Все комментарии на форумах

  1. 📊 За какой инфляцией следить и почему это важно?

    Когда обсуждается ключевая ставка ЦБ, то и дело обсуждается тема инфляции. В этой связи сделаем небольшой ликбез перед завтрашним заседанием ЦБ РФ.

    Инфляция — это скорость, с которой дорожают товары и услуги. За неделю с 10 по 16 декабря темпы роста цен в России замедлились: если раньше цены росли на 0.48% за неделю, теперь на 0.35%. Казалось бы, хорошая новость. Но в реальности всё сложнее.

    Смотрим шире: за четыре недели инфляция почти не изменилась — вместо 1.71% теперь 1.69%. Это всё ещё высокий уровень, который трудно игнорировать. А если посмотреть на годовые цифры, ситуация ещё тревожнее: цены с начала года выросли на 9.14%, тогда как в прошлом году за тот же период было 7.42%. Значит, товары и услуги дорожают быстрее, чем год назад.

    Но самое интересное — это инфляционные ожидания населения. По данным опросов, инфляционные ожидания россиян в декабре выросли до 13.9% — это максимум за весь 2024 год. Люди считают, что цены будут продолжать расти, причём быстрее, чем сейчас. Оценка уже произошедшего роста цен тоже ухудшилась: теперь люди думают, что цены выросли в среднем на 15.9% (в ноябре было 15.3%).



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  2. Аналитики ждут повышения ставки ЦБ РФ в пятницу до 23%

    Большинство аналитиков ждет повышения ключевой ставки ЦБ РФ в ближайшую пятницу на 200 базисных пунктов – до 23% годовых, при этом некоторые эксперты не исключают большего шага ужесточения денежно-кредитной политики (ДКП) – увеличения ставки вплоть до 25% на фоне усиления проинфляционных рисков и ослабления курса рубля.

    Банк России, повысив ставку в октябре на 200 б.п. до 21%, допустил возможность ее повышения на ближайшем заседании в декабре. Потом представители ЦБ неоднократно повторяли этот сигнал, подчеркивая, что декабрьское решение не предопределено.

    Регулятор также допустил, что инфляция в России превысит октябрьский прогноз в 8-8,5%. Более того, инфляция может оказаться больше 9%, высказал мнение в начале декабря советник председателя Банка России Кирилл Тремасов.

    По последним данным Росстата, инфляция в РФ с 10 по 16 декабря составила 0,35% после 0,48% с 3 по 9 декабря и 0,50% с 26 ноября по 2 декабря. С начала месяца рост цен к 16 декабря составил 0,97%, с начала года — 9,14%. Годовая инфляция на 16 декабря, как следует из расчетов на основе данных Росстата, ускорилась до 9,50% с 9,32% на 9 декабря (8,88% на конец ноября), если ее высчитывать из недельной динамики (такой методики придерживается ЦБ).



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  3. Инфляция в РФ с 10 по 16 декабря замедлилась до 0,35% против 0,48% неделями ранее, годовая инфляция в на 16 декабря ускорилась до 9,50% с 9,32% на 9 декабря, рост цен с начала года - 9,14% - Росстат
    Инфляция в РФ с 10 по 16 декабря замедлилась до 0,35% против 0,48% неделями ранее, годовая инфляция в на 16 декабря ускорилась до 9,50% с 9,32% на 9 декабря, рост цен с начала года — 9,14% — Росстат.




    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  4. Ретроспективно рынок замер в ожидании заседания ЦБ по ключевой ставке 20 декабря 2024 года

    Всем привет, стало интересно изучить, как же себя вел рынок(индекс IMOEX и RGBI) на кануне заседаний по ключевой ставке

    Ретроспективно рынок замер в ожидании заседания ЦБ по ключевой ставке 20 декабря 2024 года

    1. 15 декабря 2023 года +100 б.п.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  5. Мультипликатор P/E (Price/Earnings): как его рассчитывают и зачем он нужен?

    Мультипликатор P/E (Price/Earnings) — это финансовый показатель, который показывает соотношение рыночной стоимости акции к чистой прибыли компании на одну акцию. Этот коэффициент помогает инвесторам оценить, насколько выгодно вложить средства в ту или иную компанию, и определить, насколько рынок ценит ее текущие и будущие доходы.

