Москва. 26 марта. ИНТЕРФАКС — Резкий рост ставок на юаневую ликвидность обусловлен сочетанием нескольких факторов, ситуация постепенно выправляется, заявил первый зампред правления ВТБ Дмитрий Пьянов.
Он отметил, что до середины февраля ликвидности было достаточно для поддержания ставок на приемлемом уровне.
«Всё самое интересное с разной степенью амплитуды на этом рынке стало происходить, когда начался китайский Новый год — 17 февраля, юаневая система в России вышла бы из равновесия. Мы не выделяем какого-то одного фактора. Мы видели, что это сосредоточение множества однонаправленных факторов, которые привели к разбалансировке системы», — сообщил Пьянов журналистам.
На рынке отразилось меньшее поступление валютной выручки, «возможно, связанное с санкционированием ведущих нефтяных экспортёров», отметил он.
Он добавил, что также поменялось поведение корпоративных клиентов, они стремились больше заработать на сделках с юанями. К дополнительному спросу на юаневую ликвидность привело погашение ряда корпоративных облигаций.
«Мы наблюдали в некоторые дни драматическое изменение ставок овернайт. При этом регулятор, как мы видим, не заинтересован в стабилизации процентного рынка по юаням, потому что это ограничивает силу его денежно-кредитной политики. Мы слышим такую интерпретацию, что ставки на российском юаневом рынке должны приближаться к рублю из-за отсутствия стабильной поставки этой валюты. Поэтому никакого источника последней руки мы тоже не увидим и не увидим по идеологическим соображениям», — подчеркнул первый зампред ВТБ.
Он добавил, что ставки по юаневой ликвидностей сейчас стабилизируются.
«Возможно ли повторение этой ситуации в будущем? На мой взгляд, возможно. То есть рынок узок, и сочетание этих факторов в следующий период тоже может его также дестабилизировать. Соответственно, может это иметь какие-то средние и долгосрочные последствия в клиентском поведении? Возможно. Это та реальность, в которой мы будем жить. Наше понимание, что рынок постепенно успокоится, и где-то к глубокой весне — началу лета мы, может быть, снова увидим однопроцентные ставки, как наблюдали до 16 февраля», — сказал Пьянов.
Ранее ЦБ РФ отмечал, что временный рост стоимости юаневой ликвидности в начале февраля и увеличение спроса на свопы регулятора в этой валюте связаны с оттоком средств клиентов у отдельных банков перед китайским Новым годом, а также с некоторым ростом валютного финансирования клиентов в предшествующие месяцы и сокращением свободной валютной ликвидности у кредитных организаций.
Юань Рубль
-
30 марта будет оферта РОСНЕФТЬ-004Р-01 на 20 ярдов CNY.
Дмитрий Рябчук,
По вашему, как отреагирует рубль?
Подписчики, сорян! Не мой косяк!В середине ноября создал стратегию по фьючерсам на юань. В планах была доходность 80-100% годовых. В принципе, так пока и получается.
В Финам за это время заработано 26%, что соответствует доходности 86% годовых.
В Тинькофф запущена копия этой стратегии, но чуть позже — 9 декабря 2025 года.
В эти месяцы был боковик на рынке и хорошие сделки на вес золота. И вот наконец-то у меня выстрелили две хорошие сделки подряд. С 13 марта по 20 лонг, а потом переворот в шорт.
В Финаме счёт наливался хорошей прибылью и я ожидал, что в Тинькофф такая же ситуация. Но зайдя на счёт удивился, что у меня нет открытых позиций. Шортовая позиция была закрыта на следующий день, хотя я не заходил в терминал.
После переписки с техподдержкой выяснилось, что они по ошибке из-за некорректных расчётов закрыли мою позицию.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ТБанк пылесосит юани
В связи с этим появилась идея:
Купить юани на бирже, вывести в банк и ежемесячно получать 7%. С защитой от девальвации
Это только для диверсификации, все остальные виды активов у меня есть. А вкладов уже нет. Валютные облигации не хочу покупать, причин много.
Главное, как я понял, при продаже потом этих юаней не забыть подать декларацию. А если подержать 3 года, то продавать на надо.
Есть конечно риск девальвации юаня к доллару, но за 13 лет она составила 20%, в отличие 250% по рублю. А в течение года возможно продолжится укрепление юаня.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
По мнению Deutsche Bank, война в Иране может привести к появлению нефтеюаня — Bloomberg
По мнению Deutsche Bank, война в Иране ставит под сомнение роль доллара как валюты для мировой торговли нефтью, и одним из долгосрочных последствий может стать переход на использование большего количества китайских юаней.
