EURUSD

#EURUSD, сценарий на продажу

📣 В настоящий момент актив реагирует на уровень ключевой недельной поддержки 1.17279, который является верхней границей области поддержки 1.17152 — 1.17279. В локальной перспективе, после вчерашнего распределения, мы можем получить откатное движение в область ключевого сопротивления 1.17750 — 1.17886, имеющее свежее формирование объемов. На ретесте данной области мы будем рассматривать вход в короткую позицию, так как потенциал падения данной валютной пары не был исчерпан. Лимитный ордер на продажу размещаем на верхней границе ключевой области сопротивления, так как объем, проторгованный по данной ценовой отметке более крупный, а так же здесь расположены лимитные заявки крупных продавцов с международной биржи СМЕ. Стоп лосс, по правилам нашего торгового алгоритма, мы убираем за следующий дневной уровень сопротивления 1.18209 с запасом.

🍑Параметры отложенного ордера:
▫️Тип ордера: лимитная продажа / sell limit

Доллар на мировых валютных рынках в начале недели снижается. По данным торгов, к 13:30 мск индекс доллара США (DXY, соотношение стоимости доллара к корзине из шести мировых резервных валют) опустился на 0,22%, до 97,42 пункта. Однако в паре с рублем демонстрирует обратную динамику и дорожает на 0,08%, до 83,56 руб. Курс евро при этом укрепился до 1,1776 против 1,1746 доллара на предыдущем закрытии, доллар к иене ослаб до 147,89 иены.

Инвесторы в ожидании окончательной оценки ВВП США за прошлый квартал, которая будет опубликована в четверг, корректируют позиции, что и отразилось на динамике американской валюты. Однако ключевым фактором ослабления доллара стало снижение ставки ФРС США на прошлой неделе на 25 б.п., до диапазона 4–4,25% годовых. Это первое смягчение политики регулятора с конца прошлого года. Дополнительным драйвером давления на доллар выступает неопределенность ожиданий по американской экономике, так как первая оценка ВВП показала рост на 3% в годовом выражении, вторая уже на 3,3%, но инвесторы все еще сомневаются в устойчивости столь высоких темпов на фоне замедления инфляции и признаков охлаждения потребительского спроса.

EURUSD

Евро на прошлой неделе сначала быстро вырос до очередных максимумов, но затем также быстро упал на исходные позиции. Рост пары был поддержан данными по инфляции в Еврозоне в августе, показавшие предварительную оценку на уровне 2.0% в годовом исчислении, что в точности соответствует целевому показателю ЕЦБ и, по сути, развязывает регулятору руки, позволяя не ужесточать монетарную политику. В то же время, данные из США носили смешанный характер, ослаблявшие доллар США в преддверии решения ФРС по ставке, которая снизила ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов. Это вызвало краткосрочный всплеск роста евро, но впоследствии привел к полному развороту котировок.

Технически пара торгуется разнонаправленно, оставшись нейтральной в недельном разрезе. Несмотря на то, что цена резко выросла до локального максимума на уровне 1,1891, продолжит движение не смогла, поскольку встретила ощутимое сопротивление, что заставило начать быстрое снижение с возвратом под уровень 1,1777. Это сохраняет потенциал для продолжения восходящего вектора. Подтверждением этому станет способность цены закрепиться над уровнем 1,1698, где проходит граница ожидаемой зоны поддержки. Очередной ретест и последующий отскок от этой зоны откроет дорогу для восходящего импульса, который нацелится в область между 1,1891-1,2059.

#EURUSD

🔵Тип ордера: Лимитная продажа
🔵Точка входа: 1.18360
🔵Стоп лосс: 1.19060
🔵Тейк профит: 1.17020

Комментарий:
Всем привет.
Рассмотрим валютную пару евро/доллар.
На данный момент актив начал восстанавливаться в цене от ключевой зоны поддержки. Предполагаю, что мы увидим тейк профит по нашей позиции, а после того, как вернёмся в область сопротивления, последует негативная реакция. В общем все подробности рассказал в обзоре, поэтому смотрим и не забываем делиться своим мнением.