    Если P/E высокий, это может свидетельствовать о том, что инвесторы ожидают значительного роста прибыли в будущем. Низкий показатель, наоборот, говорит о том, что рынок оценивает компанию скромно или что она временно находится в неблагоприятной ситуации.

    Как работает P/E на практике?

    Рассмотрим пример. Представьте, что вы рассматриваете инвестиции в две компании. Одна имеет рыночную стоимость акций в $100 тыс. и чистую годовую прибыль $10 тыс., а другая — $50 тыс. и прибыль $5 тыс..

    • Первая компания: P/E = $100 тыс. / $10 тыс. = 10

    • Вторая компания: P/E = $50 тыс. / $5 тыс. = 10

    В этом примере коэффициенты одинаковы, что говорит об одинаковой окупаемости инвестиций, если прибыль останется неизменной.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  6. Вы получаете прибыль независимо от рыночной динамики: как заработать на колл-опционах на крипто бирже Deribit

    Продажа колл-опциона на бирже Deribit: пошаговое руководство

    Если у вас есть криптовалюта, например, эфир (ETH), и вы хотите продать его по определённой цене в будущем, вы можете использовать колл-опционы для заработка. Разберем, как это работает на примере.

    Что такое колл-опцион?

    Колл-опцион — это финансовый инструмент, который позволяет продать актив по заранее установленной цене (страйк) до определённой даты (экспирации). Продавая такой опцион, вы получаете премию независимо от того, достигнет ли цена актива страйка или нет.

    Вы получаете прибыль независимо от рыночной динамики: как заработать на колл-опционах на крипто бирже Deribit


    Пример: 1 эфир (ETH)

    1. Ваш актив: у вас есть 1 эфир. Его текущая цена — $2,600.

    2. Цель продажи: вы хотите продать эфир за $3,500.

    3. Действия: вместо того, чтобы просто ждать повышения цены, вы продаёте колл-опцион со страйком $3,500 и экспирацией, например, 25 марта.

    4. Доход: за продажу опциона вы получаете премию в $60. Эти деньги вы получаете сразу.

    Два возможных сценария

    1. Цена не достигает $3,500

    Если цена эфира не превысит $3,500 к моменту экспирации, вы сохраняете эфир и получаете премию $60. После экспирации вы можете продать новый опцион и повторять процесс.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  7. Портфель ВДО (7,2-10,5% за 12 мес). Падение номер четыре
    Портфель ВДО (7,2-10,5% за 12 мес). Падение номер четыре

    Смотрю на портфель ВДО с некоторой тоской. Опять списываем в минус, что заработали за месяцы. И впереди, как всегда в такой обстановке, тоски ждешь только больше.

    Почем «как всегда»? Обстановка вроде бы новая? Ставки 21% (или 23-25%) не было примерно с «лихих 90-х». СВО не было совсем.

    Потому что, хоть обстоятельства почти не повторяются. Любой фондовый рынок, рынок капитала подстраиваясь под них, остается самим собой. Акции остаются акциями, облигации – облигациями (в т. ч. Дефолтными), деньги – деньгами. Инвестиции – инвестициями.

    И чтобы предположить будущее, можно опереться на прошлое.

     

    • Нынешнее падение портфеля PRObonds ВДО длится 2,5 месяца. За его 6-летнюю историю (на графике не хватает первых 1,5 лет) это 4-е падение. По срокам, если сравнивать с предыдущими, оно должно приближаться к концу. Масштабный обвал начала 2022 года длился столько же. Еще два, весной 2020 и осенью 2022, были короче.

    • Глубина погружения на сейчас куда скромнее. 2-ми годами ранее портфель проваливался почти на 20%. Сейчас имеем около -4%. Предположим, будет -5% или -6%. Либо мы сильно недооцениваем проблемы будущего, и остальные -15% попросту впереди. Либо эта коррекция оказалась (для нас) менее кошмарной, чем прежние.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  8. Широкая диверсификация
    Широкая диверсификация

    Написал я как-то гневный форум в канале Министерства Финансов России, относительно их желания обложить компанию Транснефть дополнительным налогом.

    Отзыв получил широкую поддержку от читателей канала Минфина, тем не менее, в итоге оказалось, что эти господа серьезно, и налог таки ввели.

