей. Чистая рублевая прибыль составляет +187%.
ОФЗ 33 CNY при умеренной девальвации (4.5% в год, курс 17.00 рублей):
В юанях счет вырастает с 80 000 до 137 300 CNY.
В пересчете на рубли капитал составит 2 335 000 рублей (+133.5%).
Отставание от рублевой ОФЗ составит около 535 000 рублей на каждый миллион вложений.
ОФЗ 33 CNY при девальвации 7.7% в год (курс ровно 20.92 рубля):
Капитал в рублях составит те же 2 870 000 рублей. Полная ничья с рублевой бумагой.
ОФЗ 33 CNY при жестком валютном кризисе (девальвация 10% в год, курс 24.36 рубля):
Капитал в рублях достигает 3 345 000 рублей (+234.5%). Юаневая бумага обгоняет рублевую ОФЗ на 475 000 рублей чистой прибыли.
---
💵 Что это означает для курса доллара
Если юань вырастает с 12.50 до 20.92 рубля (+67.4%), то при сохранении мирового кросс-курса доллар США в России должен стоить в районе 150–155 рублей к 2033 году.
---
🎯 Главный ориентир
Рубеж окупаемости при старте с 12.50 рублей — это отметка 21.00 рубль за юань к 2033 году.
Если к лету 2033 года юань будет стоить дешевле 21 рубля, рублевая ОФЗ 26252 безоговорочно выигрывает за счет высокого текущего купона 14.45% и покупки с дисконтом по цене 86.53%.
Юаневая ОФЗ 33 обгонит рублевую только в сценарии безостановочной глубокой девальвации со средней скоростью выше 7.7% в год. - 🇹🇷 Битва турецких ОФЗ против Евробондов: кто реально заработал, а кто похоронил депозит?
Пока все спорят про доходности и инфляцию, давайте глянем на исторический турецкий кейс. Там развернулась эпичная драма между местными облигациями в лирах и суверенными евробондами в долларах.
Спойлер: валюта и евробонды вынесли локальные бумаги в одну калитку с сухим счетом 🏆
💥 В ЦИФРАХ НА ПАЛЬЦАХ: НАСКОЛЬКО ВАЛЮТА РАЗМАЗАЛА ЛИРУ
Представим двух инвесторов на дистанции 2018–2024 годов с капиталом в 10 000 долларов:
1. Первый инвестор повелся на жирную доходность местных ОФЗ в лирах (20–25% годовых).
Он послушно получал купоны и реинвестировал каждую лиру. Но курс доллара улетел с 4,5 до 34 лир за бакс (девальвация почти в 8 раз!).
Итог: через 6 лет весь его накопленный капитал в лирах при обратном пересчете в доллары превратился примерно в 2 500 – 3 000 баксов. Чистый убыток минус 70–75% капитала в реальных деньгах 💀
2. Второй инвестор просто купил турецкие суверенные евробонды в долларах США под 8–10% годовых.
Он спокойно забирал валютный купон, не думая о падении лиры.
Итог: его 10 000 долларов за счет купонов и отскока цены выросли примерно до 16 000 – 17 500 долларов (+60–75% чистой валютной прибыли). А если пересчитать этот капитал в турецкие лиры, он вырос более чем в 12 раз 🚀
Разрыв между стратегиями: евробонды в долларах принесли в 5–6 раз больше капитала, чем сидение в лировых облигациях под высокий местный процент!
📉 ЧТО СТАЛО С ТУРЕЦКИМИ ОФЗ (DİBS)
Это классическое кладбище депозитов:
🔹 Купоны вроде бы платили исправно, номинал никто не отбирал.
🔹 Но знаменитая эрдоганомика добила держателей: когда инфляция улетала за 80%, ЦБ Турции по указке сверху резал ставку до 8.5%. Реальная ставка ушла в МИНУС 70% годовых!
🔹 Лира обесценилась против доллара более чем на 85%, превратив выплаты по бумагам в пыль 💸
💵 КАК СЫГРАЛИ СУВЕРЕННЫЕ ЕВРОБОНДЫ В USD
А вот тут была сказка для терпеливых:
🔹 Турция ни разу не объявила дефолт по внешнему долгу. Все купоны и номиналы выплачивались строго в валюте 🤝
🔹 Из-за бардака в экономике Минфин Турции занимал под колоссальные 8–11% годовых в долларах.
🔹 Когда власти одумались и задрали ставку до 50%, страховка от дефолта (CDS) рухнула с 900 до 250 пунктов, а тело бондов показало мощную ракету вверх.
⚡ БЫЛ ЛИ ШАНС У ЛИРЫ?
Был, но чисто спекулятивный: в 2024 году на волне жесткого кэрри-трейда. Ставку задрали до 50%, лиру зажали интервенциями, и спекулянты за полгода срубили около 30–40% годовых в валюте. Но это тайминг для профи с быстрыми пальцами, а не стратегия вдолгую ⏳
📌 ГЛАВНЫЙ ВЫВОД
Если в стране дыра в торговом балансе, нет притока живой валюты от экспорта, а власти спорят с законами экономики — никакой высокий купон в местной валюте от девала не спасет. В таких условиях валютный суверенный долг всегда уничтожает локальный фикс на длинной дистанции 📊 - А смысл был тащить вниз вчера и сегодня утром, если все шорты повыпрыгивали с минимальными лосями
россия не задефолтит
не КУК, по евробондам канешь. Там рубли на спецщетатпо евробондам паркуются. Все чин чинарем)
Доллар рубль
РУБЛЬ ДОЛЛАР. ДОЛЛАР РУБЛЬ. Весь ТА по паре. Идеи. Мнения. Стратегии. Настроения.Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
