EURUSD

Нефть
Нефть Brent так и не смогла пробить вниз $70 за баррель, консолидируется чуть выше. Цену поддерживают новые финансовые стимулы китайских финансовых властей, слабый доллар и нестабильность на Ближнем Востоке. С другой стороны, на цены продолжат давить перспективы роста добычи ОПЕК+ с апреля и смягчения санкций против России. Волатильность низкая, возможно сильное движение в ближайшие недели. При пробое $70 вниз — развитие нисходящего тренда, с другой стороны, при пробое $75 вверх возможна резкая восходящая коррекция.

Рубль
Пара USD/RUB на межбанке на позитивных политических новостях и в преддверие экспирации и заседания Банка России пробила вниз 85 и пролетела почти до 81, после чего резко отскочила. Уровень 85 рублей за доллар теперь сопротивление. Полагаем, установлен долгосрочный минимум. Средняя рублевая цена нефти для целей налогообложения в марте пока что на 24% ниже, чем та, что заложена в бюджете. Это указывает на то, что текущий курс рубля категорически неприемлем для Минфина, и в скором времени стоит ожидать мер, которые выправят ситуацию. В среднесрочной перспективе мы ждем обратного пробоя вверх уровня 85 и возврата выше 90.

Дональд Трамп перетянул одеяло на себя. Центробанки уже не являются главными ньюсмейкерами на Forex, но они адаптируются. Неопределенность политики хозяина Белого дома поставила ФРС и других регуляторов в неудобное положение. Тарифы и торговые войны рисуют стагфляционные сценарии развития событий, повышать или снижать ставки становится опасно. Федрезерв выбрал паузу, что увело котировки EURUSD из области пятимесячных максимумов.

ФРС по-прежнему является вожаком стаи. Стоило Джерому Пауэллу признать влияние пошлин на импорт на экономику и заговорить о переходящей инфляции, то же самое начали делать остальные. Так, заявление Кристин Лагард, что 25%-е тарифы США против ЕС вычтут 0,3 п.п из ВВП еврозоны в первый год, а в случае возмездия эта цифра вырастет до 0,5 п.п, спровоцировали падение EURUSD с вершины.

Француженка отметила, что ускорение инфляции на 0,5 п.п в случае торговой войны Вашингтона и Брюсселя не заставят ЕЦБ повышать ставки. Дескать, за счет снижения экономической активности цены со временем упадут. Похоже, и Кристин Лагард вслед за Джером Пауэллом признает переходящий характер высокой инфляции. ФРС действительно остается вожаком стаи.

Манипуляция на FORTS под экспирацию фьюча ED-3.25Всем привет, засиделся во фьюче до последнего дня, тренд был вниз заявка на покупку стояла
...

Здравствуйте Уважаемые трейдеры! Александр Борских подготовил для Вас свежую информацию.

Очередные сезонные тенденции на Четверг 20 Марта 2025 по основным мажорам финансовых рынков.

Весь перечень анализируемых активов указан ниже в общем количестве 61 инструмента. Здесь Вы найдете активы рынка Форекс, популярные активы Московской биржи, не менее популярные активы Чикагской биржи СМЕ и мажор криптовалютного сегмента — Биткоин, за которым следуют все альткоины.

Первый блок информации с зонами лимитных покупок и продаж. Данная информация включает в себя не только статистический показатель волатильности каждого актива, но и ближайшие опционные страйки с учетом премий за риск (Для верных расчетов рекомендуется просмотреть теоретическое видео в свободном доступе — Как использовать блок сезонности).

А теперь сам блок информации №1:

Второй блок информации с направленным вектором движения и вероятностями (внимательно обращаем внимание на цену открытия каждого актива. Обязательно для верных расчетов берем только цену открытия спотового актива). Как использовать вероятности в отношении цены открытия спотового актива — смотрим видео в открытом доступе (Как использовать блок сезонности). Данная информация с вероятностями поможет определить какова вероятность закрытия дня в отношении цены открытия этого же дня.

