Облигации Урожай

А вот в чём. Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): ссс/c. (Мальчик Петя — 5 класс — АКРА)

«Мальчик АКРА» — не смог решить школьную задачку, что если даже Урожай произведёт рекордно мало подсолнечника (~30 тыс. тонн — как в 2025 году) в 2026 получит выручку 1 ярд, что перекрывает объём выпуска. (а рейтинг АКРА понизила за — Высокая долговая нагрузка при низком уровне покрытия процентных платежей!!! — хотя основу долгового портфеля Компании составляют облигационные выпуски с погашением в 2026–2027 годах. Интересно, Они сами прочитали, что написали??) И к слову самое большое погашение 2027, даже не в этом.

И это только 75% выручки, а ещё есть 25% выручки от другой деятельности, а ещё у неё 110 тыс. га… ~2 ярда выручки за 24/25 год, но это всё неважно. А важно вот что:
«По оценкам АКРА, корпоративное управление «Урожая» находится на очень низком уровне. В Компании отсутствует совет директоров, а операционная деятельность полностью находится в компетенции единственного собственника, также являющегося генеральным директором. Техника Компании застрахована, а риски неурожая и готовая продукция — нет.»
В СХ компании нет «совета протирателей штанов», а операционная деятельность находится под управлением собственника и генерального директора — о УЖАС!!! Человек сам несёт ответственность за свой бизнес!!!

«Уровень кредитного рейтинга обусловлен очень слабой оценкой бизнеса, которая в свою очередь связана с низкой степенью вертикальной интеграции, низкой долей продукции с ВЫСОКОЙ ДОБАВЛЕННОЙ СТОИМОСТЬЮ и низкой продуктовой диверсификацией.» и далее по тексту — "«Урожай» характеризуется ОЧЕНЬ ВЫСОКОЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬЮ, что во многом обусловлено особенностями ключевого продукта Компании — подсолнечника. "

Низкая доля продукции с добавленной стоимостью, но очень высокой рентабельностью.!!! Высокое отношение прибыль к выручке, но работают с низкой добавленной стоимостью (выручка к затратам), ну в нуль почти

Господа, позвольте скромно вклиниться в дискуссию. Пытаюсь разобраться...

Как я понимаю, кредитный рейтинг был снижен до ССС в том числе из-за того, что за 2025 год зафиксирован убыток более 600 тыс.руб.
Налоговых правонарушений за последние годы нет.
Долг по исполнительным производствам — 1500руб. (штрафы ГИБДД).
Наличие текущего судебного иска — вижу, но без предполагаемой суммы к взысканию, а где в открытом доступе посмотреть можно, не подскажете?

Объем торгов сегодня, на текущий момент: по БО04 — более 7,5 млн.руб., по БО03 — более 1 млн. То есть ликвидность вроде пока на среднем уровне?

При этом купоны выплачивались исправно, тех.дефолтов не было.

Так в чём, собственно, причина для такого панического снижения на 10-35%? Эмоциональная реакция рынка из-за снижения кредитного рейтинга и на фоне негативных новостей о «Русагро»? Что я упускаю?

Запускатель рунинга, факт!

DMX_X, ну мы то тут не за справедливость боремся, а за свой доход. Можно сколько угодно орать про наши понимания бизнеса, на цене это не отразится

DMX_X, этот «мальчик» в группе других таких же, укатал ЕТ на задержке в 1 день с А- до С. Так что их возраст и умственные способности роли н...

Запускатель рунинга, факт!

Запускатель рунинга,

«Понижение кредитного рейтинга ООО «Урожай» (далее — «Урожай», Компания) вызвано очень слабыми операционными и финанс...

DMX_X, этот «мальчик» в группе других таких же, укатал ЕТ на задержке в 1 день с А- до С. Так что их возраст и умственные способности роли не играют.

DMX_X, да, РА дураки, вы один у нас одаренный счетовод

Запускатель рунинга,

«Понижение кредитного рейтинга ООО «Урожай» (далее — «Урожай», Компания) вызвано очень слабыми операционными и финансовыми результатами в 2025 году (понизили в 2026, потому что плохо было в 2025) в связи с неурожаем основных культур в сочетании со значительным объемом ожидаемых выплат по судебным искам к Компании (суд ещё не прошёл, решения нет), что привело к снижению оценок за долговую нагрузку (снижение оценок «за долговую нагрузку» — купон выплачен, доход весной у СХ минимальный, одни траты), покрытие процентов и ликвидность (бред написан). Уровень кредитного рейтинга обусловлен очень слабой оценкой бизнеса, которая в свою очередь связана с низкой степенью вертикальной интеграции (средний бизнес — откуда вертикальная интеграция), низкой долей продукции с высокой добавленной стоимостью (нихрена себе — в прошлый раз говорили обратное) и низкой продуктовой диверсификацией. (а до этого было по другому? — подсолнечник 75%!!)„

Мальчик Петя — 5 класс.

Запускатель рунинга,
Ну как скажите мне можно оценить сезонную (летнюю) СХ компанию в отношении общий долг к FFO (средствам операционной де...

DMX_X, да, РА дураки, вы один у нас одаренный счетовод

DMX_X, как все нормальные люди по отчету увидел, угодий то по отчету кау раз и нет, разве что арендные

Запускатель рунинга,
Ну как скажите мне можно оценить сезонную (летнюю) СХ компанию в отношении общий долг к FFO (средствам операционной деятьности) — весной? Это как летом понизить рейтинг снегоплавильни, из-за падения операционных показателей. Да ну нафиг, у снегоплавильни — летом?
Прочитайте что пишет АКРА — это " мальчик Петя — 5 класс".