Обзор: youtu.be/xbX0B59_xew

Сопровождаю сделку тут: t.me/+LWKmNWQKM5ljNDBi

#EURUSD, сценарий на продажу

📣 Итак, возвращаемся к валютной паре Евро/Доллар. В настоящий момент, как и ожидалось, актив начал демонстрировать восходящее движение после тестирования недельного уровня ключевой поддержки 1.17266. На этом же фоне индекс доллара совершил снятие ликвидности в виде пятничного хая, что в свою очередь дополнительно подтверждает существующий потенциал для коррекции. У евро/доллара есть несколько целей для коррекции, но во внимание следует взять ключевую область, которая расположена в ценовом диапазоне 1.18383 — 1.18480, та область, откуда ранее мы забрали нисходящее движение (https://t.me/northerntrad_channel/3644). Ожидается возврат цены в данную область сопротивления с целью ретеста свежего часового объема 1.18383 и дневного уровня 1.18480, откуда актив вновь уйдет в нисходящее движение. Размещаем лимитный ордер на продажу от часового уровня сопротивления. Стоп лосс убираем за следующий недельный уровень сопротивления 1.18691 с запасом.

Ничто не вечно под луной. Рынки выработали иммунитет к выходкам Дональда Трампа, градус торговой неопределенности упал. Пришло время возвращаться к старой-доброй монетарной политике. Однако по факту она работает не так просто, как многие предполагают. Да, до сентябрьского заседания FOMC EURUSD активно покупали на ожиданиях снижения ставки по федеральным фондам, но затем пришла пора продаж на фактах и игры в догонялки.

Для тех, кто внимательно следит за финансовыми рынками, известно, что есть ожидания инвесторов о судьбе ставки ФРС и прогнозы FOMC. Зачастую они не совпадают. При этом принцип «не ходите против Федрезерва» заставляет рынки корректировать свои взгляды. Именно этот процесс имеет место в настоящее время. .

До заседания FOMC деривативы рассчитывали на снижение ставки по федеральным фондам до менее чем 3% на финише цикла. Обновленные прогнозы Комитета показали 3,4%. Разница в 40-50 б.п весьма существенна, чтобы срочный рынок начал менять свое мнение. ФРС вовсе не обязательно будет агрессивно ослаблять денежно-кредитную политику, чтобы спасти тонущий рынок труда. Судя по последней статистике по заявкам на пособие по безработице, там паникой не пахнет.

Главным на предстоящей неделе будут выступления членов ФРС, многие из них уже анонсированы, график будет уточняться на ежедневной основе.
Внимание участников рынка будет сконцентрировано на выступлении Пауэлла во вторник на тему экономических перспектив, но Пауэлл вряд ли скажет что-то новое.
Наибольший интерес представляют выступления членов ФРС, назначенных Трампом в первый срок, Боуман и Уоллера, главный фокус на отсутствии их голосования за снижение ставки на 0,50%, что было бы логичным после выражения ими особой точки зрения в ходе июльского заседания за снижение ставки на 0,25% по причине замедления рынка труда.
Выступления Боуман анонсированы трижды на этой неделе, по теме экономических перспектив и монетарной политике она выскажется во вторник и пятницу.
Выступление Уоллера пока не анонсировано, его послушать будет интереснее всего, т.к. он является кандидатом на пост главы ФРС (или являлся им до сентябрьского заседания ФРС).
Глава ФРБ Нью-Йорка Уильямс выступит в понедельник в 16.45мск (иногда опаздывает на сутки) и его мнение тоже важно, ибо он входит в состав из трех членов ФРС, участвующих в разработке предлагаемого решения.

Вторые сутки экономисты спорят о том, каким было снижение ставки ФРС: ястребиным или голубиным.
Доводы приводятся разные.
В основе голубиного сценария акцент делается на изменении приоритета ФРС с инфляции на рынок труда.
Ястребиное снижение ставки в основном базируется на риторике Пауэлла, который не дал гарантий по дальнейшему снижению ставки, заявив о зависимости от данных.
Представлю свою точку зрения.