ФРС не паникует перед рецессией. Этот факт позволит американским фондовым индекса вырасти, а доллару упасть. Да, Джером Пауэлл признал, что инфляция может разогнаться из-за тарифов, однако считает их влияние временным или переходящим. А значит, траектория ставки по федеральным фондам за пределами 2025 не претерпит изменений. Такая прозрачность монетарной политики лишила «медведей» по EURUSD возможности развить контратаку.

Перед мартовским заседанием FOMC у инвесторов было два страха. Центробанк покажет свою обеспокоенность по поводу приближающейся рецессии. ФРС подаст сигнал о серьезном ускорении инфляции из-за тарифов. Рынки покупали доллар США, что увело котировки EURUSD к 1,086.

По факту ни тот, ни другой страх не материализовались. Джером Пауэлл отметил, что твердые данные о состоянии экономики США довольно сильные. Риски рецессии повысились, но они все еще на низких уровнях. При этом Федрезерв скромно срезал прогноз по ВВП на 2025 с 2,1% до 1,7%.

Оценки инфляции были повышены с 2,5% до 2,7%, причем Джером Пауэлл объяснил это тарифами и отметил, что прогресс в движении PCE к таргету в 2% отложен. Вместе с тем, ФРС считает потенциальное ускорение цен из-за пошлин на импорт временным явлением, что успокоило нервы инвесторов.

Общая ситуация

На рынках наблюдается уход от риска перед ожидаемым введением США так называемых взаимных пошлин 2 апреля.
Инсайды говорят об отсутствии на текущий момент окончательного плана по повышению пошлин для большинства стран мира, но ни один из инсайдов не предполагает отсутствие повышения пошлин и это приводит инвесторов в отчаяние.
Все прогнозы рейтинговых агентств и банков предполагают рост инфляции на фоне замедления экономики после изменения правил международной торговли, эффект ожидается не меньшим, чем от нарушения цепочек поставок во время пандемии 2020 года.
Канада, Мексика, ЕС и Китай пострадают больше всего в результате повышения пошлин, при этом приравнивание НДС к налогу администрацией Трампа является самой большой проблемой для ЕС.
Инвестиции поставлены на паузу до понимания итогов повышения пошлин 2 апреля, даже великолепная презентация планов Нвидиа вчера не смогла развернуть акции к росту.
Правительства, ЦБ многих стран также ожидают решения Трампа, чтобы скорректировать фискальные планы и монетарную политику.

Мавр сделал свое дело, мавр может уходить? Фактор одобрения Бундестагом проекта фискальных стимулов от Фридриха Мерца отыгран. «Быки» могут начинать фиксировать прибыль по EURUSD? Управляющие активами довели свои нетто-лонги по евро до 5-месячного максимума, а хедж-фонды прилично сократили шорты. На таком фоне заседание FOMC – идеальный триггер для основной валютной пары.

Принято считать, что в любом центробанке есть «ястребы» и «голуби». Джером Пауэлл нынче напоминает утку. Спокойную на поверхности, но вынужденную постоянно грести лапками в мутной воде. Формально все хорошо: экономика США все еще сильна, а инфляция замедляется. Однако торговые войны являются дикой картой, способной перевернуть все с ног на голову. И трейдеры будут крайне внимательно относиться к тому, как интерпретируют их члены FOMC в своих прогнозах.

В декабре чиновники ожидали двух актов монетарной экспансии в 2025. В марте они могут увеличить их количество до трех, как считает Citi, так как экономика демонстрирует признаки охлаждения, а дезинфляционный тренд восстанавливается. ФРС может, напротив, сократить прогноз до одного шага или менее, так как тарифы и торговые войны усиливает риски стагфляционного сценария развития событий, когда ВВП теряет скорость, а темпы роста инфляции растут.

Здравствуйте Уважаемые трейдеры! Александр Борских подготовил для Вас свежую информацию.

Очередные сезонные тенденции на Среду 19 Марта 2025 по основным мажорам финансовых рынков.

Весь перечень анализируемых активов указан ниже в общем количестве 61 инструмента. Здесь Вы найдете активы рынка Форекс, популярные активы Московской биржи, не менее популярные активы Чикагской биржи СМЕ и мажор криптовалютного сегмента — Биткоин, за которым следуют все альткоины.