«Конфликт может стать катализатором ослабления доминирования нефтедоллара и зарождением нефтеюаня», — написала во вторник в аналитической записке стратег немецкого банка Маллика Сачдева, ссылаясь на сообщения СМИ о том, что Иран разрешает проход судов через Ормузский пролив, если оплата за нефть производится в юанях. Китай, давний партнёр Ирана, также является крупнейшим покупателем иранской нефти.
История нефтедоллара началась в 1974 году, когда Саудовская Аравия согласилась продавать нефть за доллары США и инвестировать излишки в долларовые активы в обмен на гарантии безопасности со стороны Вашингтона. Однако сейчас Саудовская Аравия продает Китаю в четыре раза больше нефти, чем США. Страны Персидского залива также экспериментируют с различными формами бездолларовой платежной инфраструктуры, например с проектом mBridge.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Сохранение текущей цены отсечения в 2026 году может оказать поддержку рублю. Аналитики допускают, что этом году средний курс рубля может составить 81–82 руб. за доллар — Ведомости
Минфин не стал раскрывать планы по возобновлению операций в рамках бюджетного правила, отметив, что это чувствительная для рынка информация. В марте покупки и продажи валюты и золота из ФНБ были приостановлены на фоне обсуждения изменения цены отсечения по нефти.
Сохранение текущей цены отсечения в 2026 году может оказать поддержку рублю. По мнению экспертов, в этом случае Минфин будет меньше покупать валюту, что снижает давление на курс. Дополнительным фактором выступает рост экспортной выручки на фоне подорожания нефти и других сырьевых товаров.
Аналитики допускают, что в 2026 году средний курс рубля может составить 81–82 руб. за доллар, при уровнях 84–86 руб. к концу года. Средняя цена нефти, по оценкам, может находиться в диапазоне $63–70 за баррель, а при усилении геополитической напряженности — даже выше.
Эксперты считают, что при возобновлении операций власти могут сгладить волатильность, например, за счет взаимозачета ранее отложенных операций. В то же время значительная часть эффекта от роста экспортной выручки может нивелироваться будущими действиями Минфина и поведением экспортеров.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Что с бюджетным правилом Рубль стабилен
В конце февраля 2026 года министр финансов Антон Силуанов заявил, что
правительство рассматривает вопрос об ужесточении бюджетного правила из-за недобора нефтегазовых доходов.
Силуанов отметил, что речь идёт о снижении базовой цены.
Вскоре после этого Минфин объявил о приостановке операций по покупке и продаже иностранной валюты на внутреннем рынке в мартев связи с планируемым изменением параметра базовой цены на нефть.
23 марта 2026 года Силуанов в интервью «Вестям» заявил, что
правительство России хочет на среднесрочной перспективе сделать бюджет менее зависимым от цен на нефть и
меньше влиять на валютный рынок с точки зрения участия на нём.
По словам Силуанова, сейчас кабмин рассматривает вопрос о дальнейших шагах в этом направлении.
Сегодня замминистра финансов Владимир Колычев заявил, что
Минфин РФ не станет менять бюджетное правило на 2026 год, а цену отсечения могут изменить с 2027 года.
ВЫВОД
Неопределённость сохраняется.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
🔥Изменения в бюджетное правило отложены до 2027 года?
Если верить Reuters (а Reuters обычно не ошибается в вопросах, связанных с Минфином), то правительство решило отложить изменения бюджетного правила до 2027 года на фоне роста нефтегазовых доходов из-за войны в Иране.
❤️ Наша смелая фантазия, видимо, оказалась довольно близка к реальности
🚀 И это мощнейший позитив для снижения ставки
На наш взгляд, сейчас есть возможность, что полностью уйдет ключевой риск в глазах ЦБ — снижение цены отсечения, которое может вылиться в резкий рост курса, а значит и дополнительное инфляционное давление.
При этом, как отмечает Reuters, в российском правительстве есть понимание того, что даже в случае, если конфликт в Иране закончится быстро, то цены на энергоресурсы могут оставаться повышенными достаточно долго.
И в это же время пока с повестки не был полностью снят вопрос секвестра бюджета, о котором мы говорили не так давно.