Снижение ставки ФРС было ястребиным на момент его оглашения, ибо реакция рынка – это разница между ожиданием и результатом.
Когда результат совпадает с ожиданием: реакции либо нет, либо возможно движение из-за закрытия позиций краткосрочными спекулянтами, которые, как правило, открывают позиции в расчете на неординарный исход, приводящий к сильному движению на эффекте неожиданности.
Главное расхождение ожидания с результатом: количество инакомыслящих, практически все банки ждали 3 инакомыслящих, минимум двух инакомыслящих, а за снижение ставки на 0,50% голосовал только Миран, соглядатай Трампа, утвержденный Сенатом в состав ФРС полтора дня назад.

#EURUSD, сценарий на продажу

📣 Как и ожидалось, все активы показали импульсный вынос стопов, после чего были сформированы крупные объемы сопротивления/поддержки по всем активам, и мы получили обратную реакцию. Объемы подобного характера являются предвестниками разворотного движения, а реакция цены на них только подтверждает это. Речь не идет о глобальной смене тенденции, но среднесрочную коррекцию мы получим. На этом фоне рассмотрим сценарий с короткой позицией. Сейчас актив идеально отработал свежий крупный уровень сопротивления 1.18480. Выставляем лимитный ордер вблизи данного уровня, так как актив еще может показать локальный рост. Стоп лосс убираем за всю область сопротивления 1.18180 — 1.18691 и свежий часовой уровень сопротивления 1.18950.

Так как актив уже торгуется рядом с нашей точкой входа, разумно разделить рабочий объем на две части. Одной частью выставить лимитный ордер на продажу, а второй открыть продажу по рынку.

Всем читателям нашего блога хорошего дня и попутного тренда!

После небольшого перерыва, вызванного отпуском вашего покорного слуги в Армению (могу смело ее назвать «настоящей страной  контрастов», где солнечные долины в мгновение ока сменяются холодными и туманными горными хребтами под очаровательное пение местных монахов-церковников) возвращаемся к нашим финансовым реалиям и сразу, как говорится попадаем «в горячее пекло».

Вчера, в среду прошло знаковое заседание ФРС, где наконец-то произошло снятие западных ставок с «паузы», однако последующее выступление Джерома Пауэлла заметно охладило пыл быков-покупателей «рисков», пока американский регулятор очень осторожен — тень тарифов Трампа под призмой роста инфляционных показателей по-прежнему беспокоит команду Джерома. Разберем все поподробнее. 

ФРС впервые с декабря 2024 года снизила ключевую ставку на 25 базисных пунктов, до диапазона 4.00–4.25 %. Основная причина — замедление темпов роста на рынке труда: количество новых рабочих мест оказалось ниже ожиданий, появились признаки охлаждения экономики.

Индекс доллара США (DXY — соотношение стоимости американского доллара к корзине из шести мировых резервных валют) в четверг, 18 сентября, растет второй день подряд на фоне снижения ключевой ставки ФРС на 25 б.п., до 4,-4,25% годовых, впервые в текущем году. Сегодня он прибавляет еще около 0,18% и поднимается до 97,16 пункта, после вчерашнего ускорения роста.

Рост доллара вызван сочетанием факторов. Во-первых, шаг ФРС расценивается рынком не столько как сигнал к агрессивному смягчению, сколько как реакция на ухудшение состояния рынка труда, т.е. на снижение темпов найма и растущие риски безработицы. Во-вторых, Федрезеры дал понять, что дальнейшие решения будут приниматься осторожно, на основе данных, то есть ставки снижаться будут постепенно.

Подорожание доллара усложняет работу экспортным секторам США, особенно компаниям, чьи товары ориентированы на иностранный спрос, так как их продукция становится дороже для покупателей за рубежом, а значит, снижается ее конкурентоспособность. Внутри страны снижение ставки могло бы поддержать рост инвестиций, но затихающий тренд по доходам на рынке труда способен ограничить эффект. Для развивающихся рынков сильный доллар увеличивает давление на валютные курсы и обслуживание внешних долгов.