Первый блок информации с зонами лимитных покупок и продаж. Данная информация включает в себя не только статистический показатель волатильности каждого актива, но и ближайшие опционные страйки с учетом премий за риск (Для верных расчетов рекомендуется просмотреть теоретическое видео в свободном доступе — Как использовать блок сезонности).

А теперь сам блок информации №1:

Второй блок информации с направленным вектором движения и вероятностями (внимательно обращаем внимание на цену открытия каждого актива. Обязательно для верных расчетов берем только цену открытия спотового актива). Как использовать вероятности в отношении цены открытия спотового актива — смотрим видео в открытом доступе (Как использовать блок сезонности). Данная информация с вероятностями поможет определить какова вероятность закрытия дня в отношении цены открытия этого же дня.

В качестве цены исполнения
принимается значение кросс-курса евро к доллару США,
выраженное в долларах США за 1 евро,
рассчитанное с использованием курсов, установленных Банком России
на календарный день, следующий за датой исполнения контракта,
округленное до 5 знаков после запятой.

Подробнее на Московской бирже:
www.moex.com/ru/contract.aspx?code=ED-3.25

Прикольно.
Если бы экспирация была сегодня, то ED = 87.5697 / 81.5018 = 1.07445

FOREX сейчас 1,0935 (+0,13%)
Сегодня весь день на FOREX минимальные изменения в EUR / USD
Т.е. на FOREX ED на 1,77% дороже, чем на Мосбирже

Глаза боятся, а руки делают. Евро продолжают покупать на фоне приближения голосования в Бундестаге по внесению изменений в конституционное правило фискального тормоза и продолжающих поступать сигналов об охлаждении экономики США. Однако над EURUSD дамокловым мечом висит угроза масштабной торговой войны Штатов и Евросоюза, которая может по щелчку пальцев отправить основную валютную пару в нокаут.

Фридрих Мерц выражает уверенность в положительном исходе голосования по вопросу, способному изменить судьбу Европы. Переход Германии от фискальной сдержанности к расточительности чреват ускорением ВВП еврозоны, более высокой доходностью немецких облигаций и более сильным евро. На троих Христианско-демократический союз, социал-демократы и зеленые имеют 520 мест в нижней палате парламента, на 31 больше, чем требуется для внесения изменений в Конституцию страны.

Фискальные стимулы способны сгладить негатив от торговых войн. ОЭСР прогнозирует, что взаимный обмен тарифами вычтет из ВВП Германии 0,3 п.п в 2025 и 0,1 п.п в 2026. Для США эти цифры составят -0,2 п.п и 0,5 п.п. В оценку не входят проекты Фридриха Мерца.

EURUSD

Евро на прошедшей торговой неделе образовал очередной максимум, после чего продолжил разнонаправленно колебаться в ограниченном коридоре. Встретив сопротивление на уровне 1,0926, цена остановилась и отскочила вниз до уровня 1,0837, где встретила поддержку и снова начала восстанавливаться. Таким образом, ожидаемый сценарий с продолжением роста пока не был реализован, целевая область остается в работе. Помимо этого, ценовой график держится в зеленой зоне супертренда, свидетельствуя о контроле со стороны покупателей.

В данный момент пара торгуется разнонаправленно, оставаясь нейтральной в недельном отношении. Основная зона поддержки не была протестирована и сохранила свою целостность, что указывает на актуальность восходящего вектора. Для его продолжения цене теперь необходимо закрепиться выше уровня 1,0837, где теперь ожидается новая граница основной зоны поддержки. Ретест этого уровня с последующим отскоком вверх позволит сформировать очередной восходящий импульс, который нацелится в область между 1,1033-1,1121.

Главные ФА-драйверы предстоящей недели:
1). Заседания ЦБ.
На предстоящей неделе четыре ЦБ огласят свои решения по ставкам: ФРС, ВоЕ, ВоЯ, ЦБ РФ.
Ожидается, что все четыре ЦБ оставят ставки неизменными, а реакция рынков будет происходить на прогнозы и сигналы в отношении дальнейших действий по ставкам.