Если бы были знакомы с сельхозкой, то знали бы — арендные СХУ для компаний — это как кредитной плёчо для инвестора.
Ладно я не агитирую. Конец лета всех рассудит.

Как считали? Основания? Купон они выплатили. СХУ у них огромные — это и есть актив. Что для вас Актив?
Ну и к слову, если подсолнечник в 202...

DMX_X, как все нормальные люди по отчету увидел, угодий то по отчету кау раз и нет, разве что арендные

DMX_X, активы меньше долгов

Как считали? Основания? Купон они выплатили. СХУ у них огромные — это и есть актив. Что для вас Актив?
Ну и к слову, если подсолнечник в 2026 уродится, можно решить школьную задачу цена за тонну — «проблемы» Урожая — «семечки».

У Урожая реальные активы, а не офисы с девочками. Свет выключил, пошёл в бар и нет конторы.

DMX_X, активы меньше долгов

Сегодня только и успел 20 шт взять по 48,45. Нет предложений на продажу. Люди на пенике сбросили нормальные облиги. Ни техдефолтов, ни проср...

Павел Пономарев, потому что ЕТ нормальная облига с фуфло рейтингом, а тут фуфло контора с соответствующим

У Урожая реальные активы, а не офисы с девочками. Свет выключил, пошёл в бар и нет конторы.

Павел Пономарев, Ага ни судов ))

Ilushkin85,
Вы прочитайте исковые, детский сад, и суммы требований такие же.
Урожай нормальная контора, просто сезонная. А рейтинг — игра на понижение, кто хочет тот верит.

Павел Пономарев, Ага ни судов ))

Ilushkin85,
Так у кого их нет? Но что бы на 35% за день уронить? Опять же это же дочка росагро. Вот по нему суд как раз прибавил 5% к цене. Потому что полагают, что изъятие в пользу государства даст положительный эффект.
Просто очень нелогично и очень большое падение на одной новости и плохом отчёте МСФО. Можно назвать с десяток компаний с худшим отчётом. Опять же, почему тогда сегодня весь стакан скупили? Не та позиция что бы спекулировать. Объем мизерный. Или, возможно, Я чего то не понимаю. Что вполне возможно. 😁

Сегодня только и успел 20 шт взять по 48,45. Нет предложений на продажу. Люди на пенике сбросили нормальные облиги. Ни техдефолтов, ни проср...

Павел Пономарев, Ага ни судов ))

Сегодня только и успел 20 шт взять по 48,45. Нет предложений на продажу. Люди на пенике сбросили нормальные облиги. Ни техдефолтов, ни просрочки. При этом тарят евротранс.

Влад M, Связь между компанией «Русагро» и облигациями заключается в том, что ООО «Урожай» (эмитент некоторых облигационных выпусков) являетс...

Влад M, точно не дочерней, учред физлицо

Как стало известно в конце прошлой недели, Генпрокуратура заявила антикоррупционный иск к основателю компании Русагро Вадиму Мошковичу. Ведо...

Влад M, Связь между компанией «Русагро» и облигациями заключается в том, что ООО «Урожай» (эмитент некоторых облигационных выпусков) является дочерней компанией или партнёром «Русагро» в сфере сельскохозяйственного производства.

Как стало известно в конце прошлой недели, Генпрокуратура заявила антикоррупционный иск к основателю компании Русагро Вадиму Мошковичу. Ведомство требует изъять в доход государства незаконно приобретённые активы бизнесмена, его жены, экс-гендиректора холдинга Максима Басова и ещё нескольких лиц. Среди ответчиков также бывшие топ-менеджеры «Русагро» и связанных структур.

Сегодня прошла судебная беседа и по данному делу появилась новая информация. Стало известно, что Генпрокуратура среди прочего требует обратить в доход государства 100% доли Мошковича в «Русагро». Кроме того, в рамках дела на акции Мошковича в «Русагро» был наложен обеспечительный арест. Суд арестовал 469,7 млн акций «Русагро», то есть именно долю Мошковича. Free float при этом под арест не подпал. Таким образом, пока похоже, что в «Русагро» ситуация будет развиваться по модели ЮГК, то есть мажоритарий сменится на государство и для миноритарных акционеров компании это не самый плохой вариант.

Бредовая ситуация, 3 и 5 выпуск упали на 5-7%, а 4 на на 35. Долго так не может быть, должно выравниться

80 тыс бумаг 04 выпуска поменяли владельцев

Вообще с сельским хозяйством все не как с промышленностью. У них весной самый пустой карман. Если протянут полгода, то все может поменяться. Плюс у них продажи по договорам контрактации. То есть будущий урожай уже куплен, потому что прошла посевная, под неё выделены деньги, куплены гсм.

Запускатель рунинга, понимаю и сожалею. Искренне.

Vislavid, зачем сожалеть мне? У меня суммарно котлета утроилась, сожалеть это рунингу надо, кстати скоро он будет тут вот он любитель посидеть в красных ТД и Д, а я вовремя и всегда в плюс выходил

Vislavid, да оно меня уже пару десятков раз рассудило, только за последние 2 года дефолтных спекуляций

Запускатель рунинга, понимаю и сожалею. Искренне.