    Раздражение конечно же в итоге прошло, и даже Минфин в этой ситуации я понимал и понимаю, их задача в этих сложных условиях наполнять бюджет.

    А Транснефти, в итоге, тоже сделали «уважуху» в виде разрешения увеличения тарифов на прокачку нефти. Правда теперь, от этого будет больно нефтяным компаниям...

    В общем, всё изменчиво, но всё циклично. Если у крупной компании все хорошо, то обязательно найдутся желающие «разделить» её успех. Однако и в тяжелые времена, государство скорее всего тоже протянет руку помощи.

    А чтобы так сильно не зависеть от всего этого круговорота событий, и перетягиваний одеяла различными кланами, я ещё давно для себя решил, что необходимо максимально диверсифицировать свой портфель акций компаний. Боль от события по компании, которой у вас 1%, гораздо ниже, чем когда её в портфеле 10-20%.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  9. 🙄 Есть еще какая то дюрация...

    🙄 Есть еще какая то дюрация...



    🙄 Есть еще какая то дюрация...

    Дюрация показывает, сколько времени потребуется, чтобы вернуть вложенные в облигации средства через купонные выплаты и погашение самой облигации. Проще говоря, это средний срок возврата ваших денег.

    ⚠️ Почему это важно?

    Дюрация помогает оценить риск изменения стоимости облигации при изменении процентных ставок. Чем выше дюрация, тем сильнее стоимость облигации реагирует на изменение ставок. Например, если ставки растут, цена облигаций падает, и наоборот.

    Пример с двумя облигациями с разными дюрациями: одна на 5 лет, другая на 10 лет. При росте процентных ставок первая потеряет в цене меньше, поскольку вторая дольше удерживает деньги, и инвесторы предпочтут продавать её ради более выгодных вложений.

    👉 При изменении доходности (https://t.me/global_invest_fund/2374)этих же облигаций на 2% увидим падение: Бонд с дюрацией 5 лет упадет на 10%, а десятилетка свалиться уже на 20%.

    Еще немного расчетов:

    Цена покупки — 850 рублей (85% от номинала).
    Ежегодный купон — 100 руб.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  10. Календарь первички ВДО и розничных облигаций (СЗА, купон 31% | АПРИ, купон 30% или КС + 8% | ТГК 14, купон 26,5% или КС + 6,5% | Новые технологии, купон 28% или КС + 6,75%)

    Календарь первички ВДО и розничных облигаций (СЗА, купон 31% | АПРИ, купон 30% или КС + 8% | ТГК 14, купон 26,5% или КС + 6,5% | Новые технологии, купон 28% или КС + 6,75%)

    Актуальные размещения от Иволги Капитал

    • ПКО СЗА БО-01 (BB–|ru|, 100 млн руб., ставка купона 31%, YTM 35,81%, дюрация 2 года) размещен на 31%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE 

    • АПРИ БО-002Р-06 (BBB–|ru| / BBB-.ru, 200 млн руб., ставка купона КС+8) размещен на 15%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

    • АПРИ БО-002Р-05 (BBB–|ru| / BBB-.ru, 250 млн руб., ставка купона 30% на 1 год до оферты, YTM 33,55%, дюрация 0,9 года) размещен на 56%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

     

    Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  11. Технический дефолт ООО "Кузина" (выпуск БО-П02, 20-й купонный период)

    🔴 ООО «Кузина» допустило технический дефолт по выплате 20-го купона облигационного выпуска серии БО-П02.

    ▫️ Официальная причина неисполнения обязательств:
    «Обязательство перед владельцами ценных бумаг не исполнено по причине финансовых трудностей»

    ▫️ Размер неисполненных обязательств: 863 100 ₽

    ➖➖➖
    Компания ранее уже допускала технические дефолты по 14,18,19 купону, но выходила из них.


    ➖➖➖

    Анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  12. Ключевая ставка. Ожидания создают панику
    Ключевая ставка. Ожидания создают панику

    Глянем заголовки аналитических комментариев. Достаточно открыть ленты Финама и ProFinance за вчера.

    Выберем те, что про ключевую ставку. Новое решение по ней произойдет в эту пятницу. Комментариев много, • тема ставки – центральная. Все эксперты или готовятся к худшему, или его вполне допускают. И, что важнее,• придают теме эмоциональную окраску.

    Понятно, чего так летят вниз акции и облигации.