Самым ожидаемым является заседание ФРС в среду, на нем члены ФРС представят новые прогнозы по траектории ставок и росту инфляции/экономики, не исключена остановка программы QT или уменьшение размера QT.
ФРС должен понимать, что торговая политика Трампа с планами по взаимным пошлинам со 2 апреля приведет к проблемам с цепочкой поставок по аналогии с пандемией, т.е. к росту инфляции.
С другой стороны, рост цен в этот раз не будет сопровождаться ростом доходов, вернее, какое-то снижение налогов будет, но оно будет несравнимым с фактическими вертолетными деньгами, разбрасываемыми Трампом, Байденом и ФРС во время Ковид, а значит логично ждать падение спроса, что должно ограничить рост цен.
Многие банки утверждают, что ФРС в марте проще будет оставить прогнозы неизменными с последующей коррекцией их в июне после того, как политика администрации Трампа станет понятна полностью.

Естественная корректировка. Именно так оценивают худший с 2008 старт американского доллара в Белом доме. По словам Скотта Бессента, гринбэк был существенно переоценен после выборов, и то, что сейчас происходит, — закономерность. Министр финансов скромно умолчал о причинах. Трудно признавать неудобную правду. Инвесторы теряют доверие к политике Дональда Трампа и бегут в Европу, раскрывающую краны фискального стимулирования. Стоит ли удивляться ралли EURUSD?

Мало кто сомневался, что Фридриху Мерцу удастся договориться с Зелеными и продвинуть пакеты увеличения госрасходов. Точка должна быть поставлена во время голосования в Бундестаге 18 марта, и это событие рынки воспринимают как более важное, чем заседание ФРС. Неудивительно, ведь оно придает импульс ралли EURUSD благодаря росту доходности немецких облигаций на 50 б.п в марте.

Ее дифференциал с американскими аналогами упал до 140 б.п, хотя еще три месяца назад составлял 230 б.п. Societe Generale прогнозирует, что разница сократится до 50 б.п к концу 2025. Последний раз показатель на такой отметке видели в 2013. Тогда EURUSD котировалась по 1,37.

Рассмотрим один из возможных сценариев по валютной паре #EURUSD.

📢В настоящий момент евро доллар продолжает медленно, но уверенно показывать коррекционное движение на фоне восходящей тенденции. В рамках сегодняшнего дня мы рассмотрим сценарий с короткой позицией от ключевой области сопротивления 1.08816 — 1.08962. Внутри данной области размещаем лимитный ордер на продажу. По правилам нашего торгового алгоритма, стоп лосс необходимо разместить за следующей аномальной областью сопротивления 1.09180 — 1.09274 с запасом. Таким образом мы исключаем потенциальный убыток при отработке формации «ложный пробой», а так же ограничиваем риски в сделке.

📌Параметры ордера:
▫️Тип ордера: sell limit (лимитная продажа)
▫️Точка входа: 1.08885
▫️Стоп лосс: 1.09550
▫️Тейк профит: 1.07514

🚀Первой целью данной продажи является пробитие ключевого уровня недельной поддержки 1.08395, который многократно себя отработал за весьма короткий промежуток времени.

Я, конечно, отомщу. Дональд Трамп намерен действовать в формате «око за око, зуб за зуб» в отношении Евросоюза, решившего ответить на тарифы на сталь и алюминий введением собственных сборов на импорт американских товаров на €26 млрд. По мнению президента США, ЕС был создан, чтобы воспользоваться преимуществами Штатов. Торговая война начинается, но EURUSD не спешит реагировать.

Стремительное ралли евро против доллара США заставило банки и инвестиционные компании пересматривать свои прогнозы. Так, UBS, еще в январе видевший паритет в основной валютной паре, теперь считает, что к концу текущего года она вырастет до 1,12. В качестве ключевых аргументов приводятся лояльность Дональда Трампа к рецессии в Штатах, новаторское фискальное развитие Европы, а также неожиданную драму в торговых отношениях Вашингтона и Оттавы.

Nordea, напротив, считает, что потенциал ралли EURUSD ограничен, и основная валютная пара упадет к 1,04 через три месяца из-за торговой войны. На рынок действительно может вернуться старый нарратив, если Дональд Трамп возьмется за фискальные стимулы, что поддержит экономику США, в то время как тарифы замедлят ее конкурентов. И начало этому процессу, вполне возможно, уже положили данные по американской инфляции за февраль.