Доллар США выиграл сражение, но наверняка проиграет войну. Причина? Армия овец, возглавляемая львом, сильнее армии львов с овцой во главе. Джером Пауэлл блестяще сплотил членов FOMC, 11 из 12 из них проголосовали за снижение ставки на 25 б.п. Но в 2026 он уходит в отставку. Его заменит человек Дональда Трампа. Такой же как единственный инакомыслящий в сентябре – Стивен Миран. А значит, «быки» по EURUSD однозначно отыграются.

В гамбитах шахматист отдает пешку за лучшую позицию. Джером Пауэлл трижды за время пребывания на посту главы ФРС это делал. Совершал предупредительное снижение ставок с целью довести экономику США до мягкой посадки. Его усилия в 2019 были прерваны пандемией. В 2024 все получилось – рынок труда стабилизировался на фоне трех актов монетарной экспансии с сентября по декабрь на 100 б.п. И вот третья попытка.

Реакция EURUSD была нервной. Основная валютная пара взлетела выше 1,19 после публикации обновленного прогноза FOMC по ставке. Чиновники видят еще два ее сокращения в 2025, что полностью соответствует рыночным ожиданиям. До заседания деривативы выдавали 70%-ю вероятность такого исхода. После подняли шансы выше 90%.

Федеральная резервная система (ФРС)
снизила процентную ставку по федеральным кредитным средствам (federal funds rate) на 25 базисных пунктов (б.п.) — до 4-4,25% годовых
Решение совпало с ожиданиями
За него проголосовали все руководители Федрезерва,
кроме члена совета управляющих Стивена Мирана, выступившего за снижение ставки на 50 б.п.

Федеральная резервная система (ФРС) подтвердила прогноз инфляции (индекс PCE) в США на 2025 год на уровне 3%,
повысила прогноз инфляции на 2026 год до 2,6% с 2,4%,
подтвердила прогноз на 2027 год на уровне 2,1%

В то же время Федрезерв
улучшил прогноз роста ВВП США на 2025 год — до 1,6% с 1,4%,
на 2026 год — до 1,8% с 1,6%,
на 2027 год — до 1,9% с 1,8%.

Медианный прогноз руководителей ФРС предусматривает, что
базовая процентная ставка опустится до 3,6% к концу 2025 года, то есть
будет снижена в общей сложности на 50 базисных пунктов в этом году. 

youtu.be/oQ246jra6cM

Тут один американский гражданин в очках сейчас будет… двигать рынок 🗣

Пауэлл:

— инфляция в последнее время выросла и остается несколько повышенной 🦅

— темпы роста ВВП и рынок труда замедляются

— эффекты от пошлин еще в полной мере не проявились

— долгосрочные инфляционные ожидания соответствуют целевому показателю инфляции в 2%

- - Я ожидаю, что рост цен, вызванный введением пошлин, продолжится в этом и следующем году. 🦅

🔄

✍️ Начинает Пауэлл в пользу доллара

Сегодня в центре внимания будет заседание ФРС: решение по ставке и новые прогнозы будут опубликованы в 21.00мск, пресс-конференция Пауэлла начнется в 21.30мск.
Рынки почти единогласно с вероятностью в 94% ожидают снижение ставки на 0,25% (6% на снижение ставки на 0,50%), при этом в цену финансовых инструментов заложено ещё 2 снижения ставки ФРС по 0,25% до конца года.
По ФА логичным является как снижение ставки ФРС сегодня на 0,25%, так и на 0,50%, ибо очевидно, что одним снижением ставки ФРС не обойдется, данные по рынку труда США с июня и ревизия на понижение за год заслуживают как минимум два снижения ставки ФРС.
С другой стороны, экономика США продолжает рост, а падение создаваемых рабочих мест может быть связано с иммиграционной политикой Трампа, розничные продажи США вчера вышли сильными, риска рецессии пока нет.

Но решение ФРС не подлежит сейчас анализу через одну призму экономической целесообразности.
Огромное внимание уделяется тому, как ФРС сможет себя сохранить в качестве института США на фоне одержимости Трампа идеей захвата ФРС.