Доллар рубль
-
📊 Точка отсчета по курсу 12.50 рублей за юань
При базовом курсе 12.50 рублей за 1 юань стартовая сумма в 1 000 000 рублей превращается ров...
Мухомор, 7.7% разве девальвация? Вот если в 7 раз в год, то да, юанька обгонит в тысячи раз, и это реалистично.- 📊 Точка отсчета по курсу 12.50 рублей за юань
При базовом курсе 12.50 рублей за 1 юань стартовая сумма в 1 000 000 рублей превращается ровно в 80 000 юаней.
ОФЗ 26252 фиксирует доходность 16.34% годовых в рублях со сроком погашения осенью 2033 года.
ОФЗ 33 CNY фиксирует доходность 8.03% годовых в юанях с погашением летом 2033 года.
---
🧮 Какой курс юаня нужен для паритета через 7 лет
Математический разрыв доходностей между рублем (16.34%) и юанем (8.03%) составляет 7.69% в год.
Именно на 7.69% рубль должен стабильно дешеветь к юаню каждый год на протяжении всех 7 лет, чтобы итоговая рублевая прибыль сравнялась.
За 7 лет суммарный рост стоимости юаня должен составить +67.4%.
При стартовой планке 12.50 рублей точка равенства смещается выше: к 2033 году юань должен стоить ровно 20.92 рубля (округленно 21.00 рубль).
---
🏛️ Сравнение капитала через 7 лет на 1 000 000 рублей
Рублевая ОФЗ 26252 (16.34% годовых):
Капитал увеличивается до 2 870 000 рублей. Чистая рублевая прибыль составляет +187%.
ОФЗ 33 CNY при умеренной девальвации (4.5% в год, курс 17.00 рублей):
В юанях счет вырастает с 80 000 до 137 300 CNY.
В пересчете на рубли капитал составит 2 335 000 рублей (+133.5%).
Отставание от рублевой ОФЗ составит около 535 000 рублей на каждый миллион вложений.
ОФЗ 33 CNY при девальвации 7.7% в год (курс ровно 20.92 рубля):
Капитал в рублях составит те же 2 870 000 рублей. Полная ничья с рублевой бумагой.
ОФЗ 33 CNY при жестком валютном кризисе (девальвация 10% в год, курс 24.36 рубля):
Капитал в рублях достигает 3 345 000 рублей (+234.5%). Юаневая бумага обгоняет рублевую ОФЗ на 475 000 рублей чистой прибыли.
---
💵 Что это означает для курса доллара
Если юань вырастает с 12.50 до 20.92 рубля (+67.4%), то при сохранении мирового кросс-курса доллар США в России должен стоить в районе 150–155 рублей к 2033 году.
---
🎯 Главный ориентир
Рубеж окупаемости при старте с 12.50 рублей — это отметка 21.00 рубль за юань к 2033 году.
Если к лету 2033 года юань будет стоить дешевле 21 рубля, рублевая ОФЗ 26252 безоговорочно выигрывает за счет высокого текущего купона 14.45% и покупки с дисконтом по цене 86.53%.
Юаневая ОФЗ 33 обгонит рублевую только в сценарии безостановочной глубокой девальвации со средней скоростью выше 7.7% в год. 
- 🇹🇷 Битва турецких ОФЗ против Евробондов: кто реально заработал, а кто похоронил депозит?
Пока все спорят про доходности и инфляцию, давайте глянем на исторический турецкий кейс. Там развернулась эпичная драма между местными облигациями в лирах и суверенными евробондами в долларах.
Спойлер: валюта и евробонды вынесли локальные бумаги в одну калитку с сухим счетом 🏆
💥 В ЦИФРАХ НА ПАЛЬЦАХ: НАСКОЛЬКО ВАЛЮТА РАЗМАЗАЛА ЛИРУ
Представим двух инвесторов на дистанции 2018–2024 годов с капиталом в 10 000 долларов:
1. Первый инвестор повелся на жирную доходность местных ОФЗ в лирах (20–25% годовых).
Он послушно получал купоны и реинвестировал каждую лиру. Но курс доллара улетел с 4,5 до 34 лир за бакс (девальвация почти в 8 раз!).
Итог: через 6 лет весь его накопленный капитал в лирах при обратном пересчете в доллары превратился примерно в 2 500 – 3 000 баксов. Чистый убыток минус 70–75% капитала в реальных деньгах 💀
2. Второй инвестор просто купил турецкие суверенные евробонды в долларах США под 8–10% годовых.
Он спокойно забирал валютный купон, не думая о падении лиры.
Итог: его 10 000 долларов за счет купонов и отскока цены выросли примерно до 16 000 – 17 500 долларов (+60–75% чистой валютной прибыли). А если пересчитать этот капитал в турецкие лиры, он вырос более чем в 12 раз 🚀
Разрыв между стратегиями: евробонды в долларах принесли в 5–6 раз больше капитала, чем сидение в лировых облигациях под высокий местный процент!
📉 ЧТО СТАЛО С ТУРЕЦКИМИ ОФЗ (DİBS)
Это классическое кладбище депозитов:
🔹 Купоны вроде бы платили исправно, номинал никто не отбирал.
🔹 Но знаменитая эрдоганомика добила держателей: когда инфляция улетала за 80%, ЦБ Турции по указке сверху резал ставку до 8.5%. Реальная ставка ушла в МИНУС 70% годовых!
🔹 Лира обесценилась против доллара более чем на 85%, превратив выплаты по бумагам в пыль 💸
💵 КАК СЫГРАЛИ СУВЕРЕННЫЕ ЕВРОБОНДЫ В USD
А вот тут была сказка для терпеливых:
🔹 Турция ни разу не объявила дефолт по внешнему долгу. Все купоны и номиналы выплачивались строго в валюте 🤝
🔹 Из-за бардака в экономике Минфин Турции занимал под колоссальные 8–11% годовых в долларах.
🔹 Когда власти одумались и задрали ставку до 50%, страховка от дефолта (CDS) рухнула с 900 до 250 пунктов, а тело бондов показало мощную ракету вверх.
⚡ БЫЛ ЛИ ШАНС У ЛИРЫ?
Был, но чисто спекулятивный: в 2024 году на волне жесткого кэрри-трейда. Ставку задрали до 50%, лиру зажали интервенциями, и спекулянты за полгода срубили около 30–40% годовых в валюте. Но это тайминг для профи с быстрыми пальцами, а не стратегия вдолгую ⏳
📌 ГЛАВНЫЙ ВЫВОД
Если в стране дыра в торговом балансе, нет притока живой валюты от экспорта, а власти спорят с законами экономики — никакой высокий купон в местной валюте от девала не спасет. В таких условиях валютный суверенный долг всегда уничтожает локальный фикс на длинной дистанции 📊 - А смысл был тащить вниз вчера и сегодня утром, если все шорты повыпрыгивали с минимальными лосями
россия не задефолтит
не КУК, по евробондам канешь. Там рубли на спецщетатпо евробондам паркуются. Все чин чинарем)в том то и прикол что турецкие облиги
если там есть длинные
они обыграют доллар
не КУК, девал в миллиарды раз, как рубль в начале двадцатого века.мы про турцию
для них все евробонды что не в лире))))))))))
не КУК, молодец !)/потрепал за щёчку/
Доллар рубль
РУБЛЬ ДОЛЛАР. ДОЛЛАР РУБЛЬ. Весь ТА по паре. Идеи. Мнения. Стратегии. Настроения.Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