⚪️В общем, восстановление/увеличение позиции в длинных ОФЗ сейчас кажется нам вполне разумным
Из реальных рисков для нашей ДКП сейчас может оставаться только рост общемировой инфляции, но мы полагаем, что в рамках 2026 г. этот фактор сильно не помешает ЦБ.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
итог дня. ЮАНЬ СНОВА ТЕЙК ОТ ШОРТА, ПОКА ВЫ ЕГО ЛОНГУЕТЕ
Торговый план очередной раз давал вам тут smart-lab.ru/blog/tradesignals/1281688.php
МАХ max.ru/id245011772249_biz
ТГ t.me/trading_moexx
Авто-репост. Читать в блоге >>>
🪙 Внесение изменений в бюджетное правило может быть отложено. — Reuters
В понедельник, 23 марта, источники Reuters сообщили, что Россия отложит внесение изменений в бюджетное правило до 2027 года на фоне резкого роста цен на энергоносители.
⬇️Рынок отреагировал на вечерних торгах: вечные фьючерсы на доллар-рубль снизились на 2,5%.
Агентство Reuters сообщило:
Правительство откладывает снижение цены отсечения нефти в бюджетном правиле. Скорее всего — до 2027 года. Для изменения нужна поправка в бюджетный закон, и сейчас с этим решили не спешить.
Сокращение расходов бюджета также откладывается. При текущих ценах на нефть дефицит покрывается без этого.
Причина — резкий рост цен на нефть из-за конфликта на Ближнем Востоке. При ценах нефти марки Brent выше $100 бюджет получает сверхдоходы даже при текущей отсечке $59. Острой необходимости что-то менять больше нет.
❗️Важно: это не официальная позиция правительства, а информация анонимных источников агентства.
В понедельник президент РФ Владимир Путин призвал к взвешенному решению о том, как использовать доходы, полученные благодаря росту цен на нефть. Также в понедельник после встречи с президентом министр финансов Антон Силуанов заявил, что правительство рассматривает меры по снижению уязвимости бюджета к колебаниям цен на нефть в среднесрочной перспективе.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Указ президента РФ по репатриации экспортной выручки, истекающий в мае, есть смысл вновь продлить, это общая позиция — замглавы Минфина
Указ президента РФ по репатриации экспортной выручки, истекающий в мае, есть смысл вновь продлить, это общая позиция — замглавы Минфина
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Рубль набирает силу
Буквально несколько дней назад на валютном рынке начала подниматься паника и резко возросла волатильность. Доллар к рублю в моменте добирался до 85, а юань пробивал 12.5. Паника, как и ожидалось, не продлилась долго и завершилась столь же стремительной обратной динамикой. И сейчас уже растет вероятность скорее дальнейшего укрепления национальной валюты чем ее ослабления.
Почему рубль снова может перейти к укреплению:
🔘 Еще вчера появилась информация, что Минфин может не поменять цену отсечения в рамках бюджетного правила в 2026м году. Для изменения нужна поправка в бюджетный закон, и сейчас с этим решили не спешить. А рынок уже во многом закладывал снижение цены отсечения в район 50 долларов за баррель и может это в последствии нивелировать.
🔘 Сокращение расходов бюджета также возможно откладывается. При текущих ценах на нефть дефицит покрывается без этого. При ценах нефти марки Brent выше $100 бюджет получает сверхдоходы даже при текущей отсечке $59. Острой необходимости что-то менять больше нет. Более высокие расходы при прочих равных могут привести к более высоким ставкам в этом году, что также играет скорее на руку рублю, чем наоборот.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Новость о том, что бюджетное правило не будет меняться укрепило рубль. Новостные качели.
$€ Новостные качели продолжаются. И это касается всего финансового мира. Новости с Ближнего Востока качают нефть разные стороны. Наши новости увеличивают неопределённость по рублю.
Вчера вышли новости, которые пока неподтверждены официально, согласно им правительство откладывает внесение изменений в бюджетное правило.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Рубль снова дает жару 🔥◽️Паттерн из прошлого поста отработал на ура. Дни экспирации фьючерсов в сочетании с заявлениями ЦБ стали кульминацией краткосрочного отскока валюты (1 фото). Как я и ожидал, за этим последовало быстрое укрепление рубля — в моменте пара CNY/RUB припала на 7%.
◽️Полагаю, что в краткосрочной перспективе рубль укрепится еще на 5% с текущих, полностью аннулировав весь рост последних двух недель.