    Прошлое повышение, с 19 до 21% 25 октября, встречали после уже глубокой фондовой коррекции и достаточно спокойно: дескать, новая ставка заложена в цены.

    • Нынешнее предполагаемое, с 21 до 23, 24, 25%, оценивается как угроза на будущее. Оценка логична: в прошлый раз желание выдохнуть обернулось новым обвалом, в облигациях еще и более агрессивным. И наступать на грабли дважды не хочется.

    Однако • закономерность может быть не в том, что рынок после повышения ставки падает. А в том, что он обманывает ожидания.

    Для меня это значит не то, что фондовый рынок (особенно хотелось бы, рынок облигаций) сейчас неожиданно начнет расти. • Это значит, что любой зачаток роста получает хорошие шансы на продолжение. И если он будет виден, попробуем им воспользоваться.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  13. Первый дефолт на рынке ЦФА
    Один мой подписчик периодически пишет, что я люблю эксперименты, но мне очень далеко от Токеона (партнера ПСБ банка), который решил провести контролируемый дефолт по ЦФА и взыскать в пользу инвесторов имущество должника, а именно земельный участок. Токеон уже обратился в Арбитражный суд, что бы взыскать имущество, но заседание назначили на середину января.
    Первый дефолт на рынке ЦФА


    Выпуск ЦФА проводило ИП, его объем был 100 000 рублей или 4 облигации, то есть частным инвесторам они не достались. Как говорится, не один хомяк не пострадал. Суд должен взыскать участок площадью 600 000 квадратных метров. То есть в данном случае «инвесторов» ждет хеппи энд. А еще у нас появился первый дефолт по ЦФА и скоро будет первое судебное решение. Но в то же время по опыту краудлендинга я знаю, что скоро в вопросе взыскания имущества — это очень растяжимое понятие. Хорошо если этот эксперимент закончится за год, ведь ИП не будет оттягивать рассмотрение дела. И еще такой момента, данный выпуск — залоговый, но таких мало. Поэтому что даст этот эксперимент я мало понимаю.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  14. СД Сибура принял решение обратиться с заявлением о листинге акций на Восточную биржу
    ПАО «СИБУР Холдинг»

    Решения совета директоров (наблюдательного совета)

    Принять решение об обращении ПАО «СИБУР Холдинг» с заявлением о листинге обыкновенных акций ПАО «СИБУР Холдинг» на АО «Восточная биржа».

    www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=GhzXnC-CMEku9bn8IGSxTwg-B-B



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  15. Самые удачные шорты 2024 года🤝

    Что такое IPO? Это по сути шорт мажором своей компании:)
    Какие шорты 2024 года были самые удачные?

    👉VSEH -65%
    👉KLVZ -60%
    👉MBNK -56%
    👉TGKN -45% (SPO)
    👉ELMT-43%
    👉DELI -40%
    👉IVAT -37%
    👉ZAYM -33% (с учетом дивов)

    Самые неудачные шорты года — у Астры и Аренадаты, они до сих пор в минусе.

    Если бы Система шортила в кэшаут, а не кэшин, то безусловно, AFKS был бы самым бесподобным шортселлером года!
    Так как 2 шорта суммарно принесли почти 13 ярдов: +6,45 млрд Элемент и 6,44 млрд руб МТС Банк



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  16. ЦБ в декабре повысит ставку до 23%, сигнал Банка по поводу будущих решений останется жестким — консенсус-прогноз Forbes
    На последнем в 2024 году плановом заседании 20 декабря совет директоров Банка России может повысить ключевую ставку сразу на 2 п. п., до 23%, — такого решения от регулятора ждут восемь из 11 опрошенных Forbes экономистов и аналитиков.

    При этом эксперты прогнозируют, что сигнал Банка России рынку по поводу будущих решений останется жестким.

    Двое из 10 опрошенных экспертов ждут еще более жесткого повышения. ЦБ попробует сыграть на опережение, чтобы резким шагом купировать текущие темпы роста цен. 