◽️Судя по состоянию ликвидности, дефицит юаней позади. В пике ставка RUSFAR CNY достигала 44% (19 марта), но вчера значение обвалилось до 7% (2 фото).
Авто-репост. Читать в блоге >>>- И снова бэквордация: спрос на валюту
Верх Si-6.26
Середина USDRUBF
Низ спред = Si-6.26 — USDRUBF x 1000
Снова можно делать синтетическую облигация с долларовой доходностью в % годовых выше, чем у фондов ликвидности
SBMM(LQDT и т.п.) + Si-6.26Если сумма контрактов Si равна LQDT (SBMM и т.п.), то это и есть синтетическая облигация
Снова бэквордация: фьюч дешевле вечного
Бэквордация появляется, когда временный дефицит базового актива
Т.е. по 80 руб. за доллар и по 11,6 руб. за юань уже растёт спрос на валюту
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Песков: Вопросы изменения бюджетного правила прорабатываются, они являются прерогативой правительства
Песков: Вопросы изменения бюджетного правила прорабатываются, они являются прерогативой правительства
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Девальвация отменяется.Линия Vladimirа Kharitonovа устояла.Валютные энтузиасты в шоке.А их предупреждали.
Девальвацию которую объявили во всех СМИ это нонсенс. Такой девальвации я не помню.Обычно всех заверяют что её не будет.В понедельник, 23 марта, источники Reuters сообщили, что Россия отложит внесение изменений в бюджетное правило до 2027 года на фоне резкого роста цен на энергоносители.
Рынок отреагировал на вечерних торгах: вечные фьючерсы на доллар-рубль снизились на 2,5%. На валютном рынке новость ещё не учтена в котировках — она отразилась на торговой сессии во вторник.Это стечение обстоятельств что цены на нефть резко взлетели и изменение в бюджетное правило было отложено или это было известно правильным пацанам и перед нами разыграли театр трёх актёров! А пока наблюдаем укрепление рубля!
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Валюта
Мысли по валюте простые, когда бухгалтерия подготовит рубли для перечисления налогов в фнс и продаст нужный обьем валюты, снова пойдёт ослабление рубля, думается в начале апреля, опять до налогов, эту неделю нет смысла покупать скорее всего
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Власти России отложили изменение бюджетного правила на фоне роста цен на нефть
Российское правительство приняло решение отложить изменение параметров бюджетного правила*, касающихся цены отсечения** нефти, из-за резкого роста котировок сырья на фоне военного конфликта с Ираном.
Мировые цены на нефть, которые до начала войны в конце февраля составляли около $70 за баррель, поднялись выше $100.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Рубль снова разворачивается вверх
С начала торгов 24 марта биржевой курс юаня к рублю ушел ниже 11,8. Доллар США скорректировался почти на 1 руб., до 81, евро торгуется под отметкой 94.Укрепление рубля обуславливают продолжающийся налоговый период, умеренное снижение ставки ЦБ (до 15% годовых) и его достаточно жесткие сигналы рынку, а также разворот вверх цен на нефть на заявлениях президента США об успешных переговорах с Ираном, которые, впрочем, по заявлениям самого Тегерана, не соответствуют действительности.Кроме того, на рубль перестал оказывать давление фактор снижения цены отсечения по нефти в бюджетном правиле, из-за которого Минфин мог бы нарастить покупки валюты в ФНБ. Напомним, что еще в феврале рассматривался вопрос о понижении цены отсечения нефти в бюджетном правиле до $45–47 за баррель, то есть примерно до среднего коридора цен по Urals, сложившегося к концу февраля прямо перед самым началом иранского конфликта, который привел к практически беспрецедентному по скорости ралли нефтяных цен.Зарубежные СМИ сообщили, ссылаясь на неназванные источники, что ЦБ РФ и Минфин перенесли вопрос о снижении цены отсечения на 2027 год (ранее планировалось объявить об изменениях в бюджетном правиле еще на прошлой неделе).
Авто-репост. Читать в блоге >>>- 📈Рубль продолжает своё триумфальное укрепление: $ < 81 руб, ¥ < 11,8 руб, € = 94 руб. Жить становится лучше, жить становится веселей, товарищи!
📈Рубль продолжает своё триумфальное укрепление: $ < 81 руб, ¥ < 11,8 руб, € = 94 руб.
Жить становится лучше, жить становится веселей, товарищи!
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Юань Рубль
CNYRUB — валютная пара юань/рубль. Форум для обсуждения валютной пары юань/рубль.Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