    Лишь один эксперт предположил, что ЦБ может сохранить ключевую на текущем уровне в 21%.
    «Лучший сценарий для ЦБ сейчас — переждать со ставкой 21% период временного всплеска инфляции, обеспечить стабилизацию валютного курса на текущем или более высоком уровне, ниже 100 рублей за доллар, дождаться нормализации работы кредитного рынка, а потом уже снижать ставку», — говорит макроэкономист Виктор Тунев.

    www.forbes.ru/finansy/527179-pocemu-bank-rossii-vnov-povysit-stavku-v-dekabre

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  17. ЦБ все труднее удерживать инфляцию: ключевая ставка воздействует только на рыночную часть экономики, а наша экономика все менее рыночная - д.э.н. Александр Аузан — Forbes
    Доктор экономических наук, декан экономического факультета МГУ им. Ломоносова профессор Александр Аузан:

    • Экономика по-прежнему демонстрирует очень высокую адаптивность
    • Адаптивные способности российской экономики снижаются, и авторы санкций это понимают
    • Чтобы поддерживать рубль, нужны ресурсы. 
    • Рост государственных расходов, оборонный заказ и плата за военные контракты привели к формированию денежного навеса над российской экономикой: госзаказ генерирует спрос, но не генерирует предложение.
    • Экономика России находится в перенапряженном состоянии
    • Свободного трудового ресурса нет. 
    • Центральному банку все труднее удерживать инфляцию, потому что ключевая ставка воздействует только на рыночную часть экономики, а наша экономика все менее рыночная:  нерыночный сектор растет.
    • Российские банки не испытывают радости по поводу цифрового рубля, им этот рубль не нужен.
    www.forbes.ru/forbes-agenda/527152-professor-aleksandr-auzan-forbes-rynok-stopaet-lubye-dyry?utm_source=forbes&utm_campaign=lnews

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  18. Деньги из воздуха: как бесплатно торговать с плечом у брокеров

    Рассказываю про две похожих схемы у брокеров Альфа-Инвестиции и Т-Инвестиции, по которым можно зарабатывать с доходностью около 80%-100% за счет бесплатной маржинальной торговли. Схемы основаны на маркетинговых акциях брокеров, которые позволяют на некоторую сумму торговать с плечом бесплатно


    АЛЬФА-ИНВЕСТИЦИИ: зарабатываем до 40 000 в год.

    На днях брокер Альфа-Инвестиции рассчитался с инвесторами по акции «500 000 на инвестиции». Возместил комиссии на маржинальную торговлю. 

    Параллельно продолжается другая акция от этого брокера, где аналогичным образом в спокойном пассивном режиме можно зарабатывать лишнюю копеечку. 

    В чем суть?

    В Альфа-Инвестиции можно брать в долг для торговли до 30 000 рублей бесплатно (тарифы) на счет. При этом брокер позволяет иметь до 7 брокерских счетов. Поэтому размер бесплатных денег можно увеличить до 30 000 х 7 = 210 000 рублей. На этом можно долго греться. 

    Вы должны быть клиентом брокера. Можете выгодно открыть счет, если у вас его еще нет.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  19. Депутат Госдумы Сергей Миронов в личном обращении к Набиуллиной предложил ввести специальную временную ставку 3-5% годовых для стратегических отраслей экономики — РИА Новости
    Депутат Госдумы Сергей Миронов считает, что специальные кредиты должны предоставляться под 3-5 % годовых, например, в виде цифровых рублей, которые обеспечат полный контроль и прозрачность движения инвестиционных средств.
    «Ввести временную специальную ставку кредитования для важнейших стратегических предприятий и отраслей, в частности, сельского хозяйства. Как известно, продовольственная инфляция составляет сейчас едва ли две трети от общего уровня инфляции», — говорится в обращении к главе ЦБ РФ Эльвире Набиуллиной.

    «Центробанку необходимо создать условия для дешевого кредитования ключевых отраслей экономики, производящих дефицитные товары и услуги с большим спросом в стране», – сказал РИА Новости Миронов.

    ria.ru/20241216/tsb-1989360642.html

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  20. Вопросы о ценах на продукты стали самой популярной темой, по которой жители РФ обращаются на прямую линию Путина — Россия 1
    Вопросы о ценах на продукты стали самой популярной темой, по которой жители РФ обращаются на прямую линию Путина — Россия 1

    Среди других популярных тем обращений выделяются социальная защита, выплаты, жилье, здравоохранение, образование и доступность лекарств.

    1prime.ru/20241216/produkty-853601506.html

    Авто-репост. Читать в блоге >>>